市场资讯及洞察

热门话题

周五美盘继续上冲，三大股指均收下小阳线，从媒体看，美股一旦持续上涨就有唱空声出现，本次大选后的走势直接扭转财报季的持续回调，三大股指创历史新高，是市场对特朗普当选以后的美国经济的肯定，美股牛市框架已经成型，若数据不出意外，很有可能直接对接圣诞元旦行情而不需要过多回调。

AI板块涨跌不一，特斯拉的强势开始持续体现，年初至今净涨幅不到30%，过去两年股价没有其他七巨头的表现，现在特朗普上台，特斯拉持续上涨是合情合理的，$300大关压力已经被突破，股价周五放量大涨8.19%冲上$320，距离前压力$384也不遥远，持有特斯拉中长期都是很有上升空间的选择。核能铀矿继续回调，国际铀价没有反弹迹象，周五澳铀的反弹今天又会回吐，但美国核技术股逢回落就可进场。周末比特币冲上八万美元大关，再次验证美轮减半后会走出大涨波段的规律。本周美国10月CPI年率预期较前值反弹0.2%至2.6%，这也是因大选推迟给出的最新预测，月度数据和核心CPI保持增幅不变，通胀数据依然可控，增速小幅反弹将加剧美联储降息节奏，前半周对美股形成一定压力。周四PPI预期反弹幅度也较大，从前值1.1%反弹至2.3%，但PPI在2%附近依然不差，对股市的影响没有CPI关键。周五鲍威尔将再度在活动上发言，预计其言论也将继续温和中性。目前马斯克已经公然支持特朗普在未来干预美联储，鲍威尔的岗位压力也越来越大，更不可能有激进政策推行了。

美元指数周五继续大涨，再次逼近105大关。近期美元暴涨暴跌的趋势短期难以改变，可能要等到特朗普正式上任才会压制住涨势。金价再度暴跌至2700以下，宽度剧震持续了数日，随着中东局势在特朗普上任过渡期的扑朔迷离，金价接下去几个月也难以稳定。恐慌指数继续回落相对较容易判断，继续兑现大选前预期的下行波段。油价周五扩大跌幅，美油回到$70平台，也符合逢高做空的预期，中期油价会进一步下行。外汇方面，美元的不稳定表现令汇市震荡加剧，澳美再度回到0.66以下，但澳元既有贵金属等原材料和能源价格回落影响，又有澳联储不降息助推，短期陷入大波动也无法避免。美元人民币继续保持在7.2以下。周末中国出台14.3万亿隐形地方债化债政策，有望进一步助推股市并解放地方政府财政困难。因此沪深两市上周的表现基本兑现了人大召开是的“任务”，而A50和HK50的表现明显没有匹配，若本周A股继续稳健上行，以上指数也会反弹匹配A股走势。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Xavier Zhang | GO Markets 高级分析师

热门话题

在全球科技巨头中，高通（QCOM.NAS）凭借强大的多元化战略和技术创新，正一步步走出其手机业务的舒适圈，向着汽车和物联网等高增长领域迈进。让我们来看看，这家芯片巨头如何在新的领域里大展拳脚，并为未来发展铺设强劲轨迹。根据最新2024财年第四季度财报，高通业绩全面超预期，且未来指引也喜人。截至今早美股收盘，股价为$172，相比财报公布前上涨4%。2024财年Q4，高通实现收入102.4亿美元，同比增长18.7%，净利润29.2亿美元，同比增长96%，收入和毛利率双双超预期。虽然本财年有发生小幅裁员，但经营、销售等费用没有实质减少，尤其是研发费用仍然保持21.3%的同比增长。2025财年Q1指引也超出市场预期，预期收入105-113亿美元（市场预期105.5亿美元），调整后EPS为2.89-3.05美元（市场预期2.81美元）。

这一季度的业绩亮点包括：手机、汽车、物联网三大业务的全面回暖。在手机市场逐渐饱和的今天，高通的逆势上扬离不开其多元化战略的成功。手机业务依然是高通的营收“压舱石”，本季度收入占比超过60%。在安卓手机制造商需求回升的推动下，高通手机业务营收增长11.7%，达到了60.96亿美元。特别是VIVO手机出货量增长了22.7%，巩固了高通在手机芯片市场的地位。Snapdragon® 8 Elite芯片在中国手机市场表现优异，未来在三星、华硕等品牌的新机型上继续发光发热也是指日可待。

汽车业务一马当先，是增长的“新引擎”。2024年第四财季，汽车业务收入为8.99亿美元，同比增长高达68%。高通骁龙数字座舱和车联网产品让公司在新车市场获得了大量关注。尽管汽车业务的收入占比目前还不到10%，但增速是各大业务板块中最高的，公司预计下季度汽车业务将继续增长50%。物联网业务（IoT）也迎来了强势反弹。如果说高通的汽车业务是“黑马”，那物联网就是稳扎稳打的老将。第4季度，高通的物联网业务实现了16.83亿美元的营收，同比增长21.7%。在经历了长达6个季度的下滑后，物联网业务终于迎来的明显增长。XR、AI PC等新产品的发布和库存补充的需求推动了这波增长，Quest 3S和Snapdragon® XR2 Gen 2芯片等创新产品也成了IoT业务的新引擎。8月传出的高通收购法国公司Sequans的4G物联网技术，这将帮助高通进一步扩展了低功耗、可靠的物联网解决方案，但是Sequans依旧保留了部分技术的控制权，这限制了高通对该技术的独家使用权，这点可能成为一把“双刃剑”。

AI PC业务备受期待，有望助力高通实现“戴维斯双击”。宏碁、华硕、戴尔、惠普等大厂商已经陆续推出了搭载高通Snapdragon X Plus平台的AI PC设备。可以预见，AI PC将逐步成为高通的“第二曲线”，帮助其走出手机业务的天花板，实现收入和估值的双重提升。下一财季正值节日影响下的电子产品销量旺季，市场对高通的AI PC业务信心满满。在增加业务多元化的同时，高通也并没有忘记回馈股东。本季度，公司批准了150亿美元的股票回购计划。并且，高通还在今年第三季度返还了23亿美元，其中包括13亿美元的股票回购和9.49亿美元的分红。这一举措无疑增强了市场的信心，显示出公司强劲的盈利能力和现金流。长期来说，高通与苹果的关系依旧稳定，尽管苹果有自研调制解调器芯片的打算，但高通成功续约了苹果，未来还将继续为其提供5G芯片。总结来说，高通正通过“第二曲线”的战略转型，逐步从传统的手机芯片领域扩展到物联网、汽车、AI PC等高增长市场。AI PC等新兴业务将为高通带来新一轮的增长，而物联网和汽车的稳定表现则奠定了公司长远发展的基石。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Christine Li | GO Markets 墨尔本中文部

热门话题

10月29日，小米发布了旗下SU7的高性能也是最终版本——SU7 Ultra，吸引了市场的极大关注。这款车不仅在测试表现上优异，还在预售阶段就展示了强劲的市场需求。此外，SU7的发布也为小米股价和市值带来了显著提升。本文将从多方面分析小米SU7 Ultra以及公司的市场潜力。小米SU7 Ultra在纽博格林北环赛道上取得了优异成绩，以6分46秒874的圈速刷新了四门轿车圈速纪录，远超预期，充分展示了升级后的高性能特点。这一成绩使得SU7 Ultra与特斯拉Model S Plaid等高性能电动车齐名，进一步提升了小米品牌的市场竞争力。该车搭载了多项技术创新，包括高性能电池组、高效冷却系统以及精密的底盘调校，都为测试中的卓越性能表现提供了支持。纽北测试成绩展示了小米在电动汽车技术方面卓越的进步，特别是其动力系统和操控性得到了外界的一致认可。业内普遍认为，SU7 Ultra的成功测试不仅巩固了小米在电动汽车市场的技术实力，也为其后续车型的研发奠定了技术基础。在SU7 Ultra发布后的预售阶段，它的市场表现也超出预期。仅预售开启10分钟内就获得了3680台订单，能看出消费者对这款高性能电动轿车的高度认可和浓厚的兴趣，同时也证明了小米的品牌魅力以及在智能科技和移动领域积累的客户信任，进一步巩固了其作为“科技企业+电动汽车制造商”的双重身份。此外，小米的单月交付量已突破2万辆，为其2024年全年10万辆的交付目标提供了坚实保障，若这一增长势头得以延续，SU7 Ultra有望成为小米电动汽车产品线的重要支撑，并加速推动其在高端电动汽车市场的发展。

受SU7 Ultra发布的利好影响，小米集团的股价随之出现显著上涨，发布后的首个交易日，小米股价的涨幅达到14.99%，市值增长了近500亿港元，达到4177亿港元。这一市值接近小米在过去两年内的最高点，显示了投资者和市场对小米电动汽车战略的信心。SU7 Ultra的成功不仅在短期内提振了小米的股价和市值，也为其在未来电动汽车市场的扩展奠定了基础。然而，小米要在激烈的电动汽车市场中长期立足，仍需面临来自特斯拉、比亚迪等行业领先者的竞争压力，尤其是在全球对新能源车需求增加的背景下，小米需要持续创新，在技术和成本方面寻求平衡，以保持其市场地位。在市场机遇方面，电动汽车市场正值快速增长期，全球对清洁能源汽车的需求不断增加。小米依托其智能硬件和AI技术优势，有机会在智能驾驶、车联网和自动驾驶等领域实现突破，形成差异化竞争力。此外，小米广泛的用户基础和良好的品牌形象也为其在高端电动汽车市场的扩展提供了支持。小米进军电动汽车领域的战略布局表明，公司希望通过“科技+出行”生态系统来构建长期竞争优势。SU7 Ultra的推出标志着小米在电动汽车市场迈出了重要一步。未来，小米或将在技术研发、制造供应链以及品牌建设方面加大投入，以进一步提升其在高端电动汽车市场的地位。

对于投资者而言，小米在电动汽车市场的成功有望提升其整体估值，并推动其股价在未来实现增长。然而，由于电动汽车行业竞争激烈，市场的不确定性依然存在，小米能否在这一领域持续创新、吸引消费者，依旧需要经过时间的考验。总而言之，这次的小米SU7 Ultra凭借卓越表现在电动汽车市场中又一次迅速引起关注，作为小米在高档电动汽车领域的首次尝试，SU7 Ultra在性能、市场表现和投资者反映方面都取得了成功，为公司未来在该领域的扩展奠定了坚实基础。然而，在电车市场大家都在不断发展的现状下，小米依旧需要不断的发展创新，以避免被市场淘汰，投资者在投资时还是要避免一时的情绪驱动，理智对待市场，希望大家都能有顺利的投资之路！免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Yoyo Ma | GO Markets 墨尔本中文部

热门话题

美国大选，最终结果，会影响全球政治和经济格局。美国人让全世界看到了他们的政治影响力，也让全世界看到了，美国人也是普通人，美国政客，也是坏得很。从“萝莉岛”事件，到近期选票造假，投票机器无法选中特朗普等层出不穷的问题，我们也深入了解到，政治到了极端情况下，是无所不用其极的。毕竟，按照特朗普和马斯克所讲，这次输了，可能会面临重大的问题，甚至可能是生命受到威胁。

目前市场还是认为特朗普胜出概率更大，但也不排除后续延迟出结果的可能性。2024年美国总统大选的投票日为11月5日（美国东部时间）。由于美国各州的投票站关闭时间不同，选举结果的公布时间也有所差异。一般情况下，初步结果会在投票日当晚（美国东部时间）陆续公布。考虑到悉尼与美国东部的时差（悉尼时间比美国东部时间早16小时），预计初步结果将在悉尼时间11月6日下午至晚间开始出现。然而，若选情胶着或存在大量邮寄选票，最终结果可能需要数天才能确定。例如，2020年大选由于邮寄选票数量庞大，最终结果在投票日后四天才公布。因此，2024年大选的最终结果可能在悉尼时间11月7日或更晚才能确定。特朗普未来大概率会对中国征收高额关税，因此，中概股不会是很好的投资标的。相比在美国上市的中概股，更好的投资机会会出现在香港。受到政治意识形态不一致导致的冲击波，已经影响到富豪阶层，这些人目前正在积极的向香港涌入。而近期香港股市也给出了积极信号，外部资金进入明显。

特朗普有些比较有趣的政策主张，例如教育改革：特朗普计划建立一个认证机构，确保教师传授爱国价值观，强调美国的历史和西方文明的优越性。很像中国的辅导员，但是有证书。文化政策：他提议创建“自由城市”，并设立一所反对“觉醒文化”的大学，旨在推广传统价值观，抵制被视为过度政治正确的文化潮流。这点马斯克会绝对支持，毕竟儿子的事情是他的痛处。经济上，特朗普偏好减税和减少企业监管，这种政策主张可能刺激公司利润增长，有利于股市，尤其是对金融、能源和传统制造业公司非常友好。支持传统能源和制造业，包括石油、天然气等产业。哈里斯就简单了，继续多性别的政策，继续增加社会福利。所以，特朗普说的很正确，如果这次败了，之后的选举就没有意义了。因为大量的移民涌入摇摆州，导致摇摆州选票会倾向于民主党。哈里斯将继续进行大量的，保护移民的政策，获得新增选票。如果哈里斯获胜，可以参考的投资行业是：清洁能源，NextEra Energ，废品处理，电网现代化和电气设备生产的公司（Eaton）等。另外，对于大部分蓝筹股来说，提高企业税可能会导致股市下跌。因此，民主党的政策，更多的是为了政治正确和稳定性进行的，而共和党更多的，是为了本土经济发展。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Jacky Wang | GO Markets 亚洲投研部主管

热门话题

大家都知道，美国时间本周二，澳洲时间周三上午，将会迎来美国大选以及直播投票结果。而截至今天，也就是周一下午，目前世界财经网站彭博社依然给出了几乎50%对50%的预测结果，也就是说，目前任何一方都没有完全胜算的把握。

当然其实我们都知道，过去2次的大选，其实结果都和当初预测的相差很远：特朗普第一次获胜当时媒体普遍猜测希拉里将会当选。而4年前特朗普和拜登的对决里，媒体也预测特朗普会连任，因此经历了两次失败的预测后，现在美国媒体也被打怕了，干脆出一个50：50的预测。但是50：50的比例也意味着，美国民间选民已经被严重撕裂和相互对立。并且几乎已经达到了疯狂的阶段。不论是最流行的歌手Tyler还是好莱坞明星Tom Hanks或者特斯拉的马斯克，都选择了自己支持的阵营，这不算什么。关键是他们的发言，实在是太夸张了，在我看来完全就是极端化。应该说，在整个西方国家里，美国的总统选举过程，是最招摇，最极端，最让民间产生对立情绪的。

当然我们今天并不是要来评判美国的选举制度。我们今天马后炮一下，随便瞎说一下，为什么美国民间的选民会这么撕裂？1. 过度的政治正确最终导致了选民内心的崩溃：我们知道早在多年前，当中东叙利亚战争和阿富汗战争后，就有大量难民前往了欧洲和美国，澳洲也有。而这些国家也从一开始的欢迎和热情接待，到之后不断的硬着头皮处理大量社会治安事件。但是在公开场合，没有人敢于表达任何对于接收战争地区移民的不满。但是实际上，大量西方民间选民的真实思想，其实已经可以从他们的投票里看到：当初特朗普为什么可以出人意料的战胜希拉里，就是因为大量美国底层百姓不再信任所谓的精英政府。而是希望借助完全没有政治经验的特朗普，来打破之前那种虚伪，但是又看似非常得体的高大上美国政治。2. 过去几年疫情导致贫富差距进一步拉大：其实不仅仅在美国，包括澳洲，欧洲和世界几乎所有地区，在过去几年，由于物价飞涨，导致大部分普通民众的收入大量缩水，可用资金的减少直接导致了生活质量的下降。而另一方面，有资金投资的阶层则继续在股市里风生水起，美股澳股日本欧洲，都是不断在创下新高。这种巨大的差异还在不断拉大，最终导致了大量矛盾的爆发。以上说到的原因，任何人都无力短期内改变，就算是美国总统也无能为力。那我们普通百姓，还是生活在美国以外的百姓，在这次选举中需要做什么准备吗？我们分成不会改变的，和会改变的两种情况来看：

不论选举结果如何都不会改变的：1. 继续降息。美国不论谁当选，继续降息是板上钉钉的，但是相比于现任拜登，特朗普之前有过很多直接尝试影响美联储决定的言论和推特，但是总的来说，美联储有着很大的政策独立性，因此不论谁当选，都不太会改变目前的降息计划。2. 美国股市长期趋势上涨不变。和降息所对应的，就是对经济和股市的刺激。因此只要降息没有停止，对于股市的刺激作用就不会停。虽然不能说100%，但是大概率，股市将会在未来12个月内继续保持上涨。任何短期的回调，都是长期持仓的进场机会。3. 美国对中国的政策：这一点不论是那个当选都不会改变。而且未来可能在政策限制上会越来越多。4. 美国的美元地位：通常来说，美元地位都和美国在全球的军事参与和实力成正比，相反在和平时期，欧洲发展快速时期，美元的地位则会被削弱。而今我们知道哪哪都不太平，因此这时美元的地位将会非常稳定牢固。

会因为选举结果而改变的：1. 美国的对外贸易政策：目前两个候选人在主要贸易政策，例如关税问题上差别很大，而征收关税的多少，短期内将会直接导致美国国内通胀的变化，进而间接影响到降息的间隔时间。2. 美国在联邦层面对于债务的态度。我们知道美国是永远还不清美元债了，所以我们讨论的就是每年新增的债务数字是多，还是很多的差别。这个债务数字，和大政府开支或小政府开支有关，民主党讲究的是大政府，大开支，共和党则相反。最终美债也会影响到股市和美元阶段性的强弱。以上，只是我们基于目前掌握的信息给出的猜测和判断，最终谁也不知道这次谁会获胜。但是不论是谁，上面给大家总结的很多观点，尤其是有关降息和股市的部分，是一个大概率的结果。我们投资永远要记住一点：世上无绝对会成功的项目，但是只要有大百分比成功率的，我们就应该去尝试，去坚持。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Mike Huang | GO Markets 销售总监

热门话题

在经历完GDP，核心PCE和非农集中考验后的美股，正式结束10月行情，迎来11月契机。原本过去几年逢9月10月必大跌的魔咒在今年被破除，但9月的稳定并未持续到10月结束。今年财报季股指均回调的规律依然成立，过去半个月标普已经连收两周阴线，技术面与4月7月行情极为相似，财报季还未过去，新的一周继续回撤的可能性很大。在消息面，本周是降息开启后美联储预计连续第二次降息的一周，由于大选影响，利率决议将在澳洲时间周五清晨公布，届时鲍威尔新闻发布会依然是投资者关注的焦点。然而那时候美国大选结果已经出炉，新总统的决定是否会对美联储产生影响尚且不得而知。毕竟特朗普曾公开宣称总统应该有干预美联储的权利，若他当选或许是对鲍威尔施压的开始。

新的一周焦点无疑是美国大选和利率决议的碰撞。美国大选直接关系着股市热点板块的变化，毕竟政策风往哪边吹还得跟谁当总统有直接关系，在特朗普和哈里斯的竞选宣言中便可知一二。目前根据市场解读，哈里斯将秉承拜登一贯政策，其上台会进一步加速强化对新能源的开发和使用，对高科技特别是芯片公司的压力不会加大，对微软和META等支撑其竞选的巨头或更为友好，其经济路线或许更为迷茫，对国际形式的武力干预可能性会加大，对地缘政治的影响更为直接，中东战争或拉长时间线，对中国的态度尽管依然保持敌意，但经济层面的压力不会太大。如果是特朗普上台，首先受益的是其坚实好友马斯克，那么特斯拉也将直接受益。特朗普认为传统能源很难在未来5到10年内被替代，为了保持减缓对海外传统能源的依赖，其政策将更为注重本土传统能源行业的发展。另外特朗普一直不满美国芯片行业被台系企业控制，想要台湾缴纳保护费，其上台对英伟达台积电等台系公司的压力会加大。特朗普认为日本和中国的货币宽松低汇率政策导致美国本土产品失去了国际竞争力，其上台后第一件事就是要降低美元对日元的汇率以及美元对人民币的汇率，从疫情前美日仅100出头到现在的150以上，从整个加息周期后美元人民币汇率从6.3涨到一度冲破7.3，目前还在7.1以上，这都是特朗普无法接受的。还有更关键的一点是特朗普一直以其任内美国没有发动对外战争为自豪，也保证其上台后第一件事就是让中东和俄乌停战。因此特朗普的上台有利于国际局势的缓和，地缘政治直接武装冲突的可能会降低，有利于避险资金的流动。特朗普一贯擅长经济治国，其上任也能进一步助推美国经济活跃度，当然对中国政策方面或许会进一步加大贸易战力度，其曾经宣称的额外征收关税也会令中美经济合作更为艰难。

整体上看，美联储本周降息25个基点板上钉钉，并且基本已经被市场消化，鲍威尔先前透露的今年降息100个基点也越发变得清晰明朗，因此利率决议全看鲍威尔新闻发布会用词对市场的影响，而不是降息程度。由于离谱的非农数据和不及预期的三季度GDP，美联储明年进一步降息的力度将增加不少。而大选方面，目前特朗普获胜的概率更高一些，以今年特朗普所经历的离谱经验，他当选新一届美国总统的可能性也更高一些。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Xavier Zhang | GO Markets 高级分析师