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特朗普的伊朗战争，最终大概率不会以“大获全胜”作为结束标志，而真正决定这场冲突何时收场的，是特朗普还能承受多大的政治、经济与舆论压力。问题在于，伊朗显然比他更能忍痛。也正因如此，特朗普即便选择撤出，也一定会把这一切包装成一场胜利；而伊朗必然会确保外界不会轻易相信这种说法。这正是特朗普如今最深的困境：他可以宣布结束，却未必有能力定义结束。
如果特朗普在动手之前更认真评估过后果，他本可以为今天的局面做更多准备。首先，他原本应该提前补充美国战略石油储备。俄乌战争之后，美国战略石油储备已明显下降，却始终没有得到有效回补。一旦中东战火扩大，油气供应受到冲击，能源价格飙升几乎是必然结果。相比在危机爆发后被动补救，事先做好准备的成本显然低得多。
其次是提前争取海湾阿拉伯国家的支持，至少让这些关键地区盟友在政治和能源层面与美国保持协调。然而问题在于，特朗普自己始终没有清晰、稳定、可执行的战争目标。没有人愿意为一场目标模糊、边界不清、结果难料的战争站台。结果就是，他不仅没有换来坚定支持，反而面对一个日益焦躁、愤怒、充满不安的海湾地区。
第三，他也没有为美国公众做好心理准备。任何一场针对伊朗的冲突，都不可能只是一次轻描淡写的军事打击。它天然带有升级风险，可能拖长，可能外溢，也可能反噬全球能源市场和美国自身经济。可特朗普并没有为美国社会讲清楚这些代价，更没有为一场可能持续更久的对抗建立政治耐受度。于是，当战争真正进入消耗阶段时，他将发现自己并没有足够的国内空间去承受它。
而这恰恰是当前局势最危险的地方。即便伊朗遭受重创，也不意味着它失去了继续施压的能力。它仍然可以威胁海湾航运，恐吓油轮远离关键海域，也依然有能力扰乱地区能源生产。只要霍尔木兹海峡的通行安全无法被彻底保证，全球能源市场就始终处在阴影之下。除非美国愿意付出占领伊朗的代价，否则特朗普根本无法真正消除这种风险。更何况，伊朗的无人机与非对称作战体系本就高度分散，不可能靠几轮空袭就被连根拔起。
同样，特朗普也没有能力决定伊朗未来由谁统治。政权更迭从来不是外部军事打击就能轻易塑造的结果。阿富汗和伊拉克早已证明，美国可以摧毁一套政权机器，却很难按自己的意志重建一个稳定、听话、亲美的新秩序。即便哈梅内伊体系被削弱，继任者也未必更温和，反而很可能更强硬、更封闭、更敌视美国。在这种背景下，特朗普想逼出停火、迫使伊朗让步，甚至幻想所谓“无条件投降”，都显得愈发不现实。
于是，他手里其实只剩下两个高风险选项。
一个是通过突击行动夺取伊朗剩余的高浓缩铀库存。若行动成功，特朗普也许能获得一个勉强体面的退场台阶，并借此宣称自己“摧毁了伊朗核威胁”。对于一个极度在意自己形象、又急于摆脱“临阵退缩”标签的总统来说，这种闪电式战果的诱惑无疑巨大。但问题在于，这种行动的失败成本也极其高昂。历史上，吉米·卡特营救伊朗人质失败，几乎直接埋葬了他的总统生涯。特朗普已经反复高调宣称自己“摧毁了伊朗核计划”，一旦现实打脸，他恐怕承受不起这样的政治后果。
另一个选项是占领或切断伊朗关键石油出口节点，例如哈尔克岛，从源头上打击伊朗财政命脉。这听上去像是一种更具压迫力的战略手段，但实际风险甚至更大。因为这不再是一次短促、有限、可控的打击，而意味着更深程度的军事卷入、更长时间的兵力部署，以及更高概率的地面消耗。这不仅会进一步推高石油危机，也可能把美国直接拖入一场它原本并不想真正承受的长期冲突。从回报来看，这几乎是一次极其鲁莽的豪赌。
现实是，美国国内对这种战争的耐受度，远没有特朗普想象得那么高。今天的美国社会，对海外战争的容忍度早已不复昔日。公众不愿接受长期消耗，更无法容忍不断上升的油价、市场动荡，人员伤亡。也就是说，特朗普最可能的结局，不是彻底取胜，而是在代价迅速上升之后选择退场。
抛开这些问题，伊朗在这次冲突中向世界证明了一件事：真正能够保障自身安全的，不是克制，而是核武器。过去几年，伊朗已经多次遭受以色列与美国主导的军事打击。对于这个政权而言，如果不想在未来几个月或几年内再次陷入同样境地，那么最有说服力的自保逻辑，就是尽快提升核威慑能力。即使外部情报与打击能力再强，也未必能彻底摧毁伊朗的核潜力；相反，这场战争反而会把“拥核求生”的逻辑推得更加牢固。更危险的是，其他国家也会从中得出类似结论：在一个越来越不稳定的世界里，真正能防止外部打击的，也许不是国际规则，而是足够强的威慑能力。
而特朗普最难修复的损失，并不只是油价、战损或地区局势，而是美国信誉的进一步流失。世界会记住的，不只是这场战争本身，更是美国政府在尚有其他选项时，依然主动选择动武的方式。战争本应是穷尽外交、威慑、谈判与制裁之后的最后手段，但特朗普给外界留下的印象，却更像是沉迷于展示“杀伤力”和强硬姿态。这样的选择，也许能制造一时的震慑，却会长期侵蚀美国作为理性领导者的可信度。
所以，特朗普真正面对的，不是一场能否赢下的战争，而是一场他很可能无法体面收场的战争。他可以宣布胜利，却无法保证世界买账；他可以选择撤出，却无法阻止伊朗在未来继续抬高原油价格；他可以暂时压低战火，却无法消除这场冲突在核扩散、能源安全与全球信任层面留下的长期阴影。从这个意义上说，特朗普不是在掌控战争或是向世界证明我依旧是那个老大哥，而是变成了世界动荡开始的催化剂。
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这两天几乎整个AI领域的关注都被OpenAI发布Sora模型的新闻所吸引。Sora的强处非常突出，各大平台无数文章在标榜称道。尽管马斯克说特斯拉团队早就掌握了Sora的技术，但OpenAI实际产品的推出依然足以令马斯克黯然失色。然而，另一个同样引人瞩目的消息也不该被忽视，那就是Google继上周宣布Gemini 1.0 Ultra后，立即又推出了下一代人工智能模型Gemini 1.5。公司首席执行官Sundar Pichai和首席科学家Jeff Dean等高管在推特上同时宣布了这一重大更新。这次更新中最引人注目的进展之一是Gemini 1.5在跨模态超长文本理解方面的巨大突破。
Gemini 1.5能够稳定处理高达100万个tokens的信息量，这是前所未有的。这相当于1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码或70万个单词。以前世界上公开可用的最大上下文窗口来自Claude 2.1，为20万tokens。而GPT-4仅为12.8万tokens，Gemini 1.0 Pro为3.2万tokens。Gemini 1.5已经在窗口长度上成功超越了所有其他大型模型。Google还表示，他们已经成功测试了高达1000万tokens的情况。Sundar Pichai认为更大的查询窗口对企业使用会非常有帮助，他说：“电影制作人可能会上传他们的整部电影，询问Gemini评论家的意见，公司还能使用Gemini审查大量的财务记录。这是我们实现的重大突破之一。”
从构架方面分析， Gemini 1.5采用了流行的MoE混合专家架构以提高效率,其响应速度更快，质量更高。与传统的Transformer不同，MoE模型被划分为较小的专家模块，根据信息类型选择性地激活最相关的专家路径，从而大大提高了模型的效率和准确性。不仅如此，Gemini 1.5还具有更强的可扩展性和灵活性。它还具有“上下文学习”技能，这意味着它可以从一个长提示中学习新技能，而无需额外微调。Google在测试中使用了对一本书进行机器翻译 (MTOB)的技术，比如测试了Gemini 1.5在Kalamang语方面的翻译能力。
这次发布代表着生成式AI底层技术的快速发展。Google DeepMind负责人Demis Hassabis表示，未来几个月可以期待更多进步。Gemini 1.5 Pro不仅可以无缝分析、分类和总结给定的长篇复杂文档，还在超长视频理解方面表现出超凡的能力。它能够深入分析整个代码库，并从一个长提示中学习新技能，为用户提供更智能的服务。Gemini 1.5 Pro的发布将为开发者和企业客户提供更广泛的应用场景。尽管在OpenAI发布Sora模型后，Gemini 1.5的发布时间不是很巧，正好被奥特曼压制，但这并不影响其在人工智能领域的重要性。Gemini 1.5 Pro的强大分析推理能力是其他大型模型所不及的，这使得它在实际应用中具有巨大的潜力。虽然Gemini-1.5 Pro在发布时被抢去了风头，但其能力的巨大跃升仍然受到了业内专家的高度评价，相信在不久的将来，性能优越性将令其不断展现在大众视野中。
总的来说，无论时Sora模型强大视频的生成还是Gemini 1.5的强大处理能力，都体现了AI巨头们急速扩张的趋势和生成式AI底层技术的快速发展。这一系列的发展都将推动人工智能技术的进步，为我们的生活带来更多便利和可能性。从2022年11月OpenAI横空出世以来，美国高科技巨头们带动的AI热潮俨然掀起了全球人工智能热潮，这是前所未有的全人类革命，不仅长时间带飞了相关上市公司的股价，更令人工智能的发展在竞争中快速升级，相信不出几年，我们的生活方式将被AI彻底改变，当然也希望AI的发展能够在严格监管的条件下进行，以保障人类生存安全的可持续发展。免责声明：GO Market分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Xavier Zhang | GO Markets 高级分析师
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今年万种期待的apple vision pro也已经上线快一个月了，在这个期间已经有很多博主争相进行评测，有实际体验类的，有科普类的，有专业讲解类的，也有户外整活的。琳琅满目的各类视频看的我非常激动，差点忍不住飞去买一台亲自体验一下。
（Source：CTech）看了那么多视频，讲解，分析，我对于苹果这代产品也有一些自己的看法，今天也和大家进行一些交流。那么开始之前呢，先和大家介绍一下这代产品。其实早在几个月前，我已经写过关于这代产品分析展望的文章，有相似，但也有不同。Apple Vision Pro，苹果公司的最新增强现实和虚拟现实头显设备，当大家觉得这个设备想法很新的时候，其实这个设备开发已经有10年了。这款头盔代表了苹果自2015年推出Apple Watch以来，首次涉足全新重大产品领域的尝试。尽管Apple Vision Pro本质上是一个头戴设备，但苹果对其的称呼并非如此。苹果更倾向于将其描述为一种空间计算设备，因为它能够将数字内容与现实世界相结合。因此，苹果也将Vision Pro视为首款空间计算设备。Apple Vision Pro是一款混合现实头盔，能够在用户周围环境上显示增强现实内容，并提供完全沉浸的虚拟现实体验。有意思的是，这款头盔并不是透明的，用户看到的所有内容均为数字生成。为了呈现不使周遭环境消失的增强现实内容，苹果利用摄像头捕捉前方的实景，并将其转化为与虚拟元素结合的数字图像。外观上来看，Apple Vision Pro类似于一副滑雪眼镜，它采用了一片与铝合金框架融为一体的层压玻璃作为前部。一个软质的、可贴合面部的Light Seal通过磁力附着在框架上，用以遮光。设备两侧的Audio Straps带有内置扬声器，提供空间音频效果，将头盔内的声音与真实世界的声音相结合。头盔内部装配了两块微型OLED显示屏，为每只眼睛提供逾4K分辨率，总像素达到2300万。外部还配备了名为EyeSight的显示屏，能够显示用户的眼睛图像，从而让旁人知晓用户是否处于沉浸模式或能够看到周围环境。介绍完毕，我也总结一下目前博主们使用的优缺点。优点其实非常的明显，虚拟和现实的结合，无论是科技迷们还是日常工作者都看到了无限可能，随时随地的办公，更多的应用场景，更加高效快捷，也许以后我们出门都不需要带那么多设备，就一个头显空间计算机就够了。十足的创意和华丽的产品，也算是值得大家的期待。缺点呢也比较明显，首先就是600多克的重量，时间久了还是很难承受，再加上外挂电池非常不耐用，目前更适合室内场景。其次就是价格，高昂的价格其实也不是亲民受众品。最后就是光线相对暗的使用场景还是存在很大的科技壁垒，目前良好体验仅限于广源充足的情况。
（Source：Apple）说完了优缺点，这里也聊一聊其中的商业价值。开创新市场领域：Apple Vision Pro标志着苹果公司在现实和虚拟现实技术领域的重要进展，这个蛋糕将会非常大。通过推出这款产品，苹果不仅能够吸引技术爱好者和早期采用者，还可提前布局元宇宙。生态系统扩展：苹果以其闭环生态系统而闻名，该生态系统包括硬件、软件和服务。通过将Apple Vision Pro整合到其现有生态系统中，提供更加丰富和沉浸的用户体验，提高客户粘性。新的应用和服务发展：Apple Vision Pro为开发者提供了一个全新的平台，用于创建增强现实和虚拟现实应用。这不仅可以吸引更多的开发者加入苹果生态系统，还能够促进新应用和服务的创新和发展，进一步增强苹果的市场竞争力。提高品牌形象和影响力：通过推出创新的Apple Vision Pro，苹果进一步巩固了其作为科技创新领导者的地位。品牌的形象和影响力继续提高，吸引更多的消费者和企业客户。开拓企业市场：Apple Vision Pro在教育、设计、医疗和制造等行业中的应用潜力巨大。通过这款产品将进一步拓展其在企业市场中的份额，为企业提供定制化的解决方案，从而开辟新的收入来源。随着苹果新产品的单一化，不少人开始诟病苹果的科技创新停滞不前。然而通过这一跨时代产品，苹果将进一步巩固科技创新的地位，部分投资者也会对此买账。苹果股价目前处于一个震荡的阶段。其中存在于进场的机会。
（Source：TradingView）从产品本身来说，相信随着一步步的迭代，空间计算机产品将会更便宜，更轻便，更亲民化，头号玩家的世界将离我们越来越近。到时候我们的生活也会随之发生巨大改变。目前的科技时代日新月异，从去年到现在英伟达股价的接连翻倍的故事告诉我们，抓住时代赋予我们的机会，顺应时代潮流，无论是生活还是投资，都是相同的道理。免责声明：GO Market分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Neo Yuan | GO Markets 悉尼中文部
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近日，澳大利亚最大银行之一CBA（Commonwealth Bank of Australia）公布了其2024财年上半年财报。尽管净利略有下降，但每股股息上涨，引发了市场的关注。今天，我们将深入分析CBA财报背后的故事，并探讨其股价波动、市场竞争和未来展望。
净利下滑：为何股价下跌？CBA上半年净利润达50亿澳元，尽管较去年同期下降了3%，但仍高于市场预期。同时CBA本次发放每股2.15澳元的中期股息，高于预期的每股2.10美元。然而，财报公布当日，CBA股价下跌2%，收盘价113.84澳元，与两周前的历史新高117相比，股价已略有下跌。
CBA利润的下降原因有两个：成本上涨和激烈竞争。成本上涨：通胀冲击和运营支出增加随着澳联储加息13次，通胀率飙升，CBA运营成本上涨4%，达60亿美元。高通胀环境下，物价与工资飞涨，自然反映在企业成本数据上，成为净利下滑的重要因素之一。
激烈竞争：房贷市场份额下降此前就有和大家分享过，澳大利亚银行不同于全球其他主要银行，业务相对来说比较单一，主营业务就是房贷市场。这一点在澳洲当地的朋友们应该深有体会，不同于在中国走进银行营销人员推荐你理财、保险和基金。澳洲本土银行最希望你办理的就是贷款业务。因此，澳洲银行的竞争力主要体现在争夺贷款市场份额上。CBA作为澳大利亚房贷市场的主要参与者，市场份额领先。然而，随着澳联储的多次加息，房贷市场竞争愈发激烈。为了抢夺市场份额，各大行纷纷降低贷款利率吸引价格敏感型客户。而CBA选择保护利润率，是第一家取消抵押贷款现金返还激励的银行。这也使得CBA的抵押贷款市场份额下降了20亿美元，从25.8%降至25.3%。
未来展望：保持稳健，关注市场动向本次CBA的财报比较稳健，管理层对于未来盈利预期没有给出太多指引。股价下降的主要原因是部分投资者获利了结以及对于澳洲经济前景的担忧。我们认为CBA仍值得关注，其稳定的分红政策和市场龙头地位使其成为长期投资者的首选。
此外，今年的降息基调下，房地产市场弹性将利于银行业务。还有一点，澳股近期是跟随华尔街屡创新高，而CBA作为澳股指数的权重股也会因此受到买盘支持。免责声明：GO Market分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Cecilia Chen | GO Markets 墨尔本中文部
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这泼天的富贵，让每个投资美股的人，过了个好年。春节行情，居然在美股启动了。道琼斯指数创历史新高纳斯达克指数连续创出历史新高华尔街交易员们嘴都笑歪了。咱们还在盯着澳洲股票，跟乌龟一样的上涨速度，或者盯着A股港股，给亲朋好友的红包里面恨不得写上：xxx股票转让协议。
从2024年1月以来，美国科技股涨幅普遍超过10%。什么都不用做，小钱钱又在生小钱钱。在家里过年快乐的数小钱钱。美国经济好的一塌糊涂，我过去居然一度认为美国2025年，不再是世界龙头老大这件事情，可能是真的。现在想想，放出来这种消息的人，可能自己都在偷偷买美股，正如我们的老朋友，著名经济学家史教授，就很客观，国运怎么样，咱们应该聊，应该讨论，但是不能耽误我自己赚钱。咱们坚定不移的定投纳斯达克。坚持下来的，换房换车。没坚持下来了，看着别人换房换车。
谁说房价贵？看看重仓买入Coinbase的同志们，看看冲进去比特币ETF的投资者们，看看买入英伟达的那些股民们。加息算什么，一天赚7%，美股常态。英伟达可是我们公司，尤其是Neo和我，在2023年1月就开始推荐的。并且是ChatGPT验证过的，范本答案啊，致富捷径。跟老美学学，玩的就是资产转移，投的就是未来科技。鉴于我在2022年底墨尔本大会上推荐的Meta，如今起飞到看不见的高位了。以及我非常推荐的Coinbase，旱涝保收的数字货币平台。定投，定投，定投适合老百姓的方法，简单，风险低，能致富做时间的朋友，对于资产富有的资本家，如果要投资，欢迎来找我定制。AUDNZD，AUDCNH，核心指数，抗波动组合，一起投一投二级市场。告别了曾经让我亏损惨重的中概股之后，我觉得在二级市场，我又行了。
有人总是怀疑，美国是不是要完了，这内战那动乱的，还有各种花式0元购。其实，每个国家都有阶级矛盾，和利益冲突，因为资源有限，如何分配都会有问题。原来的利益既得者被打倒，新上去的用不了多久又是新的利益既得者。周而复始。所以，我们不要看社会内部的利益冲突，而是要看社会创造的整体价值。美国股市创造的价值是美国的么？不是，他创造的价值，是以全世界为基数衡量的，最终的获利者，80%回到美国公司手里。这才是核心。苹果，微软，特斯拉，英伟达，赚着全世界的小钱钱，你说，估值怎么算？你说，美国一次零元购，对这种公司有影响么？格局打开。美国人赚的，是人类整个社会的钱。为什么美国人要把游戏规则统一？几个亿的人口有什么意思，70亿人口的市场才是终极目标，甚至发明了金融，贷款，未来几十年，几百亿人口的生意，都要今天做。这就是美国资本，他赚的不是今天，这一单生意，不是这一年的动乱，而是规则制定好，享受规则不变带来的长期收益。所以，美股，你要投资，必须上车，未来没有天花板，因为人类的发展不会有天花板。投资美国科技股，就是对自己的明天买个保险。
当你还在忧虑AI人工智能代替你工作的时候，你的同事已经靠着人工智能股票，辞职了，实现了财务自由。当老板，当股东，让全世界最聪明的人帮你打工，赚全世界的钱。并且是躺着在赚，走路在赚，不停下来。免责声明：GO Market分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Jacky Wang | GO Markets 亚洲投研部主管
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上周我的文章里给大家分析了美国科技股Meta成功背后的流量因素。今天让我们再把目光从科技，流量，元宇宙这些最时髦的词语，再回到咱们澳洲淳朴的洗衣机，电冰箱，沙发家具等零售板块。我们在过去半年从微信朋友圈，小红书等华语媒体看到有关澳洲经济最多的标题可能就是经济不好，失业增加，物价暴涨，政府负债，投资移民关闭等各种充满负能量但是吸引眼球的文字。今天我先不评论这些文章和报道是否投机取巧，以片概面。今天我们就来聊聊澳洲的零售上市企业JBHiFi.说到JBHiFi, 在澳洲生活的朋友们应该都有印象，这个公司用的就是最土的颜色，却取得了最好的效果。
也许大家第一印象会觉得这个公司的设计风格非常原始且简陋，但是实际上，这是一种非常高超的品牌颜色和营销策略。黄色和黑色的搭配是几乎最醒目的颜色组合，同样使用大片黄色的知名品牌还包括了澳洲联邦银行和Chemist warehouse. 在中国也有一个人人皆知，几十年如一，坚持使用“乡土”设计风格的品牌：椰树牌椰汁。
这种大规模使用红黄蓝颜色，看似没有审美的设计风格，却吸引力大量的人流。其实JBHiFi在澳洲的零售行业内存在的时间并不是最久的，但是其却拥有行业内最高的每平方米零售额的惊人业绩。与传统的宽敞大气的家电商店不同。JBHiFi故意营造拥挤，贴满降价标签的街边小店的感觉，但是就是这种接地气的感觉，让JBHiFi赢得了客户，赢得了市场。成为了目前澳洲数码和家电零售市场占有率最高的企业。根据JBHiFi周一发布的最新财报，其上半年销售额，达到51.6亿澳元，税前利润（EBIT）达到3.867亿澳元，同比下降20%。要是别人告诉你一家上市公司的利润比之前下跌20%，你的第一反应会是什么？肯定是股价要暴跌了。但是事实却是：不但没有暴跌，反而上涨7.5%，创下60澳元一股的新高。
那究竟是什么原因使得利润暴跌20%之后的零售股，依然可以股价不断上涨呢？总结来说有2点：1. 虽然利润下跌了20%，但是比市场预计的要好。根据众多分析师的综合预测，给出的下跌预计是22%，因此现在这20%的下滑好于了市场的预期。2. 关键点就是，虽然过去半年业绩下滑，但是投资者对于未来看好，觉得未来肯定会更好。那凭什么会有这样的感觉呢？这不，就是因为目前大家都觉得利率最差的时候已经要过去了，未来的降息无非就是时间问题。因此在加息大家钱包紧缩的情况下，JBHiFi这样的表现也没有差到哪里去，那一开始降息，刺激消费以后，业绩肯定会更好。正是这种未来肯定会更好的心态，帮助JBHiFi股价创下了新高。其中对于2024年降息的预判，起到了关键的作用。同样零售业的家具上市企业Nick Scali, 也遇到了同样的经历：盈利下跌，但是股价却天天涨，5天内上涨了超过了20%。原因也是基于了对2024年会降息的预判。但是，我还的说一句，澳洲降息很大程度上并不是自己可以决定的。澳洲降息首先要等美国先动手，然后，那时中东红海航线必须没有问题，油价不能太高，房租不能继续暴涨，这几个大的前提条件满足的情况下，物价才不会继续高涨。澳洲央行才有足够的底气开始降息。而如果红海航线，油价和房租这三个因素有一个搞不定导致物价反弹，那降息的时间表会分分钟往后推。但是不知道大家有没有看到上周的新闻，国际国币基金组织在1月和澳洲央行货币委员会开会之后发表的观点是：澳洲央行如果想要在2026年之前控制物价回到3%以内，那就需要继续收紧利率，甚至还需要加息。所以，2024年澳洲能不能成功开始降息的两点最关键的原因就是：1. 美国带头开始降。2. 澳洲的物价在那时一定不能反弹。要不然，一旦投资者觉得降息会推迟，那股市也会一定有负面的影响。免责声明：GO Market分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Mike Huang | GO Markets 销售总监
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英伟达步入定制芯片领域的新闻引起了广泛关注。据报道，英伟达计划进军定制芯片市场以进一步巩固其在人工智能芯片领域的领先地位，甚至有望在内部打造出类似ARM的企业。这一消息刺激了英伟达股价再次刷新历史最高纪录，市值逼近亚马逊和谷歌。我们上周从Arm股价单日涨近50%，上市半年股价接近翻倍看到了孙正义投资的敏锐眼光，更看到了芯片市场无限商机。而英伟达若能打造自己的”ARM“，其行业领头羊地位将更为巩固。
隔夜美股中，AI领头羊英伟达股价上涨了3.58%，再次创下历史新高。本周股价累计上涨超过9%，年初至今涨幅达到了45.7%。英伟达的总市值已达到1.78万亿美元，逼近亚马逊和谷歌。根据媒体报道，多位知情人士透露，英伟达正在筹建一个新的业务部门，专门为云计算等公司设计定制芯片，以进一步巩固其在人工智能芯片领域的领先地位。有分析认为，这一举动表明英伟达雄心勃勃，希望在内部培育一个专门从事设计授权的Arm。英伟达目前的旗舰产品H100和A100是通用人工智能GPU，这两款产品使英伟达在高端人工智能芯片市场上牢牢占据了约80%的份额。然而，一些科技公司已经开始为特定需求自主开发芯片，以替代英伟达的产品，以降低能耗并降低成本。据消息人士称，英伟达计划帮助这些公司开发定制人工智能芯片，以尽可能减少其产品被替代的影响。报道称，英伟达的高管已经与亚马逊、Meta、微软、谷歌、OpenAI等公司的代表会面，商讨为它们定制芯片的事宜。除了数据中心芯片外，英伟达还在寻求在电信、汽车和视频游戏领域的客户。定制芯片市场目前正在蓬勃发展。据研究公司650 Group估计，数据中心定制芯片市场今年将增长到100亿美元，到2025年将翻一番。另一些机构认为，目前定制芯片市场的总规模已超过300亿美元。英伟达瞄准这一引人注目的市场并不奇怪。除了数据中心芯片，英伟达还希望进入更广泛的定制芯片领域。据报道，有消息人士透露，即将推出的新版任天堂Switch游戏机很可能会搭载英伟达的定制芯片。
英伟达是要再造一个ARM吗？早在2022年，英伟达曾试图以660亿美元的价格收购软银旗下芯片设计公司Arm，但最终因监管阻力未能成功。一些分析认为，当时英伟达试图收购Arm，是因为看到了将技术能力商品化的潜力。如今，英伟达成立专门的定制芯片部门，可能是已经看到了未来的发展方向，并已开始准备再次改变整个行业。也许，它不再需要外部收购，可以完全内部培育一个Arm。随着人工智能浪潮持续发展，越来越多的公司希望降低成本，为自己的产品开发专有芯片，包括亚马逊、Meta、微软、谷歌、OpenAI等英伟达的大客户。然而，许多公司缺乏设计芯片的专有知识。英伟达在芯片设计领域拥有丰富的经验。此外，许多设计可能由于不够通用最终未能成为产品。这些被封存的技术可以通过定制芯片的技术授权实现货币化，利润可观。目前，数据中心定制芯片设计主要由博通和Marvell两家公司主导，两者的年收入分别达到100亿和20亿美元。分析人士预计，英伟达的加入将加剧定制芯片领域的竞争，并可能侵蚀博通和Marvell的市场份额。