The information provided is of general nature only and does not take into account your personal objectives, financial situations or needs. Before acting on any information provided, you should consider whether the information is suitable for you and your personal circumstances and if necessary, seek appropriate professional advice. All opinions, conclusions, forecasts or recommendations are reasonably held at the time of compilation but are subject to change without notice. Past performance is not an indication of future performance. Go Markets Pty Ltd, ABN 85 081 864 039, AFSL 254963 is a CFD issuer, and trading carries significant risks and is not suitable for everyone. You do not own or have any interest in the rights to the underlying assets. You should consider the appropriateness by reviewing our TMD, FSG, PDS and other CFD legal documents to ensure you understand the risks before you invest in CFDs. These documents are available here.
Any references to Australian or international shares, sectors, indices, ETFs, crypto-related stocks or other instruments are provided for market commentary and watchlist purposes only and do not constitute a recommendation, offer or solicitation to buy, sell or hold any financial product or adopt any investment strategy. International markets may involve additional risks, including currency fluctuations, regulatory differences, market structure differences, reduced liquidity and higher volatility. Company-specific, sector-specific and macroeconomic risks may also affect performance.
Commentary on geopolitical developments, economic data, central bank decisions, earnings, policy changes and other global or financial market events is based on information available at the time of publication and may change without notice. Such events can lead to sudden market moves, price gaps, reduced liquidity, wider spreads and increased volatility, particularly in leveraged products such as CFDs. Forward-looking statements, expectations and scenario analysis are inherently uncertain and should not be relied on as guarantees of future market behaviour or outcomes.
Emas Berjuang di Dekat US$3.900 saat para pedagang menilai perkembangan Timur Tengah, risiko pemilu AS
- Emas kesulitan memperpanjang pemulihannya karena Minyak rebound dan ekspektasi The Fed tetap hawkish.
- Para pedagang fokus pada pemilu paruh waktu AS dan data ketenagakerjaan untuk arah baru.
- Momentum bearish membuat Emas rentan untuk menguji ulang level terendah tahunan US$3.870.
Emas (XAU/USD) kehilangan momentum pada hari Selasa karena harga Minyak rebound setelah Wall Street Journal (WSJ) melaporkan serangan AS terhadap Pulau Qeshm Iran, meredam optimisme atas upaya diplomatik yang telah membuat harga energi turun tajam pada hari sebelumnya. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$3.900, turun 1% pada hari ini.
Harga Minyak tetap volatil karena para pedagang bereaksi terhadap perubahan aliran berita. West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di sekitar US$97, naik 2,23%, setelah kehilangan hampir 7% pada hari Senin.
Korelasi antara harga Minyak dan ekspektasi suku bunga tetap menjadi pendorong utama bagi Emas sejak perang dimulai pada akhir Februari. Biaya energi yang lebih tinggi menambah tekanan inflasi, mendorong bank-bank sentral, khususnya Federal Reserve (The Fed), untuk mempertahankan suku bunga tetap tinggi atau memperketat kebijakan moneter lebih lanjut. Biaya pinjaman yang lebih tinggi cenderung membebani logam mulia ini dengan meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak menawarkan imbal hasil.
The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan September sebelum jeda pada bulan Oktober, sambil menegaskan kembali komitmennya untuk memulihkan stabilitas harga. Hal ini membuka peluang untuk kenaikan suku bunga tambahan, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan peluang 75% untuk kenaikan pada bulan Desember.
Ketidakpastian di Timur Tengah, harga Minyak yang lebih tinggi dan prospek The Fed yang hawkish terus mendukung permintaan terhadap Dolar AS (USD), meskipun Dolar AS sedikit mundur dari level tertinggi baru-baru ini, sehingga menambah hambatan lain bagi Emas. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak mata uang tersebut terhadap enam mata uang utama lainnya, diperdagangkan di sekitar 101,81.
Dengan latar belakang ini, Emas memiliki ruang terbatas untuk pulih tanpa penurunan harga Minyak yang berkelanjutan. Penurunan seperti itu tampaknya masih belum pasti dalam waktu dekat, mengingat kurangnya kejelasan seputar negosiasi AS–Iran. Logam ini juga rentan terhadap likuidasi lebih lanjut, karena kekhawatiran atas belanja AI membebani saham teknologi dan mendorong sebagian investor menjual Emas untuk menutup kerugian dan memenuhi margin call.
Para pedagang kini beralih ke pekan yang padat dengan data ketenagakerjaan AS, dimulai dengan Lowongan Kerja JOLTS pada hari Selasa dan berakhir dengan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat. Perhatian juga tertuju pada pemilu paruh waktu AS pada hari Selasa, yang dapat memengaruhi arah Dolar AS.
Prospek Dolar terkait dengan hasil pemilu paruh waktu AS dan risiko Iran
Norman Liebke dari Commerzbank berpendapat bahwa skenario di mana "Partai Republik kehilangan mayoritas mereka di kedua kamar" dapat membuat Dolar "berada di bawah tekanan yang lebih besar, karena pemerintahan Trump akan memiliki dukungan politik yang lebih sedikit secara keseluruhan." Bahkan jika "hanya Dewan Perwakilan Rakyat yang berpindah tangan, Dolar kemungkinan juga akan menghadapi sejumlah hambatan, meski dalam tingkat yang lebih kecil," sedangkan "jika Partai Republik mempertahankan kendali atas kedua kamar, hal ini justru akan memberikan dukungan bagi Dolar."
Liebke juga menegaskan bahwa "apa yang terjadi segera setelah pemilu paruh waktu juga kemungkinan akan relevan bagi Dolar." Secara khusus, ia memperingatkan bahwa "jika Trump benar-benar kembali meningkatkan konflik dengan Iran dan melancarkan serangan lain terhadap negara itu, ini pada awalnya akan mengindikasikan kenaikan lebih lanjut dalam harga energi dan meningkatnya penghindaran risiko." Dalam lingkungan risk-off seperti itu, "Dolar dapat diuntungkan dari perannya sebagai aset safe haven, seperti yang terjadi pada awal perang Iran."
Analisis Teknis: Momentum lemah membuat pelemahan lebih lanjut masih terbuka
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan prospek bearish karena diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 21-hari, 100-hari, dan 200-hari.
Relative Strength Index (RSI) di 34 berada sedikit di atas wilayah jenuh jual, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di bawah nol dengan pembacaan negatif, yang bersama-sama mengisyaratkan bahwa momentum penurunan masih dominan, meskipun aksi jual mulai melebar.
Pada sisi atas, resistance terdekat berada di area $3.950-$4.000, diikuti oleh SMA 21 hari di $4.092. Di atas itu, SMA 100 hari di $4.210 dan penghalang horizontal yang lebih tinggi di dekat $4.400 membentuk zona pasokan yang lebih luas, sebelum SMA 200 hari di $4.485 berperan sebagai batas struktural yang lebih jauh.
Pada sisi negatifnya, Emas tetap rentan terhadap pelemahan lebih lanjut, dengan support terdekat di level terendah tahunan Jumat di $3.870. Penembusan di bawah level ini dapat membuka peluang untuk penurunan lebih lanjut.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Related Articles
