美国稀土板块近期迎来了 显著上涨周期 ——尤其是MP Materials因两大重磅合作推动下股价暴涨，同时USA Rare Earth作为受益者也跟随大幅上扬。

稀土龙头抬起，引领行业爆发
7月16日美国国防部斥资4–6亿美元入股MP Materials，持股超15%，并签署长期高价采购协议，正式将其定位为战略级资源企业；与此同时，苹果也于同日宣布追加5亿美元投资，用于稀土磁体生产与回收设施建设，推动稀土进入高科技核心供应链、加速去中国化。

受此双重利好推动，MP股价两日内（7月15–16日）暴涨超80%，市值从50亿美元跃升至近130亿美元，投行上调目标价至60～64美元以上。强势龙头效应引爆整个稀土概念板块，市场资金集中涌入，稀土成为当前热点投资主线。

为何美国突然重视稀土？
在化学元素的江湖里，有一群被叫做“稀土”的家伙，总共17位，包括镧、铈、钕、镨、钐、铕、钆……名字听着冷门，但个个身怀绝技，是现代科技的“幕后英雄”。
虽然叫“稀土”，其实它们并不稀少，只是提取困难、分离复杂，就像从一大碗沙子里精准抓出17种颜色的米粒。稀土就像现代科技的“调味料”和“维生素”，少量但关键——没有它，飞机飞不了，手机亮不了，新能源车跑不了，导弹也瞄不准。

目前，中国掌握了全球约60%-70%的稀土生产与提炼能力，就像“炼丹炉”级别的顶级厨师，全世界的高科技公司都在排队订货。

4月4日，中国商务部将七类中重稀土元素及稀土磁体纳入出口许可管理，限制对美出口，以回应美方关税，5月日内瓦谈判后，中美达成初步谅解，中国承诺缓解对稀土出口的非关税限制，稀土可以说就是中国贸易谈判的王牌，不管美国出什么招，中国只要亮出稀土，美方就要谨慎考虑。

中国以“示牌不出牌”的方式，让稀土成为博弈中的象征武器；而美国则以国家安全为由，加速构建非中国稀土产业链，所以才有前面对美国本地稀土的一系列利好政策。

稀土板块的暴涨能否持续？
政策上是绝对的利好，美国要摆脱中国稀土卡脖子，大力发展自己的稀土产业。需求方面，清洁能源与高科技产业对稀土的需求持续增长。
但替代技术和循环利用可能在中长期减缓稀土需求增速。特斯拉宣布下一代电机将不使用稀土永磁体，苹果公司则计划2025年实现其产品中磁体100%使用回收稀土。新材料、提炼技术和稀土回收的发展未来或降低对原生稀土的依赖。

我们对此进行一个小总结：
短期来看，在政策扶持、供应安全考量及需求增长的推动下，美国稀土板块的涨势短期内具有一定可持续性。中期来看，随着本土产能逐步释放、技术替代开始涌现，稀土板块涨势可能趋于放缓。但考虑到稀土在新能源和国防领域的战略地位，中期仍将获得一定支撑。

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作者：
Mill Li | GO Markets 墨尔本中文部