ธนาคารกลางสามแห่งกำลังตัดสินอัตราดอกเบี้ยพร้อมกัน น้ำมันเบรนท์เคลื่อนไหวอย่างรุนแรงประมาณ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล และสงครามในตะวันออกกลางกำลังเขียนแนวโน้มเงินเฟ้อใหม่ในแบบเรียลไทม์ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในสัปดาห์นี้อาจกำหนดโทนเสียงสำหรับตลาดในช่วงที่เหลือของปี 2026

‍

ข้อเท็จจริงด่วน

• เดอะ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกาศการตัดสินใจอัตราเงินสดครั้งต่อไปในวันอังคาร โดยตลาดปัจจุบันมีโอกาสเพิ่มขึ้นครั้งที่สองถึง 4.1% 66%
• นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่าสงครามอิหร่านอาจผลักดันเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ให้อยู่ที่ 3.5% ภายในสิ้นปีและชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจนถึงเดือนกันยายน ทำให้แผนประเด็นจุด FOMC ในสัปดาห์นี้ได้รับการเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดที่สุดในรอบหลายปี
• น้ำมันดิบเบรนท์กำลังจีบกับ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังจากที่อิหร่านเปิดตัวสิ่งที่สื่อของรัฐอธิบายว่าเป็น “การดำเนินงานที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มสงคราม”

‍

RBA: ออสเตรเลียจะปีนขึ้นอีกหรือไม่?

RBA เพิ่มอัตราเงินสดเป็นครั้งแรกในรอบสองปีเป็น 3.85% ในการประชุมเดือนกุมภาพันธ์หลังจากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2025

คำถามตอนนี้คือการเคลื่อนไหวอีกหรือไม่ก่อนที่จะเห็นการพิมพ์ CPI รายไตรมาสถัดไป ซึ่งจะไม่ครบกำหนดจนถึงวันที่ 29 เมษายน

รองผู้ว่าราชการแอนดรูว์ เฮเซอร์ ยอมรับก่อนการประชุมว่าผู้กำหนดนโยบายเผชิญกับการตัดสินใจที่แบ่งแยกกันอย่างแท้จริง ซึ่งรูปร่างจากสัญญาณเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกันในประเทศและความไม่มั่นคงที่เพิ่มขึ้น

ตลาดการเงินในปัจจุบันกำหนดโอกาสในการเพิ่มขึ้นอีกครั้งประมาณ 66% โดยการเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคมถือว่าแทบแน่นอนไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในวันจันทร์

วันที่สำคัญ

• การตัดสินใจอัตราเงินสด RBA: วันอังคารที่ 17 มีนาคม 14:30 น. AEDT
• การประชุมข่าวผู้ว่าการบูลล็อค: วันอังคารที่ 17 มีนาคม 15.30 น. AEDT

มอนิเตอร์

• การอ้างอิงจาก Bullock เกี่ยวกับการเดินป่าต่อไปมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม
• AUD/USD ปฏิกิริยาทันที
• ธนาคาร ASX และ REIT

‍

FOMC: คอยเถิด ทุกคนมองไปที่พล็อตจุด

FOMC ประชุมในวันที่ 17-18 มีนาคม โดยมีแถลงนโยบายกำหนดเวลา 14:00 น. ET ในวันที่ 18 มีนาคมและแถลงข่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ เวลา 14:30 น.CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็น 99% ที่เฟดถืออัตราไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75%

การกระทำที่แท้จริงอยู่ใน สรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) และด็อตพล็อตจุดเฉลี่ยปัจจุบันแสดงการตัด 25 จุดพื้นฐานหนึ่งจุดสำหรับปี 2026หากเปลี่ยนไปสู่การลดลงสองครั้ง นั่นคือความไม่ดีและขาขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงหากเปลี่ยนไปสู่การลดเป็นศูนย์หรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยลงในการคาดการณ์ตลาดอาจตอบสนองในทิศทางอื่น

เรื่องที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น วาระของพาวเวลล์ในตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐจะหมดอายุวันที่ 23 พฤษภาคม 2026เควิน วอร์ชเป็นผู้สมัครชั้นนำที่จะแทนที่เขา ซึ่งมองว่านโยบายการเงินมากกว่าความคิดเห็นใด ๆ จาก Powell เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนี้สามารถเคลื่อนย้ายตลาดโดยไม่ขึ้นกับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเอง

วันที่สำคัญ

• การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย FOMC+แผนผังเดือนกันยายน/DOT: วันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคม 4:00 น. AEDT
• การประชุมข่าวของพาวเวลล์: วันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคม 4:30 น. AEDT

มอนิเตอร์

• ภาษาของพาวเวลล์เกี่ยวกับน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อภาษี
• ปฏิกิริยาผลตอบแทนพันธบัตรคลัง 2 ปี
• CME FedWatch ปรับราคาสำหรับการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในโอกาสในการลดระดับเดือนกันยายน

‍

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น: อาจมีการกระชับความเข้มงวดอีกต่อไป

BOJ ประชุมในวันที่ 18-19 มีนาคม โดยคาดว่าจะมีการตัดสินใจตามเวลาโตเกียวเช้าวันพฤหัสบดีอัตรานโยบายปัจจุบันอยู่ที่ 0.75% (สูงสุดในรอบ 30 ปี) และการประชุมมกราคม 2026 ได้มีการลงคะแนนเสียง 8-1

ผู้ว่าราชการอุเอดะได้จัดประเภทการประชุมในเดือนมีนาคมว่า “สด” โดยระบุว่าไทม์ไลน์สำหรับการเข้มงวดเพิ่มเติมอาจเป็น “นำไปข้างหน้า” หากการเจรจาค่าจ้างในฤดูใบไม้ผลิ Shunto ให้ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้

ผลลัพธ์เหล่านั้นจะเริ่มไหลออกมาในระหว่างสัปดาห์ ทำให้เป็นข้อมูลสำคัญสำหรับการตัดสินใจของ BOJNomura คาดว่าการเพิ่มค่าจ้างของชุนโตในปี 2026 จะเกิดขึ้นประมาณ 5.0% รวมถึงอาวุโส โดยมีการเติบโตของค่าจ้างพื้นฐานประมาณ 3.4%หากผลลัพธ์ยืนยันวิถีดังกล่าว กรณีการปีนเขาในเดือนมีนาคมจะแข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก

ภาวะแทรกซ้อนคือฉากหลังทั่วโลกญี่ปุ่นนำเข้าประมาณ 90% ของความต้องการพลังงานและน้ำมันประมาณ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลกำลังผลักดันต้นทุนการนำเข้าและคุกคามที่จะเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อการเพิ่มขึ้นของ BOJ สู่การช็อคน้ำมันทั่วโลกจะเป็นการเคลื่อนไหวที่กล้าหาญผิดปกติ

ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ยังคงเอนตัวลงในการประชุมนี้ โดยเมษายนหรือกรกฎาคมถือว่าเป็นเวลาที่มีแนวโน้มมากขึ้นสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

วันที่สำคัญ

• การตัดสินใจอัตรานโยบาย BOJ (ปัจจุบัน 0.75%): วันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคมเช้า AEDT

มอนิเตอร์

• ผลการจ้างของชุนโตเป็นตัวกระตุ้นหลักสำหรับการเพิ่มขึ้นเดือนมีนาคม
• ภาษาการประชุมข่าวของ Ueda และคำแนะนำต่อหน้าในเดือนเมษายนและกรกฎาคม
• ปฏิกิริยาดอลลาร์สหรัฐ/เยน

‍

น้ำมัน: ความผันผวนต่อเนื่อง

น้ำมันดิบ Brent แตะระดับ 119.50 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลในช่วงต้นสัปดาห์ก่อนที่จะลดลง 17% ลงต่ำกว่า 80 เหรียญสหรัฐ จากนั้นกลับคืนสู่ระดับ 95 ดอลลาร์สหรัฐจากสัญญาณผสมจากวอชิงตันเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มูซ

ณ วันพฤหัสบดี เบรนท์กลับมาเกิน 100 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากอิหร่านได้ทำการโจมตีการขนส่งเชิงพาณิชย์ใหม่และการเปิดเผยสำรองของ IEA ล้มเหลวในการบรรเทาความมีนัยสำคัญ

ในสถานการณ์ที่ความขัดแย้งที่ยาวนานขึ้นทำให้เกิดความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน นักวิเคราะห์ประเมินว่า CPI อาจเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ภายในสิ้นปี 2026 โดยราคาน้ำมันเบนซินใกล้ถึง $5 ต่อแกลลอนในไตรมาสที่สอง

สำหรับสัปดาห์นี้น้ำมันทำหน้าที่เป็นตัวแปรเมตามาโครหัวเรื่องราษฎีการเมือง สัญญาณหยุดยั้ง การโจมตีเรือบรรทุก การปล่อยสำรองและความคิดเห็นของทรัมป์อาจย้ายหุ้น พันธบัตร และสกุลเงินแบบเรียลไทม์

มอนิเตอร์

• การไหลของเรือบรรทุกเรือบรรทุกช่องแคบฮอร์มูซกลับมาอีกครั้ง
• การเปิดตัวสำรองฉุกเฉิน IEA
• คำแถลงของทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่าน
• หุ้นภาคพลังงาน

7 หุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกที่ต้องดูขณะสงครามอิหร่านปรับเปลี่ยนตลาด

การโจมตีของสหรัฐฯ-อิสราเอลต่ออิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ส่งผลให้น้ำมันเบรนท์พุ่งสูงกว่า 119 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ทองคำสูงกว่า 5,200 เหรียญสหรัฐ และ หุ้นป้องกัน ถึงจุดสูงสุดตลอดกาล

‍

‍

ด้วยฉากหลังดังกล่าว นักลงทุนกำลังมุ่งเน้นไปที่กลุ่มเล็กๆ ของชื่อที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งอาจยังคงไวต่อการเคลื่อนไหวต่อไปในน้ำมัน LNG และทองคำคำถามสำคัญคือการช็อคนี้พิสูจน์ได้ว่าคงอยู่หรือไม่ หรือการหยุดยิงปราบการขนส่งให้เป็นปกติหรือการดำเนินการตามนโยบายจะขจัดเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บางส่วนหรือไม่

‍

1.เอ็กซอนโมบิล (NYSE: XOM)

ExxonMobil เป็นหนึ่งในผู้รับผลประโยชน์ที่ชัดเจนที่สุดของราคาที่เพิ่มขึ้นหุ้นทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 159.60 เหรียญสหรัฐในช่วงต้นเดือนมีนาคมและเพิ่มขึ้นประมาณ 28% เมื่อเทียบกับปัจจุบัน

บริษัทผลิตน้ำมันเทียบเท่า 4.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน มีอัตราผลตอบแทนที่ Permian Basin ประมาณ 35 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล และมุ่งมั่นที่จะซื้อสินค้า 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026

Wells Fargo เพิ่มเป้าหมายราคาเป็น 183 เหรียญสหรัฐจาก 156 เหรียญสหรัฐหลังจากการปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่ความเห็นฉันทามของนักวิเคราะห์ที่กว้างขึ้นอยู่ที่ประมาณ 140—144 เหรียญสหรัฐอย่างไรก็ตาม XOM กำลังซื้อขายเหนือเป้าหมายที่เป็นเอกฉันท์จำนวนมากอยู่แล้ว และการหยุดชะงักต่อพันธมิตร LNG QatarEnergy ก่อให้เกิดความขัดขวางทางปฏิบัติการในระยะสั้น

สิ่งที่ต้องดู

• การหยุดชะงักของ Hormuz ยังคงอยู่ได้นานกว่า 4-6 สัปดาห์หรือไม่
• การปล่อยสต็อกฉุกเฉินของ G7 หรือการหยุดยิงที่น่าเชื่อถืออาจบีบอัดพรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านสงครามได้
• การปรับเปลี่ยนเป้าหมายที่เป็นเอกฉันท์ของนักวิเคราะห์

‍

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายถึงอะไรสำหรับ Exxon

‍

2.เชฟรอน (NYSE: CVX)

เชฟรอนแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 196.76 เหรียญสหรัฐในต้นเดือนมีนาคมและเพิ่มขึ้นประมาณ 24% เมื่อเทียบกับปัจจุบัน

เงินปันผลและค่าใช้จ่ายเงินทุนของ Brent ของ Brent อยู่ที่ประมาณ 50 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลซึ่งหมายความว่าที่ราคาน้ำมันในปัจจุบันสูงกว่า 90 เหรียญสหรัฐจะสร้างกระแสเงินสดอย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม Chevron ได้หยุดการดำเนินงานชั่วคราวที่สนามก๊าซนอกชายฝั่งของอิสราเอลหลังจากกิจกรรมขีปนาวุธในภูมิภาค และหลังจากนั้นหุ้นได้ดึงกลับมากกว่า 1% เนื่องจากความขัดแย้งส่งผลกระทบโดยตรงต่อการดำเนินงานของบริษัท

สิ่งที่ต้องดู

• อัปเดตการดำเนินงานโดยตรงจากสินทรัพย์ตะวันออกกลางและอิสราเอลของ Chevron
• การหยุดชั่วคราวเพิ่มเติมที่อาจส่งผลต่อการผลิตในระยะสั้น
• น้ำมันดิบถือได้สูงกว่า 90 เหรียญสหรัฐ ซึ่งทำให้เชฟรอนสร้างกระแสเงินสดอิสระอย่างมีนัยสำคัญ

‍

3.พลังงานวู้ดไซด์ (ASX: WDS/NYSE: WDS)

เนื่องจากกาตาร์หยุดการผลิตหลังจากโจมตีโดรนของอิหร่าน ผู้ซื้อทั่วเอเชียและยุโรปกำลังพยายามหาอุปทานทางเลือกWoodside ในฐานะหนึ่งในผู้ผลิตและผู้ส่งออก LNG รายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ตั้งอยู่นอกเขตความขัดแย้งและมีตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ที่เปลี่ยนเส้นทาง

นักวิเคราะห์เตือนว่าการทดแทนจริงต้องใช้เวลาเนื่องจากข้อจำกัดด้านการจัดส่งและสัญญา ซึ่งหมายความว่าการเพิ่มราคาอาจคงทนมากกว่าการซื้อขายแบบสปอตแบบง่ายราคาก๊าซเกณฑ์มาตรฐาน TTF ของยุโรปเพิ่มขึ้นกว่า 50% ในหนึ่งสัปดาห์ เพิ่มสภาพแวดล้อมมาร์จิ้นสำหรับผู้ผลิต LNG ที่ไม่ใช่ตะวันออกกลาง

สิ่งที่ต้องดู

• ความเร็วและไทม์ไลน์ของการรีสตาร์การผลิต LNG ของกาตาร์
• หาก QatarEnergy ยังคงออฟไลน์เป็นเวลาหลายสัปดาห์ Woodside อาจเริ่มทำสัญญาซ้ำผู้ซื้อในยุโรปในราคาสปอตที่สูงขึ้น
• การเคลื่อนไหวของดอลลาร์ออสเตรเลียที่สูงขึ้นอาจเป็นสิ่งที่คุ้มค่าที่จะติดตามรายได้ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

‍

‍

4.เชเนียร์ เอ็นเนอร์ยี่ (NYSE: LNG)

นอกเหนือจากวูดไซด์ เชเนียร์ เป็นผู้รับผลประโยชน์โดยตรงจากสหรัฐฯ จากการหยุดชะงักของ LNG ของกาตาร์ในฐานะผู้ส่งออก LNG รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา เห็นความแข็งแกร่งระหว่างวันในช่วงต้นสัปดาห์ความขัดแย้ง

การผลิตพลังงานในประเทศของสหรัฐฯทำให้ผู้บริโภคชาวอเมริกันตกจากภาวะช็อคที่เลวร้ายที่สุด แต่เบี้ยประกันการส่งออกเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้ซื้อในยุโรปและเอเชียจ่ายค่าอุปทานที่ไม่ใช่ในอ่าวอ่าว

การค้านั้น “มีความอ่อนไหวทางภูมิศาสตร์เชิงภูมิศาสตร์” และการแก้ปัญหาใด ๆ อาจกลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วแต่ตราบใดที่โครงสร้างพื้นฐานของก๊าซฮอร์มูซและอ่าวยังคงถูกบุกรุกอยู่ Cheniere มีตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์จากโครงสร้าง

สิ่งที่ต้องดู

• ความก้าวหน้าทางการทูตใด ๆ ที่เปิดช่องทางการขนส่งในอ่าวอีกครั้ง
• ประกาศสัญญาซื้อขายระยะยาวใหม่ที่ลงนามในราคาที่สูงขึ้นในปัจจุบัน

Find more statistics at  Statista

‍

5.นิวมอนต์คอร์ปอเรชั่น (NYSE: NEM)

ทองคำปรับตัวสูงขึ้น 5.2% ในวันเดียวในวันที่ 1 มีนาคม แตะที่ 5,246 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ เนื่องจากตลาดกำลังมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยนิวมอนต์ผู้ผลิตทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้เห็นการสำรองมูลค่าใหม่ในราคาเหล่านี้

ทองคำปรับตัวสูงขึ้นควบคู่ไปกับการเพิ่มขึ้นของทองคำ 24% เมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายที่คงอยู่อย่างคงที่

อย่างไรก็ตาม นักขุดทองคำขายอย่างรวดเร็วในวันที่ 4 มีนาคม และนิวมอนต์ลดลงเกือบ 8% ในเซสชันเดียว เนื่องจากการลดเงินทุนจากความเสี่ยงที่กว้างขึ้นส่งผลกระทบต่อหุ้นโลหะมีค่า

หุ้นฟื้นตัวตั้งแต่นั้นมา แต่ความผันผวนยังคงสูงอยู่สำหรับนักลงทุนที่มีระยะเวลานานนักวิเคราะห์ทราบว่าเขตการขุด “ปลอดภัย” เช่นแคนาดาออสเตรเลียและเนวาดากำลังสั่งเบี้ยประกันพรีเมียมใหม่ เนื่องจากความไม่มั่นคงในตะวันออกกลางเพิ่มมูลค่าของอุปทานที่ปลอดภัยทางภูมิศาสตร์

สิ่งที่ต้องดู

• ทองคำสามารถเก็บได้สูงกว่า 5,000 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์หรือไม่
• ความขัดแย้งที่ยาวนานอาจเร่งวงจร M&A ในคนขุดทองรุ่นเยาวชน
• เหตุการณ์การหยุดยิงหรือการลดเงินทุนในวงกว้างเป็นความเสี่ยงหลักในการติดตาม

‍

6.ล็อคฮีดมาร์ติน (NYSE: LMT)

Lockheed Martin ทำระดับสูงสุดใหม่ล่าสุดที่ 676.70 เหรียญสหรัฐเมื่อวันที่ 3 มีนาคม เพิ่มขึ้นกว่า 4% ในวันนี้เครื่องบินรบ F-35 กระสุนที่นำทางแม่นยำ ระบบ THAAD และปืนใหญ่จรวดHIMARS เป็นศูนย์กลางในการรณรงค์ทางอากาศที่กำลังดำเนินอยู่

กระทรวงกลาโหมสหรัฐกำลังดำเนินการเติมเต็มสต็อกกระสุน และความทะเยอทะยานของทรัมป์ในการเพิ่มงบประมาณการป้องกันสหรัฐฯ เป็น 1.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2027 ช่วยเพิ่มลมท้ายโครงสร้างระยะยาวนอกเหนือจากความขัดแย้งในทันที

หุ้นด้านการป้องกันกำลังเพิ่มขึ้นท่ามกลางการกำหนดราคาความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์แบบคลาสสิก แต่นักลงทุนควรทราบว่าการไหลของสัญญาจริงต้องใช้เวลาในการแปลเป็นรายได้ และการประเมินมูลค่าสะท้อนให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีอย่างมาก

สิ่งที่ต้องดู

• ความเร็วของคำสั่งเติมอาวุธกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ
• การชนะในสัญญาอย่างรวดเร็วแค่ไหนจะส่งผลให้เกิดการเติบโตของแบคกล็อก

‍

หุ้นด้านการป้องกันอันดับต้น ๆ ที่ควรดู: ผู้ชนะและผู้แพ้ของอิหร่าน

‍

7.บาร์ริกโกลด์ (NYSE: ทอง)

Barrick กำลังติดตามการเคลื่อนไหวในอดีตของทองคำควบคู่ไปกับนิวมอนต์ โดยหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปีจนถึงปัจจุบันมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 78 พันล้านเหรียญสหรัฐและรายงานการคาดการณ์กระแสเงินสดฟรีเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากต้นทุนการยั่งยืนทั้งหมดยังคงต่ำกว่าราคาสปอตปัจจุบันมาก

เช่นเดียวกับนิวมอนต์ มีการขายในเซสชันเดียวที่รุนแรงมากกว่า 8% ในระหว่างเหตุการณ์ลดเงินทุนในวงกว้างในวันที่ 4 มีนาคม ก่อนที่จะฟื้นตัวบางส่วน

บริษัทที่มีค่าลิขสิทธิ์และบริษัทสตรีมมิ่ง เช่น Wheaton Precious Metals (WPM) ได้รับความนิยมจากนักลงทุนบางรายในฐานะวิธีที่ป้องกันเงินเฟ้อมากขึ้นในการเข้าถึงทองคำที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงด้านต้นทุนการดำเนินงานที่ต่ำกว่าแต่ Barrick ยังคงเป็นหนึ่งในผู้ขุดทองคำจดทะเบียนรายใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีรายได้ที่อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงราคาทองคำ

สิ่งที่ต้องดู

• ความสามารถของทองคำในการถือได้สูงกว่า 5,000 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์
• Barrick ทุกคนเคลื่อนไปสู่การซื้อกิจการของนักขุดรุ่นเยาวชน
• อัตราเงินเฟ้อต้นทุนพลังงานเนื่องจากราคาเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้นอาจเริ่มกดอัตรากำไรจากการดำเนินงานของเหมืองได้

การเคลื่อนไหวล่าสุดของน้ำมันทำให้ชื่อพลังงานกลับมาโฟกัสอีกครั้งในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา Exxon Mobil และ Baker Hughes มีประสิทธิภาพเหนือกว่าน้ำมันดิบ Brent ในระดับปกติ Chevron ยังคงสร้างสรรค์อย่างกว้างขวาง SLB ยังคงล้าไปด้านสินค้าโภคภัณฑ์ และฉันทามติของโบรกเกอร์ของ Woodside ได้รับการวัดมากขึ้น

เมื่อน้ำมันดิบเคลื่อนไหว ผลกระทบจะไม่ค่อยถูกครอบคลุมกับสินค้าโภคภัณฑ์ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจส่งผลต่อความคาดหวังของเงินเฟ้อ ต้นทุนการจัดส่งและอัตรากำไรขององค์กรทั่วเศรษฐกิจโลก

การเคลื่อนไหวล่าสุดแสดงอะไร

บริษัทมีสามวิธีที่กว้างขวางสามารถรับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่แน่นขึ้น:

1. ผลิตน้ำมันและก๊าซโดยการขายสินค้าในราคาที่สูงขึ้น

2. การให้บริการและอุปกรณ์แก่ผู้ผลิต

3. การขนส่งน้ำมันทั่วโลก

แต่ละชื่อด้านล่างแสดงถึงประเภทหนึ่งของความเสี่ยงเหล่านั้น โดยมีโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกันเมื่อน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น

1.เอ็กซอนโมบิล (NYSE: XOM)

ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา Exxon Mobil มีประสิทธิภาพเหนือกว่าน้ำมันดิบ Brent โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 35% เมื่อเทียบกับประมาณ 30% สำหรับ Brentณ วันที่ 11 มีนาคม 2026 ทั้งคู่ซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดเวลาเพียง 3% ในขณะที่ Exxon ยังคงใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์

Exxon Mobil เป็นหนึ่งในบริษัทน้ำมันแบบบูรณาการที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีการเปิดเผยแพร่ครอบคลุมการสำรวจ การผลิต การกลั่น และสารเคมีเมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น ธุรกิจอัพสตรีมอาจได้รับประโยชน์จากอัตรากำไรที่กว้างขึ้น ในขณะที่ขนาดและการกระจายความเสี่ยงสามารถช่วยยับยั้งส่วนที่อ่อนแอของวงจรได้

เอ็กซอน โมบิล (XOM) เทียบกับน้ำมันดิบเบรนต์ 6 เดือน

ฉันทามตินักวิเคราะห์: ซื้อ

จากข้อมูลของ TradingView ความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์ที่มีต่อเอ็กซอนมีความเป็นบวกอย่างกว้างขวางจากนักวิเคราะห์จำนวน 31 คนที่ติดตาม 15 คนให้คะแนนการซื้อหรือซื้อหุ้นที่แข็งแกร่ง 13 อัตรา Hold, 1 อัตรา ขาย และ 2 อัตรา ขายที่แข็งแกร่ง

มุมมองเชิงบวกนั้นเชื่อมโยงกับความแข็งแกร่งของงบดุลของ Exxon และการผลิตมาร์จิ้นที่สูงขึ้นนักวิเคราะห์ในแง่ดีที่สุดคาดการณ์เป้าหมายราคา 1 ปีสูงถึง 183.00 เหรียญสหรัฐเป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 145.00 เหรียญสหรัฐ ซึ่งต่ำกว่าราคาซื้อขายปัจจุบันประมาณ 3.6%

2.เชฟรอน (NYSE: CVX)

Chevron เป็นรายใหญ่รวมระดับโลกอีกหนึ่งที่ได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยหุ้นซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์เช่นเดียวกับ Exxon Chevron ดำเนินงานทั่วห่วงโซ่คุณค่า รวมถึงการผลิตอัปสตรีมการกลั่นและการตลาด

การเข้าซื้อกิจการ Hess ที่เสร็จสมบูรณ์ของ Chevron เพิ่มกายอานาและสินทรัพย์อัปสตรีมอื่น ๆ ซึ่งนักวิเคราะห์บางคนเห็นว่าสนับสนุนเมื่อเวลาผ่านไปอย่างไรก็ตามผลกระทบของรายได้ยังคงอยู่ภายใต้การบูรณาการการดำเนินการโครงการและความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์

ผลการดำเนินงานของ Exxon Mobil vs เชฟรอน แผนภูมิ 6 เดือน

ฉันทามตินักวิเคราะห์: ซื้อ

Chevron ถูกมองเหมือนกับ Exxon โดยความเชื่อมั่นของโบรกเกอร์ยังคงสร้างสรรค์อย่างกว้างขวางผลรวมล่าสุดของ TradingView แสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์จำนวน 30 คนที่ครอบคลุมหุ้นในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยมี 17 อันดับ คือ ซื้อหรือซื้อที่แข็งแกร่ง 11 รายการ ขายที่ 1 และ 1 ที่ ขายที่แข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์ได้เน้นพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของ Chevron และการมีส่วนร่วมที่อาจเกิดขึ้นจาก Hess แม้ว่าความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์และความเสี่ยงในการดำเนินการอาจทำให้ระมัดระวังมากขึ้น

3.SLB (NYSE: SLB)

SLB ซึ่งก่อนหน้านี้รู้จักกันในชื่อ Schlumberger เป็นหนึ่งในผู้ให้บริการด้านน้ำมันและเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในโลกจัดหาเครื่องมืออุปกรณ์และซอฟต์แวร์ที่ช่วยให้ผู้ผลิตค้นหา เจาะและทำบ่อให้สมบูรณ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา SLB ล้าไปจากน้ำมันดิบ Brent โดยมีการซื้อขายราคาหุ้นอยู่ในช่วงชิปปิ้งและยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้นั่นแสดงให้เห็นว่าพื้นหลังน้ำมันที่แข็งแกร่งขึ้นยังไม่สะท้อนให้เห็นอย่างเต็มที่ในราคาหุ้น

รูปแบบดังกล่าวไม่ผิดปกติสำหรับ บริษัท บริการในทุ่งน้ำมัน ซึ่งการตัดสินใจใช้จ่ายของลูกค้ามักเป็นไปตามการเคลื่อนไหวในสินค้าโภคภัณฑ์อ้างอิงมากกว่าที่จะเคลื่อนที่ตามล็อคกับพวกเขาการจัดอันดับใหม่ในอนาคตจะขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ รวมถึงการใช้จ่ายเงินทุนของผู้ผลิต ระยะเวลาสัญญา การกำหนดราคาบริการ กิจกรรมนอกชายฝั่ง และเงื่อนไขของตลาดที่กว้างขึ้นไม่ควรสันนิษฐานว่าราคาน้ำมันที่มั่นคงจะแปลเป็นราคาหุ้น SLB ที่แน่นขึ้นโดยอัตโนมัติ

SLB เทียบกับน้ำมันดิบ Brent ประสิทธิภาพปกติ 6 เดือน

ฉันทามติ: ซื้อ

จากข้อมูลของ TradingView เห็นด้วยกันของนักวิเคราะห์บุคคลที่สามเกี่ยวกับ SLB คือ Buyจากนักวิเคราะห์จำนวน 33 คนที่ครอบคลุมหุ้น 27 คนให้คะแนนการซื้อหรือซื้อที่แข็งแกร่ง 4 อัตรา Hold และ 2 อัตรา ขายหรือขายที่แข็งแกร่ง

นั่นบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของโบรกเกอร์ที่สร้างสรรค์ แม้ว่าช่องว่างระหว่างราคาน้ำมันและผลการดำเนินงานราคาหุ้นล่าสุดของ SLB แสดงให้เห็นว่านักลงทุนอาจต้องการหลักฐานที่ชัดเจนในการปรับปรุงความต้องการบริการและราคาก่อนที่หุ้นจะสะท้อนให้เห็นถึงฉากหลังสินค้าโภคภัณฑ์ที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างเต็มที่

4.เบเกอร์ ฮิวจ์ (NASDAQ: BKR)

Baker Hughes เป็นผู้ให้บริการและอุปกรณ์ในทุ่งน้ำมันรายใหญ่อีกรายหนึ่ง โดยมีการสัมผัสกับส่วนอุตสาหกรรมเพิ่มเติม เช่น LNG และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานแม้ว่าราคาน้ำมันจะไม่สูงสุดอย่างมาก แต่ความก้าวหน้าของเทคโนโลยีการขุดเจาะและต้นทุนที่ลดลงก็ช่วยให้การเล่นหินจำนวนมากทำกำไรได้ ซึ่งสนับสนุนความต้องการบริการ

บริษัทยังได้รับการอธิบายว่ามีตำแหน่งที่ดีเนื่องจากงบดุลและการเปิดเผยต่อกิจกรรมการสำรวจและการผลิตอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ราคาน้ำมันสูงขึ้นหรือแม้แต่มีเสถียรภาพต่อบริษัท การผสมผสานระหว่างบริการและเทคโนโลยีพลังงานอาจสร้างแรงผลักดันรายได้หลายประการ

ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา Baker Hughes มีประสิทธิภาพเหนือกว่าน้ำมันดิบ Brent อย่างมีนัยสำคัญตามมาตรฐานBrent ซื้อขายในช่วงที่เข้มงวดกว่ามากในช่วงส่วนใหญ่ก่อนที่จะปรับตัวสูงขึ้นในช่วงปลายปี ในขณะที่ BKR เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและได้กำไรสะสมที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนั่นชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้นของ BKR ไม่เพียง แต่ได้รับประโยชน์จากฉากหลังของน้ำมันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการมองโลกในแง่ดีเฉพาะของบริษัทและการสนับสนุนในวงกว้างสำหรับบริการในแหล่งน้ำมันและชื่อเทคโนโลยีพลังงานอีกด้วย

BKR เทียบกับน้ำมันดิบ Brent ประสิทธิภาพปกติ 6 เดือน

ฉันทามตินักวิเคราะห์: ซื้อ

จากข้อมูลของ TradingView Baker Hughes ได้รับการจัดประเภทเป็น Strong Buyจากนักวิเคราะห์ 25 คนที่ให้คะแนนในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา 16 คนให้คะแนนการซื้อหุ้น Strong Buy, 3 คนให้คะแนนการซื้อสินค้า 4 คนให้คะแนนการถือหุ้น 1 ให้คะแนนขายและ1 อันดับให้คะแนนขายที่แข็งแกร่ง

โดยรวมแล้วความเชื่อมั่นของโบรกเกอร์ที่มีต่อ Baker Hughes นั้นเป็นไปในเชิงบวก โดยนักวิเคราะห์ครอบคลุมมากกว่าสามในสี่ให้คะแนนหุ้นทั้งStrong Buy หรือ Buy ในขณะที่ส่วนที่เหลือส่วนใหญ่อยู่ที่ Holdมุมมองของนักวิเคราะห์ที่สนับสนุนดังกล่าวดูเหมือนจะสะท้อนให้เห็นถึงความเสี่ยงของ BKR ต่อทั้งบริการสนามน้ำมันแบบดั้งเดิมและตลาดพลังงานและเทคโนโลยีอุตสาหกรรมที่กว้างขวาง รวมถึงโครงสร้างพื้นฐาน LNG

5.วูดไซด์เอ็นเนอร์ยี่ (ASX: WDS)

Woodside Energy ให้รายชื่อผู้ผลิตในออสเตรเลียที่มีการสัมผัสกับตลาดLNG และน้ำมันอย่างมีนัยสำคัญรายได้ของบริษัทมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกิดขึ้นจริง ซึ่งทำให้หุ้นมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันดิบและก๊าซ ตลอดจนความต้องการพลังงานทั่วโลกกว้างขึ้น

เมื่อเทียบกับชื่อพลังงานที่ใหญ่กว่าในสหรัฐอเมริกาบางชนิด ความเชื่อมั่นของโบรกเกอร์ที่มีต่อ Woodside ดูเหมือนจะวัดได้มากขึ้นนักลงทุนกำลังปรับสมดุลความเสี่ยงและเลเวอเรจของ LNG ทั่วโลกของบริษัทไปยังราคาพลังงานที่แข็งแกร่งขึ้นกับราคาที่เกิดขึ้นล่าสุดที่อ่อนลง ความเสี่ยงโครงการและการดำเนินการ และความกดดันด้านกฎระเบียบและการลดคาร์บอนในระยะยาว

ฉันทามตินักวิเคราะห์: จะ

จากข้อมูลของ TradingView วูดไซด์ได้รับการจัดอันดับเป็นNeutral/Holdจากนักวิเคราะห์ 15 คน 2 ประเมินให้คะแนนการซื้อที่แข็งแกร่ง 4 อัตรา ซื้อ 7 อัตรา Hold, 1 อัตรา ขาย และ 1 อัตรา ขายที่แข็งแกร่ง

เป้าหมายราคาเฉลี่ย 12 เดือนคือ 29.20 เหรียญสหรัฐเทียบกับราคาปัจจุบันประมาณ 30.28 เหรียญ ซึ่งหมายถึงการลดลงประมาณ 3.6%เมื่อเทียบกับชื่อพลังงานของสหรัฐอเมริกาที่ใหญ่กว่าในรายการนี้ นั่นชี้ไปที่มุมมองของโบรกเกอร์ที่ระมัดระวังมากขึ้น

6.ผู้ประกอบการเรือบรรทุกน้ำมันทั่วโลก

บริษัทเรือบรรทุกน้ำมันจะได้รับประโยชน์เมื่อราคาน้ำมันแข็งแกร่ง การเปลี่ยนแปลงนโยบายของ OPEC+ และความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์เพิ่มการขนส่งทางระยะไกลและขัดขวางเส้นทางการค้าตามปกติเมื่อปริมาณน้ำมันเคลื่อนไหวต่อไป อุปสงค์ 'ตันไมล์' สามารถสนับสนุนอัตราค่าเรือบรรทุกวันและผลกำไรได้แม้ว่าตลาดพลังงานที่กว้างขวางจะผันผวนก็ตาม

ฉันทามติของนักวิเคราะห์: N/A

นี่เป็นหมวดหมู่อุตสาหกรรมที่กว้างกว่าหุ้นที่ซื้อขายต่อสาธารณะเดียว ดังนั้นจึงไม่มีฉันทามติของโบรกเกอร์คนเดียวที่จะอ้างถึงความคิดเห็นของนักวิเคราะห์จะต้องได้รับการประเมินในระดับบริษัท เช่น Frontline plc (FRO), Euronav (EURN) หรือ Scorpio Tankers (STNG)

ในวงกว้างกว่าภาคส่วนนี้เป็นวัฏจักรประโยชน์ใด ๆ จากตลาดขนส่งที่เข้มงวดสามารถย้อนกลับได้หากเส้นทางเป็นปกติ อัตราค่าขนส่งลดลง หรืออุปทานเพิ่มขึ้น

ความเสี่ยงและข้อ จำกัด

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นไม่ขจัดความเสี่ยงสำหรับชื่อเหล่านี้

• หากราคาสูงขึ้นเร็วเกินไป การทำลายอุปสงค์และการตอบสนองของนโยบายอาจส่งผลต่อรายได้ในอนาคตได้

• การตัดสินใจทางการเมืองจาก OPEC+ หรือผู้ผลิตรายใหญ่อื่น ๆ สามารถย้อนกลับการเพิ่มขึ้นโดยการเพิ่มอุปทาน

• บริษัทบริการและเรือบรรทุกมีวงจรสูงเมื่อวงจรเปลี่ยนไป พลังการกำหนดราคาอาจจางหายไปอย่างรวดเร็ว

• ปัญหาเฉพาะของ บริษัท รวมถึงการดำเนินการโครงการ การกำหนดราคาที่เกิดขึ้นและการใช้จ่ายเงินทุน ยังคงมีความสำคัญ

เมื่อรวมกันชื่อเหล่านี้อาจได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่มั่นคงขึ้น แต่ยังมีความเสี่ยงเฉพาะภาคภูมิศาสตร์และระดับบริษัท ที่สมควรได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิด

ข้อสังเกตตลาดที่สำคัญ

• Woodside ให้การเปิดเผย LNG และน้ำมัน แม้ว่าความเชื่อมั่นของโบรกเกอร์ในปัจจุบันจะเป็นกลางมากกว่าชื่อที่ใหญ่กว่าในสหรัฐฯ
• ผู้ประกอบการเรือบรรทุกอาจได้รับประโยชน์เมื่อตลาดขนส่งสินค้าเข้มงวด แม้ว่าการค้านั้นยังคงเป็นวงจรสูงและขึ้นอยู่กับเส้นทาง
• SLB และ Baker Hughes อาจได้รับประโยชน์หากราคาน้ำมันที่มั่นคงจะส่งผลให้เกิดกิจกรรมการขุดเจาะและการเสร็จสิ้นมากขึ้น แต่การตอบสนองต่อราคาหุ้นมีความหลากหลาย
• Exxon Mobil และ Chevron เสนอการเปิดเผยโดยตรงกับอัพสตรีมอัพสตรีมที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการดำเนินงานที่หลากหลาย

‍

^{การอ้างอิงในบทความนี้เกี่ยวกับ Exxon Mobil, Chevron, SLB, Baker Hughes, Woodside, ผู้ประกอบการเรือบรรทุก, การจัดอันดับความเห็นชอบของนักวิเคราะห์ และเป้าหมายราคาจะรวมไว้สำหรับความคิดเห็นของตลาดทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำหรือข้อเสนอที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินหรือความปลอดภัยใด ๆข้อมูลของบุคคลที่สาม รวมถึงการจัดอันดับที่เป็นเอกฉันท์และราคาเป้าหมายอาจเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า และไม่ควรพึ่งพาแยกกันการเปิดเผยพลังงานและการขนส่งเป็นวงจรและอาจได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ การกำหนดราคาที่เกิดขึ้นจริง การเปลี่ยนแปลงการผลิต การดำเนินการโครงการ การหยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์ สภาพตลาดการขนส่ง การพัฒนากฎระเบียบ และการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของนักลงทุนมุมมองใด ๆ เกี่ยวกับผู้รับผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจมีความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญ}