Market News & Insights
Market News & Insights
RBA cut interest rates
GO Markets
9/3/2021
•
0 min read
Share this post
Copy URL

Upcoming News » 6:30pm Construction PMI - GBP » No release time, GDT Price Index - NZD As expected the RBA cut interest rates by 25 basis points. The AUDUSD dropped on the news but has retraced most of its drop. The AUDUSD lost 54 pips to.7488, buyers have come back in taking it back above.7500.

The AUS200 lost ground after the disappointing building approvals and trade balance figures. It found some buying support post rates release but is currently still trading lower by 23 points. The USD and JPY have seen quiet trade so far today with small Asain session ranges.

Signs did come in we might be some JPY selling but currently, it’s very choppy with little direction. Tonight I’m looking for weaker opens in Europe with strong selling on the GER30 and UK100 overnight. The UK100 has broken out of a trend channel and is sitting around a support base.

Gold is showing active sellers at 1354 this could come in as short term resistance off 1355. Price is still in a short-term trend up but I would like to see 1354.20 closed above to show a continuation towards 1366 highs. AUDUSD – Considering the negative influences today the AUD has held up very well.

The rate cut took prices down to.7490, this area has shown support and indecision previously. We have seen this area reconfirm today. I’d be paying attention to this level for the near term.

Continued buying could set up a failed low if buying holds out tonight. US30 – Today’s price is sitting on a key short-term level. Overall we have a bearish channel.

The key level 18395 has seen 5 tests holding up so far. To the top, we have a lot of downward pressure. A break lower set’s in new prices not seen since mid-July.

A break above the channel sets up a continuation of the current trend which could offer a buy idea. If we see a break lower, I’d be looking for a test down to 18235. XAUUSD - Gold is showing a normal trend formation with the current retracement not overlapping its previous high. 1355 is showing short-term resistance.

Overall the picture still looks good on the Med term for continued higher prices. I would like to see any short term pull back to find support from 1333 to 1341. A break and close below 1333 could be indicating a lower high is coming in and confirming.

Good Trading. Please note that trading Forex and Derivatives carries a high level of risk, including the risk of losing substantially more than your initial investment. Also, you do not own or have any rights to the underlying assets.

You should only trade if you can afford to carry these risks. Our offer is not designed to alter or modify any individual’s risk preference or encourage individuals to trade in a manner inconsistent with their own trading strategies. All times are in AEST.

Written by Joseph Jeffriess, GO Markets Market Strategist

By
GO Markets

บทความนี้จัดทำโดยนักวิเคราะห์และผู้เขียนจาก GO Markets ซึ่งอ้างอิงจากการวิเคราะห์อิสระหรือประสบการณ์ส่วนบุคคลของพวกเขา มุมมอง ความคิดเห็น หรือรูปแบบการเทรดที่แสดงในบทความเป็นของผู้เขียนแต่ละคนเอง และไม่ถือว่าเป็นตัวแทนหรือสะท้อนความคิดเห็นของ GO Markets คำแนะนำใด ๆ ที่ให้ไว้เป็นลักษณะทั่วไป ไม่ได้อิงจากวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการของคุณเป็นการส่วนตัว โปรดพิจารณาว่าคำแนะนำนั้นเหมาะสมกับวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน และความต้องการของคุณหรือไม่ ก่อนที่จะดำเนินการใด ๆ หากคำแนะนำนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ คุณควรอ่านเอกสารเปิดเผยข้อมูล (Disclosure Statement - DS) และเอกสารทางกฎหมายอื่น ๆ ที่มีอยู่บนเว็บไซต์ของเราก่อนตัดสินใจ

Related Articles

Fundamental analysis
Market insights
Central Banks
เหตุใดธนาคารกลางสหรัฐจึงเป็นอิสระและเหตุใดจึงสำคัญ

มานานกว่า 110 ปี ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ดำเนินงานในระยะห่างจากทำเนียบขาวและสภาคองเกรสโดยเจตนาแล้ว

เป็นหน่วยงานของรัฐบาลกลางเพียงแห่งเดียวที่ไม่รายงานต่อรัฐบาลสาขาใดๆ ในลักษณะที่หน่วยงานส่วนใหญ่ทำ และสามารถดำเนินการนโยบายได้โดยไม่ต้องรอการอนุมัติทางการเมือง

นโยบายเหล่านี้รวมถึงการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย การปรับปริมาณเงิน การให้กู้ยืมฉุกเฉินแก่ธนาคาร ข้อกำหนดการสำรองทุนสำหรับธนาคาร และการพิจารณาว่าสถาบันการเงินใดต้องการการกำกับดูแลที่สูงขึ้น

เฟดสามารถดำเนินการได้อย่างอิสระในการตัดสินใจทางเศรษฐกิจที่สำคัญเหล่านี้และอื่น ๆ

แต่ทำไมรัฐบาลสหรัฐถึงเปิดใช้งานสิ่งนี้และทำไมเศรษฐกิจที่สำคัญเกือบทุกแห่งได้ใช้รูปแบบที่คล้ายกันสำหรับธนาคารกลางของตน?

‍

รากฐานของความเป็นอิสระของเฟด: ความตื่นตระหนกในปี 1907

เฟดก่อตั้งขึ้นในปี 1913 หลังจากความตื่นตระหนกในปี 1907 ซึ่งเป็นวิกฤตทางการเงินที่สำคัญธนาคารรายใหญ่ล่มสลาย ตลาดหุ้นลดลงเกือบ 50% และตลาดเครดิตหยุดชะงักทั่วประเทศ

ในเวลานั้น สหรัฐอเมริกาไม่มีอำนาจส่วนกลางในการฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบธนาคารในช่วงเหตุฉุกเฉินหรือเพื่อป้องกันความล้มเหลวของธนาคารแบบแคสเคดไม่ให้เศรษฐกิจทั้งหมดล้มลง

เจพี มอร์แกนจัดระเบียบการช่วยเหลือโดยส่วนตัวโดยใช้โชคชะตาของเขาเอง โดยเน้นว่าระบบการเงินของสหรัฐฯมีความเปราะบางเพียงใด

การอภิปรายที่ตามมาเผยให้เห็นว่าในขณะที่สหรัฐฯ ต้องการธนาคารกลางอย่างชัดเจน แต่นักการเมืองก็ถูกมองว่ามีตำแหน่งที่ไม่ดีที่จะดำเนินการ

ความพยายามก่อนหน้านี้ในธนาคารกลางล้มเหลวบางส่วนเนื่องจากการแทรกแซงทางการเมืองประธานาธิบดีและสภาคองเกรสได้ใช้นโยบายการเงินเพื่อตอบสนองเป้าหมายทางการเมืองระยะสั้นมากกว่าความมั่นคงทางเศรษ

ดังนั้นจึงตัดสินใจว่าจะมีการสร้างหน่วยงานแบบสแตนด์อโลนที่รับผิดชอบในการตัดสินใจทางเศรษฐกิจที่สำคัญทั้งหมดโดยพื้นฐานแล้ว เฟดถูกสร้างขึ้นเพราะนักการเมืองที่เผชิญกับการเลือกตั้งและความกดดันจากสาธารณชน ไม่สามารถพึ่งพาในการตัดสินใจที่ไม่เป็นที่นิยมเมื่อจำเป็นสำหรับเศรษฐกิจระยะยาว

คณะกรรมการผู้ว่าการแห่งแรกของระบบธนาคารกลางสหรัฐ | พิพิธภัณฑ์การเงินอเมริกัน

‍

ความเป็นอิสระของเฟดทำงานอย่างไร

แม้ว่าเฟดจะได้รับการออกแบบให้เป็นหน่วยงานอิสระแยกจากอิทธิพลทางการเมือง แต่ก็ยังมี การรับผิดชอบ ต่อรัฐบาลสหรัฐ (และด้วยเหตุนี้ผู้มีสิทธิเลือกตั้งของสหรัฐฯ)

ประธานาธิบดีมีหน้าที่แต่งตั้งประธานเฟดและผู้ว่าการเจ็ดคนของคณะกรรมการธนาคารกลางรัฐบาลกลางภายใต้การยืนยันจากวุฒิสภา

ผู้ว่าราชการแต่ละคนดำรงตำแหน่ง 14 ปี และประธานดำรงตำแหน่งเป็นวาระสี่ปีเงื่อนไขของผู้ว่าการเป็นระยะ ๆ เพื่อป้องกันไม่ให้การบริหารเพียงคนเดียวสามารถเปลี่ยนคณะกรรมการทั้งหมดได้ในชั่วข้ามคืน

นอกเหนือจากคณะกรรมการ “หลัก” นี้ยังมีธนาคารกลางรัฐบาลกลางภูมิภาคสิบสองแห่งที่ดำเนินงานทั่วประเทศประธานาธิบดีของพวกเขาได้รับการแต่งตั้งโดยคณะกรรมการเอกชนและได้รับการอนุมัติโดยผู้ว่าการเจ็ดคนของเฟดประธานาธิบดีห้าคนเหล่านี้ลงคะแนนในอัตราดอกเบี้ยในเวลาใดก็ได้ควบคู่ไปกับผู้ว่าการเจ็ดคน

สิ่งนี้สร้างโครงสร้างกระจายอำนาจซึ่งไม่มีบุคคลเดียวหรือพรรคการเมืองสามารถกำหนดนโยบายการเงินได้การเปลี่ยนแปลงทิศทางของเฟดต้องมีฉันทามติในการแต่งตั้งหลายคนจากฝ่ายบริหารที่แตกต่างกัน

‍

กรณีเพื่อความเป็นอิสระของเฟด: นิกสัน เบิร์นส์ และอาการเมาค้างอัตราเงินเฟ้อ

ข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับการรักษาเฟดเป็นอิสระมาจากช่วงเวลาของนิกสันในตำแหน่งประธานาธิบดีในปี 1970

นิกสันกดดันประธานเฟดอาร์เธอร์ เบิร์นส์ ให้รักษาอัตราดอกเบี้ยต่ำก่อนการเลือกตั้งปี 1972เบิร์นส์ยอมรับ และนิกสันชนะในดินถล่มในช่วงทศวรรษข้างหน้า การว่างงานและอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นพร้อมกัน (ปัจจุบันมักเรียกว่า “stagflation”)

ในช่วงปลายทศวรรษ 1970 อัตราเงินเฟ้อเกินร้อยละ 13 นิกสันหมดตำแหน่ง และถึงเวลาที่จะแต่งตั้งประธานเฟดคนใหม่

ประธานเฟดคนใหม่คนนั้นคือพอล วอล์คเกอร์และแม้จะมีแรงกดดันจากสาธารณะและทางการเมืองให้ลดอัตราดอกเบี้ยและลดการว่างงาน แต่เขากำหนดอัตราดอกเบี้ยขึ้นไปมากกว่า 19 เปอร์เซ็นต์เพื่อพยายามทำลายอัตราเงินเฟ้อ

การตัดสินใจดังกล่าวทำให้เกิดภาวะถดถอยอย่างรุนแรง โดยการว่างงานสูงถึงเกือบ 11 เปอร์เซ็นต์

แต่ในช่วงกลางทศวรรษ 1980 อัตราเงินเฟ้อกลับลดลงเป็นตัวเลขเดี่ยวต่ำ

อัตราเงินเฟ้อก่อนยุควอล์กเกอร์กับอัตราเงินเฟ้อยุควอล์กเก เฟรด

วอล์คเกอร์ยืนหยัดที่นักการเมืองที่ไม่เป็นอิสระจะถอยหลังเมื่อเผชิญกับจำนวนการสำรวจที่ลดลง

ปัจจุบัน “ยุควอล์คเกอร์” ได้รับการสอนเป็นมาสเตอร์คลาสว่าทำไมธนาคารกลางถึงต้องการความเป็นอิสระยาที่เจ็บปวดได้ผลเพราะเฟดสามารถทนต่อปฏิกิริยาทางการเมืองซึ่งจะทำลายสถาบันที่มีอิสระน้อยกว่า

‍

ธนาคารกลางอื่น ๆ เป็นอิสระหรือไม่

เกือบทุกเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วมีธนาคารกลางอิสระธนาคารกลางยุโรป ธนาคารแห่งญี่ปุ่น ธนาคารแห่งอังกฤษ ธนาคารแห่งแคนาดา และธนาคารสำรองแห่งออสเตรเลียล้วนดำเนินงานด้วยความเป็นอิสระที่คล้ายคลึงกันจากรัฐบาลของพวกเขาเช่นเดียวกับเฟด

อย่างไรก็ตามมีตัวอย่างของประเทศที่พัฒนาแล้วที่ได้ย้ายไปจากธนาคารกลางอิสระ

ในตุรกี ประธานาธิบดีบังคับให้ธนาคารกลางรักษาอัตราดอกเบี้ยต่ำแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นเกิน 85 เปอร์เซ็นต์การตัดสินใจนี้ทำหน้าที่เป้าหมายทางการเมืองระยะสั้นในขณะที่ทำลายกำลังซื้อของคนในชีวิตประจำวัน

วิกฤตเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นซ้ำของอาร์เจนตินาได้รุนแรงขึ้นโดยนโยบายการเงินที่อยู่ภายใต้ความต้องการทางการเมืองเงินเฟ้อสูงของเวเนซุเอลาเร่งตัวขึ้นหลังจากรัฐบาลยืนยันการควบคุมธนาคารกลางมากขึ้น

รูปแบบนี้มีแนวโน้มที่จะแสดงให้เห็นว่ายิ่งรัฐบาลควบคุมนโยบายการเงินมากเท่าไหร่เศรษฐกิจก็ยิ่งเอนตัวไปสู่ความไม่เสถียรและเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเท่านั้น

ธนาคารกลางอิสระอาจไม่สมบูรณ์แบบ แต่ในอดีตพวกเขามีประสิทธิภาพเหนือกว่าทางเลือก

อัตราดอกเบี้ยของตุรกีลดลงในปี 2022 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

‍

ทำไมตลาดถึงสนใจความเป็นอิสระของเฟด

โดยทั่วไปตลาดชอบการคาดเดาได้ และธนาคารกลางอิสระจะตัดสินใจที่คาดเดาได้มากขึ้น

เจ้าหน้าที่เฟดมักจะสรุปว่าพวกเขาวางแผนที่จะปรับนโยบายอย่างไรและจุดข้อมูลที่พวกเขาต้องการคืออะไร

ปัจจุบัน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ดัชนีค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) รายงานงานรายเดือนของสำนักสถิติแรงงาน (BLS) และการเผยแพร่ GDP รายไตรมาสทำให้เกิดความคาดหวังเกี่ยวกับเส้นทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ความโปร่งใสและความสามารถในการคาดการณ์นี้ช่วยให้ธุรกิจกำหนดแผนการลงทุน ธนาคารกำหนดอัตราเงินกู้ และคนในชีวิตประจำวันในการวางแผนการตัดสินใจทางการเงินที่สำคัญ

เมื่ออิทธิพลทางการเมืองแทรกซึมเข้าสู่การตัดสินใจเหล่านี้มันจะทำให้เกิดความไม่แน่นอนแทนที่จะทำตามรูปแบบที่คาดเดาได้ตามข้อมูลที่เผยแพร่ต่อสาธารณะ อัตราดอกเบี้ยสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามข้อพิจารณาด้านการเลือกตั้งหรือความชอบทางการเมือง ซึ่งทำให้การวางแผนระยะยาวยากขึ้น

ตลาดตอบสนองต่อความไม่แน่นอนนี้ผ่านความผันผวนของราคาหุ้น ผลตอบแทนพันธบัตรที่อาจเพิ่มขึ้น และค่าสกุลเงินที่ผันผวน

‍

ตรรกะที่ยั่งยืน

ความเป็นอิสระของธนาคารกลางรัฐบาลกลางคือการตระหนักว่าเงินที่มั่นคงและการเติบโตอย่างยั่งยืนต้องการสถาบันที่สามารถตัดสินใจที่ไม่เป็นที่นิยมเมื่อพื้นฐานทางเศรษฐกิจต้องการ

การเลือกตั้งจะสร้างแรงกดดันให้เกิดเงื่อนไขทางการเงินที่ง่ายขึ้นเสมออัตราเงินเฟ้อจะล่อใจผู้กำหนดนโยบายให้ชะลอการปรับเปลี่ยนที่เจ็บปวดเสมอและปฏิทินทางการเมืองจะไม่สอดคล้องกับวัฏจักรเศรษฐกิจอย่างสมบูรณ์แบบ

ความเป็นอิสระของเฟดมีอยู่เพื่อนำไปสู่ความตึงเครียดนิรันดร์เหล่านี้ ไม่สมบูรณ์แบบ แต่ดีกว่าการควบคุมทางการเมืองที่จัดการตลอดประวัติศาสตร์

นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมหลักการนี้ซึ่งหลอกลวงในความตื่นตระหนกทางการเงินและผ่านวิกฤตติดต่อกันยังคงเป็นศูนย์กลางในการทำงานของเศรษฐกิจสมัยใหม่และเป็นเหตุผลว่าทำไมการอภิปรายเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางเมื่อใดก็ตามที่เกิดขึ้นให้สัมผัสกับสิ่งที่พื้นฐานเกี่ยวกับวิธีที่ประชาธิปไตยสามารถรักษาความเจริญรุ่งเรืองในระยะยาวได้อย่างไร

GO Markets
•
February 4, 2026
Central Banks
Where to for FY26 and beyond?

The ASX 200 closed out the 2025 financial year on a high, reaching a new intra-month peak of 8,592 in June and within touching distance of the all-time record. The index delivered a 1.4% total return for the month, rounding off a strong final quarter with a 9.5% return and locking in a full-year gain of 13.8% — its best performance since 2021.This strong finish all came down to the postponement of the Liberation Day tariffs. From the April 7 lows through to the end of the financial year, the ASX followed the rest of the world. Mid-cap stocks were the standout performers, beating both large and small caps as investors sought growth opportunities away from the extremes of the market. Among the sectors, Industrials outperformed Resources, benefiting from more stable earnings and supportive macroeconomic trends tied to infrastructure and logistics.But the clear winner was Financials, which contributed an incredible 921 basis points to the overall index return. CBA was clearly the leader here, dominating everything with 457 basis points on its own. Westpac, NAB, and others also played a role, but nothing even remotely close to CBA. The Industrials and Consumer Discretionary sectors made meaningful contributions, adding 176 and 153 basis points, respectively. While Materials, Healthcare, and Energy all lagged, each detracting around 45 to 49 basis points. Looking at the final quarter of the financial year, Financials were by far the biggest player again, adding 524 basis points — more than half the quarter’s total return of 9.5%. Apart from a slight drag from the Materials sector, all other parts of the market made positive contributions. Real Estate, Technology, and Consumer Discretionary followed behind as key drivers. Once again, CBA was the largest individual contributor, adding 243 basis points in the quarter, while NAB, WBC, and Macquarie Group added a combined 384 basis points. On the other side of the ledger, key underperformers included BHP, CSL, Rio Tinto, Treasury Wine Estates, and IDP Education, which all weighed on quarterly performance.One of the most defining features of the 2025 financial year was the dominance of price momentum as a market driver — something we as traders must be aware of. Momentum strategies far outpaced more traditional, fundamental-based approaches such as Growth, Value, and Quality. The most effective signal was a nine-month momentum measure (less the most recent month), which delivered a 31.2% long-short return. The more commonly used 12-month price momentum factor was also highly effective, returning 23.6%. By contrast, short-term reversals buying last month’s losers and selling last month’s winners was the worst-performing approach, with a negative 16.4% return. Compared to the rest of the world, the Australian market was one of the strongest trades for momentum globally, well ahead of both the US and Europe, despite its relatively slow overall performance.Note: these strategies are prone to reversal, and in the early days of the new financial year, there has been a notable shift away from momentum-based trading to other areas. Now is probably too early to say whether this marks a sustained change, but it cannot be ignored, and caution is always advised.The second big story of FY26 will be CBA. CBA’s growing influence was a key story of FY25. Its weight in the index rose by an average of 2.1 percentage points across the year, reaching an average of 11.5% by June. That helped push the spread between the Financials and Resources sectors to 15.8 percentage points — the widest gap since 2018. Despite the strong cash returns, market valuations are eye-watering; at one point during June, CBA became the world’s most expensive bank on price metrics. The forward price-to-earnings multiple now sits at 18.9 times. This is well above the long-term average of 14.7 and higher than the 10-year benchmark of 16.1. Meanwhile, the dividend yield has slipped to 3.4%, down from the historical average of 4.4%. Earnings momentum remains soft, with FY25 growth estimates still tracking at 1.4%, and FY26 forecast at a moderate 5.4%. This suggests that recent gains have come more from expanding valuation multiples than from actual earnings upgrades, making the August reporting date a catalyst day for it and, by its size, the market as a whole.On the macro front, attention now turns to the Reserve Bank of Australia. The central bank cut the cash rate by 25 basis points to 3.6% at its July meeting. Recent commentary from the RBA has taken on a more dovish tone, with benign inflation data and ongoing global uncertainty expected to outweigh the strength of the labour market. The RBA appears to be steering toward a neutral policy stance, and markets will be watching for further signals on how that shift will be managed. Recent economic data has been mixed. May retail sales were weaker than expected, while broader household spending indicators held up slightly better. Building approvals saw a smaller-than-hoped-for bounce, employment remains strong, but productivity is low. Inflation is now at a 3-year low and falling; all this points to underlying support from the RBA’s easing bias both now and into the first half of FY26.As we move into FY26, the key questions are:

  1. Can fundamentals wrestle back control over momentum?
  2. Will earnings growth catch up to price to justify valuations?
  3. How will policy decisions from the RBA and other central banks shape investor sentiment in an ever-volatile world?

While the early signs suggest a possible rotation, the jury is still out on whether this marks a new phase for the Australian market or just a brief pause in the rally that defined FY25.

Evan Lucas
•
July 8, 2025
Central Banks
3 Key Takeaways From the June FOMC Meeting

1. Inflation Uncertainty

While recent data has shown core inflation moderating, core PCE is on track to average below target at just 1.6% annualised over the past three months.Federal Reserve Chair Jerome Powell made clear that concerns about future inflation, especially from tariffs, remain top of mind.“If you just look backwards at the data, that’s what you would say… but we have to be forward-looking,” Powell said. “We expect a meaningful amount of inflation to arrive in the coming months, and we have to take that into account.”While the economy remains strong enough to buy time, policymakers are closely monitoring how tariff-related costs evolve before shifting policy. Powell also stated that without these forward-looking risks, rates would likely already be closer to the neutral rate, which is a full 100 basis points from current levels.

2. The Unemployment Rate anchor

Powell repeatedly cited the 4.2% unemployment rate during the press conference, mentioning it six times as the primary reason for keeping rates in restrictive territory. At this level, employment is ahead of the neutral rate.“The U.S. economy is in solid shape… job creation is at a healthy level,” Powell added that real wages are rising and participation remains relatively strong. He did, however, acknowledge that uncertainty around tariffs remains a constraint on future employment intentions.If not for a decline in labour force participation in May, the unemployment rate would already be closer to 4.6%. Couple this with the continuing jobless claims ticking up and hiring rates subdued, risks are building around labour market softening.

3. Autumn Meetings are Live

While avoiding firm forward guidance, Powell hinted at a timeline:“It could come quickly. It could not come quickly… We feel like the right thing to do is to be where we are… and just learn more.”This suggests the Fed will remain on hold through the July meeting, using the summer to assess incoming data, particularly whether tariffs meaningfully push inflation higher. If those effects prove limited and unemployment begins to rise, the stage could be set for a rate cut in September.

Evan Lucas
•
June 24, 2025
See all News & Insights

Recent Articles

Market insights
Week ahead
จุดเด่นของอัตราเงินเฟ้อ กลุ่มข้อมูลของญี่ปุ่น และความเสี่ยงด้านพลังงานเป็นจุดมุ่งเน้น | GO Markets สัปดาห์ข้างหน้า

ตลาดเคลื่อนไหวเข้าสู่สัปดาห์ข้างหน้าด้วยข้อมูลเงินเฟ้อทั่วออสเตรเลียและญี่ปุ่น ควบคู่ไปกับความตึงเครียดทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นซึ่งยังคงมีอิทธิพลต่อราคาพลังงานและความเชื่อมั่นความเสี่ยงที่กว้างขึ้น

 

  • ดัชนีราคาผู้บริโภคออสเตรเลีย (CPI): ข้อมูลอัตราเงินเฟ้ออาจมีอิทธิพลต่อ ธนาคารสำรองออสเตรเลีย (RBA) เส้นทางนโยบาย โดยดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) และผลตอบแทนในท้องถิ่นมีความอ่อนไหวต่อความประหลาดใจใด ๆ
  • คลัสเตอร์ข้อมูลญี่ปุ่น: CPI ของโตเกียว (เบื้องต้น) บวกกับการผลิตในอุตสาหกรรมและการขายปลีกทำให้เกิดแรงกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อและกิจกรรมที่สามารถกำหนดความคาดหวังในการปรับตัวของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ)
  • ยูโรโซนและเยอรมนี CPI: การอ่านอัตราเงินเฟ้อแบบแฟลชจะทดสอบเรื่องราวของภาวะเงินเฟ้อและส่งผลต่อความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB
  • น้ำมันและการเมืองธรณีวิทยา: น้ำมันดิบ Brent ปิดตัวสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 8 สิงหาคม 2025 ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เกิดขึ้นใหม่ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงาน

 

CPI ของออสเตรเลีย: ความคาดหวังของ RBA จะเปลี่ยนไป?

การเผยแพร่ CPI ของออสเตรเลียจะได้รับการเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดเพื่อดูสัญญาณว่าเงินเฟ้อคงตัวหรือพิสูจน์ว่าคงที่มากกว่าที่คาดไว้

การพิมพ์ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้อาจเกี่ยวข้องกับผลตอบแทนที่สูงขึ้นและ AUD ที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่ออัตราคาดหวังปรับตัวผลลัพธ์ที่นุ่มนวลอาจสนับสนุนความคาดหวังสำหรับทัศนคติเชิงนโยบายที่มั่นคง

วันที่สำคัญ

  • อัตราเงินเฟ้อ (MoM): วันพุธที่ 25 กุมภาพันธ์ เวลา 11:30 น. (AEDT)
  • ซีพีไอ: วันพุธที่ 25 กุมภาพันธ์ เวลา 11:30 น. (AEDT)

มอนิเตอร์

  • ความผันผวนของ AUD รอบการเปิดตัว
  • ปฏิกิริยาผลตอบแทนพันธบัตรในพื้นที่
  • การเปลี่ยนแปลงราคาอัตราดอกเบี้ย
ที่มา: ตัวติดตามอัตรา RBA 

‍

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของญี่ปุ่น

การเผยแพร่ในช่วงปลายสัปดาห์ของญี่ปุ่นรวม CPI ของโตเกียว (เบื้องต้น) เข้ากับการผลิตอุตสาหกรรมและการขายปลีก นำเสนอการอ่านอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับแรงกดดันราคาและความต้องการในประเทศ

CPI ของโตเกียวมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณทันเวลาสำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อของประเทศและการอภิปรายของ BoJผลผลิตอุตสาหกรรมและการใช้จ่ายค้าปลีกเพิ่มบริบทเกี่ยวกับกิจกรรม

ความประหลาดใจในกลุ่มนี้สามารถกระตุ้นให้ค่าเงินเยน JPY เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผลลัพธ์เปลี่ยนการรับรู้เกี่ยวกับความเร็วและความคงอยู่ของการปรับตัวให้เป็นปกติ BoJ

วันที่สำคัญ

  • CPI ของโตเกียว: วันศุกร์ที่ 27 กุมภาพันธ์ เวลา 10:30 น. (AEDT)
  • การผลิตอุตสาหกรรม: 10:50 น. ศุกร์ที่ 27 กุมภาพันธ์ (AEDT)
  • การขายปลีก: 10:50 น. ศุกร์ที่ 27 กุมภาพันธ์ (AEDT)

มอนิเตอร์

  • JPY มีความไวต่ออัตราเงินเฟ้อประหลาดใจ
  • ผลตอบแทนพันธบัตรเคลื่อนไหวตามข้อมูลกิจกรรม
  • ปฏิกิริยาหุ้นหากความคาดหวังโมเมนตัมการเติบโต

 

การไหลของพลังงานและที่ปลอดภัย

ราคาน้ำมันปรับตัวสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 8 สิงหาคม 2025 ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เกิดขึ้นใหม่

การรายงานล่าสุดเกี่ยวกับกิจกรรมทางทหารในภูมิภาคที่เพิ่มขึ้นและหัวข่าวความเสี่ยงต่อการขนส่งใกล้ช่องแคบฮอร์มูซได้เสริมความมั่นคงด้านพลังงานเพื่อจุดเน้นของตลาดช่องแคบฮอร์มูซยังคงเป็นจุดโชคที่เฝ้าระวังอย่างกว้างขวางสำหรับการไหลเวียนของพลังงานทั่วโลก

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจส่งผลต่อความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อและส่งผลต่อผลตอบแทนพันในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์สามารถรองรับเงินดอลลาร์สหรัฐผ่านความต้องการที่ปลอดภัยและการวางตำแหน่งอัตราสัมพัทธ์

มอนิเตอร์

  • ระดับราคาน้ำมันดิบเบรนต์
  • ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก
  • การเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนเมื่อปรับเบี้ยประกันความเสี่ยงเงินเฟ้อ
แผนภูมิ USOUSD 1 วัน | เทรนด์วิว 

‍

เงินเฟ้อยูโรโซนและเยอรมน 

การอ่านอัตราเงินเฟ้อแบบแฟลชจากเยอรมนีและยูโรโซนที่กว้างขวาง (HICP) จะทดสอบว่าแนวโน้มเงินเฟ้อของภูมิภาคยังคงไม่เหมือนเดิมหรือไม่

การเปิดตัวของเยอรมนีอาจมีอิทธิพลต่อความคาดหวังก่อนตัวเลขยูโรโซนรวมหากเงินเฟ้อหลักแสดงให้เห็นว่ามีความเหนียว ความคาดหวังเกี่ยวกับระยะเวลาและอัตราการผ่อนคลายของธนาคารกลางยุโรปอาจเปลี่ยนไป

วันที่สำคัญ

  • อัตราเงินเฟ้อเยอรมนี: 12:00 น. วันเสาร์ที่ 28 กุมภาพันธ์ (AEDT)

มอนิเตอร์

  • ความผันผวนของยูโรเมื่อมีการเผยแพร
  • อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐยุโรป
  • การปรับความน่าจะเป็นในการลดอัตรา

 

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจสำคัญ

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ | ตลาดโก้
Mike Smith
•
February 20, 2026
Trading
การเสนอขายสาธารณะครั้งแรก (IPO) คืออะไร?รายการทำงานอย่างไรและเหตุใดจึงมีความสำคัญสำหรับผู้ค้า

ตั้งแต่ผู้ขัดขวางเทคโนโลยีไปจนถึงผู้รับเหมาด้านการป้องกัน บริษัท ที่พูดถึงมากที่สุดของตลาดบางแห่งเริ่มการเดินทางสาธารณะผ่านการเสนอขายสาธารณะครั้งแรก (IPO)สำหรับเทรดเดอร์ รายการสาธารณะเบื้องต้นเหล่านี้สามารถแสดงถึงสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ไม่เหมือนใคร แต่ยังเป็นช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นด้วย

‍

ข้อเท็จจริงด่วน

  • IPO คือเมื่อ บริษัท เอกชนจดทะเบียนหุ้นในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะเป็นครั้งแรก
  • IPO สามารถเสนอให้เทรดเดอร์เข้าถึงบริษัทที่เติบโตสูงได้ตั้งแต่เนิ่นๆ แต่มาพร้อมกับความผันผวนที่สูงขึ้นและประวัติราคาที่ จำกัด
  • เมื่อจดทะเบียนแล้ว เทรดเดอร์สามารถได้รับโอกาสในการเปิดเผยหุ้น IPO ผ่านการซื้อหุ้นโดยตรงหรืออนุพันธ์ เช่น สัญญาสำหรับความแตกต่าง (CFD).

‍

การเสนอขายสาธารณะครั้งแรก (IPO) คืออะไร?

IPO คือเมื่อ บริษัท เสนอหุ้นให้กับประชาชนเป็นครั้งแรก

ก่อนที่จะดำเนินการ IPO หุ้นใน บริษัท มักจะถือโดยผู้ก่อตั้ง พนักงานแรกๆ และนักลงทุนเอกชนเท่านั้นการเปิดเผยต่อสาธารณะทำให้ทุกคนสามารถซื้อหุ้นได้

ขึ้นอยู่กับขนาดของ บริษัท โดยปกติจะแสดงรายการหุ้นสาธารณะในตลาดหลักทรัพย์ท้องถิ่น (ตัวอย่างเช่น แอ็กซ์ ในออสเตรเลีย)อย่างไรก็ตาม บริษัท ประเมินมูลค่าขนาดใหญ่บางแห่งเลือกที่จะลงทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกเท่านั้น เช่น Nasdaq ไม่ว่าสำนักงานใหญ่ของพวกเขาจะอยู่ที่ไหน

สำหรับนักเทรดโดยทั่วไปแล้ว IPO เป็นโอกาสแรกที่จะได้รับความเสี่ยงต่อหุ้นของ บริษัทพวกเขาสามารถสร้างสภาพแวดล้อมที่เป็นเอกลักษณ์พร้อมความผันผวนและสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น แต่ยังมีความเสี่ยงที่สูงขึ้นด้วยประวัติราคาที่ จำกัด และความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่น

‍

ทำไม บริษัท จึงเปิดเผยต่อสาธารณะ

ตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดในการดำเนินการ IPO คือการเข้าถึงเงินทุนมากขึ้นการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หมายความว่า บริษัท สามารถระดมทุนได้อย่างมีนัยสำคัญโดยการขายหุ้น

นอกจากนี้ยังให้สภาพคล่องสำหรับผู้ถือหุ้นที่มีอยู่ผู้ก่อตั้ง พนักงานยุคแรก และนักลงทุนเอกชนมักขายส่วนหนึ่งของการถือครองที่มีอยู่ในตลาดเปิด โดยตระหนักถึงผลตอบแทนจากการสนับสนุนหลายปีของพวกเขา

นอกเหนือจากผลประโยชน์ทางการเงินแล้ว การเข้าสู่สาธารณะหมายความว่า บริษัท ต่างๆสามารถใช้หุ้นของตนเป็นสกุลเงินสำหรับการซื้อกิจการและเสนอค่าชดเชยตามหลักทรัพย์เพื่อดึงดูดผู้มีความสามารถได้และการประเมินมูลค่าสาธารณะให้เกณฑ์มาตรฐานที่โปร่งใส ซึ่งมีประโยชน์สำหรับการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์และการระดมทุนในอนาคต

อย่างไรก็ตามมันมาพร้อมกับข้อเท็จจริงบริษัทมหาชนต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันในการเปิดเผยข้อมูลและการรายงานอย่างต่อเนื่อง และความกดดันจากผู้ถือหุ้นสาธารณะอาจกลายเป็นอุปสรรคต่อความคืบหน้าในระยะยาวหากหลายคนมุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานระยะสั้น

ที่มา: ตลาดโก้

‍

กระบวนการ IPO ทำงานอย่างไร?

แม้ว่าข้อมูลเฉพาะจะแตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาล แต่การเปลี่ยนจาก บริษัท เอกชนไปเป็นรายชื่อสาธารณะโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับขั้นตอนต่อไปนี้:

1.การเตรียมการ

บริษัทคัดเลือกผู้รับผิดชอบก่อน (โดยทั่วไปจะเป็นธนาคารเพื่อลงทุน) เพื่อจัดการการเสนอขายพวกเขาร่วมกันประเมินทางการเงินโครงสร้างองค์กรและตำแหน่งตลาดของ บริษัท เพื่อกำหนดแนวทางที่ดีที่สุดสำหรับการเปิดเผยต่อสาธารณะเป็นขั้นตอนการวางแผนที่หนักเพื่อให้แน่ใจว่า บริษัท พร้อมที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะจริงๆ

2.การลงทะเบียน

เมื่อเตรียมทุกอย่างแล้ว ผู้รับประกันจะทำการตรวจสอบการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดและยื่นเอกสารการเปิดเผยที่จำเป็นกับหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องเอกสารเหล่านี้ให้การเปิดเผยรายละเอียดแก่หน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับ บริษัท การบริหารและการเสนอขายที่เสนอในออสเตรเลีย โดยทั่วไปแล้วจะเป็นหนังสือชี้ชวนที่ยื่นกับ ASIC ในสหรัฐอเมริกา คำชี้แจงการลงทะเบียนที่ยื่นต่อ SEC

3.การเดินทางไปจัดแสดงตามสถานที่ต่าง ๆ

ผู้บริหารของ บริษัท และผู้ประกันภัยจะนำเสนอกรณีการลงทุนต่อนักลงทุนสถาบันและนักวิเคราะห์ตลาดใน “โรดโชว์”ตู้โชว์นี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อวัดความต้องการหุ้นและช่วยสร้างความสนใจนักลงทุนสถาบันสามารถลงทะเบียนผลประโยชน์และการประเมินมูลค่าของ IPO ซึ่งช่วยแจ้งการกำหนดราคาเริ่มต้น

4.การกำหนดราคา

จากข้อเสนอแนะจากงานแสดงสินค้าและเงื่อนไขตลาดปัจจุบัน ผู้ประกันภัยจะกำหนดราคาหุ้นสุดท้ายและกำหนดจำนวนหุ้นที่จะออกมาหุ้นจะถูกจัดสรรใน 'ตลาดหลัก' ให้กับนักลงทุนที่เข้าร่วมในข้อเสนอ (ก่อนที่หุ้นจะถูกจดทะเบียนต่อสาธารณะในตลาดรอง)กระบวนการนี้กำหนดราคาก่อนการตลาดซึ่งกำหนดการประเมินมูลค่าสาธารณะเบื้องต้นของ บริษัท อย่างมีประสิทธิภาพ

5.รายการ

ในวันจดทะเบียนหุ้นของ บริษัท เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่เลือกเปิดตลาดรองอย่างเป็นทางการสำหรับผู้ค้าส่วนใหญ่นี่เป็นจุดแรกที่พวกเขาสามารถซื้อขายหุ้นได้ทั้งโดยตรงหรือผ่านอนุพันธ์เช่น หุ้น CFD.

6.หลังการเสนอขายหุ้น

เมื่อจดทะเบียนแล้ว บริษัทจะอยู่ภายใต้ข้อกำหนดในการรายงานและการเปิดเผยข้อมูลที่เข้มงวดต้องสื่อสารกับผู้ถือหุ้นเป็นประจำเผยแพร่ผลการเงินและปฏิบัติตามมาตรฐานการกำกับดูแลของตลาดหลักทรัพย์ที่จดทะเบียน

‍

ความเสี่ยงและผลประโยชน์ของ IPO สำหรับผู้ค้า

‍

เทรดเดอร์มีส่วนร่วมใน IPO อย่างไร?

สำหรับผู้ค้าส่วนใหญ่ การเข้าร่วมใน IPO เกิดขึ้นเมื่อหุ้นจดทะเบียนและเริ่มซื้อขายในตลาดรอง

เมื่อหุ้นอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นทางกายภาพได้โดยตรงผ่านโบรกเกอร์หรือการแลกเปลี่ยนออนไลน์ หรือพวกเขาสามารถใช้อนุพันธ์เช่น หุ้น CFD เพื่อรับตำแหน่งในราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง

สองสามวันแรกของการซื้อขาย IPO มักจะมีความผันผวนสูงผู้ค้าควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาได้ใช้มาตรการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมเพื่อช่วยป้องกันการเปลี่ยนแปลงของราคาที่อาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว

‍

บรรทัดล่าง

IPO ทำเครื่องหมายเมื่อบริษัทสามารถลงทุนต่อสาธารณชนพวกเขาสามารถเสนอการเข้าถึงบริษัทที่มีการเติบโตสูงตั้งแต่เนิ่นๆ และสร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ไม่เหมือนใครซึ่งขับเคลื่อนโดยความผันผวนที่สูงขึ้นและความสนใจของตลาด

สำหรับเทรดเดอร์ การทำความเข้าใจว่ากระบวนการทำงานอย่างไร ผลักดันการกำหนดราคาและผลการดำเนินงานหลังการเสนอขายหุ้นหลังการซื้อขาย และวิธีชั่งน้ำหนักของรางวัลที่อาจเกิดขึ้นกับความเสี่ยงของการซื้อขายหุ้นจดทะเบียนใหม่เป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะทำตำแหน่ง

GO Markets
•
February 19, 2026
Trading
Market insights
หนังสือเล่น RBA 2026: ตลาดดูอะไรในช่วงสัปดาห์ในการตัดสินใจ?

ปี 2026 ไม่ได้ทำให้นักลงทุนมีพื้นที่หายใจมากนักดูเหมือนว่าตลาดอาจขยับไปเกินแนวคิดที่ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยใกล้เข้ามาและเข้าสู่ปีที่อัตราเงินเฟ้ออาจพิสูจน์ได้ยากกว่าที่หลายคนคาดหวัง

อัตราเงินเฟ้อสินค้าเพิ่มขึ้น ในขณะที่เงินเฟ้อบริการยังคงค่อนข้างเหนียวเนื่องจากแรงกดดันต้นทุนแรงงานอย่างต่อเนื่องต้นทุนที่อยู่อาศัยโดยเฉพาะค่าเช่า ยังคงเป็นแหล่งที่สำคัญของแรงกดดันเงินเฟ้อ

RBA พยายามรักษาความน่าเชื่อถือเกี่ยวกับเงินเฟ้อโดยไม่ผลักดันเศรษฐกิจไปทางอื่นเกินไป

‍

ข้อมูลที่สำคัญ

CPI ยังคงอยู่ใกล้ ร้อยละ 3.8 (เหนือเป้าหมาย) ค่าจ้างยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ ร้อยละ 0.8 ในช่วงไตรมาสและการว่างงานก็อยู่ใกล้ ๆ 4.1 เปอร์เซ็นต์.

ขึ้นอยู่กับการกำหนดราคาโดยนัยตามตลาด คาดว่าจะมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้า ดังนั้นวิธีที่ RBA อธิบายการตัดสินใจอาจมีความสำคัญเกือบเท่ากับการตัดสินใจเองหากโทนเปลี่ยนความคาดหวังความคาดหวังเหล่านั้นสามารถเคลื่อนไหวตลาดได้

‍

หนังสือเลย์บุ๊คนี้ครอบคลุมอะไร

นี่คือหนังสือเลย์บุ๊คสำหรับสัปดาห์หนักของ RBA ในปี 2026มันครอบคลุมสิ่งที่ต้องดูในทุกภาคส่วน แสดงรายการทริกเกอร์ที่สำคัญ และอธิบายว่าตัวบ่งชี้ใดที่อาจเปลี่ยนความรู้สึกได้

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลัก กุมภาพันธ์ 2026 | ABS/RBA 

 

1.ธนาคารและการเงิน: การตัดสินใจของ RBA ไหลไปสู่การให้กู้ยืมและผู้กู้อย่างไร

ธนาคารเป็นที่ที่ RBA แสดงให้เห็นได้เร็วที่สุดในเศรษฐกิจออสเตรเลียอัตราดอกเบี้ยสามารถส่งผลกระทบต่อผู้กู้ได้อย่างรวดเร็วและนำไปสู่ต้นทุนและความเชื่อมั่นในการระดมทุน

ในระยะที่เข้มงวด อัตรากำไรสามารถปรับปรุงได้ในตอนแรก แต่ก็สามารถพลิกกลับได้หากต้นทุนการระดมทุนเพิ่มขึ้นเร็วขึ้นหรือหากคุณภาพเครดิตเริ่มอ่อนลงความสมดุลระหว่างกองกำลังเหล่านั้นเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุด

หากธนาคารรวมตัวเข้าสู่สัปดาห์การตัดสินใจ RBA อาจหมายความว่าตลาดคิดว่าสูงขึ้นเพื่อรองรับรายได้นานขึ้นหากขายหมดอาจหมายความว่าตลาดคิดว่าสูงขึ้นเป็นเวลานานทำให้ผู้กู้ส่งผลเสียหายต่อไปคุณสามารถอ่านที่แตกต่างกันสองครั้งจากหัวเรื่องเดียวกัน

สิ่งที่ต้องดู

  • รูปร่างเส้นโค้งผลตอบแทน: เส้นโค้งที่สูงขึ้นสามารถช่วยอัตรากำไรได้ ในขณะที่เส้นโค้งกลับสามารถส่งสัญญาณความเครียดในการเติบโตได้
  • การแข่งขันเงินฝาก: มันสามารถกดอัตรากำไรได้อย่างเงียบ ๆ แม้ว่าอัตราส่วนต้นจะดูสนับสนุนก็ตาม
  • คำพูด RBA เกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงิน บัฟเฟอร์ครัวเรือน และความยืดหยุ่นวลีเล็ก ๆ สามารถเปลี่ยนเรื่องราวความเสี่ยงได้

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากดัชนี RBA ฟังดูน่ากลัวมากกว่าที่คาดไว้ ธนาคารอาจตอบสนองเร็ว เนื่องจากตลาดประเมินความคาดหวังการเติบโตและความเสี่ยงด้านเครดิตอีกครั้งการเคลื่อนไหวครั้งแรกบางครั้งสามารถตั้งค่าโทนสำหรับเซสชัน

ความเสี่ยงที่สำคัญ

  • ต้นทุนการระดมทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่าผลตอบแทนสินเชื่อ: อาจชี้ไปที่แรงดันอัตรากร
  • เงื่อนไขเครดิตเข้มงวดอย่างชัดเจน: การค้างชำระที่เพิ่มขึ้นหรือความเครียดในการรีไฟแนนซ์สามารถเปลี่ยนการเล่าได้อย่างรวดเร็ว

การเงินเป็นภาคส่วนที่ใหญ่ที่สุดในดัชนี S&P/ASX 200 | เอส เอส แอนด์ พี

‍

2.ดุลยพินิจของผู้บริโภคและการค้าปลีก: อัตราที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อการใช้จ่าย

เมื่อนโยบายเข้มงวด ดุลยพินิจของผู้บริโภคจะกลายเป็นแบบทดสอบความยืดหยุ่นของครัวเรือนนี่คือจุดที่ค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวันที่สูงขึ้นมักปรากฏเร็วที่สุด

การโทรขนาดใหญ่เกี่ยวกับผู้บริโภคอาจดูชัดเจนจนกว่าข้อมูลจะหยุดสำรองข้อมูลเมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้นการบรรยายสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว

สิ่งที่ต้องดู

  • ค่าจ้างเทียบกับอัตราเงินเฟ้อ: ผลักหรือลากรายได้จริง
  • สัญญาณแรงงานในช่วงต้น: ชั่วโมงการทำงานสามารถอ่อนตัวลงก่อนที่การว่างงานเพิ่มขึ้น
  • เบาะแสฤดูกาลรายงาน: การลดราคา การส่งผ่านต้นทุน และแรงกดดันมาร์จิ้นสามารถบ่งชี้ว่าความต้องการที่ขยายตัวจริงแค่ไหน

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากเสียงจาก RBA มีค่ามากกว่าที่คาดไว้ ภาคส่วนนี้อาจมีความอ่อนไหวต่ออัตราความคาดหวังการเคลื่อนไหวครั้งแรกอาจไม่เกิดขึ้นและการดำเนินการราคาที่ตามมาอาจขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามาและการวางตำแหน่ง

ความเสี่ยงที่สำคัญ

  • การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในตลาดแรงงาน
  • แรงกระแทกต้นทุนการครองชีพใหม่ โดยเฉพาะพลังงานหรือที่อยู่อาศัย ซึ่งส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายอย่างรวดเร็ว
การใช้จ่ายของครัวเรือนของออสเตรเลีย YoY | เศรษฐศาสตร์การซื้อขาย/สำนักงานสถิติออสเตรเลีย

‍

3.แหล่งข้อมูล: สิ่งที่ควรระวังเมื่อภาษีการเมืองทางภูมิศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

ทรัพยากรสามารถทำหน้าที่เป็นการอ่านเกี่ยวกับการเติบโตของโลกได้ แต่การเคลื่อนไหวของสกุลเงินและเสียงของธนาคารกลางสามารถเปลี่ยนวิธีที่เรื่องราวนั้นเกิดขึ้นในออสเตรเลีย

ในปี 2026 อัตราภาษีและการเมืองทางภูมิศาสตร์ยังสามารถสร้างการเคลื่อนไหวของหัวข้อที่คมชัดกว่าปกติ ดังนั้นความเสี่ยงช่องว่างจึงสามารถอยู่เหนือวงจรปกติ

RBA ยังคงมีความสำคัญผ่านสองช่องทาง ได้แก่ ดอลลาร์ออสเตรเลียและความอยากเสี่ยงโดยรวมทั้งสองสามารถคืนราคาภาคได้อย่างรวดเร็วแม้ว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะไม่เคลื่อนไหวมากก็ตาม

สิ่งที่ต้องดู

  • ชีพจรการเติบโตทั่วโลก: ความคาดหวังความต้องการของอุตสาหกรรมและสัญญาณที่เชื่อมโยงกับจีน
  • ดอลลาร์ออสเตรเลีย: การเคลื่อนไหวหลังการตัดสินใจอาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนที่สองสำหรับภาคส่วนนี้
  • ความเป็นผู้นำภาคส่วน: การซื้อขายทรัพยากรเทียบกับตลาดที่กว้างขึ้นสามารถส่งสัญญาณถึงระบอบการปกครองปัจจุบันได้อย่างไร

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากโทนเสียง RBA เปลี่ยนเป็นข้อ จำกัด มากขึ้นในขณะที่การเติบโตของโลกยังคงที่คงที่ ทรัพยากรอาจคงตัวได้ดีกว่าส่วนอื่น ๆ ของตลาดกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งอาจมีความสำคัญมากขึ้นและมุมสินทรัพย์จริงสามารถดึงดูดผู้ซื้อได้

ความเสี่ยงที่สำคัญ

  • ในเหตุการณ์ความเครียดที่แท้จริง ความสัมพันธ์สามารถกระโดดได้ และการวางตำแหน่งป้องกันอาจล้มเหลวได้
  • หากนโยบายเข้มงวดให้กลัวการเติบโต วงจรสามารถเข้าครอบงำ และภาคส่วนก็สามารถจางหายไปได้อย่างรวดเร็ว
วัสดุ (ทรัพยากร) มีประสิทธิภาพเหนือกว่าภาคส่วน ASX อื่น ๆ YoY | ดัชนีตลาด

‍

4.อุปกรณ์ป้องกัน ลวดเย็บกระดาษ และการดูแลสุขภาพที่มีคุณภาพ

การป้องกันมีไว้เพื่อเป็นมุมที่สงบกว่าของตลาดเมื่อทุกอย่างรู้สึกยุ่งเหยิงในปี 2026 พวกเขายังคงมีจุดอ่อนใหญ่หนึ่ง: อัตราส่วนลด

การป้องกันที่มีคุณภาพสามารถดึงดูดการไหลเข้าได้เมื่อการเติบโตดูสั่นสะเทือน แต่หุ้นที่เติบโตด้านการป้องกันบางส่วนยังคงซื้อขายเหมือนสินทรัพย์ระยะยาวพวกเขาสามารถได้รับผลกระทบเมื่อผลตอบแทนเพิ่มขึ้น แม้ว่าธุรกิจจะดูแข็งแกร่งก็ตามนั่นหมายความว่ารายได้อาจคงที่ในขณะที่การประเมินค่ายังคงเคลื่อนที่

สิ่งที่ต้องดู

  • ความแข็งแรงสัมพัทธ์: การป้องกันทำงานอย่างไรในช่วงสัปดาห์ RBA เทียบกับตลาดที่กว้างขวาง
  • ภาษาแนะนำ: ความคิดเห็นเกี่ยวกับแรงกดดันด้านต้นทุน พลังการกำหนดราคา และปริมาณคงอยู่หรือไม่
  • พฤติกรรมผลตอบแทน: ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นสามารถเอาชนะการเสนอราคาคุณภาพและผลักคูณลดลง

ทริกเกอร์ที่อาจ

หาก RBA ฟังดูเป็นเหยี่ยวและวัฏจักรเริ่มสั่นสะเทือน สารป้องกันสามารถดึงดูดการไหลเข้าสัมพัทธ์ได้ แต่นั่นอาจขึ้นอยู่กับผลตอบแทนที่ยังคงมีอยู่หากผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การป้องกันระยะยาวยังคงลดอัตราได้

ความเสี่ยงที่สำคัญ

  • อัตราเงินเฟ้อต้นทุนที่บีบอัตรากำไรและทำให้เรื่องราวการป้องกันอ่อนแอลง
การดูแลสุขภาพมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเทียบกับ S&P/ASX 200 นับตั้งแต่สิ้นสุดการระบาดใหญ่ | ดัชนีตลาด

‍

5.สินทรัพย์แข็ง ทองคำ และหุ้นทอง

ในปี 2026 สินทรัพย์แข็งอาจน้อยลงเกี่ยวกับเรื่องราวป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้ออย่างง่าย และมากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านท้ายและความไม่แน่นอนของนโยบาย

เมื่อความเชื่อมั่นอ่อนลง สินทรัพย์ที่แข็งมักจะได้รับความสนใจมากขึ้นพวกเขาไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยใดปัจจัยหนึ่ง และทองคำยังคงลดลงได้หากผู้ขับขี่หลักวิ่งกับมัน

สิ่งที่ต้องดู

  • ทิศทางผลตอบแทนจริง: กำหนดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ
  • ทิศทางดอลลาร์สหรัฐ: ช่องทางการกำหนดราคาหลักสำหรับทองคำ
  • หุ้นทองคำเทียบกับสปอตโกลด์: นักขุดเพิ่มเลเวอเรจในการดำเนินงาน และยังเพิ่มความเสี่ยงด้านต้นทุน

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากตลาดเริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือความน่าเชื่อถือของนโยบาย การเล่าเรื่องสินทรัพย์ที่ยากจะแข็งแกร่งขึ้นได้หาก RBA ยังคงมีข้อ จำกัด ในขณะที่เงินเฟ้อยังคงดำเนินต่อไป ทองคำอาจสูญเสียความเร่งด่วนและเงินสามารถหมุนเวียนไปสู่การซื้อขายอื่นได้

ความเสี่ยงที่สำคัญ

  • ผลตอบแทนที่แท้จริงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสามารถกดดันทองคำ
  • ความแออัดและการวางตำแหน่งที่อาจทำให้เกิดการดึงกลับอย่างรวดเร็ว

แผนภูมิ S&P/ASX ทั้งหมด โกลด์เทียบกับสปอตโกลด์ (XAUUSD) 5Y | เทรนด์วิว

‍

6.ระบบประปาของตลาด FX ความผันผวนของอัตราและการกระจายตัว

ในบางสัปดาห์ RBA การเคลื่อนไหวครั้งแรกปรากฏขึ้นในอัตราและดอลลาร์ออสเตรเลีย และหุ้นตามมาผ่านการหมุนเวียนของภาคส่วนมากกว่าการเคลื่อนไหวของดัชนีที่สะอาด

เมื่อแนวทางเปลี่ยนแปลง RBA สามารถเปลี่ยนแปลงวิธีการเคลื่อนไหวของตลาดด้วยกันคุณสามารถจบลงท้ายด้วยดัชนีแบนในขณะที่เซกเตอร์แกว่งอย่างแข็งในทิศทางตรงกันข้าม

สิ่งที่ต้องดู

  • อัตราส่วนหน้า: ความเร็วในการปรับราคาทันทีหลังจากการตัดสินใจสามารถเปิดเผยความประหลาดใจที่แท้จริงได้
  • ปฏิกิริยา AUD: ทิศทางและการติดตามมักจะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปในหุ้นและทรัพยากร
  • ความผันผวนโดยนัยเทียบกับที่เกิดขึ้นจริง: สามารถแสดงให้เห็นว่าตลาดจ่ายเงินมากเกินไปหรือน้อยเกินไปสำหรับงานดังกล่าว
  • ตัวเลือกเอียงตัว: สามารถสะท้อนความต้องการด้านการป้องกันด้านลบกับการไล่ล่าตัวลงได้
  • พฤติกรรมเทปในช่วงต้น: 5 ถึง 15 นาทีแรกอาจยุ่งเหยิงและสามารถเปลี่ยนแปลง

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากคาดว่าจะมีการตัดสินใจ แต่คำชี้แจงจะเอียงไปอย่างหนึ่ง ส่วนด้านหน้าอาจเปลี่ยนราคาก่อน และ AUD สามารถเคลื่อนไหวไปพร้อมกับมันได้ความผันผวนที่เกิดขึ้นสามารถกระโดดได้แม้ว่าดัชนีแทบจะไม่เคลื่อนไหวแม้ว่าตลาดจะเขียนเส้นทางใหม่และหมุนตำแหน่งใต้พื้นผิว

ความเสี่ยงที่สำคัญ

  • ความประหลาดใจที่แท้จริงที่ครอบงำตัวเลือกที่นัยและสร้างการเคลื่อนไหวของช่องว่าง
  • หัวข่าวมาโครที่แข่งขันกันที่ครอบงำเทปและทำให้สัญญาณ RBA จมลง
  • สภาพคล่องบางที่สร้างสัญญาณเท็จ Whipsaw และการดำเนินการที่เลวร้ายกว่าที่โมเดลสันนิษฐาน
อัตราดอกเบี้ยออสเตรเลียและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน 1970-2020 | อาร์บีเอ

‍

7.กระเช้าธีม

กระเช้าธีมอาจอนุญาตให้เทรดเดอร์แสดงระบอบการปกครองแบบมาโครในขณะที่ลดความเสี่ยงที่มีชื่อเดียวพวกเขายังแนะนำความเสี่ยงของตนเองโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับเหตุการณ์

สิ่งที่ต้องดู

  • ตะกร้ามีอะไรบ้าง: วิธีการกฎการปรับสมดุลความเข้มข้นที่ซ่อนอยู่
  • สภาพคล่องและสเปรด: โดยเฉพาะบริเวณหน้าต่างกิจกรรม
  • การติดตามกับการบรรยาย: “ธีม” ทำงานเหมือนไดรเวอร์มาโครหรือไม่

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากภาษา RBA เสริมระบอบระบอบการปกครอง “จำกัด และไม่แน่นอน” ตะกร้าธีมที่เชื่อมโยงกับมูลค่า คุณภาพ หรือสินทรัพย์แข็งอาจดึงดูดความสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากดัชนีกว้างขวางลดลง

ความเสี่ยงที่สำคัญ

  • การพลิกกลับธีมเมื่อความคาดหวังของมาโครเปลี่ยนไป
  • ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องรอบหน้าต่างเหตุการณ์ ซึ่งสเปรดสามารถขยายตัวได้อย่างมีนัยสำคัญ

‍

จุดเด่นของหนังสือเลย์บุ๊คนี้ไม่ใช่การคาดการณ์หัวเรื่องที่แน่นอน มันคือการรู้ว่าเอฟเฟกต์ลำดับสองมักจะมาที่ไหน และต้องเตรียมรายการตรวจสอบสั้น ๆ ก่อนที่การตัดสินใจจะเกิดขึ้น

การรักษาทริกเกอร์และความเสี่ยงเหล่านี้อาจช่วยให้เทรดเดอร์บางรายจัดโครงสร้างการตรวจสอบตามการตัดสินใจ RBA ตลอดปี 2026

‍

คำถามที่พบบ่อย

ทำไม “เสียง” จึงมีความสำคัญมากในปี 2026?

เพราะตลาดมักจะทำการตัดสินใจล่วงหน้าข้อมูลที่เพิ่มขึ้นคือคำแนะนำเกี่ยวกับว่า RBA ฟังดูสะดวกสบาย กังวล หรือเปิดให้เคลื่อนไหวอีกครั้ง

อะไรคือสิ่งที่เร็วที่สุดหลังจากการตัดสินใจ

เทรดเดอร์บางคนมองว่าอัตราส่วนหน้า AUD และการเป็นผู้นำของภาคส่วนเป็นตัวบ่งชี้เริ่มต้น แต่สัญญาณเหล่านี้อาจมีเสียงดังและมีอิทธิพลจากตำแหน่งและสภาพคล่อง

ทำไม REIT จึงเรียกว่าการซื้อขายระยะเวลา

เนื่องจากการประเมินมูลค่าส่วนใหญ่อาจมีความอ่อนไหวต่ออัตราส่วนลดและต้นทุนการระดมทุนเมื่อผลตอบแทนเคลื่อนที่ การประเมินราคาสามารถคืนราคาได้อย่างรวดเร็ว

การป้องกันปลอดภัยกว่าอยู่รอบ RBA เสมอหรือไม่?

ไม่เสมอไปหากผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ระบบป้องกันระยะยาวยังสามารถปรับราคาต่ำลงแม้จะมีรายได้ที่มั่นคง

ทำไมสินทรัพย์ฮาร์ดจึงปรากฏขึ้นอย่างต่อเนื่องในเรื่องราวปี 2026?

เพราะพวกเขาสามารถทำหน้าที่เป็นการป้องกันความเสี่ยงเมื่อความไว้วางใจในนโยบายความน่าเชื่อถือของนโยบายสั่นลง แต่พวกเขายังมีความเสี่ยงจากความแออัดและความเสี่ยงจากผลตอบแทนที่แท้จริงด้วย

GO Markets
•
February 18, 2026
See all News & Insights