While recent data has shown core inflation moderating, core PCE is on track to average below target at just 1.6% annualised over the past three months.Federal Reserve Chair Jerome Powell made clear that concerns about future inflation, especially from tariffs, remain top of mind.“If you just look backwards at the data, that’s what you would say… but we have to be forward-looking,” Powell said. “We expect a meaningful amount of inflation to arrive in the coming months, and we have to take that into account.”While the economy remains strong enough to buy time, policymakers are closely monitoring how tariff-related costs evolve before shifting policy. Powell also stated that without these forward-looking risks, rates would likely already be closer to the neutral rate, which is a full 100 basis points from current levels.
2. The Unemployment Rate anchor
Powell repeatedly cited the 4.2% unemployment rate during the press conference, mentioning it six times as the primary reason for keeping rates in restrictive territory. At this level, employment is ahead of the neutral rate.“The U.S. economy is in solid shape… job creation is at a healthy level,” Powell added that real wages are rising and participation remains relatively strong. He did, however, acknowledge that uncertainty around tariffs remains a constraint on future employment intentions.If not for a decline in labour force participation in May, the unemployment rate would already be closer to 4.6%. Couple this with the continuing jobless claims ticking up and hiring rates subdued, risks are building around labour market softening.
3. Autumn Meetings are Live
While avoiding firm forward guidance, Powell hinted at a timeline:“It could come quickly. It could not come quickly… We feel like the right thing to do is to be where we are… and just learn more.”This suggests the Fed will remain on hold through the July meeting, using the summer to assess incoming data, particularly whether tariffs meaningfully push inflation higher. If those effects prove limited and unemployment begins to rise, the stage could be set for a rate cut in September.
By
Evan Lucas
References in this article to Exxon Mobil, Chevron, SLB, Baker Hughes, Woodside, tanker operators, analyst consensus ratings and price targets are included for general market commentary only and do not constitute a recommendation or offer in relation to any financial product or security. Third-party data, including consensus ratings and target prices, may change without notice and should not be relied on in isolation. Energy and shipping exposures are cyclical and can be materially affected by commodity price volatility, realised pricing, production changes, project execution, geopolitical disruptions, freight market conditions, regulatory developments and shifts in investor sentiment. Any views about potential beneficiaries of higher oil prices are subject to significant uncertainty. The information provided is of general nature only and does not take into account your personal objectives, financial situations or needs. Before acting on any information provided, you should consider whether the information is suitable for you and your personal circumstances and if necessary, seek appropriate professional advice. All opinions, conclusions, forecasts or recommendations are reasonably held at the time of compilation but are subject to change without notice. Past performance is not an indication of future performance. Go Markets Pty Ltd, ABN 85 081 864 039, AFSL 254963 is a CFD issuer, and trading carries significant risks and is not suitable for everyone. You do not own or have any interest in the rights to the underlying assets. You should consider the appropriateness by reviewing our TMD, FSG, PDS and other CFD legal documents to ensure you understand the risks before you invest in CFDs.
Selama lebih dari 110 tahun, Federal Reserve (The Fed) telah beroperasi pada jarak yang disengaja dari Gedung Putih dan Kongres.
Ini adalah satu-satunya agen federal yang tidak melapor ke cabang pemerintahan tunggal seperti kebanyakan lembaga, dan dapat menerapkan kebijakan tanpa menunggu persetujuan politik.
Kebijakan ini termasuk keputusan suku bunga, penyesuaian jumlah uang beredar, pinjaman darurat ke bank, persyaratan cadangan modal untuk bank, dan menentukan lembaga keuangan mana yang memerlukan pengawasan yang lebih tinggi.
The Fed dapat bertindak secara independen atas semua keputusan ekonomi kritis ini dan banyak lagi.
Tapi mengapa pemerintah AS mengizinkan ini? Dan mengapa hampir setiap ekonomi besar telah mengadopsi model serupa untuk bank sentral mereka?
Dasar kemerdekaan Fed: kepanikan tahun 1907
The Fed didirikan pada tahun 1913 setelah Panik tahun 1907, krisis keuangan besar. Itu melihat bank-bank besar runtuh, pasar saham turun hampir 50%, dan pasar kredit membeku di seluruh negeri.
Pada saat itu, AS tidak memiliki otoritas pusat untuk menyuntikkan likuiditas ke dalam sistem perbankan selama keadaan darurat atau untuk mencegah kegagalan bank berjenjang menggulingkan seluruh ekonomi.
J.P. Morgan secara pribadi mengatur bailout menggunakan kekayaannya sendiri, menyoroti betapa rapuhnya sistem keuangan AS.
Perdebatan berikutnya mengungkapkan bahwa sementara AS jelas membutuhkan bank sentral, politisi secara objektif dipandang sebagai posisi yang buruk untuk menjalankannya.
Upaya sebelumnya di perbankan sentral gagal sebagian karena campur tangan politik. Presiden dan Kongres telah menggunakan kebijakan moneter untuk melayani tujuan politik jangka pendek daripada stabilitas ekonomi jangka panjang.
Jadi diputuskan bahwa badan yang berdiri sendiri yang bertanggung jawab untuk membuat semua keputusan ekonomi utama akan dibuat. Pada dasarnya, The Fed diciptakan karena politisi, yang menghadapi pemilihan umum dan tekanan publik, tidak dapat diandalkan untuk membuat keputusan yang tidak populer ketika diperlukan untuk ekonomi jangka panjang.
Meskipun The Fed dirancang untuk menjadi badan otonom, terpisah dari pengaruh politik, ia masih memiliki akuntabilitas kepada pemerintah AS (dan dengan demikian pemilih AS).
Presiden bertanggung jawab untuk menunjuk Ketua Fed dan tujuh Gubernur Dewan Federal Reserve, tunduk pada konfirmasi oleh Senat.
Setiap Gubernur melayani masa jabatan 14 tahun, dan Ketua melayani masa jabatan empat tahun. Persyaratan Gubernur diatur untuk mencegah administrasi tunggal dapat mengubah seluruh dewan dalam semalam.
Di luar dewan “utama” ini, ada dua belas Bank Federal Reserve regional yang beroperasi di seluruh negeri. Presiden mereka ditunjuk oleh dewan sektor swasta dan disetujui oleh tujuh Gubernur Fed. Lima dari presiden ini memberikan suara pada suku bunga pada waktu tertentu, bersama tujuh Gubernur.
Ini menciptakan struktur terdesentralisasi di mana tidak ada satu orang atau parpol pun yang dapat mendikte kebijakan moneter. Mengubah arah Fed membutuhkan konsensus di beberapa orang yang ditunjuk dari administrasi yang berbeda.
Kasus kemerdekaan Fed: Nixon, Burns, dan mabuk inflasi
Argumen terkuat untuk menjaga Fed tetap independen berasal dari masa Nixon sebagai presiden pada 1970-an.
Nixon menekan Ketua Fed Arthur Burns untuk menjaga suku bunga tetap rendah menjelang pemilihan 1972. Burns mematuhinya, dan Nixon menang telak. Selama dekade berikutnya, pengangguran dan inflasi keduanya meningkat secara bersamaan (umumnya disebut sekarang sebagai “stagflasi”).
Pada akhir 1970-an, inflasi melebihi 13 persen, Nixon keluar dari kantor, dan sudah waktunya untuk menunjuk ketua Fed baru.
Ketua Fed yang baru itu adalah Paul Volcker. Dan terlepas dari tekanan publik dan politik untuk menurunkan suku bunga dan mengurangi pengangguran, ia mendorong suku bunga hingga lebih dari 19 persen untuk mencoba mematahkan inflasi.
Keputusan itu memicu resesi brutal, dengan pengangguran mencapai hampir 11 persen.
Tetapi pada pertengahan 1980-an, inflasi telah turun kembali ke satu digit rendah.
Inflasi era pra-Volcker vs Inflasi era Volcker | FRED
Volcker berdiri teguh di mana politisi non-independen akan mundur dalam menghadapi penurunan angka jajak pendapat.
“Era Volcker” sekarang diajarkan sebagai kelas master mengapa bank sentral membutuhkan kemerdekaan. Obat yang menyakitkan itu berhasil karena The Fed dapat menahan reaksi politik yang akan menghancurkan institusi yang kurang otonom.
Apakah bank sentral lainnya independen?
Hampir setiap negara maju memiliki bank sentral yang independen. Bank Sentral Eropa, Bank Jepang, Bank of England, Bank of Canada, dan Reserve Bank of Australia semuanya beroperasi dengan otonomi yang sama dari pemerintah mereka seperti The Fed.
Namun, ada contoh negara maju yang telah pindah dari bank sentral independen.
Di Turki, presiden memaksa bank sentralnya untuk mempertahankan suku bunga rendah bahkan ketika inflasi melonjak melewati 85 persen. Keputusan itu melayani tujuan politik jangka pendek sambil menghancurkan daya beli orang biasa.
Krisis ekonomi Argentina yang berulang telah diperburuk oleh kebijakan moneter yang tunduk pada kebutuhan politik. Hiperinflasi Venezuela meningkat setelah pemerintah menegaskan kontrol yang lebih besar atas bank sentralnya.
Pola ini cenderung menunjukkan bahwa semakin banyak kontrol yang dimiliki pemerintah atas kebijakan moneter, semakin ekonomi condong ke arah ketidakstabilan dan inflasi yang lebih tinggi.
Bank sentral independen mungkin tidak sempurna, tetapi mereka secara historis mengungguli alternatif.
Suku bunga Turki turun pada 2022 meskipun inflasi meroket
Mengapa pasar peduli dengan independensi Fed?
Pasar umumnya lebih memilih prediktabilitas, dan bank sentral independen membuat keputusan yang lebih dapat diprediksi.
Pejabat Fed sering menguraikan bagaimana mereka berencana untuk menyesuaikan kebijakan dan apa titik data pilihan mereka.
Saat ini, Indeks Harga Konsumen (CPI), indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), laporan pekerjaan bulanan Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS), dan rilis PDB triwulanan membentuk ekspektasi tentang jalur suku bunga di masa depan.
Transparansi dan prediktabilitas ini membantu bisnis memetakan investasi, bank untuk menetapkan suku bunga pinjaman, dan orang biasa untuk merencanakan keputusan keuangan besar.
Ketika pengaruh politik menyusup ke keputusan-keputusan ini, itu menimbulkan ketidakpastian. Alih-alih mengikuti pola yang dapat diprediksi berdasarkan data yang dirilis publik, suku bunga dapat bergeser berdasarkan pertimbangan pemilihan atau preferensi politik, yang membuat perencanaan jangka panjang menjadi lebih sulit.
Pasar bereaksi terhadap ketidakpastian ini melalui volatilitas harga saham, potensi kenaikan imbal hasil obligasi, dan fluktuasi nilai mata uang.
Logika abadi
Independensi Federal Reserve adalah tentang mengakui bahwa uang yang stabil dan pertumbuhan yang berkelanjutan membutuhkan institusi yang mampu membuat keputusan yang tidak populer ketika fundamental ekonomi menuntutnya.
Pemilu akan selalu menciptakan tekanan untuk kondisi moneter yang lebih mudah. Inflasi akan selalu menggoda pembuat kebijakan untuk menunda penyesuaian yang menyakitkan. Dan kalender politik tidak akan pernah selaras dengan siklus ekonomi.
Kemerdekaan Fed ada untuk menavigasi ketegangan abadi ini, tidak dengan sempurna, tetapi lebih baik daripada kontrol politik yang telah dikelola sepanjang sejarah.
Itulah sebabnya prinsip ini, yang ditempa dalam kepanikan keuangan dan disempurnakan melalui krisis berturut-turut, tetap menjadi pusat bagaimana ekonomi modern berfungsi. Dan itulah sebabnya perdebatan tentang kemerdekaan bank sentral, kapan pun muncul, menyentuh sesuatu yang mendasar tentang bagaimana demokrasi dapat mempertahankan kemakmuran jangka panjang.
The ASX 200 closed out the 2025 financial year on a high, reaching a new intra-month peak of 8,592 in June and within touching distance of the all-time record. The index delivered a 1.4% total return for the month, rounding off a strong final quarter with a 9.5% return and locking in a full-year gain of 13.8% — its best performance since 2021.This strong finish all came down to the postponement of the Liberation Day tariffs. From the April 7 lows through to the end of the financial year, the ASX followed the rest of the world. Mid-cap stocks were the standout performers, beating both large and small caps as investors sought growth opportunities away from the extremes of the market. Among the sectors, Industrials outperformed Resources, benefiting from more stable earnings and supportive macroeconomic trends tied to infrastructure and logistics.But the clear winner was Financials, which contributed an incredible 921 basis points to the overall index return. CBA was clearly the leader here, dominating everything with 457 basis points on its own. Westpac, NAB, and others also played a role, but nothing even remotely close to CBA. The Industrials and Consumer Discretionary sectors made meaningful contributions, adding 176 and 153 basis points, respectively. While Materials, Healthcare, and Energy all lagged, each detracting around 45 to 49 basis points. Looking at the final quarter of the financial year, Financials were by far the biggest player again, adding 524 basis points — more than half the quarter’s total return of 9.5%. Apart from a slight drag from the Materials sector, all other parts of the market made positive contributions. Real Estate, Technology, and Consumer Discretionary followed behind as key drivers. Once again, CBA was the largest individual contributor, adding 243 basis points in the quarter, while NAB, WBC, and Macquarie Group added a combined 384 basis points. On the other side of the ledger, key underperformers included BHP, CSL, Rio Tinto, Treasury Wine Estates, and IDP Education, which all weighed on quarterly performance.One of the most defining features of the 2025 financial year was the dominance of price momentum as a market driver — something we as traders must be aware of. Momentum strategies far outpaced more traditional, fundamental-based approaches such as Growth, Value, and Quality. The most effective signal was a nine-month momentum measure (less the most recent month), which delivered a 31.2% long-short return. The more commonly used 12-month price momentum factor was also highly effective, returning 23.6%. By contrast, short-term reversals buying last month’s losers and selling last month’s winners was the worst-performing approach, with a negative 16.4% return. Compared to the rest of the world, the Australian market was one of the strongest trades for momentum globally, well ahead of both the US and Europe, despite its relatively slow overall performance.Note: these strategies are prone to reversal, and in the early days of the new financial year, there has been a notable shift away from momentum-based trading to other areas. Now is probably too early to say whether this marks a sustained change, but it cannot be ignored, and caution is always advised.The second big story of FY26 will be CBA. CBA’s growing influence was a key story of FY25. Its weight in the index rose by an average of 2.1 percentage points across the year, reaching an average of 11.5% by June. That helped push the spread between the Financials and Resources sectors to 15.8 percentage points — the widest gap since 2018. Despite the strong cash returns, market valuations are eye-watering; at one point during June, CBA became the world’s most expensive bank on price metrics. The forward price-to-earnings multiple now sits at 18.9 times. This is well above the long-term average of 14.7 and higher than the 10-year benchmark of 16.1. Meanwhile, the dividend yield has slipped to 3.4%, down from the historical average of 4.4%. Earnings momentum remains soft, with FY25 growth estimates still tracking at 1.4%, and FY26 forecast at a moderate 5.4%. This suggests that recent gains have come more from expanding valuation multiples than from actual earnings upgrades, making the August reporting date a catalyst day for it and, by its size, the market as a whole.On the macro front, attention now turns to the Reserve Bank of Australia. The central bank cut the cash rate by 25 basis points to 3.6% at its July meeting. Recent commentary from the RBA has taken on a more dovish tone, with benign inflation data and ongoing global uncertainty expected to outweigh the strength of the labour market. The RBA appears to be steering toward a neutral policy stance, and markets will be watching for further signals on how that shift will be managed. Recent economic data has been mixed. May retail sales were weaker than expected, while broader household spending indicators held up slightly better. Building approvals saw a smaller-than-hoped-for bounce, employment remains strong, but productivity is low. Inflation is now at a 3-year low and falling; all this points to underlying support from the RBA’s easing bias both now and into the first half of FY26.As we move into FY26, the key questions are:
Can fundamentals wrestle back control over momentum?
Will earnings growth catch up to price to justify valuations?
How will policy decisions from the RBA and other central banks shape investor sentiment in an ever-volatile world?
While the early signs suggest a possible rotation, the jury is still out on whether this marks a new phase for the Australian market or just a brief pause in the rally that defined FY25.
While recent data has shown core inflation moderating, core PCE is on track to average below target at just 1.6% annualised over the past three months.Federal Reserve Chair Jerome Powell made clear that concerns about future inflation, especially from tariffs, remain top of mind.“If you just look backwards at the data, that’s what you would say… but we have to be forward-looking,” Powell said. “We expect a meaningful amount of inflation to arrive in the coming months, and we have to take that into account.”While the economy remains strong enough to buy time, policymakers are closely monitoring how tariff-related costs evolve before shifting policy. Powell also stated that without these forward-looking risks, rates would likely already be closer to the neutral rate, which is a full 100 basis points from current levels.
2. The Unemployment Rate anchor
Powell repeatedly cited the 4.2% unemployment rate during the press conference, mentioning it six times as the primary reason for keeping rates in restrictive territory. At this level, employment is ahead of the neutral rate.“The U.S. economy is in solid shape… job creation is at a healthy level,” Powell added that real wages are rising and participation remains relatively strong. He did, however, acknowledge that uncertainty around tariffs remains a constraint on future employment intentions.If not for a decline in labour force participation in May, the unemployment rate would already be closer to 4.6%. Couple this with the continuing jobless claims ticking up and hiring rates subdued, risks are building around labour market softening.
3. Autumn Meetings are Live
While avoiding firm forward guidance, Powell hinted at a timeline:“It could come quickly. It could not come quickly… We feel like the right thing to do is to be where we are… and just learn more.”This suggests the Fed will remain on hold through the July meeting, using the summer to assess incoming data, particularly whether tariffs meaningfully push inflation higher. If those effects prove limited and unemployment begins to rise, the stage could be set for a rate cut in September.
Dari infrastruktur AI hingga perawatan hewan peliharaan, semikonduktor, dan eksplorasi emas, berikut adalah lima kandidat teratas yang paling mungkin terdaftar di ASX pada tahun 2026.
Firmus Technologies sedang membangun infrastruktur pusat data bertenaga AI di Tasmania, dan mungkin salah satu perusahaan teknologi yang diposisikan paling strategis di Australia saat ini.
Firmus adalah Mitra Cloud Nvidia dan telah bergabung dengan pasar Lepton pembuat GPU. Perusahaan telah merancang platform Pabrik AI modular dan cair di mana-mana untuk berkembang dengan arsitektur terbaru Nvidia, termasuk jaringan Ethernet Nvidia Spectrum-X.
Kenaikan pada September 2025 sebesar A$330 juta ditutup pada penilaian pasca-uang sebesar A$1.85 miliar untuk perusahaan. Pada November 2025, setelah kenaikan A$500 juta lebih lanjut, penilaian itu telah naik tiga kali lipat menjadi kira-kira A$6 miliar.
Investasi A$100 juta berikutnya dari Maas Group pada awal 2026 mengkonfirmasi penilaian November. Firmus dilaporkan akan mempertimbangkan IPO ASX dalam 12 bulan ke depan dan, mengingat penilaian swasta A$6 miliar, setiap kenaikan publik diperkirakan akan jauh di atas A $1 miliar.
Dengan meningkatnya permintaan Australia untuk kapasitas komputasi AI yang berdaulat dan iklim dingin Tasmania dan keunggulan energi terbarukan untuk operasi pusat data skala besar, Firmus berdiri sebagai salah satu kandidat IPO ASX skala terbesar pada tahun 2026.
Namun, meskipun minat pasar terhadap Firmus tampaknya tumbuh, waktu adalah segalanya ketika datang ke IPO. Perhatikan konfirmasi waktu IPO yang tepat, sentimen pusat data AI, dan apakah Nvidia memberi sinyal memperdalam keterlibatannya sebagai investor jangkar strategis pasca-listing.
2. Rokt
Rokt yang didirikan di Sydney telah diam-diam menjadi salah satu perusahaan teknologi swasta paling berharga di Australia. Platform adtech e-commerce yang bertujuan membantu merek memonetisasi “momen transaksi” sekarang dihargai ~US$7,9 Milyar.
Lembar syarat yang disiapkan oleh MA Financial memproyeksikan jalan keluar harga saham US$72 di bawah skenario kasus dasar, ketika saham dibebaskan dari escrow pada November 2027.
Rokt diperkirakan berpotensi masuk daftar ganda di AS dan di ASX pada tahun 2026, mungkin segera setelah paruh pertama tahun ini. IG Struktur yang paling banyak dibahas adalah listing Nasdaq utama dengan struktur ASX CDI (CHESS Depositary Interest) untuk investor Australia, bukan daftar ganda penuh.
Pendapatan Rokt untuk tahun yang berakhir Agustus 2025 diproyeksikan sebesar US$743 juta (naik 48% tahun-ke-tahun), dengan perkiraan EBITDA sebesar US $100 juta dan margin laba kotor sekitar 43%. Saat ini diproyeksikan untuk melewati tonggak pendapatan tahunan $1 miliar pada Agustus 2026.
Amazon, Live Nation, dan Uber semuanya dilaporkan sebagai pelanggan Rokt, dan perusahaan telah berkembang pesat di Amerika Utara dan Eropa.
Apakah Rokt memilih listing Nasdaq utama dengan struktur CDI ASX, atau daftar ganda penuh, dapat secara signifikan mempengaruhi likuiditas dan akses investor lokal.
3. Greencross
Greencross, bisnis di belakang Petbarn, City Farmers, dan Greencross Vets, sedang bersiap untuk masuk kembali ASX setelah diswadangkan oleh perusahaan ekuitas swasta AS TPG pada tahun 2019.
TPG saat ini memiliki 55% saham Greencross, sementara AustralianSuper dan Healthcare of Ontario Pension Plan (HOOPP) memegang 45% sisanya.
Perusahaan melaporkan pendapatan sebesar A $2 miliar untuk tahun keuangan 2025, peningkatan sederhana dari A $1.95 miliar pada tahun 2024. TPG membayar A$675 juta dalam nilai ekuitas untuk bisnis pada tahun 2019; ia menjual 45% saham pada tahun 2022 dengan penilaian lebih dari A $3,5 miliar. IPO yang diusulkan menyiratkan penilaian lebih dari A$4 miliar.
TPG menargetkan penawaran umum perdana setidaknya A$700 juta. IPO akan menandai kembalinya Greencross ke ASX setelah absen delapan tahun. Ukuran kenaikan TPG yang relatif kecil menunjukkan perusahaan mengandalkan kinerja aftermarket yang kuat sebelum sepenuhnya keluar.
Pengumuman garis waktu keluar TPG masih menjadi pengawasan apakah IPO 2026 ada di kartu. Dan apakah perusahaan mengejar IPO tradisional atau penjualan perdagangan, yang tetap menjadi jalur alternatif.
4. Morse Mikro
Morse Micro adalah perusahaan semikonduktor yang berbasis di Sydney yang mengembangkan chip Wi-Fi HaLow yang dirancang untuk aplikasi IoT di bidang pertanian, logistik, kota pintar, dan pemantauan industri.
Morse Micro mengadakan putaran Seri C pada September 2025, mengumpulkan US $88 juta, diikuti pada November 2025 oleh kenaikan pra-IPO US $32 juta, sehingga total pendanaan menjadi lebih dari A$300 juta.
Ini menargetkan daftar ASX dalam 12-18 bulan ke depan. Seri C dipimpin oleh raksasa chip Jepang MegaChips dan National Reconstruction Fund Corporation.
Koneksi perangkat IoT global diperkirakan akan melebihi 30 miliar pada tahun 2030, dan Morse Micro akan menjadi perusahaan semikonduktor murni langka yang terdaftar di ASX, yang dapat menarik minat signifikan dari manajer dana yang berfokus pada teknologi.
Prakiraan pasar IoT global (dalam miliaran perangkat IoT yang terhubung) | Analisis IOT
Traksi Pendapatan Morse Micro dengan mitra perangkat keras tingkat satu sebelum pencatatan adalah sebuah arloji, dan apakah perusahaan mencari listing AS bersamaan mengingat kedalaman selera investor semikonduktor AS.
5. Sumber Daya Bison
Bison Resources adalah penjelajah emas dan logam mulia yang berfokus pada AS yang baru didirikan saat ini di tengah IPO ASX.
Penawaran ditutup pada 20 Maret 2026, dengan listing ASX ditargetkan untuk pertengahan April 2026. Pada kapitalisasi pasar indikatif A$13,25 juta dengan berlangganan penuh, Bison adalah nama paling spekulatif dalam daftar ini dengan margin yang signifikan.
Perusahaan ini memegang empat proyek eksplorasi di timur laut Nevada, dalam Carlin Trend (salah satu sabuk penghasil emas paling produktif di dunia), bertanggung jawab atas sekitar 75% dari produksi emas AS.
IPO berupaya meningkatkan A $4,5 menjadi A $5,5 juta (22,5 hingga 27,5 juta saham pada A$0,20 per saham). Tim ini memiliki pengalaman sebelumnya di Sun Silver (ASX: SS1) dan Black Bear Minerals, memberikan rekam jejak dalam daftar pertambangan ASX junior di luar Nevada.
Kalender IPO Australia 2026 mencakup spektrum risiko penuh. Permainan infrastruktur AI yang didukung NVIDIA, platform e-commerce bernilai miliaran dolar, dan penjelajah emas junior dengan IPO-nya sudah berlangsung.
Setiap kandidat mencerminkan tahap kematangan yang berbeda dan profil investor yang berbeda. Bersama-sama, mereka menyarankan ASX dapat melihat suntikan yang berarti dari listing baru di seluruh sektor yang sebagian besar tidak ada di pasar lokal dalam beberapa tahun terakhir.
Langkah terbaru dalam minyak telah menempatkan nama-nama energi kembali dalam fokus. Selama enam bulan terakhir, Exxon Mobil dan Baker Hughes telah mengungguli minyak mentah Brent secara normal, Chevron tetap konstruktif secara luas, SLB telah tertinggal dari komoditas dan konsensus broker Woodside telah lebih terukur.
Ketika minyak mentah bergerak, dampaknya jarang tetap terkendali pada komoditas itu sendiri. Harga minyak yang lebih tinggi dapat mempengaruhi ekspektasi inflasi, biaya pengiriman dan margin perusahaan di seluruh ekonomi global.
Apa yang ditunjukkan oleh langkah terbaru
Ada tiga cara besar perusahaan dapat memperoleh manfaat dari harga minyak yang lebih kencang:
Memproduksi minyak dan gas, dengan menjual komoditas dengan harga yang lebih tinggi
Menyediakan jasa dan peralatan kepada produsen
Mengangkut minyak ke seluruh dunia
Masing-masing nama di bawah ini mewakili salah satu jenis eksposur tersebut, dengan profil risiko yang berbeda ketika minyak mentah naik.
1. Exxon Mobil (NYSE: XOM)
Selama enam bulan terakhir, Exxon Mobil telah mengungguli minyak mentah Brent, dengan harga sahamnya naik hampir 35% dibandingkan dengan sekitar 30% untuk Brent. Pada 11 Maret 2026, keduanya diperdagangkan lebih dari 3% di bawah level tertinggi sepanjang masa, sementara Exxon tetap mendekati level tertinggi 52 minggu.
Exxon Mobil adalah salah satu perusahaan minyak terintegrasi terbesar di dunia, dengan eksposur yang mencakup eksplorasi, produksi, penyulingan, dan bahan kimia. Ketika harga minyak naik, bisnis hulu mungkin mendapat manfaat dari margin yang lebih luas, sementara skala dan diversifikasi dapat membantu melindungi bagian siklus yang lebih lemah.
Kinerja 6 bulan Exxon Mobil (XOM) vs Brent Crude
Minyak mentah Exxon Mobil dan Brent menormalkan kinerja selama enam bulan, pada 11 Maret 2026 pada saat penulisan | Sumber: Share Trader
Konsensus analis: Beli
Menurut data TradingView, sentimen analis terhadap Exxon secara luas positif. Dari 31 analis yang dilacak, 15 menilai saham Strong Buy atau Buy, 13 menilai itu Hold, 1 menilai Sell dan 2 menilai Strong Sell.
Pandangan positif itu terkait dengan kekuatan neraca Exxon dan produksi margin yang lebih tinggi. Analis paling optimis memproyeksikan target harga 1 tahun setinggi US $183,00. Target harga rata-rata adalah US$145,00, yang berada sekitar 3,6% di bawah harga perdagangan saat ini.
Peringkat analis Exxon Mobil dan target harga, per 11 Maret 2026 pada saat penulisan | Sumber: TradingView
2. Chevron (NYSE: CVX)
Chevron adalah perusahaan utama terintegrasi global lainnya yang telah mendapat manfaat dari pergerakan minyak mentah baru-baru ini yang lebih tinggi, dengan sahamnya diperdagangkan mendekati level tertinggi 52 minggu. Seperti Exxon, Chevron beroperasi di seluruh rantai nilai, termasuk produksi hulu, pemurnian dan pemasaran.
Akuisisi Chevron atas Hess yang telah selesai menambahkan Guyana dan aset hulu lainnya, yang dilihat oleh beberapa analis sebagai pendukung dari waktu ke waktu. Konon, dampak pendapatan tetap tunduk pada integrasi, pelaksanaan proyek dan risiko harga komoditas.
Kinerja Exxon Mobil vs Chevron, grafik 6 bulan
Chevron dan Exxon Mobil menormalkan kinerja selama enam bulan, pada 11 Maret 2026 pada saat penulisan | Sumber: Share Trader
Konsensus analis: Beli
Chevron dipandang mirip dengan Exxon, dengan sentimen broker tetap konstruktif secara luas. Agregat TradingView terbaru menunjukkan 30 analis yang mencakup saham selama tiga bulan terakhir, dengan 17 menilai itu Strong Buy atau Buy, 11 di Hold, 1 di Sell dan 1 di Strong Sell.
Analis telah menyoroti portofolio Chevron yang beragam dan potensi kontribusi dari Hess, meskipun volatilitas harga komoditas dan risiko eksekusi mungkin membuat beberapa orang lebih berhati-hati.
Peringkat analis Chevron dan target harga, per 11 Maret 2026 pada saat penulisan | Sumber: TradingView
3. SLB (NYSE: SLB)
SLB, sebelumnya dikenal sebagai Schlumberger, adalah salah satu penyedia layanan ladang minyak dan teknologi terbesar di dunia. Ini memasok alat, peralatan, dan perangkat lunak yang membantu produsen menemukan, mengebor, dan menyelesaikan sumur dengan lebih efisien.
Selama enam bulan terakhir, SLB telah tertinggal dari minyak mentah Brent, dengan perdagangan harga saham dalam kisaran yang lebih tajam dan tetap di bawah puncaknya baru-baru ini. Itu menunjukkan latar belakang minyak yang lebih kuat belum sepenuhnya tercermin dalam harga saham.
Pola itu tidak biasa bagi perusahaan jasa ladang minyak, di mana keputusan pengeluaran pelanggan sering mengikuti pergerakan dalam komoditas yang mendasarinya daripada bergerak seiring dengan mereka. Setiap peringkat ulang di masa depan akan tergantung pada faktor-faktor termasuk pengeluaran modal produsen, waktu kontrak, harga layanan, aktivitas lepas pantai dan kondisi pasar yang lebih luas. Harga minyak yang lebih kuat seharusnya tidak diasumsikan secara otomatis diterjemahkan ke dalam harga saham SLB yang lebih kuat.
Minyak mentah SLB vs Brent, kinerja normal 6 bulan
Minyak mentah SLB dan Brent menormalkan kinerja selama enam bulan, per 11 Maret 2026 pada saat penulisan | Sumber: Share Trader
Konsensus: Beli
Menurut data TradingView, konsensus analis pihak ketiga tentang SLB adalah Beli. Dari 33 analis yang meliput saham, 27 menilai Strong Buy atau Buy, 4 menilai Hold dan 2 menilai Sell atau Strong Sell.
Itu menunjukkan sentimen broker yang konstruktif, meskipun kesenjangan antara harga minyak dan kinerja harga saham SLB baru-baru ini menunjukkan investor mungkin masih menginginkan bukti yang lebih jelas tentang peningkatan permintaan layanan dan penetapan harga sebelum saham sepenuhnya mencerminkan latar belakang komoditas yang lebih kuat.
Peringkat analis SLB dan target harga, per 11 Maret 2026 pada saat penulisan | Sumber: TradingView
4. Baker Hughes (NASDAQ: BKR)
Baker Hughes adalah penyedia layanan dan peralatan ladang minyak utama lainnya, dengan eksposur tambahan ke segmen industri seperti LNG dan infrastruktur listrik. Bahkan ketika harga minyak tidak berada pada titik tertinggi yang ekstrim, kemajuan dalam teknologi pengeboran dan biaya impas yang lebih rendah telah membantu menjaga banyak permainan serpih menguntungkan, mendukung permintaan akan layanannya.
Perusahaan juga telah digambarkan sebagai posisi yang baik karena neraca dan eksposurnya terhadap aktivitas eksplorasi dan produksi yang sedang berlangsung. Dalam periode harga minyak yang lebih tinggi, atau bahkan stabil ke perusahaan, campuran layanan dan teknologi energi dapat menciptakan beberapa pendorong pendapatan.
Selama enam bulan terakhir, Baker Hughes secara material mengungguli minyak mentah Brent secara normal. Brent diperdagangkan dalam kisaran yang jauh lebih ketat untuk sebagian besar periode sebelum bergerak lebih tinggi akhir-akhir ini, sementara BKR naik lebih mantap dan mencapai keuntungan kumulatif yang jauh lebih kuat. Itu menunjukkan harga saham BKR diuntungkan tidak hanya dari latar belakang minyak, tetapi juga dari optimisme khusus perusahaan dan dukungan yang lebih luas untuk layanan ladang minyak dan nama teknologi energi.
Minyak mentah BKR vs Brent, kinerja normal 6 bulan
Baker Hughes dan minyak mentah Brent menormalkan kinerja selama enam bulan, pada 11 Maret 2026 pada saat penulisan | Sumber: Share Trader
Konsensus analis: Beli
Menurut data TradingView, Baker Hughes dikategorikan sebagai Strong Buy. Berdasarkan 25 analis yang memberikan peringkat selama tiga bulan terakhir, 16 menilai saham Strong Buy, 3 menilai itu Beli, 4 menilai itu Hold, 1 menilai Sell dan 1 menilai Strong Sell.
Secara keseluruhan, sentimen broker terhadap Baker Hughes secara luas positif, dengan lebih dari tiga perempat analis penutupan menilai saham baik Strong Buy atau Buy, sementara sebagian besar sisanya berada di Hold. Pandangan analis yang mendukung itu tampaknya mencerminkan paparan BKR terhadap layanan ladang minyak tradisional dan pasar teknologi energi dan industri yang lebih luas, termasuk infrastruktur LNG.
Peringkat analis Baker Hughes dan target harga, per 11 Maret 2026 pada saat penulisan | Sumber: TradingView
5. Energi Woodside (ASX: WDS)
Woodside Energy memberikan daftar produsen yang berbasis di Australia dengan eksposur signifikan ke pasar LNG dan minyak. Pendapatannya terkait erat dengan harga komoditas yang direalisasikan, yang membuat saham sensitif terhadap perubahan harga minyak mentah dan gas, serta permintaan energi global yang lebih luas.
Dibandingkan dengan beberapa nama energi AS yang lebih besar, sentimen broker terhadap Woodside tampak lebih terukur. Investor menyeimbangkan eksposur LNG global perusahaan dan leverage terhadap harga energi yang lebih kuat terhadap harga realisasi baru-baru ini yang lebih lunak, risiko proyek dan eksekusi, serta tekanan regulasi dan dekarbonisasi jangka panjang.
Konsensus analis: Tahan
Menurut data TradingView, Woodside dinilai Neutral/Hold. Dari 15 analis, 2 menilai itu Strong Buy, 4 menilai Beli, 7 menilai Hold, 1 menilai Sell dan 1 menilai Strong Sell.
Target harga rata-rata 12 bulan adalah A $29.20 versus harga saat ini sekitar A $30.28, menyiratkan penurunan sekitar 3.6%. Dibandingkan dengan nama energi AS yang lebih besar dalam daftar ini, itu menunjukkan pandangan broker yang lebih hati-hati.
Peringkat analis Woodside Energy dan target harga, per 11 Maret 2026 pada saat penulisan | Sumber: TradingView
6. Operator tanker minyak global
Perusahaan tanker minyak dapat memperoleh manfaat ketika harga minyak yang lebih kencang, perubahan kebijakan OPEC+ dan ketegangan geopolitik meningkatkan pengiriman jarak jauh dan mengganggu rute perdagangan biasa. Ketika volume minyak bergerak lebih jauh, permintaan 'tonne-mil' dapat mendukung tarif harian kapal tanker dan profitabilitas bahkan ketika pasar energi yang lebih luas tidak stabil.
Konsensus analis: N/A
Ini adalah kategori industri yang lebih luas daripada satu saham yang diperdagangkan secara publik, jadi tidak ada konsensus broker tunggal untuk dikutip. Pandangan analis perlu dinilai di tingkat perusahaan, seperti Frontline plc (FRO), Euronav (EURN) atau Scorpio Tankers (STNG).
Secara lebih luas, sektor ini bersifat siklus. Manfaat apa pun dari pasar pengiriman yang lebih ketat dapat berbalik jika rute menjadi normal, tarif pengiriman turun atau pasokan meningkat.
Risiko dan kendala
Harga minyak yang lebih tinggi tidak menghilangkan risiko untuk nama-nama ini.
Jika harga naik terlalu jauh, terlalu cepat, penghancuran permintaan dan respons kebijakan dapat membebani pendapatan di masa depan.
Keputusan politik dari OPEC+ atau produsen utama lainnya dapat membalikkan reli dengan meningkatkan pasokan.
Perusahaan jasa dan kapal tanker sangat siklis. Ketika siklus berubah, daya penetapan harga dapat memudar dengan cepat.
Masalah khusus perusahaan, termasuk pelaksanaan proyek, penetapan harga realisasi dan pengeluaran modal, masih penting.
Secara keseluruhan, nama-nama ini mungkin mendapat manfaat dari harga minyak yang lebih kuat, tetapi mereka juga membawa risiko spesifik sektor, geopolitik, dan tingkat perusahaan yang patut mendapat perhatian ketat.
Pengamatan pasar utama
Woodside menyediakan eksposur LNG dan minyak, meskipun sentimen broker saat ini lebih netral daripada untuk nama-nama AS yang lebih besar.
Operator kapal tanker mungkin mendapat manfaat ketika pasar angkutan mengencang, meskipun perdagangan itu tetap sangat siklis dan bergantung pada rute.
SLB dan Baker Hughes mungkin mendapat manfaat jika harga minyak yang lebih kuat diterjemahkan ke dalam lebih banyak kegiatan pengeboran dan penyelesaian, tetapi respons harga saham beragam.
Exxon Mobil dan Chevron menawarkan eksposur langsung ke margin hulu yang lebih kuat, didukung oleh diversifikasi operasi.
Referensi dalam artikel ini untuk Exxon Mobil, Chevron, SLB, Baker Hughes, Woodside, operator tanker, peringkat konsensus analis dan target harga disertakan hanya untuk komentar pasar umum dan bukan merupakan rekomendasi atau penawaran sehubungan dengan produk keuangan atau keamanan apa pun. Data pihak ketiga, termasuk peringkat konsensus dan harga target, dapat berubah tanpa pemberitahuan dan tidak boleh diandalkan secara terpisah. Eksposur energi dan pengiriman bersifat siklus dan dapat dipengaruhi secara material oleh volatilitas harga komoditas, penetapan harga yang direalisasikan, perubahan produksi, pelaksanaan proyek, gangguan geopolitik, kondisi pasar pengiriman, perkembangan peraturan, dan pergeseran sentimen investor. Setiap pandangan tentang calon penerima manfaat dari harga minyak yang lebih tinggi tunduk pada ketidakpastian yang signifikan.
Minyak menghancurkan US $100 per barel karena serangan AS-Israel terhadap Iran menutup Selat Hormuz, memicu lonjakan minyak mentah satu hari terbesar sejak invasi Rusia ke Ukraina.
Fakta singkat
Puncak Brent Crude intraday: US $119.50/bbl (naik ~ 50% dalam 10 hari)
Lalu lintas kapal yang dilaporkan melalui Selat Hormuz turun menjadi < 20% dari rata-rata
Analis memperkirakan hingga ~ 20% dari aliran minyak laut global dapat terpengaruh jika gangguan berlanjut (terbesar sejak Krisis Suez 1956)
Mengapa harga minyak melonjak?
Pasar minyak bangun pada 9 Maret 2026 karena serangan gabungan AS-Israel terhadap depot minyak Iran yang mengirim minyak mentah Brent ke puncak intraday sebesar US $119,50 per barel (level tertinggi sejak dimulainya perang Rusia-Ukraina) sebelum menetap kembali di dekat US $90.
Garda Revolusi Iran telah mengancam akan menargetkan setiap kapal tanker yang transit di Selat Hormuz, sehingga lalu lintas kapal runtuh mendekati nol.
Selat itu membawa sekitar 20% dari pasokan minyak laut harian dunia, dan para analis menggambarkan gangguan tersebut sebagai yang terbesar sejak Krisis Suez 1956-57. Minyak mentah telah naik sekitar 16% dalam seminggu sebelum pemogokan karena pasar dihargai dalam meningkatnya ketegangan.
Kepala ekonom ExxonMobil, Tyler Goodspeed, mengatakan distribusi hasil yang mungkin sangat condong ke arah Selat yang tetap ditutup secara efektif lebih lama dari perkiraan pasar saat ini.
Sementara itu, Donald Trump telah meremehkan kebutuhan untuk melepaskan cadangan minyak bumi strategis, menyebut penurunan harga jangka pendek sebagai biaya kecil untuk keamanan global. G7 sedang membahas rilis SPR terkoordinasi, yang secara singkat menarik harga kembali ke level US $110 sebelum perdagangan sesi akhir memindahkan mereka lebih rendah pada komentar Trump baru tentang potensi “akhir cepat” dari konflik.
Lonjakan minyak mentah satu hari terbesar sejak 2022 | TradingView
Reaksi Pasar
Respons ASX telah terpecah tajam. ASX 200 yang lebih luas turun karena investor menilai inflasi dan potensi kerusakan permintaan, dengan saham material seperti BHP tenggelam mendekati 6%. Energi adalah satu-satunya sektor di bidang hijau. IMF memperkirakan bahwa setiap kenaikan 10% yang berkelanjutan dalam harga minyak menambah 0,4% terhadap inflasi global dan mengurangi pertumbuhan global sebesar 0,15%.
Jika minyak bertahan di atas US $100 untuk jangka waktu yang lama, risiko resesi di negara-negara pengimpor utama dapat meningkat secara material. Investor energi ASX menavigasi dunia di mana angin belakang yang sama untuk produsen dapat menjadi hambatan bagi permintaan global.
S&P/ASX 200 vs S&P/ASX 200 Indeks Energi | TradingView
5 Saham Energi ASX Teratas yang Harus Diperhatikan
1. Grup Energi Woodside (ASX: WDS)
Woodside adalah produsen minyak dan gas terbesar di Australia dan sering diawasi dengan cermat ketika harga energi naik. Woodside mengoperasikan Pluto LNG di Pilbara dengan 90% saham, proyek LNG North West Shelf, dan portofolio internasional yang berkembang. Saham mencapai level tertinggi baru dalam 52 minggu dan telah naik 33% sejak Januari.
Dividen yang sepenuhnya difranket menambah dukungan imbal hasil; perusahaan baru-baru ini membayar dividen akhir 83,4 sen per saham. Bagi investor yang berhati-hati, Woodside adalah titik masuk potensial di sektor ini saat ini.
2. Santos Ltd (ASX:STO)
Santos adalah produsen minyak dan gas terbesar kedua di ASX dengan kapitalisasi pasar hampir A $23 miliar, dan menawarkan kisah pertumbuhan produksi yang menarik di atas angin harga.
Proyek gas Barossa mengirimkan kargo LNG pertamanya pada Januari 2026, dan produksi diperkirakan akan tumbuh sekitar 30% pada tahun 2027 karena Barossa dan proyek Pikka di Alaska meningkat bersama.
CEO Kevin Gallagher menjual saham A$5,6 juta pada akhir Februari untuk menutupi kewajiban pajak pribadi, yang telah ditandai oleh beberapa investor sebagai sinyal peringatan, tetapi fundamental pertumbuhan tetap utuh.
3. Energi Karon (ASX: KAR)
Produsen minyak kelas menengah dengan saham 100% di ladang minyak lepas pantai Bauna dan Patola di Santos Basin Brasil, ditambah aset Who Dat di Teluk Meksiko, itu adalah penggerak terbesar di seluruh ASX 200 dalam sesi terakhir.
Dengan kapitalisasi pasar mendekati A $1,25 miliar dan rasio Harga terhadap Penghasilan (P/E) 7, saham ini sangat sensitif terhadap pergerakan harga minyak. Karon menghasilkan margin arus kas bebas sekitar 45% terhadap kasus dasar US $65 per barel. Pada harga saat ini, profil arus kas dapat meningkat secara dramatis.
Dividen baru sebesar A $0.031 per saham telah diumumkan bersamaan dengan panduan produksi 2026. Risikonya simetris: jika premi perang memudar dan minyak melayang kembali ke pertengahan US$60-an, kemunduran bisa setajam reli.
4. Ampol Ltd (ASX: ALD)
Ampol adalah perusahaan bahan bakar terintegrasi terbesar di Australia, mengoperasikan kilang minyak Lytton di Brisbane bersama jaringan ritel dan distribusi bahan bakar nasional dan Z Energy di Selandia Baru.
Harga minyak yang lebih tinggi adalah pedang bermata dua bagi Ampol. Mereka meningkatkan nilai persediaan minyak mentah dan margin pemurnian, tetapi dapat menekan permintaan konsumen dari waktu ke waktu.
Akuisisi US$1,1 miliar yang direncanakan untuk jaringan bahan bakar dan kenyamanan EG Australia menambahkan katalis pertumbuhan struktural yang tidak bergantung pada harga minyak. Hasil trailing 100% franked sebesar 3,2% juga dapat memberikan dukungan pendapatan.
5. Energi Pantai (ASX: BPT)
Beach Energy telah mengungguli sektor energi ASX yang lebih luas selama setahun terakhir, terbebani oleh tantangan penggantian cadangan dan periode pendapatan yang sulit baru-baru ini.
Namun, perusahaan mengalahkan perkiraan setengah tahun FY2026 sebesar 13,5%, dan manajemen mempertahankan panduan produksi setahun penuh sebesar 19,7-22,0 juta barel setara minyak.
Basis aset Beach mencakup Cekungan Cooper dan Eromanga, Cekungan Otway, proyek ekspor LNG Waitsia Basin Perth, dan Selandia Baru.
Imbal hasil dividen 6,1% dengan pembayaran jatuh tempo pada Maret 2026, dan beta rendah 0,20 berarti saham dapat menawarkan volatilitas yang secara material lebih sedikit daripada rekan-rekan.
CEO Brett Woods telah menandai minat M&A dalam aset gas Pantai Timur dan target pengurangan intensitas emisi 35% pada tahun 2030. Lingkungan minyak tinggi yang berkelanjutan dapat menahan tren penurunan produksi Beach.
Apa yang harus ditonton selanjutnya
Pasar energi bergerak berdasarkan ketakutan dan geopolitik daripada fundamental, yang berarti perdagangan dapat berbalik secepat dimulai. Pertanyaan kuncinya adalah apakah ini premi perang singkat atau awal dari gangguan struktural yang berkelanjutan.
Penutupan Hormuz yang berkepanjangan dapat mendorong Brent lebih tinggi dan menjaga stok energi ASX tetap tinggi. Resolusi diplomatik yang cepat atau rilis SPR G7 yang terkoordinasi dapat menurunkan minyak dan membalikkan sebagian besar langkah baru-baru ini.
Menyelidiki kedua skenario tersebut adalah pertanyaan resesi: jika minyak bertahan di atas US $100 selama enam hingga delapan minggu, pasar mungkin mulai menentukan harga dalam tanggapan bank sentral dan penghancuran permintaan, yang pada akhirnya dapat membebani sektor Energi yang mengungguli saat ini.
