市场资讯及洞察
如果您花了任何时间查看交易终端，那么您已经看过了。新闻头条爆发，图表折线突然间所有人都在冲向同一个出口或同一个入口。看起来像混乱。实际上，它通常是一连串的机械响应。
这很重要，有两个原因。许多读者认为故事就是交易。不是。无论是利率决定、供应冲击还是盈利亏损，故事都是燃料，剧本是引擎。
以下是差价合约（CFD）交易中常用的七种核心策略。使用差价合约，您不是在买入标的资产。你在推测价值的变化。这意味着如果价格上涨，交易者可以持有多头头寸，如果价格下跌，则可以持有空头头寸。
首先要了解的七种策略
1。趋势跟踪（建制剧本）
趋势跟踪基于这样的观点，即已经在运转中的市场可以保持活跃，直到它遇到明显的结构性障碍。一些市场参与者将其视为一种基于图表的方法，因为它侧重于当前方向，而不是试图确定一个确切的转折点。
理由： 目的是找出明确的方向偏差，例如更高的高点和更高的低点，并遵循该势头而不是与之对立的方向。
交易者在寻找什么： 指数移动平均线（EMA），例如50天或200天均线，通常用于解释趋势强度，尽管指标可能会产生错误的信号并且本身不可靠。
它是如何工作的： 50周期均线可以充当动态支撑位，随着价格上涨而上升。在上升趋势中，一些交易者观察市场创出新的更高高点（HH），然后回落至EMA，然后再次走高。每走高的低点（HL）都可能表明买家仍处于控制之中。
在回调期间，当价格触及或接近50周期均线时，一些交易者将该区域视为潜在的决策区域，而不是假设趋势会自动恢复。
要看什么： HH 和 HL 的顺序是趋势结构性证据的一部分。如果该序列中断，例如价格跌破先前的HL，则趋势可能会减弱，设置可能不再成立。
2。区间交易（乒乓球比赛）
市场可能会在很长一段时间内横盘整理。这就形成了一个区间，买家和卖家处于暂时的平衡状态。区间交易是围绕这种行为建立的，侧重于既定区间底部和顶部附近的走势。
理由： 价格在下限（称为支撑）和上限（称为阻力）之间移动。在这些边界附近移动可以帮助定义范围的宽度。
交易者在寻找什么： 一些交易者使用相对强度指数（RSI）等振荡器来帮助判断资产在每个边界附近看起来是超买还是超卖。
它是如何工作的： 支撑位是一个价格区域，从历史上看，买入兴趣足够强劲，足以阻止市场进一步下跌。阻力位是历史上抛售压力阻碍进一步上涨的地方。
当价格接近支撑位时，一些交易者会寻找潜在反弹的迹象。当它接近阻力位时，他们会寻找势头可能正在减弱的迹象。RSI读数低于35可能表明市场在支撑位附近超卖，而高于65的读数可能表明市场在阻力位附近超买。
要看什么： 区间交易的主要风险是突破，即价格以强劲的势头果断地突破任一水平。这可能预示着新趋势的开始，在每笔交易中使用范围之外的止损可能有助于管理这种风险。
3.Breakouts（卷曲的春季剧本）
最终，每个区间都承受着压力。当平衡发生变化并且价格突破支撑或阻力时，就会发生突破。市场在低波动时期（价格在窄幅区间内横盘整理）和高波动性爆发时期（价格可以做出更大的方向性波动）之间交替出现。
理由： 在平静的整合之后，有时会出现更广泛的波动性扩大。压缩越紧，为下一步行动储存的能量就越多。
交易者在寻找什么： 布林带通常用于解释波动率的变化。当带子收紧时，就会形成挤压。一些市场参与者认为，走出区间表明情况可能正在发生变化。
它是如何工作的： 布林带由一条中线、20个周期的移动平均线和2个根据近期价格波动而扩张或收缩的外部波动组成。当波段收窄并接近时，即挤压，市场异常平静。
这通常被描述为螺旋弹簧。能量可能正在积累，随后可能会采取更严厉的举动。一些交易者将首次穿过外波段视为方向的早期线索，而不是其本身的明确信号。
要看什么： 并非每一次挤压都会导致强劲的突破。当价格短暂移动到区间外，然后迅速反转回区间内时，就会发生虚假突破。等待蜡烛在区间外收盘，而不是进入蜡烛中间，可以降低陷入虚假走势的风险。
4。新闻交易（偏差游戏）
这是事件驱动的交易。重点是市场预期与数据或标题实际交付之间的差距。经济数据的发布，例如通货膨胀数据（CPI）、就业报告和中央银行的决定，可能会导致金融市场急剧快速波动。
理由： 高影响力的发布，例如通货膨胀数据或中央银行的决定，可能会迫使资产快速重新定价。相对于预期，惊喜越大，走势可能越大。
交易者在寻找什么： 交易者经常使用经济日历来追踪时机。有些人关注市场在初步反应后的表现，而不是将第一步视为决定性的。
它是如何工作的： 在新闻发布之前，随着交易者的等待，价格可能会在平静的窄幅区间内波动。当数据发布时，如果实际读数与共识预期存在显著差异，则重新定价可能会很快发生。
例如，由于消费者价格指数高于预期，黄金可能会大幅飙升。但是，蜡烛也可以打印出很长的上部灯芯，这意味着价格达到了飙升的高位，但随后遭到了强烈的拒绝。卖家可能会迅速介入，价格可能会回调。这种飙升和回撤模式是新闻交易中最容易识别的设置之一。
要看什么： 初始峰值的方向和大小并不总是能说明全部情况。灯芯长度可以提供重要的线索。长灯芯可能表明最初的动作被拒绝，而数据发布后的灯芯较短可能表示方向性移动更加持续。
5。均值回归（橡皮筋游戏）
价格有时会变动得太远、太快。均值回归建立在这样的理念之上，即过度波动可能会向历史平均水平偏移，就像橡皮筋拉得太紧，然后反弹一样。
理由： 这是一种逆势方针。它寻找可能无法持续的乐观情绪或悲观情绪，以及恢复平衡的立场。
交易者在寻找什么： 一个常见的例子是价格远离20天移动平均线（MA），而RSI也达到了极限水平。在这种设置中，交易者关注的是向均值回落，而不是继续偏离均值。
它是如何工作的： 20周期均线代表市场最近的平均价格。当价格进入极端区域时，例如高于或低于该平均值的3个标准差以上，则与最近的趋势相去甚远。
RSI高于70可能表明市场向上拉伸，而低于30则表明下行趋势相同。一些均值回归交易者使用这些组合信号作为可能向20周期均线回调的信号，而不是假设这一走势将继续延续。
要看什么： 在趋势强劲的市场中，均值回归策略可能会带来重大风险。市场的延续时间可能会超过预期，而与短期趋势相反的头寸可能会导致大幅下跌。头寸规模和明确的止损至关重要。
6。心理水平（大人物游戏）
市场由人驱动，人们倾向于关注整数。100美元、2,000美元或货币对的平价1.000美元可以起到磁铁的作用。在金融市场中，某些价格水平可能会吸引不成比例的买入和卖出活动，这不仅仅是因为技术分析，而是由于人类的心理。
理由： 大额订单、止损和止盈水平可能聚集在这些大数字周围，这可能会强化支撑或阻力。这种自我强化的行为是这些拒绝对交易者有意义的原因之一。
交易者在寻找什么： 交易者经常观察价格在接近整数时的表现。市场可能会犹豫不决，拒绝该水平或以势头突破该水平。同一级别的多次灯芯拒收可能比单个灯芯的重量更大。
它是如何工作的： 当价格从下方接近整数时，一些交易者会注意上方的长灯芯，即蜡烛体上方的细垂直线。上限较长意味着价格已达到该水平，但卖家积极介入，并在蜡烛收盘前将其推回下方。
一根灯芯的拒绝可能值得注意。一个集群中有三个可能更重要。一些交易者将这种累积的拒绝作为在该水平上进行卖空（卖出）设置的理由的一部分。
要看什么： 心理水平也可以充当相反方向的磁铁。如果价格坚定地突破，则该水平可能会起到支撑作用。决定性的收盘价高于该水平，而不仅仅是断线，可能是拒绝设置已不再有效的早期迹象。
7。行业轮换（经济季节走势）
这是一种宏观策略。随着经济背景的变化，资本可能会从较高增长的行业转移到更具防御性的行业，然后再次返回。并非股市的所有部分都同时朝着同一个方向发展。
理由： 在经济放缓中，全权支出可能会减弱，而对基本服务的需求可以保持更加稳定。投资者可以相应地在行业之间轮换资本。
交易者在寻找什么： 在差价合约中，一些交易者通过相对强势来表达这种观点，在减少或抵消较弱板块的敞口的同时，增加或抵消对较弱板块的敞口。
它是如何工作的： 在增长阶段，当经济扩张时，投资者倾向于偏爱科技等以增长为导向的行业。随着经济环境的变化，可能是由于利率上升、收益放缓或衰退风险增加所致，可能会出现一个轮换点。
在放缓阶段，这种模式可以逆转。随着投资者将资本转移到防御性创收领域，科技可能会走弱，而公用事业可能会走强。早期信号可能包括增长板块表现相对不佳，以及防御力异常强劲。
要看什么： 行业轮换通常不是一朝一夕的事情。它通常持续数周到数月。跟踪两个板块之间的比率（通常显示在相对强度图表中）可以使这种转变在绝对价格变得明显之前就显现出来。
为什么风险管理是生存的引擎
头条新闻是一回事。对您账户的市场影响是另一回事。如果你不管理机制，策略就无关紧要。
由于差价合约是以保证金交易的，因此小幅的市场波动可能会对账户产生巨大影响。如果杠杆率过高，即使是轻微的波动也可能触发追加保证金或自动平仓，具体取决于提供商的条款。这不是理论上的风险。这是新交易者在方向正确的交易中损失超过预期的常见原因。
市场并不总是沿直线移动。有时，从一个级别到另一个级别的价格差距，尤其是在周末或重大新闻事件之后，在这种情况下，止损可能无法以确切的要求价格填补。这就是所谓的滑点。这是大额头寸可能会给重大公告带来额外风险的原因之一。
底线
这辆车很强大，但剧本可以帮助你继续行驶。
显而易见的交易通常已经定价了。更重要的是了解摆在你面前的市场状况。是潮流、范围调整、爆发还是仅仅是对标题做出反应？
评估杠杆产品的读者通常将重点放在头寸规模、风险限额和产品披露上，然后再决定该产品是否适合他们。头条新闻将继续变化。风险管理的数学不是。
准备好在主要交易之外进行交易了吗？
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免责声明：本文仅为一般信息，仅用于教育目的。它解释了常见的交易概念和市场行为，并不构成金融产品建议、推荐或交易信号。任何例子仅供参考，不考虑您的目标、财务状况或需求。差价合约是复杂的杠杆产品，风险很高。在采取行动之前，请考虑PDS和TMD以及差价合约交易是否适合您。必要时寻求独立建议。过去的表现不是未来业绩的可靠指标。
热门话题
贸易部长Dan在近日受到媒体采访，提到在红酒、旅游、教育、农产品、铁矿石和其他能源贸易领域，中国对澳洲的积极作用很明显。
咱们华人在澳大利亚，尤其是做生意和贸易的，受中澳关系影响还是比较大的。澳洲官员最近一反常态，跟过去几个月对中国的态度不太一样，最近澳洲部分官员对中国的言论开始缓和，主要是在经济领域和贸易领域，包括澳洲广播公司在5月16号发表了文章评论关于本次财年在预算案中跟中国的关系，以及澳洲如何在目前中澳关系背景下实现经济的稳定增长。澳洲的政府已经注意到了，中国对澳洲在经济上的冷淡已经伤害到了咱们澳洲，不仅仅是华人，整个的澳洲的经济都受到了一定的负面影响。中方目前在这几个月也没有给澳洲贸易部任何的官方回复。中国在过去对澳洲的出口或者是进口都是第一大国，与中国的贸易超过其他国家的贸易总和。重要贸易达到了900多亿澳元，占澳洲出口总额的43%。第二大市场是澳洲和日本贸易额是190亿澳币，中国和澳洲的900多亿澳币。比日本要高了整整4倍，贸易又占住澳洲的GDP的45%和接近1/5的就业。中国的贸易地位毋庸置疑。对目前澳洲来讲，最近几个星期透露出来的政府信息，是希望在经济上和贸易上适当的缓和一下。因为大家到目前的情况也非常明确，在经济上离开中国明显不太行，在今年下半年，受疫情影响以及制造业在东南亚地区复苏缓慢，包括印度出现疫情的反复，所以制造业方面的进口，依旧是依赖于中国方面的出口。也就意味着中国做澳洲的产品，澳洲本土的物价会快速上涨，之前提到了二手车价格上涨速度比较快，大家可以在car sales或者是通过一些二手车网站，也能看到不仅仅是房价上涨，像二手车这样的制造业，大件或者是其他的一些商品价格，最终都会上涨。
重启中澳对话经济贸易对话对澳洲来讲不仅仅是出口旅游业，红酒农产品出口，同样也是为了进口，因为咱们澳洲华人或者是老外做生意可能都是双向的，所以说希望中澳双方的关系，在未来几个月的时间，由澳洲政府牵头，重新回到谈判桌上进行谈判，能够为双方啊两地人民争取到更多的是有实际的经济价值和意义。那么中国到底需要多少钢铁呢？我们的目标是尽可能地存储战略资源，按照人均钢铁蓄积量，通用点讲，要成为一个基本实现工业化的国家，人均钢铁蓄积量差不多到10吨。按照人均10吨计算，中国总量要140亿吨，而中国已经拥有了100亿吨。按照2021年的粗钢产量11亿吨计算，而每年新增的蓄积量大约8亿吨，大约5年以后钢铁蓄积量就达到140亿吨了。差不多2025年左右，中国就不像现在这么需要铁矿。发达国家炼钢主要是用废钢，每年淘汰下来的钢铁回炉提炼，中国的废钢还不足，而再过几年，废钢就占了绝大部分供应。对铁矿石的需求会进一步降低。所以，澳洲政府如果可以想清楚铁矿石制约中国的时间是有期限的，就需要在筹码最充足的时候抓紧时间谈判，获取稳定的长期利益。如果等到2022年再重启谈判，那个时候澳洲政府就会陷入经济被动的局面。
图形分析
XAUUSD：黄金价格处于下跌三浪中的最后一浪，目前价格接近于上方压力位1850美金附近。阻力较强。如果有效突破阻力，则打开向上局面。若短期上升通道遇到关键阻力，1850美金回撤，则下一个目标价格是1760美金附近。若再次深度回调，则支撑价格在1680美金附近。因此，目前可以逢高做空设置止损。若价格突破向上，则可以追涨，止损为1800美金下方，止盈价格在1950美金附近。免责声明：GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418
市场回顾
- 巴以冲突持续升级
- 美国通胀数据大超预期
- 贝莱德获准开展理财业务
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澳股周四继续调整行情，ASX200大盘跌破7000大关，11个板块当中医疗与能源逆势飘绿，CSL继续向目标280发起冲击。煤炭厂商WHC实现大盘领涨，上方1.35与下方1. 15是其阻力与支撑所在。昨天一位对股票深有研究的朋友发来信息提醒我关注动力煤价格走势，其理由是极低外溢效应将导致寒冬的发生，此点大家酌情参考。昨日上涨身影当中，GNC与ELD两位粮食股实现不同涨幅，大宗商品除了铁矿石木材这种硬商品之外，诸如粮食，咖啡，大豆棉花此类软商品的走势同样值得关注。在翻红身影当中，跟随前夜纳斯达克指数节奏，我们澳股的科技股们同样走出调整行情。80与90分别会是APT的支撑与阻力，112跟122则分别会是XRO的支撑与阻力。矿业服务公司PRN发布不佳公司营收展望因此股价遭遇重挫，经此一役，之后我也将更加注重与大家沟通时的方式与方法，希望继续可以为大家在投资方面带来有价值观点与见解。
讲到新闻消息，本周毫无疑问最大的财经讯息便是周三晚上美国所公布出的最新通货膨胀数据，关于具体数字的我不再赘述，今天与大家分享两点。第一点也是从去年第四季度开始讲到的，那就是不论是大宗商品原材料还是物流跟人工成本从去年下半年开始因为各种因素而都出现走高，因此这一切价格的上涨最终反应在数据之上倒是大概率事件。第二点是，这次4月份数据之所以超过4%, 除去第一点当中所列出的原因之外，另外很重要一点是因为去年四月份时疫情大爆发而导致的特殊情况与环境。讲此两点，主要是想使用最简单直白的话去做解释与说明。不要解释，不要说明，也不要逻辑，只是想要观点与结论？好的，没问题。在经济学中，通货膨胀被分为三类，其中之一是资产通胀。而在过去的100年时间，以美国为例通货膨胀猛涨的情况前后一共发生过3次。对于接下来的10年时间，通货膨胀将会高于过去的10年，而在这样一个相对的高通胀大环境下，如果拥有更多资产，那相对来说便会愈加有利。这时可能有朋友会说，不论何时拥有资产都是有利的，这话我绝对认同，但也正如我刚刚讲说的，如果之前拥有资产是有利，那接下来的大环境将会更加有力。讲的更直白的说法是，上世纪80年代开始，在各种因素作用之下贫富差距开始显现拉大是在使用声音的速度的话，那接下来残酷与冷冰冰的现实是在高通胀环境之下，差距将会是在使用超音速。而这点有的朋友显然也同样认识得到，我还记得去年时朋友讲说对于现在的宏观环境，他是为他的孩子们感到抱歉的。之所以大家分享以上的观点，我绝对没有贩卖焦虑的任何意思。上边这一部分内容可能太过书面化了，那这一部分我尽量使用更加具有实际操作的话语。对于我们很多朋友而言，在这样宏观环境之下最直白的建议就是，大家尽量将我们自己所持有的现金置换成为资产。而对我们很多朋友而言，最常见的资产便是房产与股票。在两者之间，我分享更为擅长的股票观点。在当前宏观环境之下，矿业股毫无疑问将会是我们投资者的必备之选，而关于这一观点从去年就已经开始进行表达。那除了矿业股之外呢？在众多板块当中，医疗版块同样会是优秀选择。而因为讲到了股票的选择与配置，对于我们投资股票来说，因为我们每一位朋友的情况不同，因为我们目标的不同，是非常难有一支股票适合所有朋友进行买入的。如果说成长会是我们追求较高回报的中场阶级的合适选择的话，那稳中求进则会是我们资源较为富足朋友们的合适对象。对于接下来几年时间的行情，我脑中会有大概的展望与蓝图，希望我们大家可以一起心想事成。
图形分析
今天与大家分享的是ASX200指数：在澳股大盘一度冲至7200点附近之后，调整如期而至。但对于以银行与矿业做为两大支柱的澳股而言，其走势相对于美股已然展现出坚挺，下方6900会是ASX200指数的支撑价位，而在上方7200点依旧会是其强大阻力免责声明：GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418
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大家都应该从不同渠道知道了周二晚上公布的2021年澳洲联邦预算的花钱去向。我在周一说到每年这个预算对我们每个家庭每个个体都很重要。因为它会涉及到从儿童，到青年，中年，甚至老年阶段的福利，税收以及医疗等各个方面的变化。所以我们其他新闻可以不看，但是这每年一次的政府花钱计划，需要详细了解。但是今天我不是和大家来谈花钱去哪里。而是要说，这次花钱比预期的要多，这本身不是坏事，因为政府花钱多，意味着帮扶经济的力度就大。那对于疫情之后的社会，经济和工作职位来说都是好事。但是如果说澳洲受到疫情影响伤亡惨重，大量失业的话，那政府举债花钱拯救经济理所应当。但是现在社会上很多银行和专业机构却认为，澳洲过去一年没有原来预计中的那么差，因此这时再花这么多钱下去，很容易就导致未来经济过热。
我们知道这个经济冷了，就没人买房消费，公司不敢请人商店不敢多进货。这时就需要给经济加热：通常可以通过降低贷款成本，也就是降低利息的方式。或者也可以通过政府的财政政策，比如减税，加大公共开支，公共福利，或者用某种特殊政策吸引投资，比如特定地区减免印花税等等。而另一方面，例如像2017年，当时澳洲地产过热，引发公众对于地产泡沫破灭的担忧，这时就需要给经济降温。就可以通过提高资金使用成本，也就是加息，以及政府发布的某些不鼓励过度炒房的政策例如额外印花税甚至一度讨论的取消负扣税政策等等方式来给过热的市场降温。虽然现在澳洲的疫情还没有达到全民免疫的标准，全球的疫情也没有完全控制住，但是相对来说，澳洲除了没有了国际游客和留学生以外，基本已经回到了疫情之前的生活。那这时再按照疫情最严重时候的情况来花钱，的确会有可能引起6-12个月之后某些行业过热，过热，就是涨得太快了，政府会担心未来某一个时刻容易跌的也很快。比如现在的地产，就是一个例子。那既然这样，为什么这次还要花这么多钱，搞得澳洲政府将会出现创纪录的1万亿澳元的赤字呢？我觉得，原因其实也不难猜：就是政府宁愿多花钱，出现经济过热，也不要钱花的不够，导致经济恢复的不温不火。所以这未来到底会不会提前加息来降温呢？现在说的一切会还是不会都是扯淡。澳洲央行5月初刚刚表态未来短期内不可能加息。那根据他们之前明确说到的加息必要条件：1.通胀恢复到2.5-3%的水平。2. 工资增长率恢复到2.5-3%的水平。理论上来说这两点只要都还没有达到，那要加息基本上就不可能。但是如果一个指标达到了，那我们就可以开始准备好这口风会随时变了。从时间表来看，至少要2022年6月左右，澳洲央行对于加息原本至少要等到2024年的口风才可能会变。因为现在的预算公布，钱花下去，至少要6-12个月才看得出效果。再来说说美国的科技股。大家知道过去2周，美国的科技股指数纳斯达克指数从14000点附近高点一路下跌，跌到现在的13000点附近，几乎跌了7%。很多朋友担心这是不是大回调的开始？简单的回答是：大跌？不会。小回调？正常。首先我们要知道一点，人类近代史上的进步，每次都是以科技进步作为基础的。从18世纪欧洲工业革命，到二战后的经济腾飞，再到2000年以后IT和互联网进入人们生活，包括目前世界上价值最高的企业：苹果，谷歌，亚马逊，微软，特斯拉等等，无一不是科技企业。当然我并不是说传统企业不好。银行，矿产，汽车，钢铁，这些行业在过去100年，甚至200年前就已经诞生。在这几百年的历史里，它们的确也给投资者带来了稳定的回报。他们是这个社会的基础，也是这个世界的桥梁。这些产业是骨骼，是肌肉，但不是头脑。在过去人类每一次全球性灾难之后，都会迎来一次特技腾飞，以及经济腾飞。我相信这次也不会例外。尤其是在目前全球疫情还没有被控制住之前，就算地产，科技等行业里的泡沫依然很大，但是破灭的可能性几乎没有。那啥时候有？啥时候美国加息了，就意味着经济已经恢复的足够好，甚至有点过热了。那时，就可以扛得住泡沫的小破灭了。但是还是那句话，美国世界霸主的地位短期内不会改变，因此美国领先的行业在全球的控制力，短期内不会改变。苹果，谷歌，微软，特斯拉，亚马逊，辉瑞疫苗等等名字，依然将会有极强的竞争力。科技，比的是国力和世界其他地区对其接纳程度。如果其他国家都不用这个公司的技术和产品，或者因为某些原因被迫不用，那其公司价值也很难体现，股价也难以体现其技术实力。总结就是，在疫情控制住之前，在美国加息之前，每一次科技股的回调，都是一次值得长期投资的进场时机。
图形分析
黄金走势：我在上周四的分析里明确说到了，黄金一旦过1800以上，上涨就是大概率事件。这个判断在本周已经被证实。但是如果我么用2100附近高点向下经过历次高点，可以看到这个下跌趋势线距离现在的价格还有大约30美元的距离，换句话说，黄金价格要想真正突破2100以来的下跌趋势线，就必须要突破下一个1867左右的下跌趋势线。免责声明：GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418
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昨天全球股市基本都在下跌，但是中国股票反而上涨，是否意味着中国的China50股票的指数已经到了底部呢？
昨天下午我被国内的朋友邀请参加了一场国内机构的交流会，大概有20多家国内不同的基金、私募、券商的小型会议。他们对市场的看法是，有100万来投资，那么目前他们持有的空头股票的金额大约平均是在20%~30%，对于机构投资者来讲，很早就开始通过做空的方式来对冲目前持有的股票资产。我们就可以在asx200指数上面，或者是某一些上涨幅度较高的个股里面选择做空，来对冲自己现在持有养老金账户的股票头寸，或者是目前股票账户里的一些投资组合。前段时间中国股票普遍下跌，香港恒生跟跌，现在的话海外股票像欧美已经开始从高位回落，昨天的日均指数也是下跌幅度最大的股票指数之一。所以说对于全球资本流动性来讲，中国的股市是走在比较靠前的位置，如果China50大盘17,000点每次下探都会被快速拉到17,000点附近，这个时候也就意味着目前多空双方的资金的角逐非常激烈。如果说是像昨天中国上涨了接近0.77%，就意味着中期中国的股票指数还是能够预估继续上涨，长期呢可能会到达5000点。流动性和去年的3月份情况是一样的，资金如果是充足的，那么我们就想买东西，不管是消费，还是购物啊，还是买房，还是买车，还是买股票，我们手里只要有钱，不管是政府发的，还是额外赚的，还是公司发的奖金，还是投资赚的，这些钱我们放在银行里会觉得很难受，这就是现代人的想法啊。因为放在银行里大家都觉得不赚钱，大家都想要去做一点什么事情，就会让资金呢在市场上流动起来。
我们澳洲的200现在依旧是在7000点上方，逼近前期的历史高点，我相信澳洲大盘指数冲到8000点，在今年来看的话是非常困难的，除非是铁矿石价格还会一路高涨，但我们非常明确的知道，中国政府目前正在想办法摆脱对铁矿石价格的依赖，通过什么方式？第一点从根源上来解决这个问题，就是增加对废钢的财政补贴。还要增加其他国家和地区的原材料的进口力度。第二就是在金融市场上解决，加大国内对炒作铁矿石价格的打压力度。降低了国内杠杆比例，增加保证金。最近这段时间，我们通过各个国家的股票市场走势，基本上得出了一个规律，就是科技股的股价表现永远是跑在第一位的，不管是上涨，还是说下跌，它都是排在第一个做出反应的。第二阶段是生物制药类的，或者是钢铁建材类的基础设施建设或者制造业类的。这些股票相当于是传统行业的股票，他们会紧随其后，也就是说科技快开始出现回调之后，像什么钢铁股在后续第二阶段，也就是在本月或者下个月，可能出现回调的概率就非常大了。第三对于澳洲来讲是比较有特色的，铁矿石矿产类的锂矿或者是其他的镍矿，这些矿产类的股票价格，将会是第三阶段回调。因为铁矿石的价格还是有一定的支撑，所以这一部分的股票价格的回落可能会在7月份和8月份。
随着8月份之后，9月份和10月份，我们澳洲可能进入了一个订购旺季，这个时候就下半年的订购旺季，我们当时也讲了，可能会有一些输入性通胀是由生产制造国家，尤其是以中国为主的，人工成本、生产成本、原材料成本等等上升了。输入到澳洲的最终的成品，价格也会上升。所以说澳洲输入性通胀之后，最终下跌的呢价格就是银行类股票的价格和地产类的股票价格，因为地产的影响会是比较滞后。所以从关联性来讲，我们现在看到的市场已经出现了非常明显的分化。现在市场价格下跌回调，最重要的一点就是信心不足。我们现在大多数的消费或者对未来工作收入的预期都是依托于政府救市，因为我们太过于依赖政府了。现在我们就像一个从断奶的孩子到要上幼儿园的孩子，就是我们要独立了，我们要脱离家长脱离父母了，但是这个时候我们的心情是不愿意的，所以说如果是在学校有什么问题，小朋友吵个架，我们就不想上学了，幼儿园就不想去了。现在的金融市场上的投资者也是这样的，已经被美联储和澳洲澳联储还有澳洲政府都惯坏了，没钱我就印钱，没工作我就搞基建，没有收入我就发补贴，所以说在这样的办坏了的一种背景下，投资者其实并不是不行，也不是社会不给机会，而是我们现在已经是被政府宠坏了。这样的一个循环之后，我们现在需要时间走出来，这个时间周期可能就是说大家讨论下来可能是需要6个月的时间，所以说在最近的6个月时间里面，股票或者是房地产出现回归理性，缓慢下调，我认为是一个非常正常的现象。如果我们手上交易的股票数目或者是投资的资金杠杆加的比较大的朋友呢，现在要适当的对冲一些，对于手上还没有大量进入投资市场，尤其是股票市场，那么像现在几个a开头的股票，A2，AMP，APX这一些已经是比前期的高点下跌了70%甚至80%的优质股票，是我们的备选股，在接下来的3~6个月的时间，基本上可以完成建仓。
图形分析
EURUSD：欧元兑美元目前日线依旧比较强势。前期高点1.22如果无法有效突破，则依旧在箱型区间震荡整理。上方阻力较强，在1.22和1.23整数关口。下方支撑在1.19和1.1。免责声明：GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418
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本周一最大的新闻对于澳洲股市来说不是上周美国非农就业低于预期，也不是印度疫情继续扩大，而是国际铁矿石价格每吨达到200美元以上，人民币价格达到了1300人民币一吨。而在一年之前，铁矿石价格还仅仅只有500人民币每吨。（我在广播中口误说成50美元一吨）换而言之，在过去一年时间里，铁矿石价格翻了不止一倍，准确的说是1.6倍。并且除了价格上涨1.6倍以外，出口量也比去年增加超过30%。大家可以简单算一下，1.6乘以1.3几乎就接近于2. 换句话说，从澳洲出口的铁矿石的总价值在过去12个月增加了几乎一倍。作为最大的单一出口产品，一船10万吨铁矿石的价值远远高于100船的大麦，龙虾，红酒和奶粉。这也导致了即使在过去一年澳洲除了矿产以外几乎所有的农副产品都和中国产生了贸易摩擦而被征收额外关税，但是澳洲对中国的出口总金额依然在不断增加。
我在过去几周几乎每周都和大家反复强调一个观点：在未来6-12个月里，澳洲的铁矿石很难被替代。不论是非洲还是巴西，从质量到产量，还是路程运费，都无法取代澳洲。即便是算上了政治因素，那要完全把澳洲的铁矿石替换掉，也需要等其他的产地疫情结束。但是中澳关系不断恶化，不论是对澳洲哪个行业来说都不是个好消息。即便是目前暂时还没有受到影响的铁矿石产业，也会被添加上很多不确定的乌云。但是受到铁矿石破200美元的利好因素影响，澳洲的主要矿产企业股价在本周一均出现大幅上涨。而在我看来，未来这些矿产企业的股价还会继续上涨，至少是6-12个月，直到澳洲的铁矿石有可能被替代的条件满足为止。再来说说即将发布的澳洲2021联邦预算。我还记得去年这个时候我专门说到了每年一次的联邦预算对于每个澳洲家庭来说都是大事。因为从个人所得税的改变，到家庭儿童补助，到老年护理，以及到每一个行业的政策支持都会在预算里体现。所以这个每一年的预算，并不只是新闻中的几句话，而是代表了几千，甚至上万澳元的变化。这些影响是直接而明确的。虽然目前我还不知道预算的细节，但是根据已经获知的信息，本次澳洲政府将会重点扶植和帮助那些受到疫情影响最大的行业。我说的影响，不仅仅是经济上的，也是健康上的。比如在去年疫情时期，伤亡最大的就是养老院的老年群体。由于预算跟不上变化，很多养老院的看护质量和人员配备严重不足，导致了疫情在这些弱势群体中迅速蔓延。
毫无疑问，不论是从良心上还是选票上，本次预算都会优先拨款给这些遭受疫情影响最大的行业。其他的政策细节我就不一一描述了，大家应该很快就会在不同的中英文媒体上看到很多政策的总结和解读。但是我想说的是，打个比方，当一个人陷入困境时，通常有两种办法可以解决困境：1.就是我们从小被教育的勒紧裤腰，艰苦朴素，勤俭节约，一分钱当两分钱用。2.加大向银行，向周围人借钱，借钱去进货，借钱去读书，借钱去考技术文凭。以便于可以在未来更大几率可以获得更高的收入。当年欧债危机的时候，希腊采取的是第一种办法。结果到现在希腊的经济依然是困难重重。但是不论是去年还是今年的预算，澳洲政府毫无疑问，都会选择第二种。事实上不仅仅是澳洲，目前世界主流国家，甚至于已经高度城市化的日本，都会在控制疫情之后采取政策鼓励消费，鼓励信贷，鼓励政府性开支来拉动就业。这些不是我自己拍脑门想的，而是各国政府已经宣布的，或者已经实施的政策。所以作为资源主要出口国的澳洲，将会和日本二战后得益于美苏争霸而经济腾飞一样，受益于未来即将来到的全球性的政府主导的大规模基建计划。如果那时中澳关系能有所改善，对于澳洲来说，将会更加受益。倘若不能，那在留学，移民以及旅游产业上，未来将会有较大下滑。这些下滑，将会用矿业的获利来填补。
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澳元/美元：各位简单回忆一下我说过500遍的影响澳元的三大因素：铁矿石价格，中国经济，和美元强弱。铁矿石，现在是200美元，中国经济，反弹几乎达到8%。美元？继续量化印钱。所以总结就是：澳元强势将会依然保持，甚至还会在短期内继续上涨。从技术图形来看，澳元目前已经突破了2个月之前的高点，有很大可能会再次冲击0.8附近，甚至是0.8150的去年高点。免责声明：GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418
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5月7日公布的美国4月非农就业人口仅增加26.6万，大幅不及预期的99.8万。4月份失业率上升到6.1%，失业人数980万人。短期失业人数大幅增加，失业不足5周的人数从23.7万人增加到240万人。增加了10倍。远程办公的就业人员比例下降至18.7%，低于此前的21%，意味着疫情后期的线下恢复情况还是不错的。行业方面，休闲业，酒店业，服务业，教育行业，赌博娱乐行业，就业人数显著增长。而线上行业，食品饮料行业，快递业就业人数下降，二者基本抵消了。失业率和通胀的问题，都没有办法短期内同时得到有效解决。政府唯一能做的，就是先解决谁，后解决谁。举个例子：
商品价格快速上涨，汽车行业是下一个被影响的重要行业。由于供不应求的需求无法跟上刺激驱动的需求，汽车制造商的许多重要成分，例如铜，钢和铝，都在今年达到或接近历史高位。彭博商品现货指数跃升至2011年以来的最高水平，今年迄今为止金属价格上涨了21％。如果当前的涨势演变成一个超级周期，那么不断上涨的汽车价格可能会加剧通货膨胀。摩根大通估计，截至3月份，汽车原材料的价格已上涨了83％。这些零件通常约占汽车制造成本的10％，这意味着，售价为40,000美元的汽车的价格标签必须上涨8.3％，才能抵消涨势。福特汽车（Ford Motor Co.）首席执行官吉姆•法利（Jim Farley）上周表示：“我们正在行业的各个部门看到通货膨胀，某种程度上是多年来未见的方式。”汽车行业近期受到芯片短缺，很多工厂停工。新车数量下降20%以上。而成本上升10%。而需求关系暂时没有发生变化。因此，供求失衡，价格会至少上升超过30%。汽车行业面临涨价。而涨价意味着消费力相对减弱，停工意味着收入减少。依旧是失业率上升的同时物价上涨。同样两个问题都更加严重。
彭博社消息显示，生钢等价格已经上升到2020年疫情时期的10倍至百倍。导致该行业商品价格上涨的主要因素是底盘，发动机和车轮所需的钢材。随着中国-迄今为止最大的生产国-采取措施抑制产量，该金属最近的涨势打破了纪录。电动汽车使用的铜比汽油消耗者多出近3.5倍。
4月份备受关注的CPI核心通胀将急剧上升至2％以上。通货膨胀压力正在上升，并可能将利率提高至2019年以来的最低水平。货膨胀预期的主要市场替代指标飙升至2013年的最高水平。政府难以面对未来的通胀问题，也不敢轻易放弃货币宽松政策。上周美股科技股的表现以及周五非农数据都表明了目前市场和经济的脆弱性。对于我们澳洲华人投资者，最重要的，就是继续保持稳定的正现金流，同时做好保护养老金的准备。如果未来市场出现新的变化，我们能够及时对养老金做出调整。从政府角度来看，先稳定经济，后稳定通胀，将成为近2个月的主流政策。
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XAUUSD：黄金价格突破了1800美金之后，下一个目标价格1860美金。下方支撑价格为1800美金和1760美金。对于黄金，我们此前报告给出今年底价格在1830上方。受到上周非农影响，已经达到1830目标价格。新的区间幸成。未来短期将在1760-1860美金震荡。免责声明：GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418