新闻 & 分析
新闻 & 分析

澳联储利率决议,1分钟解读

3 March 2021 By Jacky Wang

股票

热门话题

核心:澳联储如期释放鸽派声明。

1. 澳联储明确2024年之前不会达到提高利率的条件。这句话是什么意思?就是我们可以大胆的放心的在做金融或者是资产类的投资,在未来还有3~4年的时间里,澳洲预计不会发生通胀,不会让澳联储准备有加息的意愿,为资本市场的流动性创造有利的先天条件。

2. 澳联储认为,澳元最近处于几年多动区间的上方。意味着未来澳联储有可能会口头干预汇率市场,如果澳元上涨到0.8上方,将成为空头的一大机会。汇率市场上央行干预上最直接的也是最重要的影响因素之一。

3. 澳联储准备购买任何数量的债券,并且维持三年期的国债收益率目标。这句话是什么意思呢?即使在上周五和本周一的时间,澳联储分别购买了30亿和要购买40亿的澳元债券,但未来依旧会不计数量的购买大量债券。债券它本来其实就是一张纸,相当于央行把这些纸换成现金,让现金在市场上流动。

4. 澳大利亚经济复苏也比此前预期要强,并且在CPI达到目标水平之前,澳联储不会提高利率。这是非常好的信号。现在市场担心的,是经济复苏,各国央行开始缩减货币供应,不如加息。但在澳洲投资的朋友暂时就不需要有这个顾虑了。

5. 澳洲失业率下降到6.4%,需要注意未来失去大额补贴之后,失业率是否会反弹。一旦失业率再次大幅上升,市场就会出现恐慌性抛盘,而央行将推行更加激进的经济刺激计划。

在目前情况下,我们需要注意的风险,是避开高负债率的公司。因为经济预期好转,这个时候如果公司没有实际营收业务的改善,容易遭受市场抛弃。另外,推迟偿还贷款的家庭和企业现在逐渐开始需要还款,这个是一个比较严重的问题。所以对于上市公司来讲,我们看到2020年很多上市企业,包括Qantas,包括悉尼机场这些基础设施建设类的,或者说是重资产类的上市公司都在去年获得大量的贷款,在未来的1~2年之内,他们在过去3~5年之前的借款就要开始逐渐偿还了。

但是,去年没有现金流。那么这些公司如果未来面临着还债风险的话,他只有借新的贷款,那么如果新的贷款下不来,就会像澳洲的维珍航空,像Myer一样,资本市场表现会非常差,融资成本就会上升,对公司来讲盈利能力就会继续下降,进入恶性循环。

大家需要重点关注的一个指标,就是未来还款的期限和金额,以及过去一年时间里面这家上市公司是否有足够的现金流支撑,能够应对2021到2021年底整一年的还款还款的压力,所以这是我们在股票市场上需要注意的。那么外汇市场上既然有罗威澳联储主席的讲话做鸽派声明,所以说对澳币未来我认为上涨到0.8比较长期,站在0.8以上的概率是比较低的,随时有可能出现回调。

昨天中国股市和香港股市都再次大幅度下跌,之前你也建议大家做空香港和美国纳斯达克的股票指数说会持续1~2个星期,是什么原因导致你这样的确定呢?

上周一我们开始就多次提示大家,资本市场要回调:

  1. 1.  前期上涨幅度比较大的。白马股回调。包括茅台股价下跌超过5%,其他的白酒类的股票也是纷纷下跌超过2%。
  2. 2.  第二是科技股,在中国香港上市的一些科技股、中概股这些下跌幅度也比较大,可能会连累纳斯达克股市。

持续1~2个星期,这个也主要是因为以下几点因素:

  1. 1.  中国可能在3月份面临更多的政策公布,而资本市场面对不确定的事情往往是获利了结,这是一个比较正常的现象。中国在3月份可能会发表的一些包括可能对金融市场降杠杆增加回购,这些言论可能会影响市场流动资金的总量。
  2. 2.  第二就是香港方面,财政司司长陈茂波提到了印花税,香港印花税虽然增加的比例非常小,但对市场来讲是信心和观念上的冲击,可能会影响一些中小投资者对未来股票市场的信心。
  3. 3.  最关键的我认为是美国市场影响。美国在征税,美国征税的额度是对富人征税的额度是非常大的,很多人会觉得比方说是我们叫一些世界上排行前0.1%的人,他们在近期的财富增加速度是接近40%,这个数据大家自己可以上网去查,就是说这部分群体利用在资本市场的优势,以及他们本身都是上市公司大股东。拜登政府拿富人税开刀,前0.1%的人在本年度征收750亿美元的税收,这个金额会影响富人在美国的投资决策,可能会认为资本利得税过高的情况下会转资产离开美国,这样就会产生抛售。
  4. 4.  美国3月份中旬开始跟澳洲一样会有400万人失去救济金,400万人美国人失去救济金。另外700多万人将近在接下来的几个星期内,失去救济金。加在一起可能是1000多万人。他们的生活和收入都会受到严重的影响,难以维持。

如果美国政府能够成功推行1.9万亿政策,在3.14日之前给到市场结果,那么股市还会高歌猛进创出新高。

图形分析

XAUUSD(黄金):黄金价格来到支撑线1700附近。此前我们提到,黄金没有上涨的任何理由。所有基本面都是看空的。包括:1)市场流动性外溢。2)国债收益率上升。目前刚刚进入到多单建仓区间,可以小幅度买入。止损价格1680附近。

免责声明:GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人;并不代表GO Markets的观点或立场。

免责声明:文章来自 GO Markets 分析师和参与者,基于他们的独立分析或个人经验。表达的观点、意见或交易风格仅代表作者个人,不代表 GO Markets 立场。建议,(如有),具有“普遍”性,并非基于您的个人目标、财务状况或需求。在根据建议采取行动之前,请考虑该建议(如有)对您的目标、财务状况和需求的适用程度。如果建议与购买特定金融产品有关,您应该在做出任何决定之前了解并考虑该产品的产品披露声明 (PDS) 和金融服务指南 (FSG)。