金融版“狼来了”的故事

11 June 2021 By Flora

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ASX200创新高墨尔本第四次封城竟对股市毫无影响?

我先跟大家说一组数据,在澳洲第一次封城的时候,ASX200当日下跌了5.62%;第二次封城的时候,当日下跌了1.54%;而第三次封城,ASX200当日上涨了0.91%;这次的第四次封城,也是上涨了0.03%,对股市所造成的负面影响可以说是微乎其微。这告诉我们什么?市场其实是有抗压性的,就像是狼来了。第一次牧童喊狼来的时候,大家都很紧张得跑去看,第二次喊狼来了,大家依然有点紧张,但是没第一次这么紧张;那等到第三次的时候,大家都麻木了,不再相信了。这个故事几乎是完美得对应了墨尔本的这几次封城后的澳洲股市,从大跌到小跌到不跌反涨。

其实不光股市是这样,我自己也是,从一开始一天看好几次新闻,到现在每天早上看一次就完事儿。对封城也习以为常了,出门戴口罩一周跑一次超市囤货或者是直接叫外卖送到家,这些都成了常规操作,就算墨尔本再封一次我都不意外了。所以大家想想资本会意外吗?这些都已经在预期中了。

我们再来看一下最近美国是不是一直传出要加息的声音?随着经济的复苏和失业率的下降,美国股市出现了很魔幻的现象。就是失业率降低了,股市反而跌了,非农数据不及预期,美股反而大涨。是不是跟基本面完全背离?这其实就是因为市场认为经济好了美联储就要准备出手加息,美国财长耶伦也连续两个月两次提到了加息的问题,一次是在上个月5号,纳斯达克跌了1.9%;还有一次是在这周一,纳斯达克微涨0.4%;这是不是也像狼来了?美联储要加息会闷声不吭直接加吗?不会的,耶伦现在就是出来给大家打预防针的。我要加息了我准备加息了哦,我来了哦,你们要准备好!虽然短期来看市场会因此产生波动,但是等到市场有预期之后再实行加息,会减缓市场的波动率。所以美国会加息吗?一定会的,那是什么时候呢?等到预防针打完之后,缓步加息,争取把对市场的影响降到最低。

如果要更明确一点的话,我们要把目光放眼全球,目前新兴市场俄罗斯土耳其巴西已经完成了两轮加息,中国加拿大放出了收紧货币政策的风声,新西兰和英国也都把加息提上了日程。所以在美国正式加息之前,我们会看到越来越多的国家央行会提前做出举措应对,我们只需要密切关注其他发达国家的加息进程,就可以猜出美联储大致的加息时间,不会相差太远。

如果美联储真的要加息了,我们该如何应对呢?

从80年代开始美国有过六次加息周期,平均持续14个月,平均加息2.8%。在这六次加息周期中,除了1994年以外,股市的反应都是正面的。94年的问题在于美联储是在没有给市场打预防针的提前条件下突然加息,在短期内把利率从3%一路上调到了6%,才导致的股市下跌。而在其余的五次中股市在加息周期中普遍表现良好。我们要明白,加息其实是对经济基本面走强的一个肯定。在这种情况下,高利率对市场的负面作用往往会被经济走强的正面作用冲淡。所以虽然是加息,但只要放缓速度,公开透明和市场沟通打预防针和坚持对经济向好的强心剂,就不用太担心加息对股市所产生的的负面影响,但特定的几个板块,像是大宗商品,科技等可能会受到加息后美元上涨,估值调整的影响。

所以大家不妨将手上的股票转换成指数能更好的应对风险。不管是ASX200还是标普500,里面所包含的股票都是十分分散的,涵盖各行各业的龙头企业,而我们作为个人投资者往往很难有这个财力一次性买下这么多公司进行分散。并且相比于个股今天出报告明天有突发新闻的大起大落,指数的走势往往更容易判断,交易的成本也最低,非常省心,我认为是最适合普通投资者投资的产品。

说到这里,也跟大家分享一个之后大家可以参考的交易机会。就像之前说的,在美联储加息之前,我们可以预见会有多个央行提前释放加息信号。所以在接下来的几个月中,投资者可以密切关注各大央行的发言,因为利息会直接影响货币的价值。像是5月26日新西兰储备银行释放出明确的加息信号后,纽元兑美元短线飙升1.3%。这是受到消息面影响非常确定的事情,是只要花一点点时间都可以把握的准确率极高的投资机会。除了新西兰,还有加拿大,澳大利亚,欧盟,英国,美国的储备银行每个月都会发布利息决议,不要错过十年一遇的加息周期下的捡钱行情。

图形分析

China50指数:A50在沉寂回调了几日后今天站上布林带中轨,预计会有一波强势的反弹。如果价格在布林带的中轨和上轨中运行,可以视为明确的上涨趋势,而如果价格确认跌破中轨则需要止盈离场。

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