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耶伦力促刺激经济“大动作”,美国股市会不会还有大幅上涨?

21 January 2021 By Jacky Wang

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美国昨天在参议院的财长提名听证会上,耶伦建议并督促议员们采用大动作来刺激经济。这个大动作又是什么呢?如果说财政部和美联储以及白宫同时释放刺激经济的政策,美国股市是不是还会有大幅的上涨呢?

美国现在三大部门,财政部、美联储、白宫三个官方的核心部门,都在密切的关注目前因为疫情导致的下滑经济,能不能在短期内复苏这一情况。美国目前的精英阶层一致认为在特朗普时代,特朗普主要是抓蓝领阶层或者是收入水平在10万美金以下的群体。在拜登政府上任之后,他们也终于注意到这一部分人口,并没有在过去的几十年享受到美国政府或者是美国社会发展的福利,所以耶伦在讲话时候强调了一句话,叫做世界已经变了。他们要搞经济刺激,搞财政刺激,是时候来一场大的

这个是耶伦本人说的,通常在政府面前大家都是比较保守的,从来不会说我们搞一场大的经济刺激计划。这样的信号出来之后,整个资本市场反响还是非常重大的,机构纷纷在调整各个国家之间的投资策略。大家可能会认为美国在未来没有还债能力,其实我认为政府都是考虑到了,就像耶伦本人讲过的,他们非常愿意发行债券,并且愿意发行长期债券。

现在美国有可能会发行50年期的美国国债,什么意思?50年期我们建一套房子都不一定能站稳。50年,像中国很多楼,虽然说有70年产权40年产权,但估计20年10年就要拆迁了,或者是住不下了。美联储的低利率会持续很长时间,短期内没有加息的可能性。经济处在困境的时候,拜登政府不会轻易的更改17年的税法。

目前来讲的话,对于大部分的美国投资者来讲,拜登政府上台的利多因素会更多一点。

在新能源投资领域,拜登希望建立一个更加繁荣的电动汽车市场,电动车领域并不仅仅是造车的行业,甚至还有百度,苹果这种公司。大家也可以关注,百度在去年12月份自从提出了可能造出新的电动车进入市场之后,股价基本上是翻倍了。

最后一点就是持续关注劳动力市场,核心就是刚刚提到的美国工人的需求,包括提高最低每小时的工资薪资水平。在中长期来讲,澳洲的投资者能够意识到的一个问题,就是美元会持续低利率的姿态,继续在未来至少2~3年的时间里面保持,并且会继续发行美国国债。这个时候我们就要跟紧政府的角度,就是说在你融资成本极其低廉的时候,那么上涨的就是资产价值了。

拜登政府上任第一个大规模的刺激计划,金额高达了1.9万亿美元,创出历史记录了,那么对于资本市场利好我们都知道,但是对于像债券、黄金股票和汇率会有怎么样的风险?

利好大家都很简单,就是市场上的钱又多了,自然房价或者是加包括国债,企业债可能上涨的概率都大,包括黄金价格,因为黄金是抗通胀的一个标准的产品。

中美之间的关系也会在拜登时代会非常的微妙。作为宏观的有风险意识的调控,我认为如果大家认为,股市存在一定回调的风险,尤其是美国和澳洲股市,那么我们可以通过几个方式设计自己的投资组合,降低市场风险。

比如我们可以选择做空WS30(道琼斯指数),也可以选择适当做空ASX200(大盘指数)。由于大盘股基本上是防御系统性风险,并且当地交易所的股票指数,流动性很好,大家可以随时买卖,包括晚上也可以。能够在市场出现重大变化的时候,第一时间做出反应。另外,适当的持有黄金,也是一个不错的选择。如果认为风险加剧,VIX指数是一个衡量风险的指标,也可以在GO Markets平台购买。除此之外,如果澳币上涨,我认为是不利于澳洲股市表现的。因此,为了防止澳洲股市出现较大风险下跌,我们可以反向买涨澳元兑美元汇率,进行对冲。

图形分析

黄金(XAUUSD):黄金价格在1833支撑住之后,开始向上进行。短期内,美国的权力交接需要一定时间,因此市场存在一定避险情绪。另外,技术图形上,买涨可以选择下方止损支撑价格1830美金。向上可以看到1900美金。

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