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América Latina (LATAM) registró más de 730 mil millones de dólares en volumen de criptomonedas en 2025, un aumento interanual del 60% que hizo a la región responsable de aproximadamente el 10% de la actividad criptográfica mundial.
En 2026, los actores institucionales están empezando a tomar en serio a la región, la regulación se está cristalizando y los impulsores estructurales a partir de 2025 no muestran signos de desvanecimiento. Pero la región no es una sola historia, y 2026 pondrá a prueba si el impulso actual se basa en fundamentos sólidos o en optimismo especulativo.
Datos rápidos
- Los usuarios activos mensuales de criptomonedas de LATAM crecieron 18% interanual (YoY), tres veces más rápido que Estados Unidos.
- Argentina alcanzó 12% mensual de penetración de usuarios activos, lo que representa más de una cuarta parte de la actividad criptográfica de la región.
- Más del 90% de los flujos criptográfico brasileños están ahora relacionados con la moneda estable.
- Tres países de LATAM se encuentran en el top 20 mundial: Brasil (5º), Venezuela (18º), Argentina (20º).
- Las descargas de aplicaciones criptográfico de Perú crecieron 50% en 2025, con 2.9 millones de descargas.
De la herramienta de supervivencia a la infraestructura financiera
América Latina no abrazó la criptomoneda debido a la especulación. Lo abrazó porque los sistemas financieros tradicionales fallaron repetidamente a la gente común. En los últimos 15 años, la inflación promedio anual en las cinco economías más grandes de la región se ubicó en 13%, en comparación con solo 2.3% en Estados Unidos durante el mismo período.
En Venezuela, alcanzó el 65,000% en un solo año. En Argentina, superó el 220% en 2024. Para millones de personas, mantener los ahorros en moneda local fue un lento acto de autodestrucción. Las monedas stablecoins se convirtieron en la respuesta natural. Los activos digitales conectados al dólar estadounidense ofrecían un depósito confiable de valor, transferibilidad sin fronteras y acceso sin una cuenta bancaria.
A diferencia de Occidente, donde el cripto se ve más como un instrumento especulativo, en LATAM se ha convertido en una herramienta financiera necesaria. Sin embargo, los impulsores de adopción no son del todo uniformes en toda la región. Brasil y México son historias institucionales, impulsadas por la participación regulada en el mercado y los actores financieros establecidos.
Argentina y Venezuela siguen siendo jugadas de almacenamiento de valor, con cripto sirviendo como cobertura directa contra el colapso fiduciario. Y Perú y Colombia son mercados más de búsqueda de rendimiento, donde las criptomonedas ofrecen rendimientos que las cuentas de ahorro tradicionales no pueden igualar.
¿Qué tan rápido está adoptando LATAM las criptomonedas?
El volumen criptográfico en cadena de LATAM aumentó 60% interanual en 2025. La región ha registrado casi 1.5 billones de dólares en volumen acumulado desde mediados de 2022, llegando a un máximo récord de 87.700 millones de dólares en un solo mes en diciembre de 2024.
Los usuarios criptoactivos mensuales en LATAM también crecieron 18% en 2025, tres veces más rápido que en Estados Unidos.
Las monedas stablecoins son el vehículo principal que impulsa esta adopción. De los 730 mil millones de dólares recibidos en 2025, 324 mil millones de dólares se movieron a través de transacciones de stablecoin, un aumento interanual del 89%. En Brasil, más del 90% de todos los flujos de criptomonedas están relacionados con stablecoin, y en Argentina, las stablecoins representan más del 60% de la actividad.
De cara al futuro, se pronostica que el mercado latinoamericano de criptomonedas alcance los 442.6 mil millones de dólares para 2033, creciendo a una tasa anual compuesta de 10.93% a partir de 2025, según IMARC Group.
Para los comerciantes, la velocidad de adopción importa menos como titular que lo que lo está impulsando: una región de 650 millones de personas construyendo infraestructura financiera paralela en tiempo real, con stablecoins como base.
El giro institucional
Durante la mayor parte de la historia criptográfica de LATAM, la adopción fue de abajo hacia arriba. Los usuarios minoristas no bancarizados o subbancarizados impulsaron los volúmenes a través de los intercambios locales. Ese panorama ahora está cambiando en el extremo superior del mercado.
En febrero de 2026, Crypto Finance Group, parte del principal operador de intercambio global Deutsche Börse Group, anunció su expansión en América Latina, dirigida a bancos, administradores de activos e intermediarios financieros que buscan custodia de grado institucional e infraestructura comercial.
Los bancos tradicionales y las fintechs están siguiendo su ejemplo. Nubank ahora recompensa a los clientes por tener USDC. La bolsa B3 de Brasil aprobó los primeros ETF spot XRP y SOL del mundo, por delante de Estados Unidos, en 2025. Los intercambios centralizados, incluidos Mercado Bitcoin, NovaDax y Binance, han listado colectivamente más de 200 nuevos pares comerciales denominados en BRL desde principios de 2024.
En marzo de 2025, la fintech brasileña Meliuz se convirtió en la primera empresa que cotiza en bolsa en el país en lanzar una estrategia de acumulación de Bitcoin, ahora con 320 BTC.
“La adopción de criptomonedas en América Latina ya es a escala global. Lo que el mercado necesita ahora es una gobernanza de nivel institucional, y esa es exactamente la razón por la que estamos aquí”, dijo Stijn Vander Straeten, CEO de Crypto Finance Group
Caso de uso de remesas criptográfico
América Latina recibe cientos de miles de millones de dólares anualmente de trabajadores en el extranjero, haciendo de las remesas uno de los casos de uso criptográfico más concretos y medibles de la región. Los servicios de transferencia tradicionales cobran un promedio de 6.2% por transacción. En una transferencia de US$300, eso equivale a aproximadamente US$20 en honorarios.
La infraestructura basada en blockchain en términos más generales ofrece reducciones dramáticas de tarifas. Bitcoin eleva los costos a alrededor de US$3.12 por cada US$100 transferidos. Mientras que las alternativas más baratas como XRP o la infraestructura de capa 2 de Ethereum pueden reducir eso a menos de US$0.01.
Para un trabajador migrante que envía US$1,500 a su casa a Perú, cambiar de un banco heredado ahorra más que el salario semanal promedio peruano solo en honorarios.
Entorno regulatorio criptográfico de LATAM
La variable que más determinará si LATAM está a la altura de su potencial 2026 es la regulación criptográfica. Y aquí, el panorama es genuinamente mezclado.
Brasil lidera la región con su Ley de Activos Virtuales, que cubre la segregación de activos, licencias VASP, requisitos AML/KYC y estándares de capital. También implementó la Regla de Viajes para las transferencias nacionales de VASP, que entró en vigor en febrero de 2026. Sin embargo, algunas propuestas más controvertidas, incluido un límite de 100.000 dólares estadounidenses en las transacciones transfronterizas de monedas stablecoin y la prohibición de las transferencias de billetera de autocustodia, siguen bajo consulta activa.
La Ley Fintech 2018 de México sigue siendo uno de los primeros reconocimientos formales del mundo de activos virtuales. La Ley Fintech de Chile de 2023 estableció licencias para intercambios, billeteras y emisores de stablecoin, reconociendo formalmente los activos digitales como 'dinero digital'.
Bolivia revirtió una prohibición criptográfica de una década en junio de 2024 al autorizar transacciones reguladas de activos digitales. Argentina introdujo el registro obligatorio de intercambio en 2025. Y El Salvador continúa expandiendo las iniciativas económicas tokenizadas a pesar de eliminar el estatus de moneda de curso legal de Bitcoin.
Diez países de la región ahora tienen marcos criptoactivos formales de algún tipo. Pero para los comerciantes, la divergencia regulatoria sigue siendo un riesgo real, y dado que Brasil recibe casi un tercio de todo el volumen criptográfico de LATAM, cualquier reversión significativa de la política allí podría tener consecuencias descomunales.
Lo que los comerciantes deben ver
El impulso institucional de Brasil es la tendencia estructural más significativa. Con 318.8 mil millones de dólares en volumen en cadena en 2025, Brasil es efectivamente el mercado LATAM.
El resultado de la consulta de la stablecoin brasileña podría tener una gran influencia. Una restricción a las monedas stablecoins extranjeras en los pagos nacionales afectaría directamente a la clase de activo más negociada en el mercado dominante de la región.
Argentina es la jugada de volatilidad. La penetración mensual de usuarios activos del 12% y 5.4 millones de descargas de aplicaciones criptográfico en 2025 señalan una participación profunda y creciente del retail.
Colombia es un mercado de alerta temprana a vigilar. La depreciación del 5.3% del peso en 2025 y la profundización de la crisis fiscal están impulsando las entradas de stablecoin en un patrón que refleja la trayectoria de Argentina en años anteriores. Si la situación macro de Colombia se deteriora aún más, la adopción de criptomonedas podría acelerarse.
También hay un riesgo de concentración cambiaria en juego. Binance Crypto Exchange es el principal intercambio para más del 50% de los usuarios de criptomonedas de LATAM. Si el intercambio enfrenta alguna acción regulatoria, interrupción operacional o choque competitivo, podría tener un impacto desmedido en el mercado.
Conclusión
El mercado criptográfico de América Latina ha entrado en una nueva fase. Los impulsores estructurales que causaron la cripto-demanda inicial en la región no han desaparecido: la inflación, las remesas, la exclusión financiera y la inestabilidad monetaria siguen en juego.
Lo que ha cambiado es la capa que se construye encima de ellos. Infraestructura institucional, marcos regulatorios, adopción de tesorería corporativa y capital cambiario global que fluía hacia una región que, hasta hace poco, era en gran medida autónoma.
El crecimiento del volumen cercano al -250% de Brasil en 2025 y su posición recibiendo casi un tercio de todas las criptomonedas de LATAM son los desarrollos definitorios del mercado. Su trayectoria regulatoria, las decisiones de política de stablecoin y la cartera de ETF marcarán efectivamente la pauta para la región en 2026.
Para los comerciantes, las cifras generales de crecimiento son reales, pero también lo son los riesgos de concentración, las incertidumbres regulatorias y las divergencias a nivel de país que se encuentran debajo de ellos.
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USD rallied in Tuesday’s session, with the US dollar Index hitting a 2024 high of 106.510 after hawkish Fed Chair Powell commentary where he noted recent data was showing a lack of further progress on inflation. Powell also added that if higher inflation persists the Fed can maintain current rate as long as needed. On data, building permits and housing starts came in beneath analyst expectations while industrial production was in line with forecasts but manufacturing output beat.
USDJPY moved higher for a 5 th straight session, with the pair closing the New York session at highs of 154.78. There was what appeared to be an intervention earlier in the US session with a steep 100 pip drop on no headlines that quickly retraced. This looked like a shot across the bow from the BoJ with market participants suspecting intervention and will likely strengthen expectations that 155.00 is the line in the sand for Japanese officials.
Data releases this week have hinted that the strong US activity story may be about to turn. The ISM services index declined more than expected, with the “prices paid” component slowing meaningfully to a four-year low. Yesterday, the NFIB reported that small business was looking to cut back on hiring and with small businesses accounting for almost half of total US jobs suggest we could see sub-50k payrolls by June.
Today’s March NFP figure is expected at 214k with some economists predicting a miss to the downside, a print below 200k should put pressure on the dollar given it’s high sensitivity to data recently as the market tries to get ahead of future Fed actions. The US Dollar Index (DXY) is currently trading between resistance at 105, which was the February high, and support at the psychological 104 level. Both these levels will be in play on the back of today’s NFP, FX traders will be watching for breaks or holds of these key levels to gauge short term momentum for DXY.
A May cut from the Fed looks off the table, but June remains in play with odds currently at 60% in the Fed Funds futures market. Should the pricing for a June cut move from 60% to 100%, the dollar may well take a bigger hit than what the swing in rate differentials would imply.
USD continued the move lower sparked by a somewhat dovish Powell in Wednesdays FOMC meeting. And ahead of today’s key NFP print. DXY did hit highs after hot labour costs data, though quickly reversed to hit 3-week lows of 105.29, closing at session lows and looking to test the major support at 105.
JPY was the clear outperformer of G10 currencies, helped by a Reuters report that BoJ data suggesting that the sharp spikes in Yen strength on Monday and Wednesday this week were indeed BoJ intervention. USDJPY dropping almost 4.5% from the spike high early in Monday’s session to be hovering just above the 153 mark coming in to today’s APAC session. CHF was also an outperformer in Thursday’s session, led higher by a hot April Swiss CPI print where the headline figure of 1.4% Y/Y was well above the expected 1.1%.
USDCHF dropped to a low of 0.9094 before finding some buyers at the April support level of 0.9085, this will be a key level to watch in this pair ahead oh US NFP later today.
Mondays FX trade was relatively quiet on ahead of a some key central bank meetings today in the RBA and especially the BoJ. USD saw gains with the Dollar Index (DXY) rising from lows of 103.33 to highs of 103.65, with the index heading into APAC trade near Monday’s session high after yields were higher across the curve ahead of key risk events this week. JPY stuttered against the Dollar with USDJPY rising slightly and holding above the 149 level ahead of today’s BoJ rate decision.
The latest from Nikkei suggests the BoJ is set to end NIRP, end YCC and also end ETF purchases at today’s meeting. Markets are not fully convinced though with rates futures pricing in around a 50-50 chance of a move from the BoJ today, with April being the timeline some economist’s favour. AUDUSD was flat ultimately flat with AUDUSD rallying modestly in the APAC and UK session before paring gains in the US session ahead of today’s RBA meeting.
The Aussie central bank is widely expected to hold rates, but it will be the statement and presser to see what level of tightening bias (if any) the RBA still holds that will move the Aussie. Gold bounced back modestly, despite a mostly bid USD and higher yields, finding buyers and holding the key 2150 USD an ounce support level.
The negative dollar reaction to a modest tick-up in US jobless claims yesterday (231k versus consensus 212k) where the US Dollar Index (DXY) dropped from session highs at 105.74 to close at session lows of 105.20 seems to be telling FX traders that tells us that: a) markets are probably lacking some sense of direction in the period between payrolls and US CPI. b) the generally overbought dollar remains quite vulnerable to even slightly softer US data releases. c) markets may be buying in more convincingly on the softening US jobs market narrative. Beyond very short-term price movements, it’s looking like the key for the USD to trend materially lower remains inflation. Consensus is looking at 0.3% month-on-month core CPI print on Wednesday, which is still too high for the Fed to start cutting rates this summer.
Today’s US calendar includes only the University of Michigan surveys. Markets will be watching closely whether the medium and long-term inflation expectations have moved at all from April’s 3.0/3.2% levels. From the Fed the most interesting speaker will be Neel Kashkari, who recently argued for a higher neutral rate, which would suggest current monetary policy is not as restrictive as perceived.
USD was notably lower after what was seen as a dovish FOMC meeting on Wednesday. The Fed 2024 median dot was left unchanged with 3 cuts for 2024 still the Fed forecast but the dovish part came at the presser where Fed Chair Powell downplayed the hot January and February CPI numbers. This dovish tilt saw risk assets surge and the USD dump.
USDJPY bucked the weak Dollar trend pushing up to 152 before the result from the FOMC saw it pare some of those gains. A hawkish BoJ source reporting in Nikkei that suggested another hike could come in July or October also supporting the Yen somewhat. There is also speculation if the Yen weakness were to continue the BoJ/MoF could step in to intervene, with ING noting that local accounts felt that 155 would be red line.
Gold ripped to all time highs, with XAUUSD hitting a high of 2222 USD an ounce on the back of USD weakness and falling yields post FOMC, before falling back just above the old high at 2195 heading into the APAC session. Today ahead, more Central Bank action out of the BoE and SNB for FX traders to look forward to.