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最近，马云在一个内部论坛上发表了激励阿里巴巴员工的言论，呼吁公司调整发展方向，并对其竞争对手，市场份额迅速增长的拼多多控股有限公司表示赞赏。马云对阿里巴巴超过220,000名员工充满信心，他相信他们能够通过坚定不移的努力重塑昔日的辉煌。

在回复员工的留言时，马云强调了：“我更坚信阿里会变，阿里会改。所有伟大的公司都诞生在冬天里。AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。要祝贺pdd过去几年的决策，执行和努力。谁都牛x过，但能为了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。回到我们的使命和愿景，阿里人，加油！”

曾经是中国市值最高的公司的阿里巴巴，现在已经大幅落后于腾讯控股有限公司，后者是游戏和社交媒体领域的领军企业。阿里巴巴的市值在过去三年中从超过8500亿美元骤降至约1900亿美元。公司目前面临着被拼多多这个电子商务行业的新星超越的风险，拼多多的市值已经通过成功的国际扩张达到了1883亿美元。这个曾经的看不起的砍一刀，目前已经快成为市场老大哥了。通过洗脑的砍一刀广告，冲进了大众的生活和视野中。

阿里巴巴改革其商业模式并限制其平台在新兴市场的主导地位，这导致公司难以应对来自拼多多和字节跳动（TikTok和抖音的母公司）等竞争对手的威胁。

在今年三月，阿里巴巴的首席执行官张勇宣布了一个将公司划分为六个独立业务部门的战略，旨在提升各部门管理层的自主性并激发业务活力。不久后，张勇辞职，马云的两位长期合作伙伴蔡崇信和吴益接管了公司的控制权。这两位领导很快宣布暂停了公司最受瞩目的拆分计划，即价值110亿美元的云计算部门的分拆，这一出人意料的决定再次对公司股价造成了冲击。

尚不明确马云认为阿里巴巴需要在哪些方面进行重大改革，但他最近通过一份非常规的内部备忘录表达了向员工发声的必要性。马云最近暂停了减持阿里巴巴股份的计划，原因是股价未达到他所期望的水平。

这位从教师转型为企业家的马云，在经历了几年远离公众视野后，现在开始变得更加积极参与公众事务。今年三月，马云在杭州对一所学校的访问被视为他准备重新进入公众视野的信号。目前，他主要专注于他感兴趣的农业和教育领域。最近也创立了杭州马家厨房食品公司。

观察马家厨房的业务方向，该公司主要集中于食品的销售，特别是预制菜领域。另一方面，7月新成立的与阿里巴巴相关的一米八海洋科技公司则更侧重于生产环节。根据公开信息，一米八海洋科技的业务范围包括水产养殖、食品销售、物流运输、电力生产和输送、旅游和餐饮服务等多个领域。

如此看来，可能性比较大的就是预制菜将是未来的新一风口。

我们来看看两家公司的股价对比：

（Source：Tradingview）

阿里巴巴目前的股价处于一个低位，也是正好处于一个支撑带上。目前市场上对于阿里巴巴的股价普遍认为是被低估了，而且今年下半年开始，阿里巴巴股价就处于一个下行通道当中。

（Source：MorningStar）

与阿里巴巴正好相反，拼多多的估计处于一个蒸蒸日上的阶段。股价更是在前些日子突破了120-130阻力带。目前股价来到了141.73。

（Source：Tradingview）

是老牌强者阿里巴巴可以更进一步，还是新兴“挑战者”拼多多可以夺得头魁，我们拭目以待。

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作者：

Neo Yuan | GO Markets 助理分析师