热门话题 使用微信的华人朋友们都应该知道，微信的母公司，中国的腾讯股价在过去2周的日子是非常不好过，不到10天里股价暴跌了20%。腾讯、阿里等互联网公司在过去几个月接连受到了反垄断以及数据安全调查，加上周一中国发布的针对网上游戏的整改通知，并且直接点名了腾讯的主打游戏“王者荣耀”也再次使得腾讯股价暴跌了9%。这也直接让马化腾的身价几乎拦腰对半砍。跌出了中国富豪榜前10。如果我们看一下走势图不难看出，腾讯的股价从今年高点的770港币到本周二的435港币，整体跌幅达到了43%，毫无疑问，虽然我本人认为腾讯的财务盈利情况目前并没有同比减少40%，但是政策导向的影响是显而易见的。 不仅仅是腾讯和它的游戏。其他在过去10年里发展壮大的互联网企业都或多或少在过去几个月遭遇到了大跌。从阿里京东，到美团顺丰，再到拼多多唯品会，几乎所有的中国互联网公司的股价都下跌至少20%。同时中国也从多个方面收紧了互联网企业之前享受的特殊政策。所有这些联系起来，其实就是释放出明确的信号：国家对于互联网企业的政策风向已经发生了改变。 我们知道在2008年金融危机之后，中国通过4万亿计划成功避开了美国一样的危机，但是通过发行天量货币也随之带来了大量的剩余产能以及非货币资产的价格上涨。从2008年到2018年中国经济的高速发展，也是建立在了高负债和高房价的背景下。这的确能够在短时间内筹集到足够资金用于基建，但是也造成了住房可负担性的大幅降低。 为了在不大量增加社会成本的基础上增加就业，因此共享经济以及互联网经济就在那10年里得到了快速的发展。同时很多工厂的剩余产能也能通过互联网在国内市场得到消化。过去10年，我们也见证了阿里，腾讯，美团，滴滴，顺丰和拼多多的崛起。从一线城市到三线乡镇，互联网的普及很大程度上帮助了无数人在本地实现就业，以及完成金额小，但是数量大的订单。 但是既然互联网以及第三产业能创造这么多的就业，为什么如今整个国家政策又把中心回归去了制造业呢？ 在这里有多个原因，比较明显的就是：1.外部环境的改变和 2.国际竞争实力以及生产力提高的需要。 对于外部环境，我们都知道在2018年中美贸易战之前，中国的商品每年出口欧美都能获得大量的利润。但是从2018年开始，由于美国对中国限制日趋严格，使得大量中国产品在增加关税之后零售竞争力大降，从而失去了很多订单。并且在2020年之后中美外交关系日益紧张，加上全球疫情蔓延，使得很多第三产业中的教育旅游以及众多吃喝玩乐的行业损失惨重。这时如果依然还坚持发展第三产业互联网经济，那所产生的效果将非常有限，创造的新增就业也非常有限。...

热门话题 官媒撤稿让我想起了，我们之前发稿讨论恒大造车的相关问题，结果被恒大的公关团队找到，让我们撤稿。所以从这个角度来看，腾讯还是很牛的，至少确实有些实力。 腾讯是跟教育行业不太一样，腾讯在中国的企业地位或者是科技领域的地位非常高，它确实有负面的消息，包括垄断，但这些情况在任何国家都有。因为技术这个东西，包括互联网，本身就是流量垄断和技术垄断，人才垄断和资本垄断，钱越多的行业，优质的资源聚集效应越强。 比方说我们在澳洲，如果是去亚马逊或者去谷歌上班，可能一年能拿到25万30万澳币的收入，但是我们去一家小的IT类的公司，我们可能能拿到2%的股权，但是我们的年均收入可能只有5万6万澳币。 在这种情况下，大部分人还是会选择大厂的，人才还会去大型的上市公司。同时另外一方面叫流量垄断，其实不仅是在互联网行业流量垄断的效应非常明显。像那些网红，可能头部的网红占了整个市场80%的注意力。在澳洲也是一样的，Coles和Woolworths两家公司基本上就是两大垄断巨头，大部分的超市其实很难在竞争环境下生存下来，所以说这些问题在任何国家都有。 这篇文章抨击游戏非常猛烈，点名批评腾讯的王者荣耀。生产精神鸦片的公司竟然产生了数千亿的产业。这个游戏80后、90后、00后们，基本上都玩过，覆盖面非常广。所以中国经济参考报发了这样的文章出来之后，腾讯股票大跌10%，包括其他的游戏类的公司，像网易都跌了10%以上，这次腾讯的股票重挫，导致马化腾，就是腾讯的老大，跌出了福布斯排行榜前30名，影响非常大。 但是一个非常有意思的现象就是在中国北京时间下午1点左右，经济参考报官网删除了关于精神鸦片游戏的这一篇报道。在下午的时候股票开始回升，腾讯也在其股价447块钱左右的时候，回购了21万股，大概价值是近千万人民币。同时腾讯出台了各类措施，配合双减政策，并且将王者荣耀这个游戏为试点。 具体的内容非常好理解，就是对于12岁以下的年轻玩家进行限制，或者是不让你玩游戏，或者每天我只让你玩30分钟，辅助国家开展未成年在游戏领域的保护和履行社会责任。从这一点我们也能看出来，腾讯在公关上是远比教育行业要厉害得多，也比滴滴强很多，毕竟腾讯在中国这20年30年的发展里面，不仅是为社会确实做出了一些贡献，同时在资本和政治领域它也是有非常强大的地位。 曾经有一个口号叫做腾讯打官司从来就没有输过，从这一点也能看出来，背后的这种官方力量是比较强的，在中国腾讯游戏占据了半壁江山，一个公司在游戏行业的收入占到了全中国游戏行业的一半。...

热门话题 本周交易的第一天，澳洲股市里就出现了重大并购新闻。曾经一度疯亏大涨大跌的Afterpay被美国的Square，以每股126澳元的价格全额收购，对比上周五收盘价溢价超过30%。 说起Afterpay，很多咱们澳洲华人都有深刻的印象。这个2015年上市仅仅只有1澳元的企业，在过去6年时间里成为了股价最高达到160澳元妖股，并且成为了第一家还没有盈利就进入到澳洲股市前50的企业。有关这个企业的盈利模式和市场扩张行为，我们在过去几年里多次说过，这里就不再累述。   其实在我看来，AfterPay根本不能算是科技公司，他只是抓住了人性的弱点来最大化其商业利益：由于其核心业务来自于不断的增加中小型客户，而其客户主要来自于西方国家的年轻人群体，这些群体在他们的特殊年龄阶段里一个最大的特点就是：没有理财概念。月月光和周周光是西方年轻人的常态。因此凭借着不用收入就可以获得500-1000澳元小额贷款的AfterPay实际上就依靠着西方年轻人经常忘记还款，以及没有花钱计划的特点，快速赢得市场。 而其公司的主要收入也验证了我的判断：忘记还款的罚款，以及利息收费。所以我们看此类公司在欧美发达国家都可以快速发展，但是一碰到亚洲同类发达国家，比如新加坡日本香港，则毫无办法。 在一个月之前我们说到了苹果公司也宣布将会进军先买后支付领域时就已经明确说到，未来Afterpay以及欧洲还没有上市的Klarna的好日子基本算是到头了。不仅仅是苹果，美国最大的线上支付企业PayPal也已经宣布将会进军这个行业。因此对于澳洲的Afterpay来说，未来在美国的发展其实已经很难了。 除非：1. 找到更大的金主爸爸投资继续和苹果Paypal砸钱拼市场。2....