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美联储周三宣布将维持当前5.25%至5.5%的基准利率目标区间，这是自2007年以来的最高水平。此次决策以及可能的资产负债表调整计划，将于华盛顿时间下午2点正式对外公布。随后，美联储主席杰罗姆·鲍威尔将举行一场新闻发布会。

在通胀率持续高于美联储的2%目标值的情况下，决策者们持谨慎态度，认为在通胀显著接近目标值前，现阶段降低借贷成本是不合适的。尽管在今年三月份，他们曾预测2024年可能进行三次降息，但鲍威尔可能会暗示这些降息计划已暂停，直到通胀状况明显改善。说白了就是，无论鲍威尔说什么，只要通胀不下去，只要美联储没有真的降息，目前市场的格局就不会改变。经济专家迈克尔·加本指出，当前政策需要更多时间来发挥效果，对抗顽固的通胀可能意味着需要更长时间保持现状。此外，鲍威尔在4月16日的演讲中预示，考虑到持续的高通胀，利率可能需要在较高水平保持更长时间。根据彭博经济学的分析，预计鲍威尔在即将到来的会议上可能采取鹰派立场，表明降息的可能性减少，甚至不排除加息的可能性，尽管这并非目前的基本预期。

（Source：Investing）通胀率的变化也对决策产生了影响。尽管通胀率从2022年6月的高点9.1%显著下降（这也是近40年的高点），但近几个月的通胀数据显示通胀率在2%至4%之间波动，显示出下降趋势放缓。这使得市场对于短期内降息的预期受到抑制。美国总统乔·拜登亦指出，虽然关键生活成本如牛奶和鸡蛋价格较去年有所下降，但住房和食品价格依然居高不下，反映出通货膨胀给普通家庭带来的压力。

鲍威尔强调，美联储将继续密切监控经济数据和劳动市场情况，以决定未来的政策方向，并在适当的时候采取必要的政策调整。他也暗示，考虑到当前的经济和通胀状况，下一步的利率调整更可能是维持现状而非降息。美联储的下一次政策会议计划在6月11日至12日举行，届时将进一步评估经济形势并做出相应的政策响应。但是总体来说，美联储目前就是“死磕”通胀数据，通胀一天不到标准，可能就一天不降息。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Neo Yuan | GO Markets 悉尼中文部

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文如题目，大家开始游泳去日本购物，买买买，带不走的别买，买能带走的。今年1月至3月访问日本的澳大利亚人数量与2019年同期相比增加了46.3%，其中仅3月份的游客数量就比2019年同期增长了87.4%。日本房价：

带不走的，比如日本房产，从我出生之后到现在，都是套牢盘，日本人一生都在为贬值资产打工，非常可悲。而目前货币贬值50%，导致1990年之后的日本人，不仅为自己的“前辈们”倒贴钱打工，还为全世界人民打工，一下子让出去50%的国家财富。

目前美联储的基准利率为5.25-5.50%，而日本央行 (BOJ) 的同等利率仅为 0-0.1%。美日汇率从2021年的103一直上涨到近期的160，美元兑日元暴涨60%，也就意味着美国人在日本的购买力增加了60%，日元兑世界大部分国家贬值接近40%。相当于6折。所以，如果大家是2021年在日本买了房子，或者股票，那么到现在想要退出日本，资金回到中国或者澳洲，结果就是亏钱。因为房价和股票没有上涨60%。所以日元很便宜，日本资产很便宜，但是我们要买能带走的，流动性好的，全球都认可的。并且，很多国际资本目前正在撤出日本，源源不断的。因此未来美日依旧有上升的可能性。究竟会涨到多少呢？没有人知道。主要还是看美国什么时候降息，以及美国和日本的利息差什么时候可以大幅度缩小。美日持续上涨的根本逻辑非常简单。日本央行大量印钱，鼓励企业借贷。优质的企业手里有很多日元，都是现金。但是日本企业免费拿到的钱没地方去呀，比如放银行，利息几乎是0。投房地产？上一波亏损还没回本呢，不敢啊。日本老龄化很严重，大家不生孩子，未来房子多的是，人口减少，日本也不是移民国家。那怎么办呢，还不如把日元卖掉，换成美金，存到美国银行或者买美国企业债。美国银行和企业债，从6%-20%不等，把资产打包一下，混合着卖，日本企业从日本银行免息贷款，然后套8%的美元债权，把流动性都给了美国企业。所以日元持续被卖出，美日自然上涨。美国人拿着日本人的钱有没有办法再降低成本？就是做空日元。老美的机构在美日出现利差的时候，就加杠杆做空日元，比如用5倍杠杆，拿着日本企业换成美元的现金，转手做空日元。当然了，过程没有那么简单，但是日本亲自给美国送金融弹药，让美国资本回来洗劫日元资产。总结：日元下跌是因为投资者正在抛售日元——而投资者又因为日元下跌而继续抛售日元。在这种情况下，市场就会进入自我实现的循环。可爱的日本资本。

日元贬值对日本经济意味着什么？日元加速贬值最终对日本民众来说可能是个坏消息。日元贬值导致进口成本增加，从而给家庭带来压力。日本的能源供应和食品严重依赖进口，这意味着通货膨胀可能会上升。日元数十年的低值意味着旅游收入比几代人以来的增长更进一步，从而导致该行业的繁荣。对于在日本做旅游业务的本土居民是个利好。2 月份，日本游客数量达到 279 万人次，创单月最高纪录。但总体来说，日本是进口大国，石油能源粮食等，日元贬值会是一个更大的压力。美日在前天从155瞬间暴涨至160，日本央行周二的数据显示，本周一日本官员可能花费了约 5.5 万亿日元（约合 350.5 亿美元）来支持日元汇率。未来日元继续试探160，日本央行可能继续干预，国际资本之间的搏杀，拭目以待。

日元的大幅贬值，加上许多高端品牌没有调整其价格以反映这一变化，大家可以直飞日本，是一个难得的机会。东京奢侈品和酒店换做同等购买力的情况下，比澳洲便宜20%，近期可以关注日元走势。最直接的方法是可以下载交易软件，随时观看价格波动。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Jacky Wang | GO Markets 亚洲投研部主管

The Asian-Pacific financial markets are bracing for a potentially modest opening on Friday, undeterred by the negative performance witnessed in US indices the previous night. This downturn was spurred by remarks from Federal Reserve Chief Jerome Powell, who suggested that existing interest rates might not be restrictive enough. Powell's comments triggered a cautious response from investors, causing them to temper their expectations of imminent rate cuts and adopt a wait-and-see approach.

ASX 200 futures showed a promising uptick of 0.2%. This uptrend indicated a slight gain after an initial surge of over 20 points, providing a glimmer of optimism amid the global economic landscape. Simultaneously, the Australian dollar faltered, slipping below the psychological barrier of US64¢.

In the US, financial landscape experienced notable shifts. The 10-year note yield, a key indicator of market sentiment, surged by a significant 14 basis points, reaching 4.63% at 4:15 pm. Even more striking was the 30-year yield, which saw a record increase of 22 basis points, ultimately settling at 4.77%.

These abrupt movements in yields highlighted the market's sensitivity to Powell's commentary and the broader economic factors influencing investor decisions. Among the developments capturing the attention of Australian investors is the eagerly awaited release of the Reserve Bank of Australia's (RBA) Monetary Policy Statement at 11:30 am on Friday. This release is poised to provide valuable insights into the RBA's outlook on the domestic and global economic landscapes, potentially influencing market sentiment and investment strategies.

The iron ore market experienced a boost overnight, propelled by growing optimism surrounding China's gradual efforts to revive its real estate sector. This positive development in a key commodity market added a layer of complexity to investors' decision-making processes, as they assessed the potential impact on related industries and global economic trends. Investor attention remained focused on the upcoming corporate events and financial disclosures.

Companies such as News Corp (ASX:NWS) and Light & Wonder Inc (ASX:LNW) are slated to unveil their earnings releases, offering a glimpse into their financial health and overall market performance. Similarly, sales data from Rea Group Ltd (ASX:REA) and Jupiter Mines Ltd (ASX:JMS) are eagerly anticipated, providing crucial insights into consumer behavior and market demand dynamics. Several other firms, including KMD Brands Ltd (ASX:KMD), Lithium Power International Ltd (ASX:LPI), Kelly Partners Group Holdings (ASX:KPG), and NIB Holdings (ASX:NHF), are scheduled to hold their annual meetings on Friday.

Janus Henderson Group (ASX:JHG) is expected to trade ex-dividend today, adding another layer of complexity to market dynamics. The ongoing debate surrounding US interest rates continues to cast a shadow over market stability. Powell's emphasis on the need for sustainable inflation rates, despite a slight decrease in US inflation over the past year, has contributed to uncertainty and speculation among investors.

The delicate balance between controlling inflation and stimulating economic growth remains a key concern, shaping market sentiment and investment strategies moving forward. As the global financial landscape navigates these intricate challenges, investors are closely monitoring economic indicators, corporate disclosures, and central bank actions. The nuanced interplay of these factors continues to shape market trends, emphasizing the need for vigilance, adaptability, and informed decision-making in the ever-changing world of finance.

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过去的一年对于特斯拉和马斯克来说都不太顺利。特斯拉的股价在2022年底一度逼近到100美元附近，之后又成功的用了半年时间，在2023年上半年达到300美元的短期高点，短短7个月，就实现了几乎300%的利润。使得股民和投资者再度陷入到特斯拉的疯狂里。然而好景并不长，从300美元附近开始，特斯拉就开始了漫漫下跌路，300到200，200再回到250，之后从250开始，就一直向下，即使发布了Model 3的改进款，也无济于事。

到了4月发布财报的时候，特斯拉的股价一度跌破150价格，对比23年7月的价格几乎腰斩。其背后原因不仅仅是来自于其在海外市场销量的疲软，更重要的是特斯拉在中国的市场占有率也在不断被国产品牌蚕食。随着国内电动车品牌理想在23年率先实现盈利，同时比亚迪出货量继续领先，加上今年初小米发布的第一款SU7火爆全网，巨大的行业竞争逼着特斯拉只能不断降价来保持市场份额。我想说一点，即便特斯拉的股价从300腰斩到150，其市盈率依然高达43倍，远远超过理想，未来和比亚迪。也远超其他任何一家汽车品牌。凡是回国内见过30万人民币以上价格的国产电动车的朋友们一定知道国内电动车市场卷到了一个什么地步，基本上只要你想得到的，都有某个型号的车里有。从第二排躺平按摩椅，到40寸投影屏幕，到星空顶，到全车15个屏幕等等。相比之下宝马奔驰的传统豪华车型的内饰就如同成为了失败案例。

但是即便是这样，为什么特斯拉股价的市盈率依然这么高？归纳总结起来就是几句话：特斯拉卖到全世界，另外特斯拉一直标榜自己不是卖车，而是卖智能电动车。大家注意这里的差别，有“智能”两个字。如果我没记错的话，目前所有特斯拉车型，从最高端到最普通的，都带有随时可以升级到全自动驾驶的软件。你只要支付大约1万美元，就可以升级你的车辆成为全自动驾驶功能。这，才是市场愿意支付高市盈率来估价特斯拉的原因。

2020年，特斯拉依靠着上海超级工厂，做到了起死回生，股价在2年内翻了5倍。但是中国的电动车企业赶超的速度也在加速。如果说2020年，当特斯拉Model3在中国大卖时，中国电动车没有一家可以媲美特斯拉哪怕是最基础的免费级别自动驾驶的体验感。时至今日，中国几个最大的电动车厂所研发的3级自动驾驶程序，已经非常接近特斯拉的水平。虽然还没有超越，但是其距离对比4年前，已经从遥不可及，跨越到了近在咫尺。特斯拉的高估值，来自于其全球的品牌力，更来自于其强大的AI算力。我在之前分析特斯拉的文章里说过，今年初以来全世界炒作AI话题，就是看哪个公司的AI算力强。而特斯拉依靠着每天行驶在马路上时刻都在计算的车载电脑，以及每个月新增上路的几万辆车，成功的赢得了华尔街的心。这么说吧，如果每辆特斯拉的电脑空闲时候用来挖比特币，那马斯克也可以每个月赚好几十个“小目标”。包括马斯克自己，也在多个场合说过，特斯拉是一个全自动电动车企业，如果有股民不认同这一点，可以选择不投资特斯拉股票。

以上都是背景介绍，有了上述背景，那马斯克上周末的中国行，导致其股价在周一的大涨。大家才有一个基本概念：哦，原来是这么回事。马斯克在上周末花了9个小时，从阿拉斯加飞到北京，待了一天，又飞走了。但是在北京，马斯克取得了重大的进展。经过和中国方面的协商和会晤，马斯克以及特斯拉达到了以下几个里程碑式的成就：1. 使得特斯拉成为符合中国数据管理局认证安全的数据采集商。同时获得这个认证的名单里，甚至没有宝马奔驰。只有少数的中国电动车企业。特斯拉是唯一一家全资外资车企获得了认证，也就是说，在之前几年很多地方的政府部门以及国企不允许特斯拉进入的禁令将被去除。但是也意味着，特斯拉在国内采集的全部数据，将会只保存在境内服务器。2. 据传说，特斯拉将会很快获得在中国地区开放其全面自动驾驶功能。也就是已经在美国及其他国家开放了几年的那个要1万美金的全自动驾驶功能。3. 特斯拉表示在中国的全自动驾驶功能将会和百度合作。

就在马斯克到北京的当天，4月28日，中国汽车工业协会、国家计算机网络应急技术处理协调中心发布《关于汽车数据处理4项安全要求检测情况的通报》，宣布特斯拉上海超级工厂生产的车型全部符合合规要求。另外根据国内媒体第一财经报道，特斯拉称，全国各地已陆续解除对特斯拉等智能网联汽车的禁行禁停限制。在同一天，也就是4月28日，马斯克在X上表示，今年特斯拉将会投资约100亿美元用于AI训练和推理，而推理主要用于汽车。换句话说，马斯克再次提醒华尔街，我特斯拉43倍市盈率的核心基础没有改变，我依然是一家以软件为核心卖点的公司，而不是单纯卖车。卖车，赚不了很多，股价也上不去，只有软件，AI，算力，人工智能，这些才能成为核心竞争力，才能成为一个品牌的护城河。另外多说一句话，如果特斯拉在国内自动驾驶选择的合作伙伴是百度，那百度那长期下跌的股价，是不是也该醒醒了？免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Mike Huang | GO Markets 销售总监

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四月行情已近尾声，刚刚公布的GDP数据回落大超预期，令市场再次感受到美国经济衰退的隐患，加上一季度核心PCE和三月核心PCE数据均超预期上升，美国通胀压力巨大，但美国就是美国，借着财报期大部分上市公司的财报均好于预期，股指照样逆市场恐慌而反弹，上周过后基本收复了之前一周的跌幅，美股真的就这么结束三周回调继续上冲了吗?五月第一周能否实现持续反弹？

新的一周又是消息大周，也将为五月行情定下基调，美联储议息会议将如期举行，维持现有利率的预期已经早就被市场消化，唯一引得市场重点关注的是鲍威尔的新闻发布会，从近期鲍威尔逐渐转鹰的态度看，美联储对通胀的担忧在逐步加大，降息的声音也在渐行渐远，但是GDP出炉后个人认为对美联储的影响是超过核心PCE的。美联储在大选年最最关注的其实是避免经济衰退和金融暴雷事件，稳定金融市场的职责已经不单单是控制了通胀那么简单了。众所周知今年的通胀是不可能回落到2%的目标区间的，而美联储早已经想好了借口在通胀不能回落到2%的时候降息，那就是当官员们认为通胀正在向着目标区间稳步回落的时候，而这个决定较难量化分析，主要全凭美联储自己决定。然而现在另一个危险信号开始出现，GDP超速回落很可能短时间令市场出现衰退恐慌，美联储将不得不提早降息以缓和高息环境对实体经济的伤害。特别是在瑞士首先降息和其他发达国家很可能难以支撑高息环境而提早降息的可能性在加大，美联储下半年降息就算缩减至两次，也不会不发生。

另外非农数据又将在周五公布，今年以来非农基本都是高于预期的数值，但当晚股市无不大涨收盘，貌似非农暴走对股市鲜有影响，其实非农细分后全职工作岗位是在减少的，是大幅增长的兼职工作数量也被统计从而影响了整个数据。本次非农预测值超过了20万，但前值在30万以上，要回到20万附近还是很有难度的。最后一个主要影响本周美股走势的是依然处于密集高峰的财报期，本周亚马逊和苹果将公布财报，AMD和超微电脑的财报也备受关注。亚马逊业绩预期也是较为积极的，营收预计达到1425亿，同比增长超11%，每股收益达到0.83，同比增加166%以上。苹果的财报预期则跟当初特斯拉类似，相对较为悲观，营收预期9.6亿，同比下降超过4%，每股收益也略有下降，为1.49美元。高科技巨头们由于市值极高，占股指权重很大，因此“七姐妹”的任何一家大涨大跌都直接左右了当天股指的走向。上周Meta那么优秀的业绩表现也仅仅因为二季度预期没令市场满意，投入开支不断上涨令股价当天暴跌超过10%，幸好有谷歌难以挑刺的业绩带动股价涨超10%稳住股指，加上特斯拉财报虽差，但马斯克给出了极具诱惑力的蓝图，反而令特斯拉股价实现反转大涨，今年储能营收将超过卖车，明年廉价车型投产，零特斯拉瞬间潜力无限。本周据传苹果业绩预期虽不理想，但其全生态自研模式很可能给出意外惊喜，比如在新的IOS系统加入AI聊天机器人，比如之前拿到专利的无创测血糖技术是否会融入苹果手表等。

总的来说，美股继续上涨的概率大于下跌，但这仅仅是出于对财报的乐观估计。单从技术面分析，周级别走势美股依然处于下行趋势没有反转，上周阳线也未能跨越前一周的大阴线，美股要实现确定反转信号还需要股指回到十周线之上，不仅是财报配合，更需要鲍威尔稍加缓和的口吻，以及较为稳定的非农数据共同作用。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Xavier Zhang | GO Markets 高级分析师

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Meta Platforms的股价在周四遭遇了大幅下跌，导致公司市值损失了数十亿美元，主要原因是这家科技巨头在宣布其人工智能领域的大规模投资计划后，投资者纷纷抛售股票。在Meta公布季度业绩的第二天，公司股价下跌了11%，收于441.38美元，成为自2022年10月27日以来的最大单日跌幅。这次下跌导致Meta市值减少了1322亿美元，周四收盘时市值为1.12万亿美元。

（Source：TradingView）这个突如其来的市场反应让许多分析师感到意外，因为Meta的业绩实际超出了华尔街的预期。Meta的第一季度利润和收入都超过了市场预期，但它的第二季度收入预期略低于分析师的共识，这在一定程度上引发了投资者的不安。此外，Meta宣布将全年资本支出预算从之前的300亿至370亿美元上调至350亿至400亿美元。这一消息进一步推动了股价的下跌。广告仍然是Meta的核心收入来源，收入预期的下降对其他广告驱动的互联网公司也产生了负面影响。Snapchat母公司Snap的股价在盘前交易中下跌了4.4%，而Pinterest的股价也下跌了4.3%。然而，最大的震撼是Meta在人工智能领域的大规模投资计划。Meta表示，这一加大资本支出的举措是为了加速其基础设施建设，支持其人工智能发展路线图。Meta在财报中提到，资本支出可能会在2025年继续增加，因为它们正在积极投资以支持人工智能的研究和产品开发计划。

（Source：Meta）尽管Meta股价在短时间内暴跌，但华尔街整体上仍对该公司持相对乐观的态度。许多分析师继续看好Meta，虽然其中一些人下调了Meta股票的价格目标。这里就很有意思了，看好但是下调目标价位。就好像说我对你未来很是期待，但是默默的把你的评分降低了。有分析师在一份报告中表示：“虽然股票在盘后因为高额投资和收入预期下降而下跌，但我们仍然看好Meta，因为我们预期广告收入会继续增长，用户参与度保持强劲，并且人工智能投资可能具有巨大潜力。”虽然现在还是有大部分分析师给出的还是买入建议，但是都已经下调了目标价格。

（Source：Factset）这并不是Meta股票首次因大规模投资计划导致的股价波动。在2022年10月，Meta的股票在公司宣布将对元宇宙和虚拟现实进行大量投资后下跌了25%。然而，由于Meta的股价在过去一年中上涨了约140%，周四成为公司市值损失的第二大一天。虽然我们也知道人工智能与元宇宙不同，但是在目前有些过热的情况下，再大幅加大投资，难免会让投资者心里打鼓。目前还不清楚其人工智能项目何时会产生正向收入，不过也有投资者对其充满信心，只是这个信心好像只是说说而已。特别是有分析师将Meta股票评级为“跑赢大盘”，但将其价格目标从555美元下调至475美元。Meta的股价大幅下跌对首席执行官马克·扎克伯格的影响可能比其他人更大，因为他拥有Meta约13%的股份，据估计他的总财富为1750亿美元。扎克伯格在过去经历了更大的股价波动，因此他可能不会对这次下跌感到太过担忧。

Meta的业绩可能会对整个市场产生影响，尤其是因为Meta是备受关注的“七大巨头”中最早公布业绩的公司之一。这些在标普500指数和道琼斯指数中占据较大比重的公司，包括Meta、微软、苹果、英伟达、Alphabet、亚马逊和特斯拉，过去一年推动了该指数的大幅增长。标普500指数在周四下跌了0.5%，而科技股集中的纳斯达克指数下跌了0.6%。因为元宇宙投资事件，让Meta的投资者们好像惊弓之鸟一般，现在很可能Meta宣布投资或者是加大什么新兴项目的投入就会导致其股价出现大幅度波动。所以说，财报表现好，不一定会使得公司股价上涨，投资者们还需要多角度，多方面分析和解读。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Neo Yuan | GO Markets 悉尼中文部