美股周二全线收跌，市场重心再度被政策预期主导。多项潜在的新规发布暗示未来一周内药品与半导体领域或将面临关税调整，成为压制科技股表现的重要变量。

01｜政策预期主导市场情绪
市场昨日的主要波动来源于一系列突发政策讲话，内容涵盖劳工数据可信度、美联储独立性、医药与芯片行业的潜在关税，以及多个区域贸易协定的重新评估。这些信号虽未落实为明确政策，但为接下来的市场走势埋下伏笔，投资者避险情绪明显升温。
尤其是医药与半导体关税预期，对相关板块构成直接冲击。此外，近期对多个贸易合作国政策方向的收紧倾向，也加大了市场对全球供应链波动的担忧。

02｜芯片财报喜忧参半，核能与量子计算继续爆发
半导体板块方面，AMD发布财报虽整体超出市场预期，但利润边际下滑引发股价盘后回调超过5%；英伟达回应芯片安全问题，否认任何监控功能，意图突破出口管制障碍，但市场反应冷淡。

相比之下，新能源和科技前沿领域表现强劲。核能概念再度大涨，BWXT涨超17%，OKLO创下历史新高；量子计算板块迎来集体上扬，QUBT、QBTS、RGTI纷纷录得4%-8%的涨幅。中长期投资者可重点关注该领域持续性机会。

03｜市场波动加剧，避险资产再度吸金
在多重不确定性叠加背景下，避险需求上升。金价再度突破3380美元平台，油价则因需求担忧回落至66美元下方。数字货币方面整体延续调整，比特币平台类股COIN跌破300美元关口。

汇率方面，美元指数小幅震荡，非美货币整体波动不大。澳美汇率虽小幅上扬但仍未突破0.65关键位，澳元兑人民币略有升值，站稳4.65上方。

整体来看，市场短期不确定性明显增强，操作策略宜侧重防守与结构性机会的挖掘。

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作者：
Xavier Zhang | GO Markets 高级分析师