เดือนกุมภาพันธ์เปิดขึ้นด้วยโทนนโยบายที่รุนแรงซึ่งนำมาจากการตัดสินใจ RBA ของออสเตรเลีย ในขณะที่ญี่ปุ่นให้จุดยึดหลักมาโครผ่านการอัปเดต GDP และอัตราเงินเฟ้อในทางตรงกันข้าม ปฏิทินของจีนลดลงเนื่องจากเทศกาลฤดูใบไม้ผลิ โดยเปลี่ยนความสนใจไปที่หัวเรื่องสภาพคล่องและนโยบายในภูมิภาค USD ที่แข็งแกร่งขึ้นและโลหะที่อ่อนกว่าจะยังคงกรอบผลการดำเนินงานข้ามสินทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์
ออสเตรเลีย: RBA
ออสเตรเลียเริ่มต้นเดือนกุมภาพันธ์โดยมุ่งเน้นตามนโยบาย เนื่องจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ส่งมอบการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน โดยกำหนดโทนเสียงเริ่มต้นของเดือนสำหรับอัตราสกุลเงินและหุ้นในขณะที่ตลาดมีโอกาสสูงขึ้นประมาณ 70% ณ วันที่ 30 มกราคม แต่ความคาดหวังยังคงมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อข้อมูลที่เปลี่ยนแปลงและคำวิจารณ์ RBA
วันที่สำคัญ
- การตัดสินใจนโยบายการเงิน RBA: 2:30 น., 3 กุมภาพันธ์ (AEDT)
- ดัชนีราคาค่าจ้าง (WPI): 11:30 น., 18 กุมภาพันธ์ (AEDT)
- แรงงาน: 11:30 น., 19 กุมภาพันธ์ (AEDT)
ตลาดมองหาอะไร
เทรดเดอร์ชาวออสซี่จะวัดว่า RBA เสริมแนวโน้มที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลหรือเปลี่ยนไปสู่การกระชับอย่างเด็ดขาดมากขึ้นหรือไม่
ข้อมูลค่าจ้างและแรงงานจะเป็นศูนย์กลางในการทดสอบความคงอยู่ของอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่การอ่าน CPI ครั้งต่อไปจะยึดตำแหน่งในเดือนมีนาคมโทนสีที่สมดุลหรืออ่อนโยนอาจทำให้ผลตอบแทนระยะสั้นสูงขึ้นและจำกัดการลดลงใน AUD
ความไวของตลาด
ผลการดำเนินงาน AUD และ ASX จะสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มนโยบายของ RBA และโมเมนตัม USD ที่กว้างขึ้นเป็นหลัก ในขณะที่ภาคส่วนที่เชื่อมโยงกับทรัพยากรควรติดตามแนวโน้มของโลหะและสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมากต่อไป
ฤดูกาลรายได้เดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งได้เน้นโดย CBA และ CSL (11 กุมภาพันธ์), BHP (17 กุมภาพันธ์) และ Rio Tinto (19 กุมภาพันธ์) จะเปิดตัวไดรเวอร์เฉพาะหุ้นอีกครั้งเมื่อความสนใจของนโยบายเบื้องต้นลดลง
ออสเตรเลีย: CPI
การเปิดตัวดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียในเดือนกุมภาพันธ์จะเป็นเหตุการณ์สำคัญหลังจาก RBA ซึ่งให้การอ่านที่ชัดเจนที่สุดว่าแรงกดดันเงินเฟ้อในประเทศลดลงตามความคาดหวังของธนาคารกลางหรือไม่
ข้อมูลตามการตัดสินใจนโยบายของ RBA ในเดือนกุมภาพันธ์และสามารถรีเซ็ตความน่าจะเป็นของเส้นทางอัตราที่สะท้อนให้เห็นในการกำหนดราคาฟิวเจอร์ส ASX ได้อย่างรวดเร็ว
วันที่สำคัญ
- ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI): 25กุมภาพันธ์ 11:30 น. (AEDT)
ตลาดมองหาอะไร
ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่องค์ประกอบค่าเฉลี่ยที่ลดลงและอัตราเงินเฟ้อบริการจะแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอต่อมากขึ้นหรือไม่
ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในภาคที่ไม่ซื้อขายหรือส่วนที่เกี่ยวข้องกับเงินจ้างอาจเสริมความคาดหวังที่จะเข้มงวดเพิ่มเติมในภายหลังในไตรมาสที่ 1 ในขณะที่หัวข้อที่อ่อนกว่าจะสนับสนุนมุมมองว่าอัตรากรมธรรม์ได้สูงสุดแล้ว
ความไวของตลาด
การพิมพ์ CPI ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้จะมีแนวโน้มที่จะเพิ่มอัตราผลตอบแทนแนวหน้าและรองรับ AUD ในขณะที่ความประหลาดใจที่ด้านล่างอาจส่งผลต่อสกุลเงินและทำให้เส้นโค้งผลตอบแทนราบขึ้น
ความเชื่อมั่นในส่วนของผู้ถือหุ้นอาจแตกต่างกันและทางการเงินอาจบรรเทาอคติชั่วคราว ในขณะที่ภาคส่วนที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และดุลยพินิจของผู้บริโภคจะได้รับประโยชน์มากที่สุดจากการอ่านอัตราเงินเฟ้อที่เย็นลง
ญี่ปุ่น: GDP ไตรมาสที่ 4
การเปิดตัว GDP ไตรมาสที่ 4 ของญี่ปุ่นจะเป็นจุดอ้างอิงที่สำคัญว่าการฟื้นตัวก้าวหน้าอย่างมั่นคงหลังจากช่วงไตรมาสที่ผ่านมาของโมเมนตัมการเติบโตที่ไม่สม่ำเสมอเมื่อมาถึงก่อนการพิมพ์ CPI ของโตเกียว จะช่วยกำหนดความคาดหวังของความต้องการในประเทศ ผลการค้าภายนอก และขอบเขตที่ผู้กำหนดนโยบายต้องปรับทัศนคติของตนโดยไม่ทำให้กิจกรรมรบกวน
วันที่สำคัญ
- ไตรมาส 4 จีดีพี: 23:50 น., 15 กุมภาพันธ์ (GMT)/10:50 น., 16 กุมภาพันธ์ (AEDT)
ตลาดมองหาอะไร
นักลงทุนให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับความสมดุลระหว่างการบริโภค การลงทุนทางธุรกิจ และการส่งออกสุทธิ เพื่อตัดสินว่าการเติบโตเป็นแบบกว้างขวางหรือได้รับการสนับสนุนอย่างแคบ
งานพิมพ์ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้มีแนวโน้มที่จะเสริมสร้างความเชื่อมั่นในเรื่องราวการขยายตัวของญี่ปุ่น ในขณะที่ผลลัพธ์ที่อ่อนแอสามารถฟื้นฟูความกังวลเกี่ยวกับความซบซ้อนและล่าช้าความคาดหวังสำหรับการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่มีความหมายใด ๆ
ญี่ปุ่น: โตเกียว CPI
อัตราเงินเฟ้อล่าสุดของโตเกียวแสดงให้เห็นว่า CPI สูงสุดลดลงเหลือ 1.5% ปีต่อปีในเดือนมกราคมจาก 2.0% ในเดือนธันวาคม 2025 ซึ่งลดลงต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุดที่เห็นในช่วงที่เกิดขึ้นหลังการแพร่ระบาด
การเผยแพร่ CPI นำเสนอการอ่านชีพจรของอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นมากที่สุดอย่างหนึ่งและได้รับการเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดในฐานะตัวบ่งชี้แนวโน้มราคาทั่วประเทศ
เมื่อถึงปลายเดือนนี้จะทำหน้าที่เป็นการตรวจสอบว่าเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ยังคงอยู่ในระดับที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์จำนวนมากของผู้กำหนดนโยบายหรือไม่
- โตเกียว CPI: 23.30 น., 26 กุมภาพันธ์ (GMT)/10:30 น., 27 กุมภาพันธ์ (AEDT)
ตลาดมองหาอะไร
ความสนใจมุ่งเน้นไปที่มาตรการหลักที่กำจัดส่วนประกอบที่ผันผวนควบคู่ไปกับราคาบริการ เพื่อดูว่าเงินเฟ้ออ้างอิงยังคงอยู่ใกล้เป้าหมายหรือลดลงหรือไม่
โปรไฟล์ที่มั่นคงแข็งแกร่งให้เห็นว่าญี่ปุ่นกำลังออกจากระบอบเงินเฟ้อต่ำ ในขณะที่การอ่านที่อ่อนกว่าจะแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันราคายังคงเปราะบางและขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอก
ความไวของตลาด
การพิมพ์ CPI ในโตเกียวที่ร้อนแรงกว่าที่คาดไว้สามารถผลักดันให้ผลตอบแทนของญี่ปุ่นสูงขึ้นและสนับสนุนเงินเยน ซึ่งมักจะส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อชื่อหุ้นผู้ส่งออก
ในทางกลับกัน ผลลัพธ์ที่อ่อนโยนมีแนวโน้มที่จะลดแรงกดดันผลตอบแทน อ่อนแอลง ค่าเงินเยนอ่อนลง และให้ความผ่อนคลายแก่ภาคส่วนหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากฉากหลังนโยบายที่ปรับตัวมากขึ้น
ประเทศจีน
ปฏิทินมาโครกุมภาพันธ์ของจีนมีโครงสร้างเบากว่าเนื่องจากช่วงเวลาเทศกาลฤดูใบไม้ผลิ
สำนักงานสถิติแห่งชาติของจีนตั้งข้อสังเกตว่าการเผยแพร่บางอย่างได้รับการปรับตามช่วงเวลาเทศกาลฤดูใบไม้ผลิ โดยที่ PMI เดือนกุมภาพันธ์กำหนดไว้ในต้นเดือนมีนาคมทำให้ตลาดไม่มีข้อมูลภายในประเทศที่สำคัญในช่วงส่วนใหญ่ของเดือน
วันที่สำคัญ
- เทศกาลฤดูใบไม้ผล: 17 กุมภาพันธ์ ถึง 3 มีนาคม
ตลาดมองหาอะไร
ตลาดมุ่งเน้นไปที่สัญญาณนโยบายออกจากปักกิ่ง — คิดว่าการกระตุ้นเป้าหมายหรือการฉีดสภาพคล่อง ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงในสภาพการระดมทุนและกระแสที่ตอบสนองต่อความเชื่อมั่นความเสี่ยงทั่วโลกหรือการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ
วาทนาการทางการค้าและภาษีหรือมาตรการบริโภคที่น่าประหลาดใจ เช่น เงินอุดหนุนการซื้อขายที่ขยายตัวและแรงจูงใจในการใช้จ่ายในเทศกาลที่กระทรวงพาณิชย์ระบุเมื่อเร็ว ๆ นี้ มักทำให้เกิดปฏิกิริยาที่คมชัดกว่าการเผยแพร่ข้อมูลปกติ
ความไวของตลาด
คู่ CNH และ CNY มีปฏิกิริยาต่อกระแสเงินดอลลาร์สหรัฐและหัวข่าวภายนอกมากขึ้น ซึ่งมักจะเพิ่มความผันผวนของหุ้นระดับภูมิภาค สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น AUD และสินทรัพย์ EM ที่เปิดเผยต่อจีน
สภาพคล่องที่ลดลงในช่วงวันหยุดช่วยเพิ่มความเสี่ยงหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในวัสดุ (แร่เหล็ก ทองแดง) ห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์เทคโนโลยีและการเงินในภูมิภาค ซึ่งความประหลาดใจของนโยบายหรือการอัปเดตภาษีของสหรัฐสามารถกระตุ้นการเปลี่ยนแปลงดัชนีรายวัน 1— 2%
บทความนี้จัดทำโดยนักวิเคราะห์และผู้เขียนจาก GO Markets ซึ่งอ้างอิงจากการวิเคราะห์อิสระหรือประสบการณ์ส่วนบุคคลของพวกเขา มุมมอง ความคิดเห็น หรือรูปแบบการเทรดที่แสดงในบทความเป็นของผู้เขียนแต่ละคนเอง และไม่ถือว่าเป็นตัวแทนหรือสะท้อนความคิดเห็นของ GO Markets คำแนะนำใด ๆ ที่ให้ไว้เป็นลักษณะทั่วไป ไม่ได้อิงจากวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการของคุณเป็นการส่วนตัว โปรดพิจารณาว่าคำแนะนำนั้นเหมาะสมกับวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน และความต้องการของคุณหรือไม่ ก่อนที่จะดำเนินการใด ๆ หากคำแนะนำนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ คุณควรอ่านเอกสารเปิดเผยข้อมูล (Disclosure Statement - DS) และเอกสารทางกฎหมายอื่น ๆ ที่มีอยู่บนเว็บไซต์ของเราก่อนตัดสินใจ
