The United States used 30.28 trillion cubic feet of natural gas in 2021, making them the world’s largest consumer of natural gas. Natural gas consumption in the United States has two seasonal peaks, largely reflecting weather-related fluctuations in energy demand. One of the biggest consumptions of gas is industrial, residential and commercial cooling and heating systems (eia, 2022).
As the world’s largest user of natural gas transitions out of summer, will this change indicate a decrease of their natural gas consumption? Could the decrease in demand for cooling be reflected on the technical charts? On a daily timeframe, natural gas has been on a steady upward trend since the end of June, in tandem with the beginning of summer in the US (seen on the chart below).
A trendline from the beginning of that trend until now can be drawn, and we can see recently that line has been broken by a daily candlestick, closing below the trendline which can indicate a change in trend for natural gas. After the strong break below of the trendline followed by multiple bearish daily candlesticks, we can consequently expect further downside movement for natural gas, after breaking through a strong support at $8.4, in all probability with natural gas currently sitting at $7.895 we could see natural gas come down to the next support level around $7.57.
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Mark Nguyen
Account Manager
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In 2025, the S&P 500 traded around 6,835 and was up approximately 16% year to date (YTD). Market direction remained most sensitive to Federal Reserve expectations, inflation data and the earnings outlook, with returns also shaped by mega-cap tech leadership and the broader AI narrative. The index pulled back from earlier December highs, but it has so far held above key major moving averages (MA).
Key 2025 drivers included:
Fed expectations and inflation: Inflation cooled through the year but remained sticky around 2.5% to 3%. A Fed easing bias likely supported price to earnings (P/E) multiples and “risk-on” positioning. More recently, markets appeared increasingly rate-sensitive, with the decreased likelihood of an additional rate cut until March 2026.
Earnings and guidance: Corporate earnings remained strong quarter on quarter. Recent Q3 results reportedly saw over 80% of the S&P 500 beat earnings per share (EPS) expectations. For Q4, the estimated year-over-year earnings growth rate is 8.1%, despite ongoing concerns around import tariffs and potential margin pressure.
Index leadership and breadth: Returns were heavily influenced by mega-cap tech and AI beneficiaries, even as broader market breadth appeared less consistent at points through the year.
Policy headlines and volatility: Trade and tariff headlines drove sharp moves, particularly earlier in the year. Some investors pointed to the “TACO” trade, with rapid recoveries after policy proposals were softened. Over time, similar shocks appeared to have less impact as the market became somewhat desensitised.
Valuations and sensitivity: The forward 12-month P/E ratio for the S&P 500 is 22, above the 5-year average (20.0) and above the 10-year average (18.7). That gap kept valuation sensitivity, especially in AI-linked names, firmly in focus.
Current state
The S&P 500 is about 1% below record highs hit earlier in December. That could indicate the broader uptrend remains in place, with a move back toward the recent highs one possible scenario if momentum improves. Despite the recent retracement, the index remains above all key major moving averages (MA). The latest bounce followed lower than expected CPI numbers earlier this week, alongside continued, and to some, surprising optimism about what may come next.
What to watch in January
Q4 earnings from mid-January: Results and guidance may help clarify whether valuations are being supported by forward expectations.
AI narrative and positioning: With AI-linked mega-caps carrying a large share of market capitalisation, changes in sentiment or expectations could have an outsized impact on index performance.
US jobs and CPI data: The latest US jobs report reportedly points to the highest headline unemployment rate since 2021. Cooling inflation this week may keep markets alert to shifts in rate cut timing, particularly around the March decision.
S&P 500 daily chart
Source: TradingView
Major FX pairs
Source: Adobe Images
AUD/USD
AUD/USD has been choppy in 2025. Since the “redemption day” drop in April, the move has looked more like a steady grind higher than a clean upside trend.
Key levels Recent peaks in early September and mid-December highlight resistance near 0.6625. Support has been evident around 0.6425, where price bounced over the last month.
What is supporting the bounce That support test coincided with stronger than expected jobs and inflation data, lifting expectations that the Reserve Bank of Australia (RBA) may raise rates during 2026 rather than cut again. The latest pullback looks contained so far, with buying interest already visible and price still above key longer-term moving averages.
What could drive a breakout The pair remains range-bound, but the tilt is still constructive. If Chinese data stays firm, metals prices hold up, and the central bank outlook remains relatively hawkish, a break above resistance could gain more traction.
AUD/USD daily chart
EUR/USD
After early 2025 euro strength, EUR/USD has mostly consolidated since June in a roughly 270 pip range. This month tested 1.18 resistance, reaching highs not seen since September.
What price is doing now The recent pullback still lacks strong downside conviction. Some technical analysts refer to the 1.17 area as a near-term reference level.
What could come next If price holds 1.17 and buyers step back in, another push toward 1.18 is possible. One view is that the European Central Bank (ECB) could be less inclined to ease in 2026, which could be consistent with a firmer EUR/USD scenario. Broader analyst commentary also suggests the euro may stall rather than collapse against the US dollar, although outcomes remain data and policy dependent.
EUR/USD daily chart
USD/JPY
Year-to-date picture USD/JPY is close to flat overall for the year. After US dollar weakness in Q1, the pair reversed higher and now sits just below resistance near 158.
Rates remain the main driver Rate differentials still favour the US dollar. The Bank of Japan (BOJ) held steady for much of the period despite expectations it might act, and the recent rate increase was modest. Policy has only moved marginally away from zero.
What could shift the balance Rate differentials remain a key influence. Without a clearer shift in BOJ policy, the JPY may find it difficult to sustain a rebound. Some market commentators cite 154.20 as a chart reference level.
Rare earth and strategic metals equities have been among the stronger-performing thematic areas in 2025, though recent price action suggests the rally has paused as investors reassess momentum. REMX has rebounded sharply from its April lows and is now consolidating below a technically significant resistance zone near $75, making it a key level to monitor.
What is REMX?
REMX is an exchange-traded fund that provides diversified exposure to global companies involved in mining, refining, and recycling rare earth and strategic metals. For traders and investors who want sector exposure without relying on a single issuer, the ETF structure can help spread company-specific risk. Performance will still be highly sensitive to commodity cycles and policy/geopolitics.
Portfolio snapshot
The ETF’s larger positions typically include a mix of rare earth producers and lithium-related names. Examples of top holdings (approximate weights, based on the fund’s most recent publicly available holdings data)
Why rare earths and strategic metals matter
Rare earth elements (a group of 17 metals) are not necessarily scarce in the earth’s crust, but economically viable deposits—and especially processing capacity—are concentrated. This creates a supply-chain dynamic where policy decisions, trade restrictions, and downstream demand can have outsized impacts on pricing and sentiment.
Industrial catalysts (refining and emissions control)
Technical outlook
After marking multi-year lows around $33 in early April, REMX rallied strongly and returned to levels last seen in mid-2023. The $75 area stands out as a prior multi-touch support zone (2021–2023), which increases the probability it acts as resistance on the first approach.
REMX weekly chart
Price has repeatedly tested $75 over the past month without a confirmed breakout. The pattern of higher lows against flat resistance resembles an ascending triangle, often associated with building pressure; however, confirmation requires a decisive break.
REMX daily chart
Scenarios to watch
Bullish continuation: A daily close above $75 (ideally with expanding participation) would shift focus to $81 as the next resistance zone.
Range continuation / pullback: Failure to clear $75 again keeps the risk of a retracement toward $68 support.
Bearish breakdown: A sustained move below $68 would weaken the structure and raise the probability of a deeper mean reversion (next support levels should be mapped from prior swing lows).
Crude Oil has always been one of the most popular and highly traded markets for CFD traders whether it is WTI or Brent, especially recently as geopolitical and economic forces have seen its price fluctuate from extreme lows to extreme highs. It’s easy to see why, Oil is a bellwether for the health of the global market, oil greases the wheels of global commerce and with CFDs it’s possible to take a position in this exciting market, whether you think the price will head up or down. In this CFD Oil trading Article we will look at the following: How to use CFDs to trade oil Fundamental forces that drive the price of oil Popular technical strategies for trading oil CFDs How to use CFDs to trade oil CFDs or Contracts For Difference allow you to speculate on the price of oil, without owning the underlying asset.
A spot oil CFD tracks the price of the spot market being the cleanest and most efficient way to speculate on the price of oil. They also allow you to take a position in both directions, you would enter a buy (Long) positions if you believed the price will rise, or a sell (Short) position if you believe the price will fall. With Long positions you are looking to buy and sell at a higher price at a later time to profit on the trade.
With a Short position you are selling with the view to buy back at a later time to profit on the trade. At GO Markets we offer our clients the worlds most popular oil trading platform in Metatrader 4 and 5, another advantage to these CFD trading platforms is the ability to automate oil trading strategies. Other advantages to trading oil CFDs with GO Markets: Trade 23 hours a day on WTI oil, 21 hours a day on Brent oil, unlike an ETF or oil company listed on a stock exchange that is only open while that stock exchange is open.
Leverage – the margin required to open the trade will be a fraction of the face value of the position depending on what leverage you are comfortable with. Flexibility in position sizing starting from 0.1 lot ($0.10 USD per point movement in oil) unlike oil futures which have rigid contract sizes. Rolling contract, no expiries such as in options or futures to worry about.
To Enter a position in Metatrader, you would bring up a deal ticket by clicking “New Order” then select your position size, any Stop Loss or Take Profit levels you want the position to automatically close at and hit Buy or Sell. As with any instrument, make sure you are familiar with the lot sizing. 1 standard lot in oil (USOUSD and UKOUSD) is 100 barrels, or $1 USD a point so make sure you set the volume to a level commensurate to your account size and risk appetite. Now, the next question is how you decide on a buy or sell, let’s look at the fundamentals of what drives oil and some technical analysis you can use to answer this question.
Fundamental forces that drive the price of oil Both WTI oil (USOUSD) and Brent Oil (UKOUSD) are highly correlated and will both be referenced as “oil” in the below. While no one reason can be fully attributed to movements in the price of oil, there are an important few fundamental drivers that will influence the price and whose relationship has been time tested. None of these on their own should be used as a sole reason to enter a position, but having the fundamentals on your side will certainly give you an advantage.
The main fundamental drivers in my experience are The perceived health of the global economy OPEC+ production cuts or increases Geopolitical issues The perceived health of the global economy Oil is the driver of commerce, it is needed for the transport and manufacturing of goods and getting people around. If economic conditions are deteriorating, it means less economic activity and the need for less oil sending the price down. A global economy which is seen as “hot” means more economic activity and more demand for oil, seeing it’s price increase.
A clear chart to see this is the price of oil as compared to the US 10-year bond yield over the years. You can see the price of oil and the yield are highly correlated, this is due to yields going up when the economy is “hot” and yields falling when the economy enters a period of contraction, similar price drivers to oil. The black line is WTI oil price, the orange US 10-year yields going back 10 years.
Source: tradingview.com OPEC+ production cuts or increases The Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) is a cartel of leading oil-producing countries formed in order to collectively influence the global oil market. OPEC started with a handful of Middle Eastern oil producers in 1960, and has since grown to 24 members in OPEC+. Even thought the USA is currently the worlds top oil producer, OPEC+ countries as a whole still dominate global oil supply and decisions made by the cartel can have a dramatic influence on the price of crude oil.
Market share of oil producing nations: Source: gisreportsonline.com OPEC+ hold regular meetings during the year, normally the expected result is well telegraphed, but sometimes there can be a surprise, such as at their latest meeting on Sunday April 2 nd, 2023, where a surprise production cut was announced, seeing the price of oil gap significantly higher on Mondays open, showing oil traders to always approach these meetings with caution. Geopolitical issues The last three years has seen some very influential geopolitical events, or “black swans” and oil being closely tied to the health of the global economy has seen some very big moves on the back of these events. The Pandemic and its related lock downs and slowing of global commerce saw the price of oil slump to all time lows, followed by the war in Ukraine which saw oil jump to multi year highs on the fear of supply disruptions (Russia is the second biggest oil producer in the world) The chart below illustrates this: Oil traders especially need to be aware of geopolitical risks as the above chart shows.
Technical strategies for trading oil CFDs While having a good understanding of the fundamentals (in my opinion) is important to help you choose the best trades most traders will use a combination of technical analysis and fundamentals with the aim for higher probability outcomes in their trades. Some traders will use technical analysis exclusively without any interest in the fundamental drivers using things such as RSI oscillators, support and resistance areas and trend lines solely to decide on their trade direction. Which option is best is solely up to the trader, their time frames for the trades and risk appetite, all can work, and all can fail neither option can be seen as “better” than the other, it all depends on the individual trader.
Technical analysis is an art in itself and there is a lot to learn on this subject, I encourage anyone interested to research the many weird and wonderful technical analysis strategies that are documented online. But let’s take a look at a popular technical indicators that oil traders use to make their trades. Support and Resistance Support and resistance are one of the most widely used and accurate (when used correctly) technical indicators that can be used by traders.
Support and Resistance areas are points in the market where the price is held from going lower (Support) or going higher (Resistance), these are areas where buyers or sellers are entering the market as they see value in the asset at that price. These levels can last a long time or be temporary and can be used to predict turn arounds in the market, or a break of these levels could indicate a further push in that direction. Oil is also particularly sensitive to psychological levels around “big figures” or rounded number, e.g. 79.00 and 74.00 As can be seen on the chart below.
Hopefully this article has given you an interest to learn more about trading oil with CFDs. Feel free to contact the GO Markets team if you have any questions on trading oil CFDs and opening an account with us.
Los mercados avanzan en la próxima semana con datos de inflación en Australia y Japón, junto con las elevadas tensiones geopolíticas que continúan influyendo en los precios de la energía y un sentimiento de riesgo más amplio.
Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia: Los datos de inflación pueden influir en Banco de la Reserva de Australia (RBA)) trayectoria política, con el dólar australiano (AUD) y los rendimientos locales sensibles a cualquier sorpresa.
Grupo de datos de Japón: El IPC de Tokio (preliminar) más la producción industrial y las ventas minoristas proporcionan un pulso de inflación y actividad que podría dar forma a las expectativas de normalización del Banco de Japón (BoJ).
IPC de la Eurozona y Alemania: Las lecturas flash de inflación pondrán a prueba la narrativa de desinflación e influirán en las expectativas de cronometraje de recorte de tasas del BCE.
Petróleo y geopolítica: El crudo Brent ha alcanzado su cierre más alto desde el 8 de agosto de 2025 en medio de renovadas tensiones en Medio Oriente, reforzando el riesgo de inflación impulsado por la energía.
IPC de Australia: ¿Las expectativas del RBA cambiarán?
La próxima publicación del IPC de Australia será vigilada de cerca en busca de señales sobre si la inflación se está estabilizando o demostrando ser más persistente de lo esperado.
Una impresión más fuerte de lo esperado podría asociarse con rendimientos más altos y un AUD más firme a medida que se ajusten las expectativas de tasas. Un resultado más suave podría respaldar las expectativas de una postura política más firme.
Fechas clave
Tasa de inflación (MoM): 11:30 h miércoles 25 de febrero (AEDT)
CPI: 11:30 h miércoles 25 de febrero (AEDT)
Monitorear
Volatilidad del AUD en torno al lanzamiento.
Reacciones de rendimiento de bonos locales.
Los cambios en los precios de las tasas de interés.
Los lanzamientos de Japón a finales de semana combinan el IPC de Tokio (preliminar) con la producción industrial y las ventas minoristas, ofreciendo una lectura más amplia sobre las presiones de precios y la demanda interna.
El IPC de Tokio a menudo se ve como una señal oportuna para la dinámica de inflación nacional y el debate del BoJ. La producción industrial y el gasto minorista agregan contexto a la actividad.
Las sorpresas en este clúster pueden impulsar movimientos brusco en el JPY, especialmente si los resultados cambian las percepciones en torno al ritmo y la persistencia de la normalización del BoJ.
Fechas clave
IPC de Tokio: 10:30 h Viernes 27 de febrero (AEDT)
Producción industrial: 10:50 a.m. Viernes 27 de febrero (AEDT)
Ventas al por menor: 10:50 a.m. Viernes 27 de febrero (AEDT)
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La sensibilidad del JPY a la inflación sorprende
El rendimiento de los bonos se mueve en respuesta a los datos de actividad
Reacciones de renta variable si cambian las expectativas de impulso de crecimiento
Flujos de energía y refugio seguro
Los precios del petróleo han subido a su cierre más alto desde el 8 de agosto de 2025 en medio de renovadas tensiones en Medio Oriente.
Los informes recientes sobre el aumento de la actividad militar regional y los titulares de riesgo de envío cerca del Estrecho de Ormuz han reforzado la seguridad energética como foco de mercado. El Estrecho de Ormuz sigue siendo un punto de choque ampliamente observado para los flujos de energía globales.
El aumento de los precios del petróleo puede alimentar las expectativas de inflación e influir en los rendimientos de los bonos. Al mismo tiempo, la incertidumbre geopolítica puede apoyar al USD a través de la demanda de refugio seguro y el posicionamiento de tasas relativas.
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Niveles de precios del crudo Brent
Fortaleza del USD frente a las principales monedas
Movimientos de rendimiento a medida que se ajustan las primas de riesgo de inflación
Las lecturas flash de inflación de Alemania y la eurozona en general (IPC) pondrán a prueba si la tendencia de desinflación de la región se mantiene intacta.
La publicación de Alemania puede influir en las expectativas antes de la cifra agregada de la eurozona. Si la inflación subyacente resulta pegajosa, las expectativas en torno al momento y el ritmo de la posible flexibilización del Banco Central Europeo podrían cambiar.
Fechas clave
Alemania - Tasa de inflación: 12:00 h sábado 28 de febrero (AEDT)
Monitorear
Volatilidad del EUR en torno a las liberaciones de inflación
Desde disruptores tecnológicos hasta contratistas de defensa, algunas de las empresas más comentadas del mercado comienzan su viaje público a través de una oferta pública inicial (OPI). Para los comerciantes, estas listas públicas iniciales pueden representar un entorno comercial único, pero también un período de mayor incertidumbre.
Datos rápidos
Una OPI es cuando una empresa privada cotiza sus acciones en una bolsa pública por primera vez.
Las OPI pueden ofrecer a los comerciantes acceso temprano a empresas de alto crecimiento, pero vienen con una volatilidad elevada y un historial de precios limitado.
Una vez que cotizan en bolsa, los operadores pueden obtener exposición a las acciones de OPI a través de compras directas de acciones o derivados como contratos por diferencia (CFDs).
¿Qué es una oferta pública inicial (OPI)?
Una OPI es cuando una empresa ofrece sus acciones al público por primera vez.
Antes de realizar una OPI, las acciones de la empresa suelen estar en manos de los fundadores, los primeros empleados y los inversores privados. Salir a bolsa hace que las acciones estén disponibles para ser compradas por cualquier persona.
Dependiendo del tamaño de la empresa, generalmente listará sus acciones públicas en la bolsa de valores local (por ejemplo, la ASX en Australia). No obstante, algunas empresas de gran valuación optan por cotizar únicamente en una bolsa de valores global, como el Nasdaq, sin importar dónde se encuentre su sede principal.
Para los comerciantes, las OPI son generalmente la primera oportunidad de exponerse a las acciones de una empresa. Pueden crear un entorno único con mayor volatilidad y liquidez, pero también conllevan un mayor riesgo, dado el historial de precios limitado y la sensibilidad a las oscilaciones de sentimiento.
¿Por qué las empresas se hacen públicas?
El mayor impulsor para realizar una OPI es acceder a más capital. La cotización en una bolsa pública significa que la compañía puede recaudar fondos significativos mediante la venta de acciones.
También proporciona liquidez a los accionistas existentes. Los fundadores, los primeros empleados y los inversores privados a menudo venden una parte de sus participaciones existentes en el mercado abierto, dando cuenta de los rendimientos de sus años de apoyo.
Más allá de los beneficios monetarios, salir a bolsa significa que las empresas pueden usar sus acciones como moneda para adquisiciones y ofrecer una compensación basada en acciones para atraer talento. Y una valuación pública proporciona un punto de referencia transparente, el cual es útil para el posicionamiento estratégico y la recaudación de fondos futura.
Sin embargo, sí viene con compensaciones. Las empresas públicas deben cumplir con las obligaciones continuas de divulgación y presentación de informes, y la presión de los accionistas públicos puede convertirse en una barrera para el progreso a largo plazo si muchas se centran en el desempeño a corto plazo.
Si bien los detalles varían según la jurisdicción, pasar de una empresa privada a una cotización pública generalmente implica las siguientes etapas:
1. Preparación
La compañía primero selecciona al asegurador (típicamente un banco de inversión) para administrar la oferta. Juntos, evalúan las finanzas de la compañía, la estructura corporativa y el posicionamiento en el mercado para determinar el mejor enfoque para salir a bolsa. Es la etapa de planificación pesada para asegurarse de que la empresa esté realmente lista para salir a bolsa.
2. Inscripción
Una vez que todo está preparado, los suscritores llevan a cabo una verificación exhaustiva de la debida diligencia y luego presentan los documentos de divulgación requeridos ante el regulador correspondiente. Estos documentos dan una divulgación detallada al regulador sobre la empresa, su gestión, y su propuesta de oferta. En Australia, esto suele ser un prospecto presentado ante ASIC; en los Estados Unidos, una declaración de registro presentada ante la SEC.
3. Roadshow
Ejecutivos de la compañía y los suscritores presentarán entonces el caso de inversión a inversionistas institucionales y analistas de mercado en un “roadshow”. Este escaparate está diseñado para medir la demanda del stock y ayudar a generar interés. Los inversionistas institucionales pueden registrar su interés y valoración de la OPI, lo que ayuda a informar el precio inicial.
4. Precios
Con base en los comentarios del roadshow y las condiciones actuales del mercado, los suscritores fijan el precio final de la acción y determinan el número de acciones que se emitirán. Las acciones se asignan en el 'mercado primario' a los inversionistas que participan en la oferta (antes de que la acción cotiza públicamente en el mercado secundario). Este proceso establece el precio previo a la comercialización, lo que determina efectivamente la valoración pública inicial de la empresa.
5. Listado
El día de cotización, las acciones de la compañía comienzan a cotizar en la bolsa de valores elegida, abriendo oficialmente el mercado secundario. Para la mayoría de los comerciantes, este es el primer punto en el que pueden negociar las acciones, ya sea directamente o a través de derivados como Compartir CFDs.
6. Después de la salida a bolsa
Una vez incluida en la lista, la compañía queda sujeta a estrictos requerimientos de reporting y divulgación. Debe comunicarse regularmente con los accionistas, publicar sus resultados financieros, y cumplir con los estándares de gobernanza de la bolsa en la que cotiza.
Riesgos y beneficios de la OPI para los comerciantes
¿Cómo participan los comerciantes en las OPI?
Para la mayoría de los comerciantes, participar en una OPI se produce una vez que las acciones han cotizado y comenzado a cotizar en el mercado secundario.
Una vez que las acciones están en vivo en la bolsa, los inversores pueden comprar las acciones físicas directamente a través de un corredor o bolsa en línea, o pueden usar derivados como Compartir CFDs para tomar una posición sobre el precio sin poseer el activo subyacente.
Los primeros días de negociación de OPI tienden a ser altamente volátiles. Los comerciantes deben asegurarse de haber tomado las medidas adecuadas de gestión de riesgos para ayudar a protegerse contra posibles cambios bruscos de precios.
El resultado final
Las OPI marcan cuando una empresa se vuelve invertible para el público. Pueden ofrecer acceso temprano a empresas de alto crecimiento y crear un entorno comercial único impulsado por la elevada volatilidad y el interés del mercado.
Para los comerciantes, es esencial comprender cómo funciona el proceso, qué impulsa los precios y el rendimiento posterior a la OPI, y cómo sopesar las posibles recompensas frente a los riesgos de negociar acciones recientemente cotizadas es esencial antes de tomar una posición.
2026 no está dando mucho respiro a los inversionistas. Parece que los mercados pueden haber superado en gran medida la idea de que los recortes de tasas están a la vuelta de la esquina y en un año en el que la inflación puede resultar más difícil de controlar de lo que muchos esperaban.
La inflación de bienes se ha repuntado, mientras que la inflación de servicios sigue siendo relativamente pegajosa debido a las presiones en curso sobre los costos laborales. Los costos de vivienda, particularmente los alquileres, también siguen siendo una fuente clave de presión inflacionaria.
El RBA está tratando de mantenerse creíble sobre la inflación sin empujar demasiado a la economía en sentido contrario.
Datos clave
El IPC todavía está por aquí 3.8 por ciento (por encima de la meta), los salarios siguen aumentando aproximadamente 0.8 por ciento durante el trimestre, y el desempleo está alrededor 4.1 por ciento.
Con base en los precios implícitos en el mercado, no se esperan aumentos de tasas pronto, por lo que la forma en que el RBA explica su decisión puede importar casi tanto como la decisión en sí. Si el tono cambia las expectativas, esas expectativas pueden mover los mercados.
Qué cubre este libro de jugadas
Este es un libro de jugadas para las semanas de mucha RBA en 2026. Cubre qué observar en todos los sectores, enumera los factores desencadenantes clave y explica qué indicadores pueden cambiar el sentimiento.
Principales indicadores económicos, febrero 2026 | ABS/RBA
1. Bancos y finanzas: cómo las decisiones de RBA fluyen hacia los préstamos y los prestatarios
Los bancos son donde el RBA aparece más rápido en la economía australiana. Las tasas pueden llegar rápidamente a los prestatarios y alimentar los costos de financiamiento y el sentimiento.
En fases más ajustadas, los márgenes pueden mejorar al principio, pero eso puede cambiar si los costos de financiamiento aumentan más rápido o si la calidad crediticia comienza a debilitarse. El equilibrio entre esas fuerzas es lo que más importa.
Si los bancos se repuntan hacia una semana de decisión del RBA, puede significar que el mercado piensa que más por más tiempo apoya las ganancias. Si se venden, puede significar que el mercado piensa que más alto por más tiempo perjudica a los prestatarios. Puedes obtener dos lecturas diferentes del mismo titular.
Qué ver
La forma de la curva de rendimiento: Una curva más empinada puede ayudar a los márgenes, mientras que una curva invertida puede indicar el estrés del crecimiento.
Competencia de depósito: Puede exprimir silenciosamente los márgenes incluso cuando las tasas de los titulares parecen ser de apoyo.
Formulación de RBA sobre la estabilidad financiera, las zonas de amortiguación de los hogares y la resiliencia. Las frases pequeñas pueden cambiar la historia de riesgo.
Potencial disparador
Si el RBA suena más áspero de lo esperado, los bancos pueden reaccionar temprano a medida que los mercados reevalúan las expectativas de crecimiento y riesgo crediticio. El primer movimiento a veces puede establecer el tono de la sesión.
Riesgos clave
Los costos de financiamiento aumentan más rápido que los rendimientos de los préstamos: Puede apuntar a la presión del margen.
Apretamiento claro en las condiciones crediticias: El aumento de los atrasos o el estrés de refinanciamiento pueden cambiar la narrativa rápidamente.
El sector financiero es el mayor sector en el índice S&P/ASX 200 | S&P Global
2. El consumo discrecional y el comercio minorista: donde las tasas más altas golpean el gasto de los hogares
Cuando la política es ajustada, la discrecionalidad del consumidor se convierte en una prueba en vivo de la resiliencia de los hogares. Aquí es donde los costos diarios más altos a menudo aparecen más rápido.
Las grandes llamadas sobre el consumidor pueden parecer obvias hasta que los datos dejan de respaldarlos. Cuando eso sucede, la narrativa puede cambiar rápidamente.
Qué ver
Salarios versus inflación: El ingreso real empuja o arrastra.
Señales tempranas del trabajo de trabajo: Las horas trabajadas pueden suavizarse antes de que suba el desempleo.
Informar pistas de la temporada: Los descuentos, el paso de costos y la presión de los márgenes pueden indicar cuán extendida es realmente la demanda.
Potencial disparador
Si el tono del RBA es más ácaro de lo esperado, el sector puede ser sensible a las expectativas de tasas. Cualquier movimiento inicial puede no persistir, y la acción posterior del precio puede depender de los datos entrantes y el posicionamiento
Riesgos clave
Un giro rápido en el mercado laboral.
Nuevos choques del costo de vida, especialmente la energía o la vivienda, que golpean rápidamente el gasto.
3. Recursos: qué observar cuando cambian las tarifas, la geopolítica y las políticas
Los recursos pueden actuar como lectura sobre el crecimiento global, pero los movimientos monetarios y el tono del banco central pueden cambiar la forma en que esa historia aterriza en Australia.
En 2026, los aranceles y la geopolítica también podrían crear movimientos de titulares más nítidos de lo habitual, por lo que el riesgo de brecha puede situarse en la cima del ciclo normal.
El RBA sigue importando a través de dos canales: el dólar australiano y el apetito de riesgo general. Ambos pueden repreciar el sector rápidamente, incluso cuando los precios de las materias primas no se han movido mucho.
Qué ver
El pulso de crecimiento global: Expectativas de demanda industrial y señales vinculadas a China.
El dólar australiano: El movimiento posterior a la decisión puede convertirse en un segundo impulsor para el sector.
Liderazgo del sector: Cómo el comercio de recursos frente al mercado más amplio puede señalar el régimen actual.
Potencial disparador
Si el tono del RBA se vuelve más restrictivo mientras el crecimiento global se mantiene estable, los recursos pueden aguantar mejor que otras partes del mercado. Los flujos de efectivo fuertes pueden importar más, y el ángulo real del activo puede atraer compradores.
Riesgos clave
En un evento de estrés real, las correlaciones pueden saltar y el posicionamiento defensivo puede fallar.
Si la política se endurece hasta convertirse en un susto de crecimiento, el ciclo puede tomar el control y el sector puede desvanecerse rápidamente.
Los materiales (recursos) han superado a otros sectores ASX interanual | Índice de Mercado
4. Defensivas, productos básicos y atención médica de calidad
Las defensivas están destinadas a ser el rincón más tranquilo del mercado cuando todo lo demás se siente desordenado. En 2026, todavía tienen una gran debilidad: las tasas de descuento.
Las defensivas de calidad pueden atraer entradas cuando el crecimiento parece inestable, pero algunas acciones de crecimiento defensivo aún se negocian como activos de larga duración. Pueden verse afectados cuando los rendimientos suben, incluso si el negocio parece sólido. Eso significa que las ganancias pueden ser estables mientras que las valoraciones aún se mueven.
Qué ver
Fuerza relativa: Cómo se desempeñan las defensivas durante las semanas de RBA en comparación con el mercado en general.
Lenguaje de orientación: Comentarios sobre la presión de costos, el poder de fijación de precios y si los volúmenes se están manteniendo.
Comportamiento de rendimiento: El aumento de los rendimientos puede superar la oferta de calidad y empujar a los múltiplos hacia abajo.
Potencial disparador
Si el RBA suena agreste y los cíclicos comienzan a tambalearse, las defensivas pueden atraer entradas relativas, pero eso puede depender de que los rendimientos permanezcan contenidos. Si los rendimientos aumentan bruscamente, las defensivas de larga duración aún pueden disminuir.
Riesgos clave
Inflación de costos que exprime márgenes y debilita la historia defensiva.
La atención médica ha tenido un rendimiento inferior frente al S&P/ASX 200 desde el final de la pandemia | Índice de Mercado
5. Activos duros, oro y renta variable de oro
En 2026, los activos duros pueden tener menos que ver con la simple historia de cobertura de inflación y más sobre el riesgo de cola y la incertidumbre de las políticas.
Cuando la confianza se debilita, los activos duros suelen recibir más atención. No están impulsados por un factor, y el oro aún puede caer si los principales conductores corren en su contra.
Qué ver
Dirección de rendimiento real: Da forma al costo de oportunidad de tener oro.
Dirección del dólar estadounidense: Un canal importante de precios para el oro.
La renta variable de oro frente al oro al contado: Los mineros agregan apalancamiento operativo y también agregan riesgo de costos.
Potencial disparador
Si el mercado comienza a cuestionar el control de la inflación o la credibilidad de las políticas, la narrativa del activo duro puede fortalecerse. Si el RBA se mantiene restrictivo mientras continúa la desinflación, el oro puede perder urgencia y el dinero puede rotar hacia otras operaciones.
Riesgos clave
Los rendimientos reales aumentan significativamente, lo que puede presionar al oro.
El hacinamiento y el posicionamiento se desenrolla lo que puede causar retrocesos brusco.
Gráfico 5 Y del S&P/ASX All Ordinaries Gold vs Spot Gold (XAUUSD) | TradingView
6. Plomería de mercado, divisas, volatilidad de tasas y dispersión
En algunas semanas del RBA, el primer movimiento aparece al alza en las tasas y el dólar australiano, y las renta variable siguen más tarde a través de la rotación sectorial en lugar de un movimiento de índice limpio.
Cuando la orientación cambia, el RBA puede cambiar la forma en que los mercados se mueven juntos. Puedes terminar con un índice plano mientras los sectores oscilan con fuerza en direcciones opuestas.
Qué ver
Tasas de front-end: Refijar el precio de la velocidad justo después de la decisión puede revelar la verdadera sorpresa.
Reacción AUD: La dirección y el seguimiento a menudo dan forma al siguiente movimiento en renta variable y recursos.
Volatilidad implícita versus la volatilidad lograda: Puede mostrar si el mercado pagó demasiado o muy poco por el evento.
Opciones sesgado: Puede reflejar la demanda de protección a la baja frente a la persecución al alza.
Comportamiento temprano de la cinta: Los primeros 5 a 15 minutos pueden ser desordenados y pueden significar revertir.
Potencial disparador
Si se espera la decisión pero la declaración se inclina de forma dura, el front-end puede repreciar primero, y el AUD puede moverse con él. La volatilidad realizada aún puede saltar incluso si el índice apenas se mueve, ya que el mercado reescribe el camino y gira posiciones bajo la superficie.
Riesgos clave
Una verdadera sorpresa que abruma lo que las opciones implicaban y crea movimientos de brecha.
Titulares macro competidores que dominan la cinta y ahogan la señal RBA.
Liquidez delgada que crea señales falsas, whipsaw, y peor ejecución de lo que asumen los modelos.
Volatilidad del tipo de interés y del tipo de cambio australiano 1970-2020 | RBA
7. Cestas temáticas
Las canastas temáticas pueden permitir a los comerciantes expresar un régimen macro al tiempo que reducen el riesgo de un solo nombre. También introducen sus propios riesgos, especialmente en torno a eventos.
Qué ver
Lo que contiene la canasta: Metodología, reglas de reequilibrio, concentración oculta.
Liquidez y diferenciales: Especialmente alrededor de ventanas de eventos.
Seguimiento frente a la narrativa: Si el “tema” se comporta como el controlador de macro.
Potencial disparador
Si el lenguaje del RBA refuerza un régimen “restrictivo e incierto”, las canastas temáticas vinculadas al valor, la calidad o los activos duros pueden llamar la atención, particularmente si los índices amplios se entrecortan.
Riesgos clave
Reversión temática cuando cambian las expectativas macro.
Riesgo de liquidez alrededor de las ventanas de eventos, donde los diferenciales pueden ampliarse materialmente.
El objetivo de este libro de jugadas no es predecir el titular exacto; es saber dónde suelen aterrizar los efectos de segundo orden, y tener lista una lista de verificación corta antes de que llegue la decisión.
Mantener estos desencadenantes y riesgos a la vista puede ayudar a algunos comerciantes a estructurar su monitoreo en torno a las decisiones de RBA a lo largo de 2026.
FAQs
¿Por qué el “tono” importa tanto en 2026?
Debido a que los mercados a menudo precotizan la decisión. La información incremental es una guía sobre si el RBA suena cómodo, preocupado o abierto a moverse de nuevo.
¿Cuáles son las cuentas más rápidas justo después de una decisión?
Algunos operadores miran las tasas front-end, el AUD y el liderazgo del sector como indicadores iniciales, pero estas señales pueden ser ruidosas e influenciadas por el posicionamiento y la liquidez.
¿Por qué los REITs se denominan operaciones de duración?
Porque gran parte de su valuación puede ser sensible a las tasas de descuento y a los costos de financiamiento. Cuando los rendimientos se mueven, las valoraciones pueden revaluar rápidamente.
¿Las defensivas son siempre más seguras alrededor del RBA?
No siempre. Si los rendimientos saltan, las defensivas de larga duración aún se pueden reponer precios más bajos incluso con ganancias estables.
¿Por qué los activos duros siguen apareciendo en las narrativas de 2026?
Porque pueden actuar como una cobertura cuando la confianza en la credibilidad de las políticas se tambalea, pero también conllevan riesgos de hacinamiento y rendimiento real.
