The Main Headlines of the RBA August Statement By Philip Lowe, Governor: Monetary Policy Decision The Board decided to leave the cash rate unchanged at 1.00 per cent. The outlook for the global economy remains reasonable. The persistent downside risks to the global economy combined with subdued inflation have led a number of central banks to reduce interest rates this year and further monetary easing is widely expected.
The Australian dollar is at its lowest level of recent times. Inflation to increase gradually, but it is likely to take longer than earlier expected for inflation to return to 2 per cent. Wages growth remains subdued and there is little upward pressure at present, with strong labour demand being met by more supply.
Conditions in most housing markets remain soft, although there are some signs of a turnaround, especially in Sydney and Melbourne. It is reasonable to expect that an extended period of low-interest rates will be required in Australia to make progress. The Board will continue to monitor developments in the labour market closely and ease monetary policy further if needed to support sustainable growth in the economy and the achievement of the inflation target over time
By
GO Markets
Artikel ini ditulis oleh analis dan kontributor GO Markets berdasarkan analisis independen atau pengalaman pribadi mereka. Pandangan, opini, atau gaya trading yang diungkapkan sepenuhnya merupakan milik penulis, dan tidak mewakili atau dibagikan oleh GO Markets. Setiap saran yang diberikan bersifat “umum” dan tidak mempertimbangkan tujuan, situasi keuangan, atau kebutuhan pribadi Anda. Sebelum mengambil tindakan berdasarkan saran tersebut, pertimbangkan apakah saran tersebut sesuai dengan tujuan, situasi keuangan, dan kebutuhan Anda. Jika saran tersebut berkaitan dengan perolehan produk keuangan tertentu, Anda harus memperoleh Pernyataan Pengungkapan (Disclosure Statement/DS) dan dokumen hukum lainnya yang tersedia di situs web kami sebelum membuat keputusan apa pun.
Selama lebih dari 110 tahun, Federal Reserve (The Fed) telah beroperasi pada jarak yang disengaja dari Gedung Putih dan Kongres.
Ini adalah satu-satunya agen federal yang tidak melapor ke cabang pemerintahan tunggal seperti kebanyakan lembaga, dan dapat menerapkan kebijakan tanpa menunggu persetujuan politik.
Kebijakan ini termasuk keputusan suku bunga, penyesuaian jumlah uang beredar, pinjaman darurat ke bank, persyaratan cadangan modal untuk bank, dan menentukan lembaga keuangan mana yang memerlukan pengawasan yang lebih tinggi.
The Fed dapat bertindak secara independen atas semua keputusan ekonomi kritis ini dan banyak lagi.
Tapi mengapa pemerintah AS mengizinkan ini? Dan mengapa hampir setiap ekonomi besar telah mengadopsi model serupa untuk bank sentral mereka?
Dasar kemerdekaan Fed: kepanikan tahun 1907
The Fed didirikan pada tahun 1913 setelah Panik tahun 1907, krisis keuangan besar. Itu melihat bank-bank besar runtuh, pasar saham turun hampir 50%, dan pasar kredit membeku di seluruh negeri.
Pada saat itu, AS tidak memiliki otoritas pusat untuk menyuntikkan likuiditas ke dalam sistem perbankan selama keadaan darurat atau untuk mencegah kegagalan bank berjenjang menggulingkan seluruh ekonomi.
J.P. Morgan secara pribadi mengatur bailout menggunakan kekayaannya sendiri, menyoroti betapa rapuhnya sistem keuangan AS.
Perdebatan berikutnya mengungkapkan bahwa sementara AS jelas membutuhkan bank sentral, politisi secara objektif dipandang sebagai posisi yang buruk untuk menjalankannya.
Upaya sebelumnya di perbankan sentral gagal sebagian karena campur tangan politik. Presiden dan Kongres telah menggunakan kebijakan moneter untuk melayani tujuan politik jangka pendek daripada stabilitas ekonomi jangka panjang.
Jadi diputuskan bahwa badan yang berdiri sendiri yang bertanggung jawab untuk membuat semua keputusan ekonomi utama akan dibuat. Pada dasarnya, The Fed diciptakan karena politisi, yang menghadapi pemilihan umum dan tekanan publik, tidak dapat diandalkan untuk membuat keputusan yang tidak populer ketika diperlukan untuk ekonomi jangka panjang.
Meskipun The Fed dirancang untuk menjadi badan otonom, terpisah dari pengaruh politik, ia masih memiliki akuntabilitas kepada pemerintah AS (dan dengan demikian pemilih AS).
Presiden bertanggung jawab untuk menunjuk Ketua Fed dan tujuh Gubernur Dewan Federal Reserve, tunduk pada konfirmasi oleh Senat.
Setiap Gubernur melayani masa jabatan 14 tahun, dan Ketua melayani masa jabatan empat tahun. Persyaratan Gubernur diatur untuk mencegah administrasi tunggal dapat mengubah seluruh dewan dalam semalam.
Di luar dewan “utama” ini, ada dua belas Bank Federal Reserve regional yang beroperasi di seluruh negeri. Presiden mereka ditunjuk oleh dewan sektor swasta dan disetujui oleh tujuh Gubernur Fed. Lima dari presiden ini memberikan suara pada suku bunga pada waktu tertentu, bersama tujuh Gubernur.
Ini menciptakan struktur terdesentralisasi di mana tidak ada satu orang atau parpol pun yang dapat mendikte kebijakan moneter. Mengubah arah Fed membutuhkan konsensus di beberapa orang yang ditunjuk dari administrasi yang berbeda.
Kasus kemerdekaan Fed: Nixon, Burns, dan mabuk inflasi
Argumen terkuat untuk menjaga Fed tetap independen berasal dari masa Nixon sebagai presiden pada 1970-an.
Nixon menekan Ketua Fed Arthur Burns untuk menjaga suku bunga tetap rendah menjelang pemilihan 1972. Burns mematuhinya, dan Nixon menang telak. Selama dekade berikutnya, pengangguran dan inflasi keduanya meningkat secara bersamaan (umumnya disebut sekarang sebagai “stagflasi”).
Pada akhir 1970-an, inflasi melebihi 13 persen, Nixon keluar dari kantor, dan sudah waktunya untuk menunjuk ketua Fed baru.
Ketua Fed yang baru itu adalah Paul Volcker. Dan terlepas dari tekanan publik dan politik untuk menurunkan suku bunga dan mengurangi pengangguran, ia mendorong suku bunga hingga lebih dari 19 persen untuk mencoba mematahkan inflasi.
Keputusan itu memicu resesi brutal, dengan pengangguran mencapai hampir 11 persen.
Tetapi pada pertengahan 1980-an, inflasi telah turun kembali ke satu digit rendah.
Inflasi era pra-Volcker vs Inflasi era Volcker | FRED
Volcker berdiri teguh di mana politisi non-independen akan mundur dalam menghadapi penurunan angka jajak pendapat.
“Era Volcker” sekarang diajarkan sebagai kelas master mengapa bank sentral membutuhkan kemerdekaan. Obat yang menyakitkan itu berhasil karena The Fed dapat menahan reaksi politik yang akan menghancurkan institusi yang kurang otonom.
Apakah bank sentral lainnya independen?
Hampir setiap negara maju memiliki bank sentral yang independen. Bank Sentral Eropa, Bank Jepang, Bank of England, Bank of Canada, dan Reserve Bank of Australia semuanya beroperasi dengan otonomi yang sama dari pemerintah mereka seperti The Fed.
Namun, ada contoh negara maju yang telah pindah dari bank sentral independen.
Di Turki, presiden memaksa bank sentralnya untuk mempertahankan suku bunga rendah bahkan ketika inflasi melonjak melewati 85 persen. Keputusan itu melayani tujuan politik jangka pendek sambil menghancurkan daya beli orang biasa.
Krisis ekonomi Argentina yang berulang telah diperburuk oleh kebijakan moneter yang tunduk pada kebutuhan politik. Hiperinflasi Venezuela meningkat setelah pemerintah menegaskan kontrol yang lebih besar atas bank sentralnya.
Pola ini cenderung menunjukkan bahwa semakin banyak kontrol yang dimiliki pemerintah atas kebijakan moneter, semakin ekonomi condong ke arah ketidakstabilan dan inflasi yang lebih tinggi.
Bank sentral independen mungkin tidak sempurna, tetapi mereka secara historis mengungguli alternatif.
Suku bunga Turki turun pada 2022 meskipun inflasi meroket
Mengapa pasar peduli dengan independensi Fed?
Pasar umumnya lebih memilih prediktabilitas, dan bank sentral independen membuat keputusan yang lebih dapat diprediksi.
Pejabat Fed sering menguraikan bagaimana mereka berencana untuk menyesuaikan kebijakan dan apa titik data pilihan mereka.
Saat ini, Indeks Harga Konsumen (CPI), indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), laporan pekerjaan bulanan Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS), dan rilis PDB triwulanan membentuk ekspektasi tentang jalur suku bunga di masa depan.
Transparansi dan prediktabilitas ini membantu bisnis memetakan investasi, bank untuk menetapkan suku bunga pinjaman, dan orang biasa untuk merencanakan keputusan keuangan besar.
Ketika pengaruh politik menyusup ke keputusan-keputusan ini, itu menimbulkan ketidakpastian. Alih-alih mengikuti pola yang dapat diprediksi berdasarkan data yang dirilis publik, suku bunga dapat bergeser berdasarkan pertimbangan pemilihan atau preferensi politik, yang membuat perencanaan jangka panjang menjadi lebih sulit.
Pasar bereaksi terhadap ketidakpastian ini melalui volatilitas harga saham, potensi kenaikan imbal hasil obligasi, dan fluktuasi nilai mata uang.
Logika abadi
Independensi Federal Reserve adalah tentang mengakui bahwa uang yang stabil dan pertumbuhan yang berkelanjutan membutuhkan institusi yang mampu membuat keputusan yang tidak populer ketika fundamental ekonomi menuntutnya.
Pemilu akan selalu menciptakan tekanan untuk kondisi moneter yang lebih mudah. Inflasi akan selalu menggoda pembuat kebijakan untuk menunda penyesuaian yang menyakitkan. Dan kalender politik tidak akan pernah selaras dengan siklus ekonomi.
Kemerdekaan Fed ada untuk menavigasi ketegangan abadi ini, tidak dengan sempurna, tetapi lebih baik daripada kontrol politik yang telah dikelola sepanjang sejarah.
Itulah sebabnya prinsip ini, yang ditempa dalam kepanikan keuangan dan disempurnakan melalui krisis berturut-turut, tetap menjadi pusat bagaimana ekonomi modern berfungsi. Dan itulah sebabnya perdebatan tentang kemerdekaan bank sentral, kapan pun muncul, menyentuh sesuatu yang mendasar tentang bagaimana demokrasi dapat mempertahankan kemakmuran jangka panjang.
The ASX 200 closed out the 2025 financial year on a high, reaching a new intra-month peak of 8,592 in June and within touching distance of the all-time record. The index delivered a 1.4% total return for the month, rounding off a strong final quarter with a 9.5% return and locking in a full-year gain of 13.8% — its best performance since 2021.This strong finish all came down to the postponement of the Liberation Day tariffs. From the April 7 lows through to the end of the financial year, the ASX followed the rest of the world. Mid-cap stocks were the standout performers, beating both large and small caps as investors sought growth opportunities away from the extremes of the market. Among the sectors, Industrials outperformed Resources, benefiting from more stable earnings and supportive macroeconomic trends tied to infrastructure and logistics.But the clear winner was Financials, which contributed an incredible 921 basis points to the overall index return. CBA was clearly the leader here, dominating everything with 457 basis points on its own. Westpac, NAB, and others also played a role, but nothing even remotely close to CBA. The Industrials and Consumer Discretionary sectors made meaningful contributions, adding 176 and 153 basis points, respectively. While Materials, Healthcare, and Energy all lagged, each detracting around 45 to 49 basis points. Looking at the final quarter of the financial year, Financials were by far the biggest player again, adding 524 basis points — more than half the quarter’s total return of 9.5%. Apart from a slight drag from the Materials sector, all other parts of the market made positive contributions. Real Estate, Technology, and Consumer Discretionary followed behind as key drivers. Once again, CBA was the largest individual contributor, adding 243 basis points in the quarter, while NAB, WBC, and Macquarie Group added a combined 384 basis points. On the other side of the ledger, key underperformers included BHP, CSL, Rio Tinto, Treasury Wine Estates, and IDP Education, which all weighed on quarterly performance.One of the most defining features of the 2025 financial year was the dominance of price momentum as a market driver — something we as traders must be aware of. Momentum strategies far outpaced more traditional, fundamental-based approaches such as Growth, Value, and Quality. The most effective signal was a nine-month momentum measure (less the most recent month), which delivered a 31.2% long-short return. The more commonly used 12-month price momentum factor was also highly effective, returning 23.6%. By contrast, short-term reversals buying last month’s losers and selling last month’s winners was the worst-performing approach, with a negative 16.4% return. Compared to the rest of the world, the Australian market was one of the strongest trades for momentum globally, well ahead of both the US and Europe, despite its relatively slow overall performance.Note: these strategies are prone to reversal, and in the early days of the new financial year, there has been a notable shift away from momentum-based trading to other areas. Now is probably too early to say whether this marks a sustained change, but it cannot be ignored, and caution is always advised.The second big story of FY26 will be CBA. CBA’s growing influence was a key story of FY25. Its weight in the index rose by an average of 2.1 percentage points across the year, reaching an average of 11.5% by June. That helped push the spread between the Financials and Resources sectors to 15.8 percentage points — the widest gap since 2018. Despite the strong cash returns, market valuations are eye-watering; at one point during June, CBA became the world’s most expensive bank on price metrics. The forward price-to-earnings multiple now sits at 18.9 times. This is well above the long-term average of 14.7 and higher than the 10-year benchmark of 16.1. Meanwhile, the dividend yield has slipped to 3.4%, down from the historical average of 4.4%. Earnings momentum remains soft, with FY25 growth estimates still tracking at 1.4%, and FY26 forecast at a moderate 5.4%. This suggests that recent gains have come more from expanding valuation multiples than from actual earnings upgrades, making the August reporting date a catalyst day for it and, by its size, the market as a whole.On the macro front, attention now turns to the Reserve Bank of Australia. The central bank cut the cash rate by 25 basis points to 3.6% at its July meeting. Recent commentary from the RBA has taken on a more dovish tone, with benign inflation data and ongoing global uncertainty expected to outweigh the strength of the labour market. The RBA appears to be steering toward a neutral policy stance, and markets will be watching for further signals on how that shift will be managed. Recent economic data has been mixed. May retail sales were weaker than expected, while broader household spending indicators held up slightly better. Building approvals saw a smaller-than-hoped-for bounce, employment remains strong, but productivity is low. Inflation is now at a 3-year low and falling; all this points to underlying support from the RBA’s easing bias both now and into the first half of FY26.As we move into FY26, the key questions are:
Can fundamentals wrestle back control over momentum?
Will earnings growth catch up to price to justify valuations?
How will policy decisions from the RBA and other central banks shape investor sentiment in an ever-volatile world?
While the early signs suggest a possible rotation, the jury is still out on whether this marks a new phase for the Australian market or just a brief pause in the rally that defined FY25.
While recent data has shown core inflation moderating, core PCE is on track to average below target at just 1.6% annualised over the past three months.Federal Reserve Chair Jerome Powell made clear that concerns about future inflation, especially from tariffs, remain top of mind.“If you just look backwards at the data, that’s what you would say… but we have to be forward-looking,” Powell said. “We expect a meaningful amount of inflation to arrive in the coming months, and we have to take that into account.”While the economy remains strong enough to buy time, policymakers are closely monitoring how tariff-related costs evolve before shifting policy. Powell also stated that without these forward-looking risks, rates would likely already be closer to the neutral rate, which is a full 100 basis points from current levels.
2. The Unemployment Rate anchor
Powell repeatedly cited the 4.2% unemployment rate during the press conference, mentioning it six times as the primary reason for keeping rates in restrictive territory. At this level, employment is ahead of the neutral rate.“The U.S. economy is in solid shape… job creation is at a healthy level,” Powell added that real wages are rising and participation remains relatively strong. He did, however, acknowledge that uncertainty around tariffs remains a constraint on future employment intentions.If not for a decline in labour force participation in May, the unemployment rate would already be closer to 4.6%. Couple this with the continuing jobless claims ticking up and hiring rates subdued, risks are building around labour market softening.
3. Autumn Meetings are Live
While avoiding firm forward guidance, Powell hinted at a timeline:“It could come quickly. It could not come quickly… We feel like the right thing to do is to be where we are… and just learn more.”This suggests the Fed will remain on hold through the July meeting, using the summer to assess incoming data, particularly whether tariffs meaningfully push inflation higher. If those effects prove limited and unemployment begins to rise, the stage could be set for a rate cut in September.
Amerika Latin (LATAM) melihat volume crypto lebih dari $730 miliar pada tahun 2025, lonjakan 60% tahun-ke-tahun yang membuat wilayah tersebut bertanggung jawab atas sekitar 10% dari aktivitas kripto global.
Pada tahun 2026, pemain institusional mulai menganggap serius kawasan ini, regulasi mengkristal, dan pendorong struktural dari 2025 tidak menunjukkan tanda-tanda memudar. Tetapi wilayah ini bukan cerita tunggal, dan 2026 akan menguji apakah momentum saat ini dibangun di atas fundamental yang solid atau optimisme spekulatif.
Fakta singkat
Pengguna crypto aktif bulanan LATAM tumbuh 18% tahun-ke-tahun (YoY), tiga kali lebih cepat daripada AS.
Argentina mencapai 12% penetrasi pengguna aktif bulanan, menyumbang lebih dari seperempat aktivitas kripto di kawasan itu.
Lebih dari 90% arus kripto Brasil sekarang terkait stablecoin.
Tiga negara LATAM berada di peringkat 20 besar global: Brasil (ke-5), Venezuela (ke-18), Argentina (ke-20).
Unduhan aplikasi kripto Peru tumbuh 50% pada tahun 2025, dengan 2,9 juta unduhan.
Dari alat kelangsungan hidup hingga infrastruktur keuangan
Amerika Latin tidak merangkul cryptocurrency karena spekulasi. Ia memeluknya karena sistem keuangan tradisional berulang kali mengecewakan orang biasa. Selama 15 tahun terakhir, inflasi tahunan rata-rata di lima ekonomi terbesar di kawasan itu mencapai 13%, dibandingkan dengan hanya 2,3% di AS selama periode yang sama.
Di Venezuela, mencapai 65.000% dalam satu tahun. Di Argentina, itu melebihi 220% pada tahun 2024. Bagi jutaan orang, menyimpan tabungan dalam mata uang lokal adalah tindakan penghancuran diri yang lambat. Stablecoin menjadi respons alami. Aset digital yang dipatok ke dolar AS menawarkan penyimpanan nilai yang andal, transferabilitas tanpa batas, dan akses tanpa rekening bank.
Tidak seperti di Barat, di mana crypto dilihat lebih sebagai instrumen spekulatif, di LATAM itu telah menjadi alat keuangan yang diperlukan. Namun, penggerak adopsi tidak sepenuhnya seragam di seluruh wilayah. Brasil dan Meksiko adalah cerita institusional, didorong oleh partisipasi pasar yang diatur dan pemain keuangan mapan.
Argentina dan Venezuela tetap menjadi permainan penyimpan nilai, dengan crypto berfungsi sebagai lindung nilai langsung terhadap keruntuhan fiat. Dan Peru dan Kolombia adalah pasar yang lebih mencari hasil, di mana crypto menawarkan pengembalian yang tidak dapat ditandingi oleh rekening tabungan tradisional.
Seberapa cepat LATAM mengadopsi crypto?
Volume crypto on-chain LATAM naik 60% tahun-ke-tahun pada tahun 2025. Wilayah ini telah mencatat hampir $1.5 triliun dalam volume kumulatif sejak pertengahan 2022, memuncak pada rekor $87.7 miliar dalam satu bulan pada Desember 2024.
Pengguna crypto aktif bulanan di seluruh LATAM juga tumbuh 18% pada tahun 2025, tiga kali lebih cepat daripada AS.
Stablecoin adalah kendaraan utama yang mendorong adopsi ini. Dari $730 miliar yang diterima pada tahun 2025, $324 miliar bergerak melalui transaksi stablecoin, lonjakan 89% tahun-ke-tahun. Di Brasil, lebih dari 90% dari semua arus kripto terkait stablecoin, dan di Argentina, stablecoin menyumbang lebih dari 60% aktivitas.
Ke depan, pasar cryptocurrency Amerika Latin diperkirakan akan mencapai $442.6 miliar pada tahun 2033, tumbuh pada tingkat tahunan gabungan 10.93% dari 2025, menurut IMARC Group.
Bagi para pedagang, kecepatan adopsi kurang penting sebagai berita utama daripada apa yang mendorongnya: wilayah 650 juta orang membangun infrastruktur keuangan paralel secara real time, dengan stablecoin sebagai fondasinya.
LATAM Crypto — By The Numbers
LATAM crypto by the numbers
Total on-chain volume
$730B
Total on-chain crypto volume received across LATAM in 2025 (~10% of global total)
+60% year-on-year
Stablecoin transaction volume
$324B
LATAM stablecoin transaction volume in 2025, reflecting surging demand for dollar-pegged assets
+89% year-on-year
Brazil's share of LATAM volume
~33%
Of all LATAM on-chain volume received by Brazil in 2025, making it the region's dominant crypto market
~250% annual growth
Annual remittance market
$142B
Annual remittance flows across Latin America, with an increasingly large share now settled in stablecoins
Stablecoin-settled
Pergantian kelembagaan
Untuk sebagian besar sejarah crypto LATAM, adopsi dilakukan dari bawah ke atas. Pengguna ritel yang tidak memiliki rekening bank atau kekurangan bank mendorong volume melalui bursa lokal. Gambaran itu sekarang berubah di ujung atas pasar.
Pada Februari 2026, Crypto Finance Group, bagian dari operator pertukaran global terkemuka Deutsche Börse Group, mengumumkan ekspansinya ke Amerika Latin, menargetkan bank, manajer aset, dan perantara keuangan yang mencari infrastruktur penyimpanan dan perdagangan tingkat lembaga.
Bank tradisional dan fintech mengikutinya. Nubank sekarang memberi penghargaan kepada pelanggan karena memegang USDC. Bursa B3 Brasil menyetujui XRP dan SOL ETF spot pertama di dunia, di depan AS, pada tahun 2025. Pertukaran terpusat, termasuk Mercado Bitcoin, NovaDAX, dan Binance, secara kolektif telah mendaftarkan lebih dari 200 pasangan perdagangan berdenominasi BRL baru sejak awal 2024.
Pada Maret 2025, fintech Brasil Meliuz menjadi perusahaan publik pertama di negara itu yang meluncurkan strategi akumulasi Bitcoin, sekarang memegang 320 BTC.
“Adopsi Crypto di LATAM sudah berskala global. Apa yang dibutuhkan pasar sekarang adalah tata kelola tingkat institusi, dan itulah mengapa kami ada di sini,” — Stijn Vander Straeten, CEO Crypto Finance Group
Kasus penggunaan pengiriman uang kripto
Amerika Latin menerima ratusan miliar dolar setiap tahun dari pekerja di luar negeri, menjadikan pengiriman uang salah satu kasus penggunaan kripto yang paling konkret dan terukur di wilayah ini. Layanan transfer tradisional mengenakan biaya rata-rata 6,2% per transaksi. Pada transfer US$300, itu kira-kira US $20 dalam biaya.
Infrastruktur berbasis blockchain secara lebih luas menawarkan pengurangan biaya yang dramatis. Bitcoin membawa biaya sekitar US $3,12 per US $100 yang ditransfer. Sementara alternatif yang lebih murah seperti infrastruktur XRP atau Ethereum layer-2 dapat menguranginya menjadi kurang dari US $0,01.
Bagi seorang pekerja migran yang mengirim pulang $1.500 ke Peru, beralih dari bank lama menghemat lebih dari upah mingguan rata-rata Peru dalam biaya saja.
Lingkungan peraturan kripto LATAM
Variabel yang paling menentukan apakah LATAM memenuhi potensi 2026-nya adalah regulasi crypto. Dan di sini, gambarnya benar-benar bercampur.
Brasil memimpin wilayah dengan Undang-Undang Aset Virtual, yang mencakup pemisahan aset, lisensi VASP, persyaratan AML/KYC, dan standar modal. Ini juga menerapkan Aturan Perjalanan untuk transfer VASP domestik, yang mulai berlaku pada Februari 2026. Namun, beberapa proposal yang lebih kontroversial, termasuk batas US $100.000 pada transaksi stablecoin lintas batas dan larangan transfer dompet self-custodia, tetap berada di bawah konsultasi aktif.
Undang-Undang Fintech 2018 Meksiko tetap menjadi salah satu pengakuan formal paling awal di dunia atas aset virtual. Undang-Undang Fintech 2023 Chili menetapkan lisensi untuk bursa, dompet, dan penerbit stablecoin, secara resmi mengakui aset digital sebagai 'uang digital'.
Bolivia membalikkan larangan kripto selama satu dekade pada Juni 2024 dengan mengotorisasi transaksi aset digital yang diatur. Argentina memperkenalkan pendaftaran pertukaran wajib pada tahun 2025. Dan El Salvador terus memperluas inisiatif ekonomi token meskipun menghapus status tender legal Bitcoin.
Sepuluh negara di seluruh wilayah sekarang memiliki semacam kerangka kerja kripto formal. Tetapi bagi para pedagang, divergensi peraturan tetap menjadi risiko nyata, dan mengingat Brasil menerima hampir sepertiga dari semua volume kripto LATAM, setiap pembalikan kebijakan yang signifikan di sana dapat memiliki konsekuensi yang sangat besar.
Momentum kelembagaan Brasil adalah tren struktural yang paling signifikan. Dengan volume on-chain $318.8 miliar pada tahun 2025, Brasil secara efektif adalah pasar LATAM.
Hasil konsultasi stablecoin Brasil dapat memiliki pengaruh besar. Pembatasan stablecoin asing dalam pembayaran domestik akan secara langsung berdampak pada kelas aset yang paling banyak diperdagangkan di pasar dominan kawasan itu.
Argentina adalah permainan volatilitas. Penetrasi pengguna aktif bulanan sebesar 12% dan 5.4 juta unduhan aplikasi crypto pada tahun 2025 menandakan keterlibatan ritel yang mendalam dan berkembang.
Kolombia adalah pasar peringatan dini yang harus diperhatikan. Depresiasi peso 5,3% pada tahun 2025 dan krisis fiskal yang semakin dalam mendorong arus masuk stablecoin dalam pola yang mencerminkan lintasan Argentina di tahun-tahun sebelumnya. Jika situasi makro Kolombia semakin memburuk, adopsi crypto dapat dipercepat.
Ada juga risiko konsentrasi pertukaran yang dimainkan. Pertukaran kripto Binance adalah pertukaran utama untuk lebih dari 50% pengguna kripto LATAM. Jika bursa menghadapi tindakan regulasi, gangguan operasional, atau guncangan kompetitif, itu dapat memiliki dampak pasar yang sangat besar.
Intinya
Pasar crypto Amerika Latin telah memasuki fase baru. Penggerak struktural yang menyebabkan permintaan crypto awal di kawasan ini belum hilang: inflasi, pengiriman uang, pengecualian keuangan, dan ketidakstabilan mata uang semuanya masih berperan.
Apa yang telah berubah adalah lapisan yang dibangun di atasnya. Infrastruktur kelembagaan, kerangka peraturan, adopsi perbendaharaan perusahaan, dan modal pertukaran global mengalir ke wilayah yang, sampai saat ini, sebagian besar mandiri.
Pertumbuhan volume Brasil mendekati -250% pada tahun 2025 dan posisinya menerima hampir sepertiga dari semua kripto LATAM adalah perkembangan pasar yang menentukan. Lintasan peraturannya, keputusan kebijakan stablecoin, dan jalur ETF akan secara efektif mengatur nada untuk wilayah tersebut pada tahun 2026.
Bagi pedagang, angka pertumbuhan utama adalah nyata, tetapi begitu juga risiko konsentrasi, ketidakpastian peraturan, dan divergensi tingkat negara yang berada di bawahnya.
Pada tanggal 28 Februari 2026, ketika serangan gabungan AS dan Israel dimulai, angka-angka di layar mulai bergerak dengan cara yang terasa klinis, bahkan ketika kenyataan di lapangan dengan kematian tragis korban sipil di Iran, terasa sama sekali tidak. Pasar, seperti yang mereka katakan, tidak memiliki kompas moral, melainkan mereka memiliki mesin penimbang dan saat ini, mereka menimbang transisi seluruh ekonomi global dari model “just-in-time” ke siklus “just-in-case”.
Pasar apa yang memberi sinyal
Pada 2 Maret, rekaman indeks tetap berhati-hati sementara pertahanan naik. Secara historis, konflik dapat mempercepat pengisian ulang dan pesanan tetapi seberapa besar (dan seberapa cepat) masih tergantung pada anggaran, persetujuan, dan hambatan pengiriman.
Para Pemenang
1. Hanwha Aerospace (012450.KS)
Hanwha adalah salah satu nama yang lebih aktif diperdagangkan terkait dengan tema “K-Defence”, pasar perusahaan yang semakin dipandang sebagai pemasok yang dapat diskalakan ke dalam siklus artileri dan amunisi global yang ketat. Kapasitas dan kredibilitas pengiriman.
Ketika pengisian menjadi mendesak, kemampuan untuk memproduksi dalam skala sering kali sama pentingnya dengan platform itu sendiri. Permintaan ekspor yang terkait dengan sistem seperti K9 Thunder dan Chunmoo telah memperkuat narasi aliran pesanan yang tahan lama bahkan ketika hasilnya masih bergantung pada anggaran, persetujuan, dan jadwal pengiriman.
Hal-hal penting yang dapat menggerakkan sentimen: pembaruan buku pesanan, irama produksi, dan pengumuman ekspor lanjutan.
2. Northrop Grumman (NOC)
Northrop beralih ke fokus karena investor meninjau kembali eksposur terhadap modernisasi strategis dan program besar yang berjalan lama. Pasar pertahanan yang sering dilihat sebagai misi kritis dapat bertahan di seluruh siklus. Ini kurang sekitar seperempat dan lebih tentang apakah momentum tetap stabil jika prioritas modernisasi tetap ada (dan apakah garis waktu bergeser jika tidak).
Variabel kunci yang dapat menggerakkan sentimen: Kecepatan pengadaan, waktu kontrak, dan bahasa pendanaan terkait program.
3. Perusahaan RTX (RTX)
RTX kembali ke pusat rekaman saat investor memberi harga siklus pengisian pencegat dan ekonomi pertahanan udara tempo tinggi. Penggeseran mahal dan ketika tingkat penggunaan meningkat, pemerintah biasanya harus mengisi kembali persediaan dan, dalam banyak kasus, mendanai ekspansi produksi yang dapat memperpanjang backlog dan meningkatkan visibilitas pendapatan.
Variabel kunci yang dapat menggerakkan sentimen: Pesanan pengisian ulang, indikator ekspansi manufaktur, dan throughput pengiriman.
4. Lockheed Martin (LMT)
Lockheed menarik perhatian ketika pasar berfokus pada permintaan pertahanan rudal dan pertanyaan yang dihadapi setiap meja pengadaan dalam lingkungan tempo tinggi: seberapa cepat inventaris dapat dibangun kembali? Jika pemanfaatan tetap tinggi, pemenang cenderung menjadi kontraktor yang paling tepat untuk meningkatkan produksi dan memberikan yang andal. Paparan pertahanan rudal Lockheed membuatnya tetap terkait erat dengan narasi pengisian ulang itu.
Variabel kunci yang dapat menggerakkan sentimen: sinyal ramp produksi, ekonomi unit, dan irama pesanan yang digerakkan oleh anggaran.
5. Sistem BAE (BAL)
Dengan backlog £83,6 miliar dan peran sentral dalam program kapal selam AUKUS, BAE beralih ke fokus karena bagian Eropa menandakan ambisi belanja pertahanan yang lebih tinggi. Saham naik 6,11% ke level tertinggi 52 minggu di tengah rotasi “risk-off”, dengan pedagang mengamati tonggak sejarah AUKUS dan pengadaan pertahanan udara dan rudal Eropa, termasuk “Sky Shield”.
Variabel kunci yang dapat menggerakkan sentimen: Katalis potensial adalah peningkatan yang jelas dalam pengeluaran Jerman yang mengangkat aliran pesanan di seluruh unit BAE Eropa, sementara risiko utama termasuk lonjakan tajam dalam imbal hasil emas Inggris, volatilitas pound sterling yang diperbarui, atau pengambilan keuntungan “ancaman perdamaian”.
800
The Losers: tidak setiap 'saham perang' naik
6. AeroVironment (AVAV)
AeroVironment melonjak 18% pada pembukaan sebelum jatuh 17% intraday setelah laporan bahwa Angkatan Luar Angkasa AS membuka kembali kontrak senilai US$1,4 miliar. Langkah ini menyoroti bagaimana proses pengadaan dan risiko kontrak dapat mendorong volatilitas, bahkan dalam lingkungan tematik yang mendukung.
7. Pertahanan Kratos (KTOS)
Kratos duduk di tema drone dan amunisi yang berkeliaran yang menarik perhatian saat konflik Timur Tengah meningkat. Saham masih terjual setelah pendapatan, menyoroti risiko sektor pertahanan umum. Kratos mengumumkan penawaran ekuitas lanjutan besar dalam kisaran US$1,2 miliar hingga US$1,4 miliar, langkah ini memperkuat neraca dan dapat mendukung investasi program masa depan.
Untuk pedagang yang berfokus pada narasi “premium konflik” jangka pendek, pengenceran dapat dengan cepat mengubah pengaturan. Bahkan ketika kondisi permintaan tampak mendukung, pasar dapat harga kembali saham jika setiap pemegang saham pada akhirnya memiliki porsi bisnis yang lebih kecil.
8. Mesin Intuitif (LUNR)
Beberapa nama teknologi ruang angkasa spekulatif tertinggal karena investor tampaknya menyukai perusahaan dengan pendapatan terkait pertahanan yang lebih mapan.
9. Boeing (BA)
Boeing turun sekitar 2,5% pada sesi tersebut. Sementara divisi pertahanannya bermakna, bisnis komersialnya bisa lebih sensitif terhadap permintaan penerbangan, gangguan wilayah udara, dan pergerakan harga minyak.
10. Spirit AeroSystems (SPR)
Spirit AeroSystems tetap terkait erat dengan siklus produksi pesawat global sebagai pemasok aerostruktur utama.Hasil terbaru menunjukkan kerugian yang melebar meskipun penjualan lebih tinggi, mencerminkan kenaikan biaya produksi yang sedang berlangsung pada program pesawat utama. Tekanan ini telah membebani kepercayaan investor dalam prospek jangka pendek. Akuisisi yang direncanakan oleh Boeing pada akhirnya dapat membentuk kembali posisi perusahaan dalam rantai pasokan, tetapi risiko eksekusi dan stabilitas produksi tetap menjadi pusat bagaimana harga pasar saham.
Apa yang harus ditonton selanjutnya
Eskalasi vs de-eskalasi: Pergeseran ke arah diplomasi atau diskusi gencatan senjata dapat dengan cepat mengubah sentimen seputar stok pertahanan.
Minyak dan pengiriman: Lonjakan energi dapat memperketat kondisi keuangan dan menekan sektor siklus.
Anggaran dan penghargaan: Pergerakan harga terkadang dapat mendahului keputusan kontrak, dengan kejelasan tiba ketika penghargaan diselesaikan.
Kapasitas produksi: Perusahaan dengan rekam jejak produksi dan pengiriman yang terbukti sering menarik perhatian investor paling banyak.
Kendala rantai pasokan: Tanah langka, propulsi, dan elektronik tetap menjadi hambatan potensial yang dapat membatasi seberapa cepat skala produksi.
Lensa jangka panjang
Konflik Iran 2026 pertama dan terutama merupakan tragedi kemanusiaan. Untuk pasar, ini juga dapat mewakili pergeseran dalam bagaimana pengeluaran keamanan nasional diprioritaskan dalam kerangka fiskal. Jika pengeluaran pertahanan tetap meningkat selama beberapa tahun, perusahaan dengan kapasitas manufaktur yang dapat diskalakan dan tumpukan teknologi terintegrasi dapat menarik perhatian investor yang berkelanjutan. Konon, pasar bergerak dalam siklus. Tema struktural dapat bertahan, tetapi mereka juga dapat harga ulang dengan cepat ketika asumsi berubah. Tetap analitis dan sadar risiko tetap penting.
Referensi ke perusahaan, sektor, atau pergerakan pasar tertentu disediakan hanya untuk komentar pasar umum dan bukan merupakan rekomendasi, penawaran atau ajakan untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun. Reaksi pasar terhadap peristiwa geopolitik atau makroekonomi dapat bergejolak dan tidak dapat diprediksi, dan hasil mungkin berbeda secara material dari ekspektasi.
Volatilitas tidak membeda-bedakan. Tapi itu bisa menghukum yang tidak siap.
Berhenti terkena pukulan pada gerakan yang mundur dalam beberapa menit. Premi pada opsi jangka pendek naik. Dan yen tidak lagi berperilaku sebagai lindung nilai yang dapat diandalkan seperti dulu.
Bagi para pedagang di seluruh Asia, menavigasi lingkungan ini berarti mengajukan pertanyaan yang lebih sulit tentang risiko, waktu, dan asumsi yang dimasukkan ke dalam strategi yang dibangun untuk pasar yang lebih tenang.
1. Bagaimana cara memperdagangkan CFD VIX selama guncangan geopolitik?
Indeks Volatilitas CBOE (VIX) mengukur ekspektasi pasar terhadap volatilitas tersirat 30 hari pada S&P 500. Hal ini sering disebut “pengukur ketakutan.” Selama guncangan geopolitik seperti eskalasi Iran saat ini, pengumuman sanksi, dan tindakan bank sentral yang mengejutkan, VIX dapat melonjak tajam dan cepat.
Apa yang membuat CFD VIX berbeda dalam kejutan
VIX sendiri tidak dapat diperdagangkan secara langsung. CFD VIX biasanya dihargai dari VIX futures, yang berarti mereka membawa hambatan contango dalam kondisi normal.
Selama kejutan geopolitik, beberapa hal dapat terjadi sekaligus
Spot VIX dapat melonjak segera sementara futures jangka pendek tertinggal, menciptakan pemutusan hubungan.
Spread pada CFD VIX dapat melebar secara signifikan saat likuiditas menipis.
Persyaratan margin dapat berubah intraday saat model risiko broker menyesuaikan.
VIX cenderung rata-rata kembali setelah lonjakan, jadi waktu dan durasi sangat penting.
Apa artinya ini bagi pedagang jam Asia
Jam pasar Asia berarti banyak peristiwa geopolitik dapat pecah saat pedagang lokal aktif atau baru memulai sesi mereka.
Kejutan yang melanda selama jam Tokyo mungkin sudah dihargai ke VIX futures sebelum Sydney dibuka.
Beberapa pedagang menggunakan posisi CFD VIX sebagai lindung nilai jangka pendek terhadap portofolio ekuitas daripada perdagangan terarah. Yang lain memperdagangkan pembalikan (pergerakan kembali ke rata-rata historis setelah lonjakan awal memudar). Kedua pendekatan membawa risiko yang berbeda, dan tidak menjamin hasil tertentu.
Indeks Volatilitas (VIX) selama eskalasi konflik Iran 1 Maret | TradingView
2. Mengapa premi opsi 0DTE saya begitu mahal sekarang?
Opsi nol hari hingga kedaluwarsa (0DTE) kedaluwarsa pada hari yang sama saat mereka diperdagangkan. Mereka telah menjadi salah satu segmen pasar opsi yang tumbuh paling cepat, sekarang mewakili lebih dari 57% volume opsi harian S & P 500 menurut data pasar global Cboe.
Bagi peserta yang berbasis di Asia yang mengakses pasar opsi AS, peningkatan premi selama periode volatilitas dapat terasa seperti salah harga, tetapi biasanya mencerminkan faktor penetapan harga struktural.
Mengapa premi melonjak
Harga opsi didorong oleh nilai intrinsik dan nilai waktu. Untuk opsi 0DTE, hampir tidak ada nilai waktu yang tersisa, yang mungkin menunjukkan harganya harus murah tetapi komponen volatilitas tersirat mengkompensasi itu.
Ketika ketidakpastian meningkat, penjual mungkin menuntut kompensasi yang lebih besar untuk risiko pergerakan intraday yang tajam.
Hal ini dapat tercermin dalam
Input volatilitas tersirat yang lebih tinggi.
Spread bid-ask yang lebih luas.
Penyesuaian yang lebih cepat dalam hedging delta dan gamma.
Dalam lingkungan VIX yang lebih tinggi, aliran lindung nilai dapat berkontribusi pada loop umpan balik jangka pendek dalam indeks yang mendasarinya. Ini dapat memperkuat perubahan harga, terutama di sekitar level kunci.
Apa artinya ini bagi pedagang jam Asia
Banyak kontrak opsi 0DTE melihat arus harga dan lindung nilai paling aktif selama jam perdagangan AS. Memasuki posisi selama sesi Asia dapat berarti menghadapi harga basi atau spread yang lebih luas.
Jika Anda melihat premi mahal, itu mungkin mencerminkan pasar secara akurat menetapkan harga risiko pergerakan besar pada hari yang sama. Apakah premi itu layak dibayar tergantung pada pandangan Anda tentang kemungkinan kisaran intraday dan toleransi risiko Anda, bukan pada angka dolar absolut saja.
3. Bagaimana cara menyesuaikan bot perdagangan algoritmik saya untuk lingkungan VIX tinggi?
Banyak sistem perdagangan algoritmik dibangun di atas parameter yang dikalibrasi selama rezim volatilitas rendah. Ketika VIX melonjak, parameter tersebut dapat menjadi usang dengan cepat.
Masalah ketidakcocokan rezim
Sebagian besar algoritma perdagangan menggunakan data historis untuk mengatur ukuran posisi, jarak berhenti, dan ambang batas masuk. Data tersebut mencerminkan kondisi di mana sistem diuji. Jika VIX bergerak dari 15 menjadi 35, asumsi statistik yang mendasari pengaturan tersebut mungkin tidak lagi berlaku.
Mode kegagalan umum di lingkungan VIX tinggi meliputi
Berhenti dipicu berulang kali oleh kebisingan sebelum gerakan arah yang dimaksudkan terjadi.
Ukuran posisi berdasarkan risiko dolar tetap, yang menjadi relatif kecil dibandingkan dengan rentang intraday aktual.
Asumsi korelasi antara aset yang rusak.
Selip pada eksekusi yang mengikis tepi.
Pendekatan yang dipertimbangkan oleh beberapa pedagang algoritmik
Alih-alih menjalankan satu set parameter tetap, beberapa sistem menggabungkan filter rezim volatilitas. Ini adalah pemeriksaan real-time pada VIX atau ATR yang memicu peralihan ke pengaturan yang berbeda ketika kondisi bergeser.
Pendekatan penyesuaian yang ditinjau oleh beberapa pedagang di lingkungan VIX tinggi
Memperluas jarak berhenti secara proporsional dengan ATR untuk mengurangi pintu keluar yang didorong oleh kebisingan.
Kurangi ukuran posisi untuk mempertahankan risiko dolar yang konstan relatif terhadap rentang yang diharapkan lebih luas.
Tambahkan ambang VIX di mana sistem berhenti atau pindah ke mode perdagangan kertas.
Kurangi jumlah posisi simultan, karena korelasi cenderung meningkat selama tekanan pasar.
Tidak ada penyesuaian yang menghilangkan risiko. Menguji kembali parameter baru pada periode VIX tinggi historis dapat memberikan beberapa indikasi kemungkinan kinerja, meskipun kondisi masa lalu bukanlah panduan yang dapat diandalkan untuk hasil di masa depan.
4. Apakah Yen Jepang (JPY) masih merupakan perdagangan safe-haven yang andal?
Selama periode penghindaran risiko global, modal secara historis mengalir ke JPY karena investor melepas carry trade dan mencari kepemilikan dengan volatilitas rendah. Namun, keandalan dinamika ini menjadi lebih kondisional.
Mengapa yen secara historis bergerak sebagai tempat berlindung yang aman?
Suku bunga Jepang yang rendah secara historis menjadikan JPY mata uang pendanaan pilihan untuk carry trade dan ketika sentimen risk-off melanda, perdagangan tersebut mereda dengan cepat, menciptakan permintaan untuk yen.
Selain itu, posisi aset asing bersih Jepang yang besar berarti investor Jepang cenderung memulangkan modal selama krisis, yang selanjutnya mendukung JPY.
Apa yang telah berubah
Pergeseran Bank of Japan dari kebijakan moneter yang sangat longgar dalam beberapa tahun terakhir telah memperumit dinamika safe-haven tradisional.
Seiring kenaikan suku bunga Jepang:
Skala posisi carry trade dapat berubah.
USD/JPY bisa menjadi lebih sensitif terhadap spread suku bunga.
Komunikasi BoJ dan data inflasi domestik dapat mempengaruhi JPY secara independen dari selera risiko global.
Yen masih dapat berperilaku sebagai tempat berlindung yang aman, terutama selama aksi jual ekuitas yang tajam. Tetapi mungkin merespons lebih lambat atau tidak konsisten dibandingkan dengan siklus sebelumnya ketika perbedaan kebijakan antara Jepang dan seluruh dunia lebih ekstrem.
Apa yang harus ditonton
Bagi pedagang yang memantau JPY sebagai sinyal safe haven, tanggal pertemuan BoJ, rilis CPI Jepang, dan data spread kurs AS-Jepang real-time telah menjadi input yang lebih relevan daripada beberapa tahun yang lalu.
Suku bunga Jepang naik menjadi positif pada 2024 setelah bertahun-tahun di -0,1% | Ekonomi Perdagangan
5. Bagaimana cara menghindari 'whipsawing' pada CFD energi?
Whipsawing menggambarkan pengalaman memasuki perdagangan dalam satu arah, berhenti saat harga berbalik, kemudian melihat harga bergerak kembali ke arah semula.
CFD energi, terutama minyak mentah, sangat rentan terhadap hal ini di pasar yang bergejolak. Dan bagi para pedagang di Asia, kombinasi likuiditas tipis selama jam-jam lokal dan kepekaan terhadap berita utama geopolitik dapat membuat ini sangat menantang.
Mengapa CFD energi meledak
Minyak mentah sensitif terhadap berbagai pendorong utama: keputusan produksi OPEC+, data inventaris AS, gangguan pasokan geopolitik, dan pergerakan mata uang.
Dalam lingkungan volatilitas tinggi, pasar dapat bereaksi kuat terhadap setiap judul sebelum berbalik ketika yang berikutnya tiba.
Harga melonjak pada judul, stop dipicu pada posisi pendek.
Pedagang kembali memasuki panjang, mengharapkan kelanjutan.
Judul kedua atau pengambilan keuntungan membalikkan langkah.
Perhentian panjang terpukul. Siklus berulang.
Pendekatan yang dapat dipertimbangkan pedagang untuk mengelola risiko whipsaw
Beberapa pedagang memilih untuk mengubah kontrol risiko mereka dalam kondisi yang tidak stabil (misalnya, meninjau penempatan berhenti relatif terhadap ukuran volatilitas). Namun ini dapat meningkatkan kerugian; risiko eksekusi dan slippage dapat meningkat tajam di pasar cepat
Pendekatan lain yang ditinjau oleh beberapa pedagang:
Hindari perdagangan CFD minyak mentah dalam 30 menit sebelum dan sesudah rilis data utama yang dijadwalkan.
Gunakan grafik jangka waktu yang lebih panjang untuk mengidentifikasi tren yang berlaku sebelum memasuki kerangka waktu yang lebih pendek, mengurangi peluang perdagangan terhadap arus institusional yang lebih besar.
Skalakan ke posisi secara bertahap daripada melakukan ukuran penuh pada entri awal.
Pantau minat terbuka dan volume untuk membedakan antara pergerakan dengan partisipasi asli dan pemalsuan likuiditas rendah.
Whipsawing tidak dapat dihilangkan sepenuhnya di pasar energi yang bergejolak. Tujuan manajemen risiko dalam kondisi ini bukanlah untuk memprediksi pergerakan mana yang akan bertahan, tetapi untuk memastikan bahwa kerugian pada pergerakan palsu lebih kecil daripada keuntungan ketika gerakan arah yang sebenarnya mengikuti.
Pertimbangan praktis untuk pasar Asia yang bergejolak
Pasar Asia memiliki karakteristik struktural yang berinteraksi dengan volatilitas berbeda dari pasar AS atau Eropa:
Likuiditas yang lebih tipis selama jam lokal dapat membesar-besarkan pergerakan volume tipis, terutama dalam energi dan CFD FX.
Peristiwa di China, termasuk rilis PMI, data perdagangan, dan sinyal kebijakan PBOC, dapat menggerakkan indeks regional.
Keputusan kebijakan BoJ telah menjadi pendorong volatilitas JPY dan Nikkei yang lebih aktif dalam beberapa tahun terakhir.
Kesenjangan semalam dari pergerakan sesi AS merupakan risiko struktural persisten bagi pedagang yang tidak dapat memantau posisi sepanjang waktu.
Persyaratan margin pada produk leverage dapat berubah dalam waktu singkat selama periode VIX tinggi.
Pertanyaan yang sering diajukan tentang volatilitas di pasar Asia
Apa arti pembacaan VIX yang tinggi untuk indeks ekuitas Asia?
VIX mengukur volatilitas yang diharapkan pada S&P 500, tetapi pembacaan yang meningkat biasanya mencerminkan penghindaran risiko global yang mengalir di seluruh pasar. Indeks Asia seperti Nikkei 225, Hang Seng, dan ASX 200 sering dapat melihat peningkatan volatilitas dan korelasi negatif dengan lonjakan VIX yang tajam.
Bisakah opsi 0DTE diperdagangkan selama jam Asia?
Akses tergantung pada platform dan instrumen spesifik. Opsi indeks ekuitas AS 0DTE paling aktif dihargai selama jam perdagangan AS. Pedagang Asia mungkin menghadapi spread yang lebih luas dan harga yang kurang representatif di luar jam-jam tersebut.
Apakah strategi perdagangan algoritmik secara inheren lebih berisiko dalam kondisi volatilitas tinggi?
Strategi yang dikalibrasi selama periode volatilitas rendah dapat bekerja secara berbeda di lingkungan VIX tinggi. Tinjauan rutin parameter terhadap kondisi pasar saat ini bijaksana untuk pendekatan sistematis apa pun.
Apakah perdagangan safe-haven JPY berubah secara permanen?
Normalisasi kebijakan Bank of Japan telah memperkenalkan dinamika baru, tetapi JPY terus menguat selama beberapa episode risiko off. Ini mungkin lebih tergantung pada sifat kejutan dan postur BoJ yang bersamaan.
Apa cara terbaik untuk menghentikan CFD energi dalam kondisi volatilitas tinggi?
Tidak ada metode terbaik secara universal. Banyak pedagang merujuk ATR untuk mengkalibrasi jarak berhenti ke kondisi yang berlaku daripada menggunakan level tetap. Ini tidak menjamin keluar pada harga yang diinginkan dan tidak menghilangkan risiko whipsaw.
