หุ้นด้านการป้องกัน ASX กลับมาอยู่ในรายการเฝ้าระวังมากขึ้น และจากข้อมูลของสถาบันวิจัยสันติภาพระหว่างประเทศสตอกโฮล์ม (SIPRI) การใช้จ่ายทางทหารระดับโลกสูงถึง 2.718 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024 เพิ่มขึ้น 9.4% ในแง่จริง

การตั้งค่าการป้องกันปัจจุบันของออสเตรเลียกำหนดไว้ในกลยุทธ์ป้องกันแห่งชาติปี 2024 และเอกสารการวางแผนการลงทุนที่เกี่ยวข้อง ซึ่งสรุปลำดับความสำคัญของการระดมทุนด้านความสามารถระยะยาวนอกจากนี้ แคนเบอร์รายังชี้ให้เห็นถึงการลงทุนด้านความสามารถจำนวน 330 พันล้านเหรียญสหรัฐจนถึงปี 2034 รวมถึงเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับนักสู้พื้นผิว ความพร้อม การโจมตีระยะไกล และระบบอิสระ

นี่คือส่วนที่คนส่วนใหญ่พลาดไป: หุ้นป้องกัน ASX ไม่ใช่ทั้งหมดที่มีการซื้อขายเหมือนกันบางคนนั่งอยู่ใกล้กับการต่อเรือเรือบางส่วนเป็นชื่อแบบต่อต้านโดรนและบางรายเป็นผู้ประกอบการที่มีขนาดเล็กและมีความเสี่ยงสูงซึ่งสัญญาหนึ่งอาจมีความสำคัญมากกว่าที่ตลาดสันนิษฐานมาก

5 คำถามความผันผวนที่เทรดเดอร์ชาวออสซี่ถามตอนนี้

ชื่อห้าชื่อนี้ไม่ใช่รายการซื้อ แต่เป็นรายการเฝ้าระวังที่ใช้งานได้จริงสำหรับนักลงทุนที่พยายามทำความเข้าใจว่าโมเมนตัมการจัดซื้ออาจปรากฏใน ASX ที่ไหนจริงๆ

1) ออสตัล (ASX: ASB)

Austal เป็นหนึ่งในบริษัทจดทะเบียน ASX ที่สัมผัสโดยตรงกับท่อสร้างเรือเรือของออสเตรเลียมากที่สุด แม้ว่าการดำเนินการตามสัญญา อัตรา และระยะเวลาการจัดส่งยังคงเป็นตัวแปรที่สำคัญ

พวกเขาไม่ใช่แค่ชนะสัญญาแบบสุ่ม แต่พวกเขาได้ลงนามในข้อตกลงทางกฎหมายขนาดใหญ่ (ข้อตกลงการสร้างเรือเชิงกลยุทธ์) ที่ทำให้พวกเขาเป็นพันธมิตรอย่างเป็นทางการในการสร้างเรือทหารขนาดกลางรุ่นต่อไปของออสเตรเลียในออสเตรเลียตะวันตก

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 รัฐบาลได้ให้แสงสีเขียวแก่ออสตัลในโครงการมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์นี่ไม่ใช่สำหรับเรือเพียงลำเดียว แต่สำหรับเรือ “Landing Craft Heavy” จำนวน 8 เรือเหล่านี้เป็นเรือขนส่งขนาดใหญ่ (ยาวประมาณ 100 เมตร) ที่ออกแบบมาเพื่อบรรทุกรถถังหนักและอุปกรณ์ไปยังชายหาดโดยตรงแต่นี่คือส่วนที่คนส่วนใหญ่พลาดการสร้างเรือคือการวิ่งมาราธอน ไม่ใช่การวิ่ง.

ดังที่คุณเห็นในไทม์ไลน์การจัดส่ง ในขณะที่การก่อสร้างเริ่มต้นในปี 2026 เรือสุดท้ายจะไม่ได้รับการจัดส่งจนถึงปี 2038สำหรับนักลงทุน หมายความว่า Austal มีกระแสรายได้ “รับประกัน” ในอีก 12 ปีข้างหน้า แต่พวกเขาจะต้องสามารถจัดการต้นทุนได้ดีมากในช่วงเวลานานนั้นเพื่อให้ได้กำไรจริงๆ

2) โดรอนซีลด์ (ASX: DRO)

หากคุณเคยเห็นฟุตเทจของโดรนขนาดเล็กที่ขัดขวางสนามรบสมัยใหม่ DroneShield กำลังสร้างส่วนหนึ่งของ “สวิตช์ปิด”จุดมุ่งเน้นคือเทคโนโลยีต่อต้านโดรน รวมถึงระบบที่ตรวจจับ ขัดขวาง หรือกำจัดโดรนโดยใช้สงครามอิเล็กทรอนิกส์ เซ็นเซอร์ และเครื่องมือที่นำด้วยซอฟต์แวร์ แทนที่จะอาศัยอาวุธปืนแบบดั้งเดิมเท่านั้น

ภายในต้นปี 2026 DroneShield ได้ข้ามป้ายกำกับของสตาร์ทอัพที่มีแนวโน้มและเข้าสู่ขั้นตอนการค้าที่ใหญ่กว่ามากรายงานรายได้ประจำปี 2025 ที่ 216.5 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 276% จากปีงบประมาณ 2024 และกล่าวว่าเริ่มต้นปีงบประมาณ 2026 ด้วยรายได้ที่มุ่งมั่น 103.5 ล้านเหรียญสหรัฐ

จุดหนึ่งที่ตลาดอาจมองข้ามคือเลเยอร์ซอฟต์แวร์ในแบบจำลองDroneShield รายงานรายได้จากซอฟต์แวร์เป็นบริการ (SaaS) จำนวน 11.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 และกล่าวว่ากำลังทำงานเพื่อให้ SaaS สร้างรายได้ 30% ภายในห้าปีรูปแบบการสมัครสมาชิกรวมถึงการอัปเดตซอฟต์แวร์สำหรับระบบที่ปรับใช้ ซึ่งเพิ่มกระแสของรายได้ที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ควบคู่ไปกับการขายฮาร์ดแวร์

ในบรรดาหุ้นป้องกัน ASX DroneShield เป็นหนึ่งในวิธีที่ตรงที่สุดในการติดตามธีม Counter-UASนอกจากนี้ยังเป็นหนึ่งในชื่อที่ความรู้สึกสามารถแกว่งได้อย่างรวดเร็ว เนื่องจากเรื่องราวการเติบโตสามารถเรทปรับได้ทั้งขึ้นและลงเมื่อเวลาการสั่งซื้อเปลี่ยนไป

หุ้นป้องกันที่ต้องดู: ผู้ชนะและผู้แพ้สงครามอิหร่าน

3) ระบบไฟฟ้าออปติก (ASX: EOS)

EOS สร้างทั้ง “สมอง” และ “กล้ามเนื้อ” สำหรับแพลตฟอร์มทหารเป็นที่รู้จักกันดีในด้านระบบอาวุธระยะไกล ซึ่งช่วยให้ผู้ปฏิบัติงานสามารถควบคุมป้อมปืนอาวุธจากภายในยานพาหนะที่มีการป้องกันและสำหรับระบบเลเซอร์พลังงานสูงที่มุ่งเป้าไปที่การป้องกันต่อต้านโดรนEOS กล่าวว่าการล้มเหลวที่ไม่มีเงื่อนไขสูงถึง 459.1 ล้านเหรียญสหรัฐในช่วงต้นปี 2026 หลังจากการชนะสัญญาหลายครั้งจนถึงปี 2025นั่นชี้ให้เห็นถึงฐานงานที่ปลอดภัยที่ใหญ่กว่ามาก แม้ว่าระยะเวลาการจัดส่งและการแปลงรายได้ยังคงมีความสำคัญ

EOS ลงนามในสัญญา 71.4 ล้านยูโร ประมาณ 125 ล้านดอลลาร์สหรัฐกับลูกค้ายุโรปสำหรับระบบอาวุธเลเซอร์พลังงานสูง 100 กิโลวัตต์EOS กล่าวว่าระบบนี้ออกแบบมาเพื่อต้นทุนต่ำต่อการถ่ายภาพและสามารถใช้โดรนได้ถึง 20 โดรนต่อนาทีรัฐบาลออสเตรเลียได้จัดสรรจำนวน 1.3 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วง 10 ปีสำหรับการซื้อกิจการต่อต้านโดรน และ EOS ได้เปิดเผยว่าเป็นส่วนหนึ่งของทีมเสนอราคา LAND 156 ที่ประสบความสำเร็จนั่นไม่ได้รับประกันรายได้ในอนาคต แต่สนับสนุนการมองเห็นระยะกลางในตลาดที่ บริษัท กำหนดเป้าหมายอยู่แล้ว

EOS อ่านเป็นเรื่องราวฟื้นฟู แต่เรื่องที่ยังคงขึ้นอยู่กับการดำเนินการบริษัทได้ปรับเปลี่ยนทิศทางเกี่ยวกับระบบอาวุธระยะไกล ระบบต่อต้านโดรน และเลเซอร์ ซึ่งทุกพื้นที่เชื่อมโยงกับการใช้จ่ายด้านการป้องกันที่แข็งแกร่งขึ้นคำถามสำคัญคือสามารถแปลงความคืบหน้าและท่อส่งไปให้เป็นรายได้ที่ส่งมอบได้ในขณะที่ยังคงรักษาวินัยในงบดุลได้หรือไม่

4) โคแดน (ASX: CDA)

บางครั้งCodan ถูกทิ้งออกจากรายการหุ้นป้องกันแบบสบาย ๆ เพราะมีความหลากหลายมากขึ้นนั่นอาจเป็นการกำกับดูแลในผลลัพธ์ H1 FY26 Codan กล่าวว่าธุรกิจการสื่อสารของบริษัทออกแบบการสื่อสารที่สำคัญสำหรับตลาดด้านทหารและตลาดความปลอดภัยสาธารณะทั่วโลกรายได้จากการสื่อสารเพิ่มขึ้น 19% เป็น 221.8 ล้านเหรียญสหรัฐบริษัทยังกล่าวว่า DTC ส่งเสริมการเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากความต้องการด้านการป้องกันและระบบไร้คนขับ โดยมีรายได้จากระบบไร้คนขับเพิ่มขึ้น 68% เป็น 73 ล้านเหรียญสหรัฐCodan กล่าวว่าประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้ไร้คนขับนั้นเชื่อมโยงกับการใช้งานการป้องกันปฏิบัติการในเขตความขัดแย้ง

นี่คือที่ที่เรื่องราวกลายเป็นความแตกต่างมากขึ้นในตะกร้าหุ้นด้านการป้องกัน ASX Codan อาจนำเสนอโปรไฟล์ที่แตกต่างกัน โดยมีความไวต่อหัวข้อที่บริสุทธิ์น้อยลง การกระจายการดำเนินงานที่กว้างขึ้น และการเปิดเผยความหมายต่อการสื่อสารทางทหารและระบบไร้คนขับ โดยไม่ต้องเป็นชื่อธีมเดียวการกระจายตัวนี้อาจหมายความว่าหุ้นไม่ได้ซื้อขายเหมือนชื่อป้องกันแบบบริสุทธิ์เสมอไป

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจหมายถึงอะไรสำหรับ Exxon, Chevron และ Woodside

5) ไฮคอม (ASX: HCL)

HighCom ตั้งอยู่ที่ปลายการเก็งกำไรของรายการนี้ และควรติดฉลากด้วยวิธีนี้บริษัท กล่าวว่าธุรกิจต่อเนื่องสองแห่ง ได้แก่ HighCom Armor ซึ่งจัดหาการป้องกันการปะทุน และ HighCom Technology ซึ่งจัดหาและบำรุงรักษาระบบทางอากาศขนาดเล็กและขนาดกลางที่ไม่มีลูกเรือ ระบบทางอากาศที่ไม่มีทีมงาน และการสนับสนุนด้านวิศวกรรม การบูรณาการ การบำรุงรักษา และการโลจิสติกส์ที่เกี่ยวข้องสำหรับ ADF และกองทัพในภูมิภาคอื่น ๆ

ในช่วง 1 FY26 รายได้จากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องลดลง 59% เป็น 10.9 ล้านเหรียญสหรัฐ ในขณะที่ EBITDA เคลื่อนที่สูญเสียไปที่ 5.4 ล้านเหรียญสหรัฐจากกำไร 1.9 ล้านเหรียญสหรัฐในปีก่อนหน้าHighCom ยังเปิดเผยรายได้จากเทคโนโลยี HighCom 5.1 ล้านเหรียญ รวมถึง 3.5 ล้านเหรียญสหรัฐจากอะไหล่ระบบอากาศขนาดเล็กที่ไม่มีลูกเรือ (SUAS) และ 1.6 ล้านเหรียญสหรัฐจากบริการด้านการรักษาความยั่งยืนให้กับกระทรวงกลาโหมออสเตรเลีย

ดังนั้นใช่ HighCom เป็นหนึ่งในหุ้นป้องกัน ASX ที่อ่อนไหวทางการเงินมากขึ้นในคณะกรรมการแต่ยังเป็นชื่อที่เล็กกว่าที่สามารถแสดงให้เห็นว่าการจัดซื้อจะกรองเข้าสู่อุปกรณ์การสนับสนุน การรักษาความยั่งยืน และอุปกรณ์ป้องกันผู้เชี่ยวชาญได้อย่างไร

ข้อสังเกตตลาดที่สำคัญ

• ติดตามเหตุการณ์สำคัญของโปรแกรม ไม่ใช่แค่หัวข่าวทางการเมืองการมอบสัญญา การเริ่มต้นการผลิต ตารางการจัดส่ง และงานยั่งยืนมักมีความสำคัญมากกว่าวันประกาศเพียงวันเดียว
• แยกการเปิดรับแสง Pure-play จากการเปิดรับแสงที่หลากหลายDroneShield และ EOS มีความใกล้ชิดกับธีมเทคโนโลยีการป้องกันที่เข้มข้นมากขึ้น ในขณะที่ Codan นำการเปิดเผยการสื่อสารไปสู่การผสมผสานทางธุรกิจที่กว้างขึ้น
• ดูธีมความสามารถของอำนาจในออสเตรเลียAustal และ EOS เชื่อมโยงกับการผลิตในท้องถิ่น การบูรณาการ และห่วงโซ่อุปทานของออสเตรเลีย ซึ่งสนับสนุนรูปแบบความสามารถทางอำนาจที่กว้างขึ้นในกลุ่มนี้
• ให้ความสนใจกับงบดุลและการแปลงเงินสดโมเมนตัมการจัดซื้ออาจเป็นจริงแม้ว่าเวลาจะยุ่งเหยียดก็ตามครึ่งล่าสุดของ HighCom เป็นการเตือนความจำถึงสิ่งนั้น

ความผันผวนทั่วโลกและ CFD: วิธีการซื้อขายหลังจากการช็อตทางการเมืองทางภูมิศาสตร์

ความเสี่ยงและข้อ จำกัด

หัวข่าวฝ่ายป้องกันสามารถมองเห็นได้ทันทีรายได้มักไม่ใช่งานกองทัพเรือที่สำคัญของออสตัลขยายไปถึงทศวรรษหน้าสัญญา EOS ได้รับการจัดส่งเป็นเวลาหลายปีการไหลของคำสั่งซื้อของ DroneShield ดูเหมือนแข็งแกร่ง แต่ บริษัท ยังคงแยกรายได้ที่มุ่งมั่นออกจากโอกาสทางไปป์ไลน์ที่กว้างขึ้นHighCom แสดงอีกด้านหนึ่งของเหรียญการเปิดเผยต่อการจัดซื้อไม่ได้แปลเป็นการดำเนินการทางการเงินที่ราบรื่นโดยอัตโนมัติ

การอ้างอิงถึงหุ้นป้องกันที่จดทะเบียน ASX เป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อ ขาย หรือถือหลักทรัพย์หรือ CFDหุ้นเหล่านี้อาจมีความผันผวนสูงและมีความอ่อนไหวต่อระยะเวลาสัญญา นโยบายของรัฐบาล การเมืองทางภูมิศาสตร์ ความเสี่ยงในการดำเนินการ และเงื่อนไขของตลาดความคาดหวังด้านความคืบหน้า และรายได้ไม่ใช่การรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต

พร้อมที่จะซื้อขายนอกเหนือจากกลุ่มใหญ่แล้วหรือยัง?
‍เปิดบัญชี · เข้าสู่ระบบ

ธนาคารกลางสามแห่งกำลังตัดสินอัตราดอกเบี้ยพร้อมกัน น้ำมันเบรนท์เคลื่อนไหวอย่างรุนแรงประมาณ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล และสงครามในตะวันออกกลางกำลังเขียนแนวโน้มเงินเฟ้อใหม่ในแบบเรียลไทม์ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในสัปดาห์นี้อาจกำหนดโทนเสียงสำหรับตลาดในช่วงที่เหลือของปี 2026

‍

ข้อเท็จจริงด่วน

• เดอะ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกาศการตัดสินใจอัตราเงินสดครั้งต่อไปในวันอังคาร โดยตลาดปัจจุบันมีโอกาสเพิ่มขึ้นครั้งที่สองถึง 4.1% 66%
• นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่าสงครามอิหร่านอาจผลักดันเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ให้อยู่ที่ 3.5% ภายในสิ้นปีและชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจนถึงเดือนกันยายน ทำให้แผนประเด็นจุด FOMC ในสัปดาห์นี้ได้รับการเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดที่สุดในรอบหลายปี
• น้ำมันดิบเบรนท์กำลังจีบกับ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังจากที่อิหร่านเปิดตัวสิ่งที่สื่อของรัฐอธิบายว่าเป็น “การดำเนินงานที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มสงคราม”

‍

RBA: ออสเตรเลียจะปีนขึ้นอีกหรือไม่?

RBA เพิ่มอัตราเงินสดเป็นครั้งแรกในรอบสองปีเป็น 3.85% ในการประชุมเดือนกุมภาพันธ์หลังจากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2025

คำถามตอนนี้คือการเคลื่อนไหวอีกหรือไม่ก่อนที่จะเห็นการพิมพ์ CPI รายไตรมาสถัดไป ซึ่งจะไม่ครบกำหนดจนถึงวันที่ 29 เมษายน

รองผู้ว่าราชการแอนดรูว์ เฮเซอร์ ยอมรับก่อนการประชุมว่าผู้กำหนดนโยบายเผชิญกับการตัดสินใจที่แบ่งแยกกันอย่างแท้จริง ซึ่งรูปร่างจากสัญญาณเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกันในประเทศและความไม่มั่นคงที่เพิ่มขึ้น

ตลาดการเงินในปัจจุบันกำหนดโอกาสในการเพิ่มขึ้นอีกครั้งประมาณ 66% โดยการเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคมถือว่าแทบแน่นอนไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในวันจันทร์

วันที่สำคัญ

• การตัดสินใจอัตราเงินสด RBA: วันอังคารที่ 17 มีนาคม 14:30 น. AEDT
• การประชุมข่าวผู้ว่าการบูลล็อค: วันอังคารที่ 17 มีนาคม 15.30 น. AEDT

มอนิเตอร์

• การอ้างอิงจาก Bullock เกี่ยวกับการเดินป่าต่อไปมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม
• AUD/USD ปฏิกิริยาทันที
• ธนาคาร ASX และ REIT

‍

FOMC: คอยเถิด ทุกคนมองไปที่พล็อตจุด

FOMC ประชุมในวันที่ 17-18 มีนาคม โดยมีแถลงนโยบายกำหนดเวลา 14:00 น. ET ในวันที่ 18 มีนาคมและแถลงข่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ เวลา 14:30 น.CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็น 99% ที่เฟดถืออัตราไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75%

การกระทำที่แท้จริงอยู่ใน สรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) และด็อตพล็อตจุดเฉลี่ยปัจจุบันแสดงการตัด 25 จุดพื้นฐานหนึ่งจุดสำหรับปี 2026หากเปลี่ยนไปสู่การลดลงสองครั้ง นั่นคือความไม่ดีและขาขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงหากเปลี่ยนไปสู่การลดเป็นศูนย์หรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยลงในการคาดการณ์ตลาดอาจตอบสนองในทิศทางอื่น

เรื่องที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น วาระของพาวเวลล์ในตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐจะหมดอายุวันที่ 23 พฤษภาคม 2026เควิน วอร์ชเป็นผู้สมัครชั้นนำที่จะแทนที่เขา ซึ่งมองว่านโยบายการเงินมากกว่าความคิดเห็นใด ๆ จาก Powell เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนี้สามารถเคลื่อนย้ายตลาดโดยไม่ขึ้นกับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเอง

วันที่สำคัญ

• การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย FOMC+แผนผังเดือนกันยายน/DOT: วันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคม 4:00 น. AEDT
• การประชุมข่าวของพาวเวลล์: วันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคม 4:30 น. AEDT

มอนิเตอร์

• ภาษาของพาวเวลล์เกี่ยวกับน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อภาษี
• ปฏิกิริยาผลตอบแทนพันธบัตรคลัง 2 ปี
• CME FedWatch ปรับราคาสำหรับการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในโอกาสในการลดระดับเดือนกันยายน

‍

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น: อาจมีการกระชับความเข้มงวดอีกต่อไป

BOJ ประชุมในวันที่ 18-19 มีนาคม โดยคาดว่าจะมีการตัดสินใจตามเวลาโตเกียวเช้าวันพฤหัสบดีอัตรานโยบายปัจจุบันอยู่ที่ 0.75% (สูงสุดในรอบ 30 ปี) และการประชุมมกราคม 2026 ได้มีการลงคะแนนเสียง 8-1

ผู้ว่าราชการอุเอดะได้จัดประเภทการประชุมในเดือนมีนาคมว่า “สด” โดยระบุว่าไทม์ไลน์สำหรับการเข้มงวดเพิ่มเติมอาจเป็น “นำไปข้างหน้า” หากการเจรจาค่าจ้างในฤดูใบไม้ผลิ Shunto ให้ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้

ผลลัพธ์เหล่านั้นจะเริ่มไหลออกมาในระหว่างสัปดาห์ ทำให้เป็นข้อมูลสำคัญสำหรับการตัดสินใจของ BOJNomura คาดว่าการเพิ่มค่าจ้างของชุนโตในปี 2026 จะเกิดขึ้นประมาณ 5.0% รวมถึงอาวุโส โดยมีการเติบโตของค่าจ้างพื้นฐานประมาณ 3.4%หากผลลัพธ์ยืนยันวิถีดังกล่าว กรณีการปีนเขาในเดือนมีนาคมจะแข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก

ภาวะแทรกซ้อนคือฉากหลังทั่วโลกญี่ปุ่นนำเข้าประมาณ 90% ของความต้องการพลังงานและน้ำมันประมาณ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลกำลังผลักดันต้นทุนการนำเข้าและคุกคามที่จะเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อการเพิ่มขึ้นของ BOJ สู่การช็อคน้ำมันทั่วโลกจะเป็นการเคลื่อนไหวที่กล้าหาญผิดปกติ

ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ยังคงเอนตัวลงในการประชุมนี้ โดยเมษายนหรือกรกฎาคมถือว่าเป็นเวลาที่มีแนวโน้มมากขึ้นสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

วันที่สำคัญ

• การตัดสินใจอัตรานโยบาย BOJ (ปัจจุบัน 0.75%): วันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคมเช้า AEDT

มอนิเตอร์

• ผลการจ้างของชุนโตเป็นตัวกระตุ้นหลักสำหรับการเพิ่มขึ้นเดือนมีนาคม
• ภาษาการประชุมข่าวของ Ueda และคำแนะนำต่อหน้าในเดือนเมษายนและกรกฎาคม
• ปฏิกิริยาดอลลาร์สหรัฐ/เยน

‍

น้ำมัน: ความผันผวนต่อเนื่อง

น้ำมันดิบ Brent แตะระดับ 119.50 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลในช่วงต้นสัปดาห์ก่อนที่จะลดลง 17% ลงต่ำกว่า 80 เหรียญสหรัฐ จากนั้นกลับคืนสู่ระดับ 95 ดอลลาร์สหรัฐจากสัญญาณผสมจากวอชิงตันเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มูซ

ณ วันพฤหัสบดี เบรนท์กลับมาเกิน 100 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากอิหร่านได้ทำการโจมตีการขนส่งเชิงพาณิชย์ใหม่และการเปิดเผยสำรองของ IEA ล้มเหลวในการบรรเทาความมีนัยสำคัญ

ในสถานการณ์ที่ความขัดแย้งที่ยาวนานขึ้นทำให้เกิดความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน นักวิเคราะห์ประเมินว่า CPI อาจเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ภายในสิ้นปี 2026 โดยราคาน้ำมันเบนซินใกล้ถึง $5 ต่อแกลลอนในไตรมาสที่สอง

สำหรับสัปดาห์นี้น้ำมันทำหน้าที่เป็นตัวแปรเมตามาโครหัวเรื่องราษฎีการเมือง สัญญาณหยุดยั้ง การโจมตีเรือบรรทุก การปล่อยสำรองและความคิดเห็นของทรัมป์อาจย้ายหุ้น พันธบัตร และสกุลเงินแบบเรียลไทม์

มอนิเตอร์

• การไหลของเรือบรรทุกเรือบรรทุกช่องแคบฮอร์มูซกลับมาอีกครั้ง
• การเปิดตัวสำรองฉุกเฉิน IEA
• คำแถลงของทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่าน
• หุ้นภาคพลังงาน

7 หุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกที่ต้องดูขณะสงครามอิหร่านปรับเปลี่ยนตลาด

การโจมตีของสหรัฐฯ-อิสราเอลต่ออิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ส่งผลให้น้ำมันเบรนท์พุ่งสูงกว่า 119 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ทองคำสูงกว่า 5,200 เหรียญสหรัฐ และ หุ้นป้องกัน ถึงจุดสูงสุดตลอดกาล

‍

‍

ด้วยฉากหลังดังกล่าว นักลงทุนกำลังมุ่งเน้นไปที่กลุ่มเล็กๆ ของชื่อที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งอาจยังคงไวต่อการเคลื่อนไหวต่อไปในน้ำมัน LNG และทองคำคำถามสำคัญคือการช็อคนี้พิสูจน์ได้ว่าคงอยู่หรือไม่ หรือการหยุดยิงปราบการขนส่งให้เป็นปกติหรือการดำเนินการตามนโยบายจะขจัดเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บางส่วนหรือไม่

‍

1.เอ็กซอนโมบิล (NYSE: XOM)

ExxonMobil เป็นหนึ่งในผู้รับผลประโยชน์ที่ชัดเจนที่สุดของราคาที่เพิ่มขึ้นหุ้นทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 159.60 เหรียญสหรัฐในช่วงต้นเดือนมีนาคมและเพิ่มขึ้นประมาณ 28% เมื่อเทียบกับปัจจุบัน

บริษัทผลิตน้ำมันเทียบเท่า 4.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน มีอัตราผลตอบแทนที่ Permian Basin ประมาณ 35 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล และมุ่งมั่นที่จะซื้อสินค้า 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026

Wells Fargo เพิ่มเป้าหมายราคาเป็น 183 เหรียญสหรัฐจาก 156 เหรียญสหรัฐหลังจากการปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่ความเห็นฉันทามของนักวิเคราะห์ที่กว้างขึ้นอยู่ที่ประมาณ 140—144 เหรียญสหรัฐอย่างไรก็ตาม XOM กำลังซื้อขายเหนือเป้าหมายที่เป็นเอกฉันท์จำนวนมากอยู่แล้ว และการหยุดชะงักต่อพันธมิตร LNG QatarEnergy ก่อให้เกิดความขัดขวางทางปฏิบัติการในระยะสั้น

สิ่งที่ต้องดู

• การหยุดชะงักของ Hormuz ยังคงอยู่ได้นานกว่า 4-6 สัปดาห์หรือไม่
• การปล่อยสต็อกฉุกเฉินของ G7 หรือการหยุดยิงที่น่าเชื่อถืออาจบีบอัดพรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านสงครามได้
• การปรับเปลี่ยนเป้าหมายที่เป็นเอกฉันท์ของนักวิเคราะห์

‍

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายถึงอะไรสำหรับ Exxon

‍

2.เชฟรอน (NYSE: CVX)

เชฟรอนแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 196.76 เหรียญสหรัฐในต้นเดือนมีนาคมและเพิ่มขึ้นประมาณ 24% เมื่อเทียบกับปัจจุบัน

เงินปันผลและค่าใช้จ่ายเงินทุนของ Brent ของ Brent อยู่ที่ประมาณ 50 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลซึ่งหมายความว่าที่ราคาน้ำมันในปัจจุบันสูงกว่า 90 เหรียญสหรัฐจะสร้างกระแสเงินสดอย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม Chevron ได้หยุดการดำเนินงานชั่วคราวที่สนามก๊าซนอกชายฝั่งของอิสราเอลหลังจากกิจกรรมขีปนาวุธในภูมิภาค และหลังจากนั้นหุ้นได้ดึงกลับมากกว่า 1% เนื่องจากความขัดแย้งส่งผลกระทบโดยตรงต่อการดำเนินงานของบริษัท

สิ่งที่ต้องดู

• อัปเดตการดำเนินงานโดยตรงจากสินทรัพย์ตะวันออกกลางและอิสราเอลของ Chevron
• การหยุดชั่วคราวเพิ่มเติมที่อาจส่งผลต่อการผลิตในระยะสั้น
• น้ำมันดิบถือได้สูงกว่า 90 เหรียญสหรัฐ ซึ่งทำให้เชฟรอนสร้างกระแสเงินสดอิสระอย่างมีนัยสำคัญ

‍

3.พลังงานวู้ดไซด์ (ASX: WDS/NYSE: WDS)

เนื่องจากกาตาร์หยุดการผลิตหลังจากโจมตีโดรนของอิหร่าน ผู้ซื้อทั่วเอเชียและยุโรปกำลังพยายามหาอุปทานทางเลือกWoodside ในฐานะหนึ่งในผู้ผลิตและผู้ส่งออก LNG รายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ตั้งอยู่นอกเขตความขัดแย้งและมีตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ที่เปลี่ยนเส้นทาง

นักวิเคราะห์เตือนว่าการทดแทนจริงต้องใช้เวลาเนื่องจากข้อจำกัดด้านการจัดส่งและสัญญา ซึ่งหมายความว่าการเพิ่มราคาอาจคงทนมากกว่าการซื้อขายแบบสปอตแบบง่ายราคาก๊าซเกณฑ์มาตรฐาน TTF ของยุโรปเพิ่มขึ้นกว่า 50% ในหนึ่งสัปดาห์ เพิ่มสภาพแวดล้อมมาร์จิ้นสำหรับผู้ผลิต LNG ที่ไม่ใช่ตะวันออกกลาง

สิ่งที่ต้องดู

• ความเร็วและไทม์ไลน์ของการรีสตาร์การผลิต LNG ของกาตาร์
• หาก QatarEnergy ยังคงออฟไลน์เป็นเวลาหลายสัปดาห์ Woodside อาจเริ่มทำสัญญาซ้ำผู้ซื้อในยุโรปในราคาสปอตที่สูงขึ้น
• การเคลื่อนไหวของดอลลาร์ออสเตรเลียที่สูงขึ้นอาจเป็นสิ่งที่คุ้มค่าที่จะติดตามรายได้ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

‍

‍

4.เชเนียร์ เอ็นเนอร์ยี่ (NYSE: LNG)

นอกเหนือจากวูดไซด์ เชเนียร์ เป็นผู้รับผลประโยชน์โดยตรงจากสหรัฐฯ จากการหยุดชะงักของ LNG ของกาตาร์ในฐานะผู้ส่งออก LNG รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา เห็นความแข็งแกร่งระหว่างวันในช่วงต้นสัปดาห์ความขัดแย้ง

การผลิตพลังงานในประเทศของสหรัฐฯทำให้ผู้บริโภคชาวอเมริกันตกจากภาวะช็อคที่เลวร้ายที่สุด แต่เบี้ยประกันการส่งออกเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้ซื้อในยุโรปและเอเชียจ่ายค่าอุปทานที่ไม่ใช่ในอ่าวอ่าว

การค้านั้น “มีความอ่อนไหวทางภูมิศาสตร์เชิงภูมิศาสตร์” และการแก้ปัญหาใด ๆ อาจกลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วแต่ตราบใดที่โครงสร้างพื้นฐานของก๊าซฮอร์มูซและอ่าวยังคงถูกบุกรุกอยู่ Cheniere มีตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์จากโครงสร้าง

สิ่งที่ต้องดู

• ความก้าวหน้าทางการทูตใด ๆ ที่เปิดช่องทางการขนส่งในอ่าวอีกครั้ง
• ประกาศสัญญาซื้อขายระยะยาวใหม่ที่ลงนามในราคาที่สูงขึ้นในปัจจุบัน

Find more statistics at  Statista

‍

5.นิวมอนต์คอร์ปอเรชั่น (NYSE: NEM)

ทองคำปรับตัวสูงขึ้น 5.2% ในวันเดียวในวันที่ 1 มีนาคม แตะที่ 5,246 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ เนื่องจากตลาดกำลังมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยนิวมอนต์ผู้ผลิตทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้เห็นการสำรองมูลค่าใหม่ในราคาเหล่านี้

ทองคำปรับตัวสูงขึ้นควบคู่ไปกับการเพิ่มขึ้นของทองคำ 24% เมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายที่คงอยู่อย่างคงที่

อย่างไรก็ตาม นักขุดทองคำขายอย่างรวดเร็วในวันที่ 4 มีนาคม และนิวมอนต์ลดลงเกือบ 8% ในเซสชันเดียว เนื่องจากการลดเงินทุนจากความเสี่ยงที่กว้างขึ้นส่งผลกระทบต่อหุ้นโลหะมีค่า

หุ้นฟื้นตัวตั้งแต่นั้นมา แต่ความผันผวนยังคงสูงอยู่สำหรับนักลงทุนที่มีระยะเวลานานนักวิเคราะห์ทราบว่าเขตการขุด “ปลอดภัย” เช่นแคนาดาออสเตรเลียและเนวาดากำลังสั่งเบี้ยประกันพรีเมียมใหม่ เนื่องจากความไม่มั่นคงในตะวันออกกลางเพิ่มมูลค่าของอุปทานที่ปลอดภัยทางภูมิศาสตร์

สิ่งที่ต้องดู

• ทองคำสามารถเก็บได้สูงกว่า 5,000 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์หรือไม่
• ความขัดแย้งที่ยาวนานอาจเร่งวงจร M&A ในคนขุดทองรุ่นเยาวชน
• เหตุการณ์การหยุดยิงหรือการลดเงินทุนในวงกว้างเป็นความเสี่ยงหลักในการติดตาม

‍

6.ล็อคฮีดมาร์ติน (NYSE: LMT)

Lockheed Martin ทำระดับสูงสุดใหม่ล่าสุดที่ 676.70 เหรียญสหรัฐเมื่อวันที่ 3 มีนาคม เพิ่มขึ้นกว่า 4% ในวันนี้เครื่องบินรบ F-35 กระสุนที่นำทางแม่นยำ ระบบ THAAD และปืนใหญ่จรวดHIMARS เป็นศูนย์กลางในการรณรงค์ทางอากาศที่กำลังดำเนินอยู่

กระทรวงกลาโหมสหรัฐกำลังดำเนินการเติมเต็มสต็อกกระสุน และความทะเยอทะยานของทรัมป์ในการเพิ่มงบประมาณการป้องกันสหรัฐฯ เป็น 1.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2027 ช่วยเพิ่มลมท้ายโครงสร้างระยะยาวนอกเหนือจากความขัดแย้งในทันที

หุ้นด้านการป้องกันกำลังเพิ่มขึ้นท่ามกลางการกำหนดราคาความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์แบบคลาสสิก แต่นักลงทุนควรทราบว่าการไหลของสัญญาจริงต้องใช้เวลาในการแปลเป็นรายได้ และการประเมินมูลค่าสะท้อนให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีอย่างมาก

สิ่งที่ต้องดู

• ความเร็วของคำสั่งเติมอาวุธกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ
• การชนะในสัญญาอย่างรวดเร็วแค่ไหนจะส่งผลให้เกิดการเติบโตของแบคกล็อก

‍

หุ้นด้านการป้องกันอันดับต้น ๆ ที่ควรดู: ผู้ชนะและผู้แพ้ของอิหร่าน

‍

7.บาร์ริกโกลด์ (NYSE: ทอง)

Barrick กำลังติดตามการเคลื่อนไหวในอดีตของทองคำควบคู่ไปกับนิวมอนต์ โดยหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปีจนถึงปัจจุบันมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 78 พันล้านเหรียญสหรัฐและรายงานการคาดการณ์กระแสเงินสดฟรีเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากต้นทุนการยั่งยืนทั้งหมดยังคงต่ำกว่าราคาสปอตปัจจุบันมาก

เช่นเดียวกับนิวมอนต์ มีการขายในเซสชันเดียวที่รุนแรงมากกว่า 8% ในระหว่างเหตุการณ์ลดเงินทุนในวงกว้างในวันที่ 4 มีนาคม ก่อนที่จะฟื้นตัวบางส่วน

บริษัทที่มีค่าลิขสิทธิ์และบริษัทสตรีมมิ่ง เช่น Wheaton Precious Metals (WPM) ได้รับความนิยมจากนักลงทุนบางรายในฐานะวิธีที่ป้องกันเงินเฟ้อมากขึ้นในการเข้าถึงทองคำที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงด้านต้นทุนการดำเนินงานที่ต่ำกว่าแต่ Barrick ยังคงเป็นหนึ่งในผู้ขุดทองคำจดทะเบียนรายใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีรายได้ที่อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงราคาทองคำ

สิ่งที่ต้องดู

• ความสามารถของทองคำในการถือได้สูงกว่า 5,000 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์
• Barrick ทุกคนเคลื่อนไปสู่การซื้อกิจการของนักขุดรุ่นเยาวชน
• อัตราเงินเฟ้อต้นทุนพลังงานเนื่องจากราคาเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้นอาจเริ่มกดอัตรากำไรจากการดำเนินงานของเหมืองได้