热门话题

由于伊朗和以色列引发地缘政治风险加剧造成的市场动荡已经过去一周，美股基本确立破位进入了下行通道，美联储的首次降息时间也被推迟到无法预测。上周除了零售销售月率稍微助长了美国经济强势的预期外，金融市场本身并无亮眼消息，股指周级别跌幅加大，纳指的单周跌幅超过了5%，堪比2022大熊市的节奏。在美股内忧外患的关键时刻，本周有诸多消息即将公布，能否挽救处于大跌的趋势中的美股，请让我们逐一分析。

新的一周地缘政治影响或将大幅减少，市场回归到用美国的金融数据去指引走向。本周美国一季度GDP即将公布，而预测值大幅回落近1/3，从前值3.4%预期仅剩2.5%，照此速度美国经济衰退的担忧将不得不提上日程。本次GDP数值若高于预期，美元和美股还能有一个稳定的上半年预期，若回落到2.5%以下，那么美联储将会压力巨大，美元和股市都将面临更严峻的考验。在通胀未能实现目标的前提下，美国经济若过早出现衰退迹象，那么美联储将不得不被迫提早降息以挽救经济，但是过在降息将迎来恶行通胀的可能。另外一则重要的消息则是美联储最为关注的核心PCE物价指数，本次预测3月核心PCE物价指数年率的增幅将比前值低0.1%，而2.7%的预测值也显得较为合理，若能按照这个节奏回落，美国通胀源头的问题正在改善，那么美联储也可以暂且松一口气，对股市的影响也将是正面且积极的。

另外本周三澳大利亚将要公布最新CPI数据，3月未季调CPI年率将保持前值3.4%不变，而一季度年率预期3.5%将从4.1%大幅回落，澳洲的CPI数据预期不算太差，而这也是目前最值得投资者担忧的。为什么这么说呢？因为整个金融市场特别是西方发达国家都是围绕着美国的经济政策在做出调整，原来机构布局的对冲策略也更多围绕美联储的政策走向和对美元的预期在布置。目前的情况是，瑞士早在几周前已经率先降息，美国若未能及时控制通胀降息，那么正如上周英国央行发布的消息所说，英国的通胀没有像美国那样失控，那么英国很可能早于美联储降息。本次澳洲的CPI数据也是较为重要，澳洲的银行已经开始下调利率，若澳洲也早于美国降息，那么整个汇市又会出现美元单边暴涨的情形，届时美国的国债收益率将再创新高，而美股的流动性将大受打击，进而影响全球股市的走向。

本周美股进入财报大周，7巨头中的四大巨头都将公布财报，也将引发股市的巨大变动，因为7巨头的市值占据超过标普500总市值的40%以上，大型科技公司的股价不仅左右着AI板块的动向，更指引着整个标普的走向。目前AI已经低迷数月，周五英伟达暴跌10%已经引发整个芯片股行业的大回调，半导体公司们则早已连跌数日，整个引发美股2023年大涨至几周前创新高的主要板块能否在本周指跌，就看高科技公司的财报了。本周特斯拉财报预期不会好，而特斯拉的股价一跌再跌，也没有看到指跌迹象。本次财报特斯拉预期营收222.95亿美元，同比下降4.43%，每股收益仅0.42美元，下降42.22%更加夸张。我们看到周末特斯拉全线下调价格，全自动驾驶系统的价格甚至下调了1/3，加上裁员阴云，特斯拉的财报应该是较为惨淡的。另外Meta的财报则预期大幅上行，营收同比超26.34%，每股收益超96%接近翻倍，因此市场对Meta的预期还是很不错的。还有微软营收和每股收益的预期都将增长15%左右，也是一份不错的答卷。谷歌的业绩预期也不错，同比增幅都是两位数。总体来说美股4巨头除了特斯拉掉队，其余3个本周的财报预期都很不错，也有望稳定美股，尽可能早些结束美股本轮回调。

免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。

联系方式：

墨尔本 03 8658 0603

悉尼    02 9188 0418

中国地区(中文）  400 120 8537

中国地区(英文） +248 4 671 903

作者：

Xavier Zhang | GO Markets 高级分析师