La frase del "consumidor resiliente" que se recicla en cada reporte de resultados está haciendo un trabajo pesado. Los datos a nivel de índice ayudan a sostenerla: las ventas minoristas generales se mantienen y el gasto parece firme. Si dejas de leer ahí, la historia parece simple.Pero no lo es.

Debajo de la superficie existe una economía de pantalla dividida —la forma en K— donde un sector del consumo es impulsado por la riqueza patrimonial, la exposición a las large-caps de EE. UU. y el rally de la IA, mientras que el otro está atrapado en la aritmética menos glamorosa de la gasolina, los pagos mínimos de las tarjetas de crédito y un crédito automotriz que se vuelve más difícil de pagar con cada estado de cuenta.

Para los traders de CFDs, el promedio es el problema. Lo que realmente importa es a qué lado de la "K" está expuesto una acción, sector o par de divisas, porque ahí es donde los márgenes, las guías de utilidades, los CFDs de acciones individuales, el rendimiento de los índices, las materias primas y el FX podrían comenzar a contar una historia más dividida.

La lectura fina (The bottom line)

‍La "K" no es un pronóstico; es un lente. Nos obliga a hacernos la pregunta que los datos generales ignoran: ¿con qué consumidor estoy operando realmente?

Para un trader de CFDs, responder a esto puede ser la diferencia entre seguir un movimiento del índice o detectar un CFD de acción individual que cuenta la historia opuesta.

La siguiente prueba es triple:

• Utilidades: ¿Se mantiene la demanda en la parte superior de la curva conforme llegan los reportes de lujo y tecnología?
• Energía: ¿Se mantendrá el Brent por debajo de los 90 USD, o un pico presionará aún más el presupuesto de la parte inferior de la curva?
• Crédito: ¿Continuarán los comentarios de la banca señalando la dispersión de ingresos que JPMorgan destacó este trimestre?

La tarea no es predecir la ruptura, sino decidir tu respuesta antes de que ocurra. Para cuando el titular llega a la prensa, el precio —y la oportunidad— podrían haberse movido ya.

La próxima semana: Tesla, infraestructura de IA y cómo la misma lógica de dispersión se aplica un nivel más arriba en la cadena.

Si ha pasado algún tiempo mirando una terminal comercial, la ha visto. Se rompe un titular de noticias, una línea de gráfico se rompe, y de repente todos se apresuran por la misma salida o la misma entrada. Parece un caos. En la práctica, a menudo es una cadena de respuestas mecánicas.

Esto importa por un par de razones. Muchos lectores asumen que la historia es el oficio. No lo es. La historia, ya sea una decisión de tasa de interés, un shock de oferta o una falta de ganancias, es el combustible y el libro de jugadas es el motor.

A continuación se presentan siete estrategias principales que se utilizan a menudo en el comercio de contratos por diferencia (CFDs). Con los CFDs, no está comprando el activo subyacente. Está especulando sobre el cambio de valor. Eso significa que un trader puede tomar una posición larga si el precio sube, o una posición corta si cae.

Siete estrategias para entender primero

1. El seguimiento de tendencias (el juego de establecimiento)

El seguimiento de tendencias trabaja en la idea de que un mercado ya en movimiento puede permanecer en movimiento hasta que se encuentre con un claro obstáculo estructural. Algunos participantes del mercado lo visualizan como un enfoque basado en gráficos porque se centra en la dirección predominante en lugar de tratar de llamar a un punto de inflexión exacto.

La razón de ser: El objetivo es identificar un sesgo direccional claro, como máximos y mínimos más altos, y seguir ese impulso en lugar de posicionarse en contra de él.

Lo que buscan los comerciantes: Los promedios móviles exponenciales (EMA), como los EMA de 50 días o 200 días, se utilizan comúnmente para interpretar la fuerza de la tendencia, aunque los indicadores pueden producir señales falsas y no son confiables por sí solos.

Cómo funciona: La EMA de 50 períodos puede actuar como un nivel de soporte dinámico que aumenta a medida que aumenta el precio. En una tendencia alcista, algunos traders observan que el mercado haga un nuevo máximo más alto (HH), luego retroceden hacia la EMA antes de volver a subir. Cada mínimo más alto (HL) puede sugerir que los compradores todavía tienen el control.

Cuando el precio toca o se acerca a la EMA de 50 períodos durante ese retroceso, algunos comerciantes tratan esa área como una zona de decisión potencial en lugar de asumir que la tendencia se reanudará automáticamente.

Qué ver: La secuencia de HH y HLs es parte de la evidencia estructural de una tendencia. Si esa secuencia se rompe, por ejemplo, si el precio cae por debajo del HL anterior, la tendencia puede estar debilitándose y la configuración puede que ya no se mantenga.

2. Trading a distancia (el juego de ping-pong)

Los mercados pueden pasar largos tramos moviéndose de lado. Eso crea un rango, donde compradores y vendedores están en equilibrio temporal. El trading de rango se basa en este comportamiento, centrándose en los movimientos cerca de la parte inferior y superior de un rango establecido.

La razón de ser: El precio se mueve entre un piso, conocido como soporte, y un techo, conocido como resistencia. Los movimientos cerca de esos límites pueden ayudar a definir el ancho del rango.

Lo que buscan los comerciantes: Algunos operadores utilizan osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) para ayudar a juzgar si el activo parece sobrecomprado o sobrevendido cerca de cada límite.

Cómo funciona: El nivel de soporte es una zona de precios donde históricamente el interés de compra ha sido lo suficientemente fuerte como para evitar que el mercado siga cayendo. El nivel de resistencia es donde la presión de venta históricamente ha impedido mayores ganancias.

Cuando el precio se acerca al soporte, algunos comerciantes buscan signos de un posible rebote. Cuando se acerca a la resistencia, buscan señales de que el impulso puede estar desvaneciéndose. Las lecturas de RSI por debajo de 35 pueden sugerir que el mercado está sobrevendido cerca del soporte, mientras que las lecturas superiores a 65 pueden sugerir que está sobrecomprado cerca de la resistencia.

Qué ver: El principal riesgo en el trading de rango es una ruptura, cuando el precio empuja de manera decisiva a través de cualquiera de los niveles con fuerte impulso. Esto puede indicar el inicio de una nueva tendencia y el uso de un stop-loss justo fuera del rango en cada operación puede ayudar a administrar ese riesgo.

3. Breakouts (el juego de primavera enrollado)

Eventualmente, cada rango está bajo presión. Una ruptura ocurre cuando la balanza se desplaza y el precio empuja a través del soporte o la resistencia. Los mercados alternan entre períodos de baja volatilidad, donde el precio se mueve lateralmente en un rango estrecho, y ráfagas de alta volatilidad donde el precio puede hacer un movimiento direccional mayor.

La razón de ser: La consolidación silenciosa a veces puede ir seguida de una expansión más amplia de la volatilidad. Cuanto más apretada sea la compresión, más energía se puede almacenar para el siguiente movimiento.

Lo que buscan los comerciantes: Las Bandas de Bollinger se utilizan a menudo para interpretar los cambios en la volatilidad. Cuando las bandas se aprietan, se está formando un apretón. Algunos participantes del mercado ven un movimiento fuera de las bandas como una señal de que las condiciones pueden estar cambiando.

Cómo funciona: Las Bandas de Bollinger consisten en una línea media, el promedio móvil de 20 períodos y 2 bandas externas que se expanden o contraen en función de la reciente volatilidad de los precios. Cuando las bandas se estrechan y se acercan, el apretón, el mercado ha estado inusualmente tranquilo.

Esto a menudo se describe como un resorte enrollado. La energía puede estar construyendo, y puede seguir un movimiento más agudo. Algunos comerciantes tratan el primer movimiento a través de una banda externa como una pista temprana sobre la dirección, en lugar de una señal definitiva por sí sola.

Qué ver: No todos los apretones conducen a una ruptura poderosa. Una ruptura falsa ocurre cuando el precio se mueve brevemente fuera de una banda, luego se invierte rápidamente de nuevo dentro. Esperar a que la vela se cierre fuera de la banda, en lugar de entrar a mitad de la vela, puede reducir el riesgo de quedar atrapado en un movimiento falso.

4. Comercio de noticias (el juego de desviación)

Este es el comercio impulsado por eventos. El foco está en la brecha entre lo que el mercado esperaba y lo que realmente entregaron los datos o titular. Las liberaciones de datos económicos, como las cifras de inflación (IPC), los informes de empleo y las decisiones de los bancos centrales, pueden provocar movimientos bruscos y rápidos en los mercados financieros.

La razón de ser: Las liberaciones de alto impacto, como los datos de inflación o las decisiones de los bancos centrales, pueden forzar un rápido reajuste de precios de los activos. Cuanto mayor sea la sorpresa en relación con las expectativas, mayor puede ser el movimiento.

Lo que buscan los comerciantes: Los comerciantes a menudo utilizan un calendario económico para rastrear el tiempo. Algunos se enfocan en cómo se comporta el mercado después de la reacción inicial, en lugar de tratar el primer movimiento como definitivo.

Cómo funciona: Antes de las noticias, el precio puede moverse en un rango tranquilo y estrecho mientras los comerciantes esperan. Cuando se dan a conocer los datos, si la lectura real difiere significativamente de la expectativa de consenso, la refijación de precios puede ocurrir rápidamente.

El oro, por ejemplo, podría repuntar bruscamente en una lectura del IPC que esté por encima de las expectativas. No obstante, la vela también puede imprimir una mecha superior muy larga, lo que significa que el precio alcanzó el pico máximo pero luego fue rechazado con fuerza. Los vendedores pueden intervenir rápidamente y el precio puede retrocedar. Este patrón de pico y retroceda es una de las configuraciones más reconocibles en el comercio de noticias.

Qué ver: La dirección y el tamaño del pico inicial no siempre cuentan la historia completa. La longitud de la mecha puede ofrecer una pista importante. Una mecha larga puede sugerir que el movimiento inicial fue rechazado, mientras que las mechas más cortas después de una liberación de datos pueden indicar un movimiento direccional más sostenido.

5. Reversión media (la música de goma)

Los precios a veces pueden moverse demasiado lejos, demasiado rápido. La reversión media se basa en la idea de que un movimiento sobreextendido puede retroceder hacia su promedio histórico, como una banda elástica apretada demasiado y luego retrocediendo.

La razón de ser: Este es un enfoque contrario. Busca tramos de optimismo o pesimismo que pueden no ser sustentables, y posiciona para un retorno al equilibrio.

Lo que buscan los comerciantes: Un ejemplo común es que el precio se aleja bien de una media móvil (MA) de 20 días, mientras que el RSI también alcanza una lectura extrema. En esa configuración, los comerciantes observan un movimiento de regreso hacia la media en lugar de una continuación lejos de ella.

Cómo funciona: El MA de 20 periodos representa el precio promedio reciente del mercado. Cuando el precio se mueve hacia una zona extrema, como más de 3 desviaciones estándar por encima o por debajo de ese promedio, se ha movido muy lejos de su tendencia reciente.

Un RSI por encima de 70 puede sugerir que el mercado se estira al alza, mientras que por debajo de 30 puede sugerir lo mismo a la baja. Algunos operadores de reversión media utilizan estas señales combinadas como una señal de que puede ser posible un retroceso hacia el MA de 20 períodos, en lugar de asumir que el movimiento continuará extendiéndose.

Qué ver: Las estrategias de reversión media pueden conllevar un riesgo significativo en mercados de tendencia fuerte. Un mercado puede permanecer extendido por más tiempo de lo esperado, y una posición ingresada en contra de la tendencia a corto plazo puede generar grandes reducciones. El dimensionamiento de la posición y los stop-loss claros son críticos.

6. Niveles psicológicos (el juego de figuras grandes)

Los mercados son impulsados por personas, y las personas tienden a centrarse en números redondos. US$100, US$2,000 o paridad a 1.000 en un par de divisas pueden actuar como imanes. En los mercados financieros, ciertos niveles de precios pueden atraer una cantidad desproporcionada de actividad de compra y venta, no solo por el análisis técnico, sino por la psicología humana.

La razón de ser: Los grandes pedidos, los niveles de stop-loss y take-profit pueden agruparse en torno a estas grandes cifras, lo que puede reforzar el soporte o la resistencia. Este comportamiento de autorrefuerzo es una de las razones por las que estos rechazos pueden llegar a ser significativos para los comerciantes.

Lo que buscan los comerciantes: Los comerciantes a menudo observan cómo se comporta el precio a medida que se acerca a un número redondo. El mercado puede dudar, rechazar el nivel o romperlo con impulso. Múltiples rechazos de mecha en el mismo nivel pueden llevar más peso que uno solo.

Cómo funciona: Cuando el precio se acerca a un número redondo desde abajo, algunos comerciantes observan mechas superiores largas, la delgada línea vertical sobre el cuerpo de la vela. Una mecha superior larga significa que el precio alcanzó ese nivel, pero los vendedores intercedieron agresivamente y la empujaron hacia abajo antes de que se cerrara la vela.

El rechazo de una mecha puede ser notable. Tres en un clúster puede ser más significativo. Algunos comerciantes utilizan este rechazo acumulado como parte del caso para una configuración corta (venta) en ese nivel.

Qué ver: Los niveles psicológicos también pueden actuar como imanes en la dirección opuesta. Si el precio se abre paso con convicción, el nivel puede entonces actuar como soporte. Un cierre decisivo por encima del nivel, en lugar de solo una ruptura de mecha, puede ser una señal temprana de que la configuración de rechazo ya no se mantiene.

7. Rotación sectorial (juego de temporada económica)

Esta es una estrategia macro. A medida que cambia el contexto económico, el capital puede pasar de sectores de mayor crecimiento a otros más defensivos, y regresar nuevamente. No todas las partes del mercado de acciones se mueven en la misma dirección al mismo tiempo.

La razón de ser: En una economía en desaceleración, el gasto discrecional puede debilitarse mientras que la demanda de servicios esenciales puede mantenerse más estable. Los inversionistas pueden rotar capital entre sectores en consecuencia.

Lo que buscan los comerciantes: Con los CFD, algunos operadores expresan esta opinión a través de una fortaleza relativa, tomando exposición a un sector más fuerte mientras reducen o compensan la exposición a uno más débil.

Cómo funciona: Durante una fase de crecimiento, cuando la economía se está expandiendo, los inversionistas tienden a preferir sectores orientados al crecimiento como la tecnología. A medida que el entorno económico cambia, tal vez debido al aumento de las tasas de interés, la desaceleración de las ganancias o el aumento del riesgo de recesión, puede surgir un punto de rotación.

En la fase de desaceleración, el patrón puede revertirse. La tecnología puede debilitarse mientras que los servicios públicos pueden fortalecerse, ya que los inversores trasladan capital a sectores defensivos que generan ingresos. Las señales tempranas pueden incluir un desempeño relativamente bajo en los sectores en crecimiento combinado con una fuerza inusual en las defensas.

Qué ver: La rotación sectorial no suele ser un evento de la noche a la mañana. Por lo general, se desarrolla durante semanas o meses. El seguimiento de la relación entre dos sectores, que a menudo se muestra en un gráfico de fuerza relativa, puede hacer visible este cambio antes de que se vuelva obvio en términos de precios absolutos.

Por qué la gestión de riesgos es el motor de supervivencia

El movimiento titular es una cosa. La implicación de mercado para tu cuenta es otra. Si no maneja la mecánica, la estrategia no importa.

Debido a que los CFD se negocian con margen, un pequeño movimiento del mercado puede tener un impacto descomunal en la cuenta. Si el apalancamiento es demasiado alto, incluso una pequeña bambolación puede desencadenar una llamada de margen o un cierre automático de posición, dependiendo de los términos del proveedor. Este no es un riesgo teórico. Es una razón común por la que los nuevos comerciantes pierden más de lo que esperaban en una operación que fue direccionalmente correcta.

El mercado no siempre se mueve en línea recta. A veces, las brechas de precios de un nivel a otro, especialmente después de un fin de semana o un evento noticioso importante y en esas condiciones, es posible que un stop-loss no se llene al precio exacto solicitado. A eso se le conoce como deslizamiento. Es una de las razones por las que las posiciones grandes pueden conllevar un riesgo adicional en los anuncios importantes.

Conclusión

El vehículo es potente, pero el libro de jugadas es lo que te ayuda a mantenerte en la carretera.

El comercio obvio a menudo ya tiene un precio. Lo que más importa es entender qué condición de mercado está frente a usted. ¿Está en tendencia, variando, rompiendo o simplemente reaccionando a un titular?

Los lectores que evalúe los productos apalancados a menudo se centran en el tamaño de la posición, los límites de riesgo y la divulgación del producto antes de decidir si el producto es apropiado para ellos. Los titulares seguirán cambiando. Las matemáticas de la gestión de riesgos no lo hacen.

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^{Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo de información general y está destinado a fines educativos. Explica los conceptos comerciales comunes y los comportamientos del mercado y no constituye asesoramiento sobre productos financieros, una recomendación o una señal comercial. Cualquier ejemplo es solo ilustrativo y no toma en cuenta tus objetivos, situación financiera o necesidades. Los CFD son productos complejos y apalancados que conllevan un alto nivel de riesgo. Antes de actuar, considere el PDS y TMD y si operar con CFDs es apropiado para usted. Busque asesoramiento independiente si es necesario. El desempeño pasado no es un indicador confiable de resultados futuros.}

La volatilidad tiene una forma de aparecer sin invitación.

Un día el ASX está a la deriva silenciosamente... y al siguiente, los requisitos de margen aumentan, las paradas no llenan donde se esperaba, y las carteras se abren con incómodas brechas de la noche a la mañana.

Si has estado buscando respuestas, no estás solo. Algunas de las preguntas más buscadas sobre la volatilidad entre los comerciantes australianos se relacionan con llamadas de margen, deslizamiento, brechas nocturnas, fondos cotizados en bolsa apalancados (ETF) y herramientas como promedio true range (ATR).

Esto es lo que está pasando.

Por qué esto es importante ahora

Los mercados mundiales se han vuelto más sensibles a las tasas de interés, los datos de inflación, la geopolítica y los flujos impulsados por la tecnología. Cuando la liquidez se hace más baja y la incertidumbre sube, las oscilaciones de precios se ensanchan. Eso es volatilidad.

Y la volatilidad no solo afecta la dirección de los precios, sino que cambia la forma en que se ejecutan las operaciones, cuánto capital se requiere y cómo se comporta el riesgo debajo de la superficie.

Traducción: La volatilidad no se trata solo de movimientos más grandes, más bien, se trata de movimientos más rápidos y liquidez más delgada, ahí es cuando más importa la mecánica del trading.

¿Quieres un estudio de caso de volatilidad del mundo real?

¿Por qué mi broker aumentó los requerimientos de margen?

Una de las preguntas más buscadas sobre la volatilidad es por qué los requerimientos de margen aumentan sin previo aviso.

Cuando los mercados se vuelven inestables, los corredores pueden aumentar los requerimientos de margen en los contratos por diferencia (CFDs) y otros productos apalancados. Las oscilaciones de precios mayores pueden aumentar el riesgo de que las cuentas pasen a acciones negativas, por lo que aumentar los requerimientos de margen reduce el apalancamiento disponible y puede ayudar a administrar la exposición durante condiciones extremas.

Lo que esto puede significar en la práctica

-Una llamada de margen puede ocurrir incluso si el precio no se ha movido significativamente.
-El apalancamiento efectivo puede caer rápidamente.
-Es posible que sea necesario reducir las posiciones con poca antelación.

Los ajustes de margen suelen ser una respuesta al riesgo cambiante del mercado, no una decisión aleatoria. En mercados altamente volátiles, es prudente asumir que los ajustes de margen pueden cambiar rápidamente, por lo tanto, muchos operadores optan por revisar los tamaños de posición y los buffers disponibles a la luz de ese riesgo.

¿Qué es el deslizamiento y por qué mi stop no llenó a mi precio?

Otro tema que se busca con frecuencia es el deslizamiento.

El deslizamiento puede ocurrir cuando una orden de stop se activa y se ejecuta al siguiente precio disponible, el resultado puede depender del tipo de orden, liquidez del mercado y brechas. En los mercados tranquilos, la diferencia puede ser pequeña mientras que en los mercados rápidos, los precios pueden dispararse más allá del nivel de parada.

Los controladores comunes incluyen

-Principales liberaciones económicas o de ganancias.
-Liquidez delgada.
-Niveles de parada abarrotados.
-Sesiones nocturnas.

Las órdenes stop-loss generalmente priorizan la ejecución en lugar de la certeza del precio y durante los períodos de alta volatilidad, esta distinción se vuelve importante. Ajustar el tamaño de la posición y colocar topes con referencia al movimiento típico del precio puede ser más efectivo que simplemente apretar los topes en condiciones inestables.

¿Cómo administro la división nocturna en el ASX?

Australia comercia mientras Estados Unidos duerme, y viceversa. Esta diferencia de zona horaria es, lamentablemente, una de las razones por las que los comerciantes australianos buscan con frecuencia el riesgo de brecha nocturna. Si los mercados estadounidenses caen bruscamente, el ASX podría abrir a la baja a la mañana siguiente, sin oportunidad de salir entre el cierre y el abierto.

Los ejemplos de enfoques de gestión de riesgos que los comerciantes del mercado pueden utilizar incluyen

-Cobertura de índices mediante futuros ASX 200 o CFD*.
-Cobertura parcial durante eventos de alto riesgo.
-Reducir la exposición antes de los principales anuncios de macro.

La cobertura puede compensar parte de un movimiento, pero introduce un riesgo de base, ya que las acciones individuales pueden no moverse en línea con el índice más amplio.

No existe una protección perfecta, solo compensaciones entre costo, complejidad y reducción de riesgos.

^{*Los CFDs son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero debido al apalancamiento.}

¿Cuáles son los riesgos clave de los ETF apalancados o inversos en mercados volátiles?

Los ETF apalancados e inversos a menudo se buscan durante períodos de mayor volatilidad.

Si bien estos productos generalmente se restablecen diariamente, su objetivo es ofrecer un múltiplo del rendimiento diario del índice, no su retorno a largo plazo. En un mercado volátil, lateral, la composición diaria puede erosionar el valor aunque el índice termine cerca de su nivel inicial.

Esto ocurre porque las ganancias y pérdidas se combinan asimétricamente. Una caída del 10 por ciento requiere una ganancia de más del 10 por ciento para recuperarse. Cuando ese efecto se multiplica diariamente, los resultados pueden divergir materialmente del índice subyacente a lo largo del tiempo.

Dichos instrumentos pueden ser utilizados tácticamente por algunos participantes en el mercado. Por lo general, no están diseñados como herramientas de cobertura a largo plazo y comprender su estructura es esencial antes de utilizarlos en una estrategia.

¿Cómo se puede utilizar ATR para informar la colocación de paradas??

El rango verdadero promedio (ATR) es un indicador comúnmente utilizado para medir la volatilidad.

ATR estima cuánto se mueve típicamente un activo durante un período determinado, incluidas las brechas. En lugar de establecer una parada en un porcentaje arbitrario, algunos comerciantes hacen referencia a ATR y colocan paradas en un múltiplo, como dos o tres veces ATR, para reflejar las condiciones prevalecientes.

Cuando la volatilidad aumenta, el ATR se expande y eso puede implicar paradas más amplias o tamaños de posición más pequeños si el riesgo general va a permanecer constante. El cambio es de preguntar: “¿Hasta dónde estoy dispuesto a perder?” a preguntar: “¿Qué es una mudanza normal en las condiciones actuales?”

Consideraciones prácticas en mercados volátiles

Durante los períodos de elevada volatilidad, los comerciantes pueden considerar

• Permitiendo la posibilidad de cambios de margen

• Dimensionamiento de posiciones de manera conservadora si aumenta la volatilidad

• Reconocer que las órdenes de stop-loss no garantizan un precio de salida específico

• Revisar la exposición antes de los principales eventos económicos

• Comprender la mecánica de reinicio diario de los ETF apalancados

• Uso de medidas de volatilidad como ATR para informar la colocación de paradas

• Mantenimiento de los búferes de efectivo adecuados

La volatilidad no recompensa por sí sola la predicción. La preparación y el conocimiento del riesgo pueden ayudar a los comerciantes a comprender los riesgos potenciales, pero los resultados siguen siendo impredecibles.

Lea: Volatilidad global y cómo operar con CFD

Lo que esto significa para los comerciantes australianos

Los mercados australianos enfrentan consideraciones estructurales específicas en comparación con los mercados asiáticos y estadounidenses. El riesgo de brecha durante la noche está influenciado por las horas de negociación de Estados Unidos y los índices con gran cantidad de recursos como el ASX pueden responder rápidamente a los movimientos de los precios de las materias primas y los datos de China. La exposición a la moneda, incluidos los movimientos del AUD y el dólar estadounidense (USD), puede agregar otra capa de variabilidad.

La volatilidad no es uniforme en todas las regiones. Se comporta de manera diferente dependiendo de la estructura del mercado y la profundidad de liquidez.

Preguntas frecuentes sobre volatilidad

¿Qué causa picos repentinos en la volatilidad del mercado?
Las decisiones sobre tasas de interés, los datos de inflación, la evolución geopolítica, las sorpresas de ganancias y las limitaciones de liquidez son desencadenantes comunes.

¿Por qué los brokers aumentan el margen durante los mercados volátiles?
Para reducir la exposición del apalancamiento y administrar el riesgo cuando las oscilaciones de precios se amplíen.

¿Pueden fallar las órdenes stop-loss durante la volatilidad?
Pueden experimentar deslizamiento si los mercados se disparan más allá del nivel stop, lo que significa que la ejecución puede ocurrir a un precio peor de lo esperado. En mercados rápidos o ilíquidos, esta diferencia puede ser significativa.

¿Los ETF apalancados son adecuados para la cobertura a largo plazo?
Por lo general, están estructurados para la exposición a corto plazo debido a los reajustes diarios. Si son adecuados depende de tus objetivos, situación financiera y tolerancia al riesgo.

¿Cómo se puede medir la volatilidad antes de realizar una operación?
Herramientas como ATR, indicadores de volatilidad implícita y análisis de rango histórico pueden ayudar a cuantificar las condiciones prevalecientes.

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^{Advertencia de riesgo: Los períodos de mayor volatilidad pueden conducir a rápidos movimientos de precios, cambios de margen y ejecución a precios diferentes a los esperados. Las herramientas de gestión del riesgo, como las órdenes de stop-loss y los indicadores de volatilidad, pueden ayudar a evaluar las condiciones del mercado, pero no pueden eliminar el riesgo de pérdida, especialmente cuando se utilizan productos apalancados.}

We are less than three weeks away from the ASX earning season and we are less than two weeks away from the earnings season in the US. So, we need to start prepping for trades and opportunities now. First and foremost, do not forget that confession season is well and truly upon us here in Australia.

Downgrades clearly have been coming from the discretionary sector; we've even seen companies hit the wall with the likes of Booktopia going into administration. There are some clear thematics that are growing in the Australian market. Energy, while the worst performing sector for the financial year 2024, may actually show you that earnings were slightly above expectation on higher than expected oil prices.

Materials led in the main by BHP, Rio and FMG Have once again benefited from higher than expected iron ore prices. It also benefited from a lower than expected AUD/USD where average FX prices were expected to be between $0.68 and $0.73 but instead have averaged between $0.63 and $0.67. What we're looking for is operational costs, overall margins and forward looking guidance, something that these firms have lacked in the last three financial updates.

Watch very closely for the excitement that will come from things like copper at the expense of the issues that are facing nickel lithium and other transition metals that have had really tough periods in FY24. Moving to the banks this is a sector people argue is fully valued. It's not hard to argue when through the financial year CBA made record all time highs several times and is still within a whisker of its record all time high.

Higher interest rates will indeed improve net interest margins. However, the unknown question and what we need to see at its August full year earnings is the impact higher rates are having on bad and doubtful debts, the possible increase in provisioning and more importantly the impact its having on new loans and refinancing. There is an argument to be made that banking is possibly fully priced and no matter what result is delivered won't necessarily create a leg further higher.

Finally, you can't go past consumer staples and discretionary. Retail sales numbers over the last 18 months have actually shown discretionary spending At or above 2022 levels although month on month figures have been erratic. The question that will come for discretionary spending is margins and how much sales revenue translates to the bottom line in earnings and profit.

Staples on the other hand have seen consistent movement on the revenue line but the question will be the margin and after the very targeted senate inquiry into supermarkets any sign profits are above trend may actually be met with concern as geopolitics raises its head. 33 times in 2024 the US 500 and the Tech 100 have made record highs – can it continue? Look into the US and the ending season that it is about to undertake. We have to look at several core thematics that are likely to be raised.

Artificial Intelligence (AI) The question you’ve got to ask is: is the time frame long or short? We raised this Mag 7 stocks etc Microsoft, Amazon, Alphabet, apple have clear potential. They are evolving their business models and see the integration of AI as the future of their individual businesses.

That will likely come up in their numbers but it will come with operational and initial upfront costs as the integration of AI begins. This is all long term may not fully capture short term opportunities which is still presenting very much in the semiconductor providers. NVIDIA and Advanced Micro Devices are taking full advantage and monetizing the compute cycle.

This clearly won't be forever because it will go from semiconductors to infrastructure to software and therefore the flows will move back towards the bigger end of town but overall the AI thematic still flows towards the semiconductors for now and that's likely to be shown in the earnings season that's coming. Data Centres That brings us to data centres because the potential for ensuring AI requires a heck of a lot of storage and a heck of a lot of processing. There are estimates the data centres will need to grow by 420% in Europe and 250% in the US by 2035 based on the rate of growth in AI right now.

Therefore, we need to watch providers like Dell Technologies and Intel which are big providers of data centres currently. We think the market hasn’t fully appreciated DC needs in the AI revolution. Cybersecurity The final key theme in the AI data centre technology space that we also think needs to be watched is cyber security.

It's been something along the lines of a 70% increase in ransomware attacks over the past 24 months. The regulatory requirements and the budgets required to deal with these increased threats is only just beginning. That brings players like Fortinet to the fore IT programmes and it's pensively to develop programs for enterprise makes it an interesting one going forward.

GLP-1 ‘Weight Loss’ Medicines Another theme of being a really strong driver of the S&P 500 is the rise of GLP-1 medicines. The weight loss craze that has come off the back of this Amazon has been incredible. Initially obviously developed for diabetes but having an additional effect of weight loss has created a product out of nowhere.

Eli Lilly and Co is a key player in this space with its GLP one class medicines already approved by the FDA. It's been launched in the US and its oral intake has posted adoption. It is not the only one in this space but shows very clearly the impact weight loss medicines are having on earnings.

The caveat we have though is side effects and long term impacts are still being found and could be said as a capping issue on price. Whatever way you look at it the US dating season however will be incredibly exciting and it is the reason The US markets continue to see huge capital inflows as they are much more exciting in this current environment than traditional value markets such as Australia.

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Is it time to Capitalise on Short Squeezes ? Short Squeezes are one of the interesting price action patterns that can occur in the market. They can provide It can provide explosive momentum trading opportunities that can go on for days.

They can provide trading opportunities for scalpers, intraday, and swing traders. What actually is a short squeeze and why do they occur? To understand a short squeeze it is important to go back to the basics of trading and understand what an actual short is and why market participants go short on a product.

What is a short? A short is a position that a market participant takes when they expect the price of a market product to go down. This can include but is not excluded too, Securities, Commodities and Forex.

A trader may take a short position because they believe a company is overvalued, a currency will go down in value due to economic factors, to hedge or for a number of other reasons. Short positions can be taken in a range of ways, however, the most common method for shorting a CFD is quite simple. It involves borrowing units to sell with the short holder having to buy-back the units at a lower price and pocketing the difference.

Example A trader believes that company ABC is overvalued at $1.00 and decides to borrow 100 CFD units of ABC to short at $1.00 per CFD with a total value of $100. The price then falls to $0.50. The trader closes their position and buys back the CFDs at $50.

They are then able to pocket the difference of $50.00. The mechanics of a short squeeze. Due to the nature of a short position which requires a buying back of the stock to both close the position and lock in profit a trader will inevitably have to buy-back or close their position at some point.

This subsequently drives up the price. Most of the time in a trending market this process works without any issues. However, if the price stops falling and consolidates or to a stage where the market starts to see value in the price again, large short holders may decide to close out their position.

If big positions or institutions close all at once it can create an avalanche effect. Indicators of a short squeeze A stock, currency, or commodity that is highly shorted or is overextended to the sell side is often ripe for a squeeze. In addition, if the underlying asset is getting closer to an area of support or resistance it may show that the selling has dried up.

Shorters may then need to close their positions soon otherwise they risk holding losing positions If a stock is bottoming or basing it may indicate that buyers are beginning to take control of the price again. This shows that the asset has reached a point where it really can’t fall any further in price because buyers see too much value. A shift in the relative volume can indicate that either a big position is closing or buyers have found an area of value and that the price might be ready to reverse.

The large volume can also indicate that an institution is playing an active role in the price. It is usually good practice to follow where the big money is when trading. Squeezing in the current market A short squeeze can represent a great opportunity to profit for traders.

They can often be explosive moves and last for days. This means that whether you are a swing trader, day trader, or a scalper anyone can capitalise on a squeeze. In addition, with the current state of the market having one of its worst first half of the years in history, with bearish sentiment being very high.

The Nasdaq in particular and growth stocks in particular have seen their value smashed. As big short positions have been taken at some stage they will have to be closed and if the market can rally, then this phenomenon may become more regular. For instance the company ZIP a strong player in the Buy Now Player Sector had seen its share priced reduced to a fraction of its peak prior to just a few weeks ago.

However as seen in the chart below, a shift in volume was the first signal that the stock was about squeeze and shift strongly to the upside. In this instance, ZIP on the weekly chart saw a massive jump in volume, followed by an even larger jump in volume the following week. Importantly ZIP, according to (Shortman.com.au) had a short % of 7.34 on July 1 2022, prior to the breakout.

Looking at the daily chart underneath, the sheer volume of buying continued to get larger and larger which is indictive of a short squeeze as large positions began to close. The subsequent price action provided great consistent buying opportunities for traders.