News & Analysis

蔚来,理想和小鹏,中国新能源三兄弟

22 July 2021 By Anna Z

股票

热门话题

为什么会说到中国的新能源汽车三兄弟呢?原因从2021年开始,我在墨尔本的路上发现突然出现了很多中国品牌的汽车,例如上汽的MG以及长城哈弗,而且根据澳洲汽车销量数据,上汽的MG最近几个月的销量甚至已经冲到了前10的品牌,这是非常令人欣慰的。但是最近车市还有消息说,明后年可能中国的电动车企业也将会登录澳洲。一改当今特斯拉一统天下的局面。

其实对于目前传统的哈弗或者MG,中国目前国内几家知名电动车企业的产品如果单纯从价格以及外观内饰电池续航等指标来说已经达到甚至我个人感觉超越了大部分国外品牌。这样的观点尤其在我本人亲自察看了他们官网,以及看完了网上众多网友和博主对他们车做的测评之后,我更加感慨,要不是充电桩在澳洲的限制,如果这三家的产品来澳洲,那基本就没有传统车厂电动车什么事了。

经过国内新能源板块5年时间和多轮的洗牌厮杀,从当初最多时候的120家,到目前还活下来的,有量产车互联网新能源品牌的不到10家,而真正有潜力的可能不超过5家。在这5家中,最终的胜者或者前两名,就将会分享未来中国新能源汽车这快巨大的蛋糕。这块蛋糕有多大呢?说出来吓死你。虽然目前电动车销量在一线省会城市刚超过10%,在上海超过20%。但是根据工信部和发改委发布的文件,中国目标在2025年,达到新能源汽车占据全部新车销量的25%。而中国在2019年的新车销量是2500万量,25%就是500万量。而2020年特斯拉全球销量是50万量,也就是说,到了2025年,中国地区电动车销量目标就是5个特斯拉2019年全球的销量。按照一辆车平均20万计算,250万辆汽车等于价值一年5000亿人民币的蛋糕。

也正是有这5000亿的诱惑,才吸引到中国几乎所有的头部互联网企业争先恐后加入到了新能源汽车的争夺战中。那目前风头最多的三家企业:蔚来理想小鹏,他们三家都已经在美国上市,并且他们的背后分别站着众多的超级金主爸爸:

蔚来汽车背后的股东来自于腾讯,合肥国资委,京东,投资特斯拉的BG资本等等。而本身就是从阿里出身的小鹏创始人何小鹏,更是拉来了阿里,高瓴,红衫,小米,富士康和卡塔尔主权基金等众多超级大金主。相比较而言,理想汽车的金主爸爸就少很多了,最出名的就是美团了。所以从爸爸们的实力来看,似乎蔚来和小鹏更胜一筹。

也正是因为有这么多爸爸们的鼎力支持,所以蔚来汽车才能在每个月亏损7-10亿的情况下依然熬过艰难的2018和2019年。小鹏汽车也能在烧完了200亿之后最终达到目前同时生产4种不同型号电动车的今天。给大家稍微科普一下为啥造车这么贵。什么挖人办公室这些都是小钱,最贵的就是汽车工厂流水线以及配套零部件所需要的专门磨具。流水线上一台焊接机器人价格就高达800万人民币,这还是一台机器,那一条流水线需要多少台呢?如果要生产4种车型至少需要4条流水线,如果你想多造点就需要更多流水线,还有超过70种不同的机器使用在汽车流水线上。

所以这造车已经不是烧钱了,可以直接可以说是用黄金堆出来的。关键还是这汽车工厂不是你说建就能建的,还需要有造车资质。也就是牌照,这牌照是发改委审批,通常很难申请到。所以新能源汽车目前普遍采用的就是和已经有牌照的汽车厂合作,使用代工生产,或者借用他们牌照和厂房,改造流水线,也就是装修升级后生产电动车。但是最终要想自己控制流水线进度以及掌握完全控制权,自己造工厂依然是最好的选择。

说个题外话,当年广州和上海为了引进特斯拉工厂都开出了优厚的条件,开始特斯拉要去广州的,最后顶不过上海方面给出的“一分钱不用付,全额贷款造厂“这天大的馅饼而甩了广州去了上海。而上海本来那块地说好是留给蔚来的,结果给了特斯拉以后,蔚来临时被放鸽子,急着找下家,最后才有落户安徽的事情。这都是后话。蔚来在2018和2019年经历了汽车自焚,座椅问题,电池续航投诉等多起公关危机,让他们的股价一度在最低时候只有1美元附近,那时感觉随时要破产的节奏。但是最终在合肥国资委进场之后顺利起飞,之后一年半陆续推出4款新车型,并以每年200%以上的销量增速在不断扩大。我亲自察看了他们三家的网站和报价后给大家简单总结了以下目前三家企业的产品:

蔚来:4款车型,轿车+SUV售价 35-65万,目标:高端客户群体

小鹏:4款车型,轿车+SUV售价15-32万,目标:普通用户群体

理想:1款车型,6座SUV 售价 33.8万,目标:中产阶级全家桶

虽然目前他们三家加起来的销量不到15万,但是按照目前全国电动车销量每年100%的增速,这15乘以2的三次方就是15乘以8,换句话说,如果保持目前的速度不变,到2024年,他们三家的销量有可能将会达到120万量,这距离2025年25%目标的250万量几乎完全一样。虽然在国内还有大众丰田通用等传统车企也不断推出电动车尝试瓜分市场,但是传统车企由于复杂的公司内部利益,以及造车工厂巨大的改动成本,其在互联网电动车上的改变很难跟上纯电动车企业。

未来汽车,将会和手机一样,成为用户一个数据和生活信息收集中心,自动驾驶的普及将会极大的淡化宝马沿用几十年的驾驶感。车,不仅仅再只是四个轮子和方向盘的工具。这个转变,就如同15年前手机行业从诺基亚的功能性向苹果的互联网性转变一样巨大。如果有哪个车企跟不上这个变化,那毫无疑问,其下场就会和诺基亚当年一样。

那在蔚来理想与小鹏这三家连年亏损但是股价起飞的公司里,我们投资者又应该选择哪一家?

GO Markets将会为我们符合要求的客户提供这三家美国上市新能源汽车的详细中文分析报告。请联系您的客户经理或小助手。

下一期,我将给大家介绍中国目前电动车内销量最高的企业:比亚迪。这个被巴菲特投资的公司是否能保持新能源领域的领先,抵挡住三兄弟的冲击?欢迎您下周收看。

图形分析

澳元/美元:两周前说到澳元一旦破0.7470之后下跌会更多,现在价格早已击穿。目前澳元下方的支撑价格在0.723和0.702。澳元目前的大幅下跌,主要来自于1. 澳洲大范围的封城。以及2. 美元提前加息的口风。如果澳洲联储也改变口风说可能在2024年之前加息,那澳元会反弹。但是澳元低可以帮助澳洲出口,极大的帮助澳洲经济,所以从国家利息来考虑,目前澳洲联储没有动力去太高澳元价格。因此在铁矿石依然强劲的基础下,只有美元加息预期再发生变化,才能改变目前澳元下跌的局面。

免责声明:GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人;并不代表GO Markets的观点或立场。

联系方式:

墨尔本 03 8658 0603

悉尼 02 9188 0418

Disclaimer: Articles are from GO Markets analysts and contributors and are based on their independent analysis or personal experiences. Views, opinions or trading styles expressed are their own, and should not be taken as either representative of or shared by GO Markets. Advice, if any, is of a ‘general’ nature and not based on your personal objectives, financial situation or needs. Consider how appropriate the advice, if any, is to your objectives, financial situation and needs, before acting on the advice. If the advice relates to acquiring a particular financial product, you should obtain and consider the Product Disclosure Statement (PDS) and Financial Services Guide (FSG) for that product before making any decisions.