Três bancos centrais estão decidindo as taxas simultaneamente, o petróleo Brent está oscilando em torno de USD 100 o barril e uma guerra no Oriente Médio está reescrevendo as perspectivas de inflação em tempo real. O que quer que aconteça nesta semana pode definir o tom dos mercados para o resto de 2026.

‍

Fatos rápidos

• O Banco da Reserva da Austrália (RBA) anuncia sua próxima decisão sobre a taxa de caixa na terça-feira, com os mercados agora precificando 66% de chance de um segundo aumento para 4,1%.
• Alguns analistas alertaram que a guerra do Irã pode empurrar a inflação dos EUA para 3,5% até o final do ano e atrasar os cortes nas taxas do Fed até setembro, tornando o gráfico de pontos do FOMC desta semana o mais observado em anos.
• O petróleo Brent está flertando com USD 100 o barril depois que o Irã lançou o que a mídia estatal descreveu como sua “operação mais intensa desde o início da guerra”.

‍

RBA: A Austrália voltará a caminhar?

O RBA elevou a taxa de caixa pela primeira vez em dois anos para 3,85% em sua reunião de fevereiro, depois que a inflação aumentou materialmente no segundo semestre de 2025.

A questão agora é se ele se move novamente antes mesmo de ver a próxima impressão trimestral do IPC, que só deve ser divulgada em 29 de abril.

O vice-governador Andrew Hauser reconheceu antes da reunião que os formuladores de políticas enfrentam uma decisão genuinamente dividida, moldada por sinais econômicos conflitantes em casa e pela crescente instabilidade no exterior.

Atualmente, os mercados financeiros atribuem cerca de 66% de probabilidade a outro aumento, com um aumento de maio considerado praticamente certo, independentemente do que aconteça na segunda-feira.

Datas importantes

• Decisão sobre a taxa de caixa do RBA: Terça-feira, 17 de março, 14h30 AEDT
• Conferência de imprensa do governador Bullock: Terça-feira, 17 de março, 15:30 AEDT

Monitor

• Qualquer referência de Bullock a novas subidas será provável em maio
• Reação imediata do AUD/USD.
• Bancos ASX e REITs.

‍

FOMC: É provável que todos os olhos estejam voltados para o gráfico de pontos

O FOMC se reúne de 17 a 18 de março, com a declaração de política agendada para 14h ET em 18 de março e a coletiva de imprensa do presidente Jerome Powell às 14h30. O CME FedWatch mostra uma probabilidade de 99% de que o Fed mantenha taxas de 3,50% a 3,75%.

A ação real está no Resumo das Projeções Econômicas (SEP) e no gráfico de pontos. O ponto médio atual mostra um corte de 25 pontos base para 2026. Se passar para dois cortes, isso é dovish e otimista para ativos de risco. Se mudar para zero cortes ou adicionar um aumento da taxa à projeção, os mercados poderão reagir na outra direção.

Para complicar ainda mais as coisas, o mandato de Powell como presidente do Federal Reserve expira em 23 de maio de 2026. Kevin Warsh é o principal candidato para substituí-lo, visto como mais agressivo em política monetária. Qualquer comentário de Powell sobre essa transição poderia movimentar os mercados independentemente da decisão de taxa em si.

Data chave

• Decisão de taxa do FOMC + Gráfico de SEP/ponto: Quinta-feira, 19 de março, 4:00 AEDT
• Conferência de imprensa de Powell: Quinta-feira, 19 de março, 4h30 AEDT

Monitor

• A linguagem de Powell sobre petróleo e inflação tarifária.
• Reação de rendimento do Tesouro em 2 anos.
• A reprecificação do CME FedWatch para qualquer mudança na probabilidade de redução de setembro.

‍

Banco do Japão: um maior aperto pode ser antecipado

O BOJ se reúne de 18 a 19 de março, com a decisão prevista para quinta-feira de manhã, horário de Tóquio. A taxa de política atual está em 0,75% (uma alta de 30 anos), e a reunião de janeiro de 2026 resultou na suspensão de uma votação de 8 a 1.

O governador Ueda classificou a reunião de março como “ao vivo”, observando que o cronograma para um maior aperto poderia ser “antecipado” se as negociações salariais de primavera da Shunto produzirem resultados mais fortes do que o esperado.

Esses resultados devem começar a chegar durante a semana, tornando-os a contribuição crítica para a decisão do BOJ. Nomura espera que os aumentos salariais da Shunto em 2026 cheguem em torno de 5,0%, incluindo a antiguidade, com um crescimento do salário base de aproximadamente 3,4%. Se os resultados confirmarem essa trajetória, o argumento de uma alta em março se fortalece consideravelmente.

A complicação é o cenário global. O Japão importa cerca de 90% de suas necessidades de energia, e o petróleo em torno de USD 100 por barril está elevando os custos de importação e ameaçando aumentar a pressão inflacionária. Um aumento do BOJ em um choque global do petróleo seria uma medida excepcionalmente ousada.

A maioria dos participantes do mercado ainda deseja aguardar esta reunião, com abril ou julho vistos como o momento mais provável para o próximo movimento.

Data chave

• Decisão sobre a taxa de política do BOJ (atualmente 0,75%): Quinta-feira, 19 de março, manhã AEDT

Monitor

• Os resultados salariais de Shunto são o principal gatilho para um aumento em março.
• Linguagem da conferência de imprensa de Ueda e orientação futura em abril e julho.
• Reação USD/JPY.

‍

Petróleo: volatilidade contínua

O petróleo Brent atingiu brevemente USD 119,50 por barril no início da semana, antes de cair 17% para menos de USD 80, depois se recuperando para USD 95 em sinais mistos de Washington sobre o Estreito de Ormuz.

Na quinta-feira, o Brent estava de volta com mais de USD 100 quando o Irã lançou novos ataques contra o transporte comercial e a liberação da reserva da AIE não trouxe alívio significativo.

No cenário em que um conflito mais longo inflige danos à infraestrutura de energia, analistas estimam que o IPC pode subir para 3,5% até o final de 2026, com os preços da gasolina se aproximando de USD 5 por galão no segundo trimestre.

Para esta semana, o petróleo atua como uma macro metavariável. Cada manchete geopolítica, sinal de cessar-fogo, ataque de petroleiro, liberação de reserva e comentário de Trump poderiam movimentar ações, títulos e moedas em tempo real.

Monitor

• Qualquer retomada do fluxo de petroleiros do Estreito de Ormuz.
• Liberação da reserva de emergência da IEA.
• Declarações de Trump sobre o Irã.
• Ações do setor de energia.

7 ações globais de commodities para observar a guerra do Irã remodelar os mercados

Os ataques dos EUA e Israel contra o Irã lançados em 28 de fevereiro fizeram com que o petróleo Brent passasse de USD 119 o barril, o ouro acima de USD 5.200 e ações de defesa para recordes históricos.

‍

‍

Nesse contexto, os investidores estão se concentrando em um pequeno grupo de nomes vinculados a commodities que podem permanecer sensíveis a novos movimentos em petróleo, GNL e ouro. A questão chave é se o choque se mostra sustentado ou se um cessar-fogo, a normalização do transporte marítimo ou uma ação política removem parte do prêmio de risco geopolítico.

‍

1. ExxonMobil (NYSE: XOM)

A ExxonMobil tem sido uma das mais claras beneficiárias do aumento de preços. As ações atingiram um recorde de USD 159,60 no início de março e subiram aproximadamente 28% no acumulado do ano.

A empresa produz 4,7 milhões de barris de óleo equivalente por dia, tem um ponto de equilíbrio na Bacia do Permiano de cerca de USD 35/barril e está comprometida com USD 20 bilhões em recompras até 2026.

O Wells Fargo elevou sua meta de preço para USD 183 de USD 156 após a escalada, enquanto o consenso mais amplo dos analistas está em torno de USD 140 a $144. No entanto, a XOM já está negociando acima de muitas metas consensuais, e a interrupção de sua parceira de GNL, a QatarEnergy, representa um obstáculo operacional de curto prazo.

O que assistir

• Se as interrupções do Ormuz persistem além de 4 a 6 semanas.
• A liberação emergencial do estoque do G7 ou um cessar-fogo confiável podem reduzir o prêmio de risco de guerra.
• Quaisquer ajustes nas metas de consenso dos analistas.

‍

O que o aumento dos preços do petróleo significa para a Exxon

‍

2. Chevron (NYSE: CVX)

A Chevron atingiu uma nova alta de 52 semanas de USD 196,76 no início de março e aumentou aproximadamente 24% no acumulado do ano.

O ponto de equilíbrio do Brent da empresa para dividendos e despesas de capital é de cerca de USD 50/barril. Isso significa que, com os preços atuais do petróleo acima de USD 90, ele está gerando um fluxo de caixa livre significativo.

No entanto, a Chevron interrompeu temporariamente as operações em um campo de gás na costa de Israel após a atividade de mísseis na região, e desde então as ações recuaram mais de 1%, já que o conflito afeta diretamente suas operações.

O que assistir

• Atualizações operacionais diretas dos ativos da Chevron no Oriente Médio e em Israel.
• Quaisquer novas paradas que possam pesar na produção de curto prazo.
• Participação de petróleo bruto acima de USD 90, o que mantém a Chevron gerando fluxo de caixa livre significativo.

‍

3. Woodside Energy (ASX: WDS/NYSE: WDS)

Com o Catar interrompendo a produção após ataques de drones iranianos, compradores na Ásia e na Europa estão lutando por suprimentos alternativos. A Woodside, como uma das maiores produtoras e exportadoras de GNL da Austrália, está fora da zona de conflito e está bem posicionada para se beneficiar da demanda redirecionada.

Os analistas alertam que a substituição real leva tempo devido às restrições de envio e contrato, o que significa que o aumento do preço pode ser mais durável do que uma simples negociação à vista. Os preços do gás de referência europeu TTF subiram mais de 50% em uma semana, ampliando o ambiente de margem para produtores de GNL fora do Oriente Médio.

O que assistir

• O ritmo e o cronograma de qualquer reinício da produção de GNL do Catar.
• Se a QatarEnergy permanecer off-line por semanas, a Woodside poderá começar a recontratar compradores europeus a preços spot elevados.
• Uma alta do dólar australiano pode ser um obstáculo que vale a pena acompanhar os ganhos denominados em USD.

‍

‍

4. Cheniere Energy (NYSE: GNL)

Juntamente com a Woodside, Cheniere é a beneficiária mais direta dos EUA da interrupção do GNL no Catar. Como maior exportador de GNL dos Estados Unidos, viu força intradiária no início da semana do conflito.

A produção doméstica de energia dos EUA protegeu os consumidores americanos do pior choque, mas o prêmio de exportação aumentou à medida que compradores europeus e asiáticos pagam pelo fornecimento fora do Golfo.

O comércio é “geopoliticamente sensível” e qualquer resolução pode reverter a vantagem rapidamente. Mas enquanto a infraestrutura de gás de Hormuz e do Golfo permanecer comprometida, Cheniere está posicionada para se beneficiar estruturalmente.

O que assistir

• Qualquer avanço diplomático que reabra as rotas marítimas do Golfo.
• Anúncios de novos contratos de aquisição de longo prazo assinados a preços elevados atuais.

Find more statistics at  Statista

‍

5. Newmont Corporation (NYSE: NEM)

O ouro subiu 5,2% em uma única sessão em 1º de março, atingindo USD 5.246/onça, à medida que os mercados buscavam ativos seguros. A Newmont, a maior produtora de ouro do mundo, viu suas reservas efetivamente reavaliadas a esses preços.

Ele está em alta junto com o ganho de 24% do ouro no acumulado do ano, e seus custos totais de sustentação permanecem praticamente fixos.

No entanto, as mineradoras de ouro se venderam drasticamente em 4 de março, e a Newmont caiu quase 8% em uma única sessão, à medida que uma desalavancagem mais ampla do risco atingiu as ações de metais preciosos.

As ações se recuperaram desde então, mas a volatilidade continua alta. Para investidores de longa duração, analistas observam que jurisdições de mineração “seguras”, como Canadá, Austrália e Nevada, estão cobrando novos prêmios à medida que a instabilidade no Oriente Médio aumenta o valor do fornecimento geopoliticamente seguro.

O que assistir

• Se o ouro pode se manter acima de USD 5.000/onça.
• Um conflito prolongado pode acelerar um ciclo de fusões e aquisições em mineradores de ouro juniores.
• Um cessar-fogo ou um amplo evento de desalavancagem de ações como o principal risco a ser monitorado.

‍

6. Lockheed Martin (NYSE: LMT)

A Lockheed Martin atingiu um novo recorde histórico de USD 676,70 em 3 de março, um aumento de mais de 4% no dia. Seus caças F-35, munições guiadas com precisão, sistemas THAAD e artilharia de foguetes HIMARS são fundamentais para a campanha aérea em andamento.

O Departamento de Defesa dos EUA está se movendo para reabastecer os estoques de munições, e a ambição declarada de Trump de aumentar o orçamento de defesa dos EUA para USD 1,5 trilhão até 2027 acrescenta um vento favorável estrutural de longo prazo além do conflito imediato.

As ações de defesa estão subindo em meio aos preços clássicos de risco geopolítico, mas os investidores devem observar que o fluxo real de contratos leva tempo para se traduzir em lucros, e as avaliações já refletem um otimismo considerável.

O que assistir

• O ritmo das ordens de reabastecimento de munições do Departamento de Defesa dos EUA.
• A rapidez com que as vitórias de contratos se traduzem em crescimento da carteira de pedidos.

‍

Principais ações de defesa a serem observadas: vencedores e perdedores do Irã

‍

7. Barrick Gold (NYSE: OURO)

Barrick está acompanhando a corrida histórica do ouro ao lado da Newmont, com as ações subindo acentuadamente no acumulado do ano. Ela tem uma capitalização de mercado de aproximadamente USD 78 bilhões e está relatando projeções recordes de fluxo de caixa livre, já que seus custos totais de sustentação permanecem bem abaixo dos preços à vista atuais.

Como a Newmont, ela experimentou uma forte liquidação em uma única sessão de mais de 8% durante o evento mais amplo de desalavancagem de 4 de março, antes de se recuperar parcialmente.

Empresas de royalties e streaming, como a Wheaton Precious Metals (WPM), estão sendo preferidas por alguns investidores como uma forma mais protegida contra a inflação de acessar o ouro, dada sua menor exposição aos custos operacionais. Mas a Barrick continua sendo uma das maiores mineradoras de ouro listadas do mundo, com ganhos altamente sensíveis às mudanças no preço do ouro

O que assistir

• A capacidade do ouro de se manter acima de USD 5.000/onça.
• Qualquer Barrick avança em direção a aquisições de mineradores juniores.
• Inflação dos custos de energia, já que o aumento dos preços dos combustíveis pode começar a reduzir as margens operacionais das mineradoras.

A última mudança no setor de petróleo colocou os nomes de energia de volta em foco. Nos últimos seis meses, a Exxon Mobil e a Baker Hughes superaram o petróleo Brent em uma base normalizada, a Chevron permaneceu amplamente construtiva, o SLB ficou atrás da commodity e o consenso dos corretores da Woodside foi mais medido.

Quando o petróleo bruto se move, o impacto raramente permanece contido na própria mercadoria. Os preços mais altos do petróleo podem afetar as expectativas de inflação, os custos de envio e as margens corporativas em toda a economia global.

O que a última jogada está mostrando

Existem três maneiras pelas quais as empresas podem se beneficiar de preços mais firmes do petróleo:

1. Produzindo petróleo e gás, vendendo a mercadoria a um preço mais alto

2. Fornecimento de serviços e equipamentos aos produtores

3. Transportando petróleo ao redor do mundo

Cada um dos nomes abaixo representa um desses tipos de exposição, com um perfil de risco diferente quando o petróleo bruto sobe.

1. Exxon Mobil (NYSE: XOM)

Nos últimos seis meses, a Exxon Mobil superou o petróleo Brent, com o preço de suas ações subindo quase 35% em comparação com cerca de 30% do Brent. Em 11 de março de 2026, ambos estavam sendo negociados pouco mais de 3% abaixo de seus máximos históricos, enquanto a Exxon permaneceu perto de sua alta de 52 semanas.

A Exxon Mobil é uma das maiores empresas de petróleo integradas do mundo, com exposição que abrange exploração, produção, refino e produtos químicos. Quando os preços do petróleo sobem, seus negócios upstream podem se beneficiar de margens mais amplas, enquanto sua escala e diversificação podem ajudar a amortecer partes mais fracas do ciclo.

Desempenho de 6 meses da Exxon Mobil (XOM) versus Brent Crude

Consenso dos analistas: compre

De acordo com dados do TradingView, o sentimento dos analistas em relação à Exxon é amplamente positivo. Dos 31 analistas acompanhados, 15 classificam a ação como Strong Buy or Buy, 13 a classificam como Hold, 1 a classifica como Sell e 2 a classificam como Strong Sell.

Essa visão positiva está ligada à força do balanço patrimonial da Exxon e à produção com margens mais altas. Os analistas mais otimistas projetam uma meta de preço de 1 ano de até USD 183,00. O preço-alvo médio é de USD 145,00, cerca de 3,6% abaixo do preço de negociação atual.

2. Chevron (NYSE: CVX)

A Chevron é outra empresa global integrada que se beneficiou da recente alta do petróleo bruto, com suas ações sendo negociadas perto de máximos de 52 semanas. Como a Exxon, a Chevron opera em toda a cadeia de valor, incluindo produção inicial, refino e marketing.

A aquisição completa da Hess pela Chevron adiciona a Guiana e outros ativos upstream, que alguns analistas consideram favoráveis ao longo do tempo. Dito isso, o impacto nos lucros permanece sujeito aos riscos de integração, execução de projetos e preços de commodities.

Desempenho da Exxon Mobil vs Chevron, gráfico de 6 meses

Consenso dos analistas: compre

A Chevron é vista de forma semelhante à Exxon, com o sentimento do corretor permanecendo amplamente construtivo. Agregados recentes do TradingView mostram 30 analistas cobrindo as ações nos últimos três meses, com 17 classificando-as como Forte Compra ou Compra, 11 em Retenção, 1 em Venda e 1 em Forte Venda.

Analistas destacaram o portfólio diversificado da Chevron e a contribuição potencial da Hess, embora a volatilidade dos preços das commodities e o risco de execução possam manter alguns mais cautelosos.

3. SLB (NYSE: SLB)

A SLB, anteriormente conhecida como Schlumberger, é uma das maiores provedoras de serviços e tecnologia de campos petrolíferos do mundo. Ela fornece ferramentas, equipamentos e software que ajudam os produtores a encontrar, perfurar e concluir poços com mais eficiência.

Nos últimos seis meses, o SLB ficou atrás do petróleo Brent, com o preço das ações sendo negociado em uma faixa mais agitada e permanecendo abaixo de seu pico recente. Isso sugere que o cenário mais forte do petróleo não se refletiu totalmente no preço das ações.

Esse padrão não é incomum em empresas de serviços de campos petrolíferos, nas quais as decisões de gastos dos clientes geralmente seguem os movimentos da mercadoria subjacente, em vez de se moverem em sintonia com eles. Qualquer reavaliação futura dependeria de fatores, incluindo gastos de capital do produtor, prazo do contrato, preços de serviços, atividade offshore e condições de mercado mais amplas. Não se deve presumir que um preço mais firme do petróleo se traduza automaticamente em um preço mais firme das ações da SLB.

SLB vs petróleo Brent, desempenho normalizado de 6 meses

Consenso: Comprar

De acordo com dados do TradingView, o consenso de analistas terceirizados sobre o SLB é Buy. Dos 33 analistas que cobrem a ação, 27 a classificam como Strong Buy or Buy, 4 a classificam como Hold e 2 a classificam como Sell ou Strong Sell.

Isso indica um sentimento construtivo dos corretores, embora a diferença entre os preços do petróleo e o desempenho recente do preço das ações da SLB sugira que os investidores ainda possam querer evidências mais claras de melhorar a demanda e os preços dos serviços antes que as ações reflitam totalmente o cenário mais forte das commodities.

4. Baker Hughes (NASDAQ: BKR)

A Baker Hughes é outra grande fornecedora de serviços e equipamentos para campos petrolíferos, com exposição adicional a segmentos industriais, como GNL e infraestrutura de energia. Mesmo quando os preços do petróleo não estão em níveis extremos, os avanços na tecnologia de perfuração e os menores custos de equilíbrio ajudaram a manter lucrativas muitas áreas de xisto, apoiando a demanda por seus serviços.

A empresa também foi descrita como bem posicionada por causa de seu balanço patrimonial e sua exposição à atividade contínua de exploração e produção. Em um período de preços do petróleo mais altos, ou mesmo estáveis para firmes, essa combinação de serviços e tecnologia de energia pode criar vários geradores de receita.

Nos últimos seis meses, a Baker Hughes superou materialmente o petróleo Brent de forma normalizada. O Brent foi negociado em uma faixa muito mais estreita durante a maior parte do período, antes de subir mais tarde, enquanto o BKR subiu de forma mais constante e alcançou um ganho cumulativo significativamente mais forte. Isso sugere que o preço das ações da BKR se beneficiou não apenas do cenário do petróleo, mas também do otimismo específico da empresa e do apoio mais amplo aos nomes de serviços de campos petrolíferos e tecnologia de energia.

BKR vs petróleo Brent, desempenho normalizado de 6 meses

Consenso dos analistas: compre

De acordo com os dados do TradingView, a Baker Hughes é classificada como Strong Buy. Com base em 25 analistas que forneceram classificações nos últimos três meses, 16 classificaram a ação como Compra Forte, 3 a classificaram como Compra, 4 a classificaram como Manter, 1 a classificou como Venda e 1 a classificou como Forte Venda.

No geral, o sentimento dos corretores em relação à Baker Hughes é amplamente positivo, com mais de três quartos dos analistas de cobertura classificando as ações como Strong Buy ou Buy, enquanto a maioria do restante estava em espera. Essa visão solidária dos analistas parece refletir a exposição da BKR aos serviços tradicionais de campos petrolíferos e aos mercados mais amplos de energia e tecnologia industrial, incluindo a infraestrutura de GNL.

5. Woodside Energy (ASX: WDS)

A Woodside Energy apresenta à lista um produtor com sede na Austrália com exposição significativa aos mercados de GNL e petróleo. Seus lucros estão intimamente ligados aos preços realizados das commodities, o que torna as ações sensíveis às mudanças nos preços do petróleo bruto e do gás, bem como à demanda global de energia mais ampla.

Em comparação com alguns dos maiores nomes de energia dos EUA, o sentimento dos corretores em relação à Woodside parece mais moderado. Os investidores estão equilibrando a exposição global da empresa ao GNL e a alavancagem para preços de energia mais fortes contra preços mais baixos realizados recentemente, riscos de projeto e execução e pressões regulatórias e de descarbonização de longo prazo.

Consenso dos analistas: aguarde

De acordo com os dados do TradingView, a Woodside é classificada como Neutro/Hold. Dos 15 analistas, 2 a classificam como Strong Buy, 4 a classificam como Buy, 7 a classificam como Hold, 1 a classifica como Sell e 1 a classifica como Strong Sell.

O preço-alvo médio de 12 meses é de A $29,20 versus um preço atual de cerca de A $30,28, o que implica uma queda de aproximadamente 3,6%. Em relação aos maiores nomes de energia dos EUA nesta lista, isso aponta para uma visão mais cautelosa do corretor.

6. Operadores globais de petroleiros

As empresas petroleiras podem se beneficiar quando preços mais firmes do petróleo, mudanças na política da OPEP+ e tensão geopolítica aumentam os embarques de longa distância e interrompem as rotas comerciais usuais. Quando os volumes de petróleo aumentam, a demanda de “toneladas-milha” pode suportar as tarifas diárias e a lucratividade dos petroleiros, mesmo quando o mercado de energia em geral é volátil.

Consenso dos analistas: N/A

Essa é uma categoria mais ampla do setor, em vez de uma única ação negociada publicamente, portanto, não há um consenso único de corretor a ser citado. As opiniões dos analistas precisariam ser avaliadas no nível da empresa, como Frontline plc (FRO), Euronav (EURN) ou Scorpio Tankers (STNG).

De forma mais ampla, o setor é cíclico. Qualquer benefício de mercados de transporte marítimo mais apertados pode ser revertido se as rotas se normalizarem, as taxas de frete caírem ou a oferta aumentar.

Riscos e restrições

Os preços mais altos do petróleo não eliminam o risco desses nomes.

• Se os preços subirem muito, muito rápido, a destruição da demanda e as respostas políticas podem pesar sobre os lucros futuros.

• Decisões políticas da OPEP+ ou de outros grandes produtores podem reverter uma alta aumentando a oferta.

• As empresas de serviços e petroleiros são altamente cíclicas. Quando o ciclo muda, o poder de precificação pode diminuir rapidamente.

• Questões específicas da empresa, incluindo execução de projetos, preços realizados e gastos de capital, ainda são importantes.

Juntos, esses nomes podem se beneficiar de preços mais firmes do petróleo, mas também acarretam riscos setoriais, geopolíticos e de nível empresarial que merecem muita atenção.

Principais observações do mercado

• A Woodside fornece exposição a GNL e petróleo, embora o sentimento atual dos corretores seja mais neutro do que o dos grandes nomes dos EUA.
• Os operadores de petroleiros podem se beneficiar quando os mercados de frete se estreitam, embora esse comércio permaneça altamente cíclico e dependente da rota.
• A SLB e a Baker Hughes podem se beneficiar se preços mais firmes do petróleo se traduzirem em mais atividades de perfuração e conclusão, mas a resposta do preço das ações tem sido mista.
• A Exxon Mobil e a Chevron oferecem exposição direta a margens upstream mais fortes, apoiadas por operações diversificadas.

‍

^{As referências neste artigo à Exxon Mobil, Chevron, SLB, Baker Hughes, Woodside, operadores de petroleiros, classificações consensuais de analistas e metas de preço estão incluídas apenas para comentários gerais do mercado e não constituem uma recomendação ou oferta em relação a qualquer produto financeiro ou título. Dados de terceiros, incluindo classificações de consenso e preços-alvo, podem mudar sem aviso prévio e não devem ser considerados isoladamente. As exposições à energia e ao transporte marítimo são cíclicas e podem ser materialmente afetadas pela volatilidade dos preços das commodities, preços realizados, mudanças na produção, execução de projetos, interrupções geopolíticas, condições do mercado de frete, desenvolvimentos regulatórios e mudanças no sentimento dos investidores. Qualquer opinião sobre os potenciais beneficiários dos preços mais altos do petróleo está sujeita a incertezas significativas.}

O petróleo atingiu USD 100 o barril quando os ataques dos EUA e Israel ao Irã fecharam o Estreito de Ormuz, provocando o maior pico de petróleo bruto em um único dia desde a invasão russa da Ucrânia.

‍

Fatos rápidos

• Pico intradiário do Brent Crude: USD 119,50/BBL (até 50% em 10 dias)
• O tráfego relatado de embarcações pelo Estreito de Ormuz caiu para < 20% da média
• Analistas estimam que até 20% dos fluxos globais de petróleo marítimos podem ser afetados se a interrupção persistir (a maior desde a crise de Suez de 1956)

‍

Por que os preços do petróleo subiram?

Os mercados de petróleo acordaram em 9 de março de 2026 com ataques conjuntos dos EUA e Israel aos depósitos de petróleo iranianos que levaram o petróleo Brent a um pico intradiário de USD 119,50 o barril (seu nível mais alto desde o início da guerra Rússia-Ucrânia) antes de recuar perto de USD 90.

A Guarda Revolucionária do Irã ameaçou atacar qualquer petroleiro que transite pelo Estreito de Ormuz, reduzindo o tráfego de navios para quase zero.

O estreito carrega cerca de 20% do suprimento diário de petróleo marítimo do mundo, e os analistas estão descrevendo a interrupção como a maior desde a crise de Suez de 1956-57. O petróleo bruto já havia subido cerca de 16% na semana anterior às greves, à medida que os mercados se valorizavam devido à escalada das tensões.

Escalada no Oriente Médio: cenários de petróleo, VIX e volatilidade

O economista-chefe da ExxonMobil, Tyler Goodspeed, disse que a distribuição dos resultados prováveis se inclina fortemente para que o Estreito permaneça efetivamente fechado por mais tempo do que os mercados esperam atualmente.

Enquanto isso, Donald Trump minimizou a necessidade de liberar reservas estratégicas de petróleo, chamando qualquer problema de preço de curto prazo de um pequeno custo para a segurança global. O G7 está discutindo um lançamento coordenado do SPR, que brevemente reduziu os preços para USD 110 antes que as negociações no final da sessão os reduzissem após novos comentários de Trump sobre um potencialmente “fim rápido” do conflito.

Maior pico de petróleo bruto em um único dia desde 2022 | TradingView

Reação do mercado

A resposta do ASX foi nitidamente dividida. O ASX 200 mais amplo caiu à medida que os investidores avaliaram a inflação e a potencial destruição da demanda, com ações de materiais como a BHP caindo perto de 6%. A energia era o único setor verde. O FMI estima que cada aumento sustentado de 10% nos preços do petróleo adiciona 0,4% à inflação global e reduz o crescimento global em 0,15%.

Se o petróleo se mantiver acima de USD 100 por um longo período, o risco de recessão nas principais economias importadoras poderá aumentar materialmente. Os investidores da ASX em energia estão navegando em um mundo onde o mesmo vento favorável para os produtores pode se tornar um obstáculo para a demanda global.

Índice de energia S&P/ASX 200 versus S&P/ASX 200 | TradingView

‍

As 5 principais ações de energia da ASX a serem observadas

1. Grupo Woodside Energy (ASX: WDS)

A Woodside é a maior produtora de petróleo e gás listada na Austrália e costuma ser observada de perto quando os preços da energia sobem. A Woodside opera a Pluto LNG em Pilbara com uma participação de 90%, o projeto North West Shelf LNG e um crescente portfólio internacional. As ações atingiram uma nova alta de 52 semanas e subiram 33% desde janeiro.

Dividendos totalmente franqueados adicionam suporte ao rendimento; a empresa pagou recentemente um dividendo final de 83,4 centavos por ação. Para investidores cautelosos, a Woodside é um potencial ponto de entrada no setor no momento.

‍

2. Santos Ltd (ASX: STO)

Santos é a segunda maior produtora de petróleo e gás da ASX, com uma capitalização de mercado de quase A $23 bilhões, e oferece uma história convincente de crescimento da produção, além do vento favorável de preços.

O projeto de gás Barossa enviou sua primeira carga de GNL em janeiro de 2026, e espera-se que a produção cresça cerca de 30% até 2027, à medida que Barossa e o projeto Pikka no Alasca cresçam juntos.

O CEO Kevin Gallagher vendeu A $5,6 milhões em ações no final de fevereiro para cobrir as obrigações fiscais pessoais, o que alguns investidores sinalizaram como um sinal de cautela, mas os fundamentos do crescimento permanecem intactos.

‍

3. Karoon Energy (ASX: KAR)

Produtora de petróleo de média capitalização com 100% de participação nos campos de petróleo offshore de Bauna e Patola, na Bacia de Santos, no Brasil, além dos ativos da Who Dat no Golfo do México, foi a maior impulsionadora de todo o ASX 200 nas últimas sessões.

Com uma capitalização de mercado próxima a A $1,25 bilhão e uma relação preço/lucro (P/E) de 7, a ação é extraordinariamente sensível aos movimentos do preço do petróleo. A Karoon gerou uma margem de fluxo de caixa livre de aproximadamente 45% contra um caso base de USD 65 por barril. A preços atuais, o perfil do fluxo de caixa pode melhorar dramaticamente.

Um novo dividendo de A $0,031 por ação foi declarado junto com a orientação de produção para 2026. O risco é simétrico: se o prêmio de guerra diminuir e o petróleo voltar para meados dos anos 60, a retração pode ser tão acentuada quanto a alta.

‍

4. Ampol Ltd (ASX: ALD)

A Ampol é a maior empresa integrada de combustível da Austrália, operando a refinaria de petróleo Lytton em Brisbane ao lado de uma rede nacional de varejo e distribuição de combustível e a Z Energy na Nova Zelândia.

Os preços mais altos do petróleo são uma faca de dois gumes para a Ampol. Eles melhoram o valor bruto do estoque e as margens de refino, mas podem reduzir a demanda do consumidor ao longo do tempo.

Uma aquisição planejada de A $1,1 bilhão da rede de combustível e conveniência da EG Australia adiciona um catalisador de crescimento estrutural independente do preço do petróleo. Um rendimento final de 100% franqueado de 3,2% também poderia fornecer suporte de renda.

‍

5. Energia da praia (ASX: BPT)

A Beach Energy teve um desempenho inferior ao do setor de energia ASX em geral no ano passado, sobrecarregada pelos desafios de reposição de reservas e por um difícil período de lucros recentes.

No entanto, a empresa superou as estimativas semestrais do ano fiscal de 2026 em 13,5%, e a administração manteve a orientação de produção para o ano inteiro de 19,7 a 22,0 milhões de barris de óleo equivalente.

A base de ativos da Beach abrange as bacias de Cooper e Eromanga, a Bacia de Otway, o projeto de exportação de GNL Waitsia da Bacia de Perth e a Nova Zelândia.

Um rendimento de dividendos de 6,1% com vencimento em março de 2026 e o baixo beta da ação de 0,20 significam que ela poderia oferecer materialmente menos volatilidade do que seus pares.

O CEO Brett Woods sinalizou interesse em fusões e aquisições em ativos de gás da Costa Leste e uma meta de redução de 35% na intensidade de emissões até 2030. Um ambiente sustentado de alto teor de petróleo pode impedir a tendência de declínio da produção de Beach.

‍

O que assistir a seguir

Os mercados de energia estão se movendo com base no medo e na geopolítica, e não nos fundamentos, o que significa que o comércio pode se reverter tão rápido quanto começou. A questão chave é se esse é um breve prêmio de guerra ou o início de uma ruptura estrutural sustentada.

Um fechamento prolongado da Hormuz pode elevar ainda mais o Brent e manter os estoques de energia da ASX elevados. Uma resolução diplomática rápida ou uma liberação coordenada do SPR do G7 poderiam reduzir o petróleo e reverter grande parte do movimento recente.

Sobre os dois cenários está a questão da recessão: se o petróleo se mantiver acima de USD 100 por seis a oito semanas, os mercados poderão começar a precificar as respostas do banco central e a destruição da demanda, o que pode, em última análise, pesar sobre o setor de energia, que está superando o desempenho atual.

‍

Os dados de inflação dos EUA na quarta-feira são a peça central da semana, mas com o petróleo se aproximando das máximas de sete meses, o sentimento do Bitcoin (BTC) mudando e o dólar australiano em máximos de três anos, os comerciantes têm muito o que ver na próxima semana.

‍

Fatos rápidos

• A taxa de inflação dos EUA (fevereiro) é o principal evento binário para redução de preços e direção de ações.
• O petróleo Brent está sendo negociado em torno de USD 82—84/BBL, perto de máximas de sete meses, com um prêmio de risco geopolítico de $4 a $10 decorrente das tensões Irã/Ormuz.
• O Bitcoin está sendo negociado acima de USD 70.000 em 6 de março, uma possível mudança de tendência se persistir durante a semana.

‍

Estados Unidos: inflação em foco

A leitura da inflação nos EUA no mês passado mostrou que os preços subiram 2,4% em relação ao ano anterior, ainda bem acima da meta de 2% do Fed.

A taxa de inflação de fevereiro, prevista para quarta-feira, será examinada em busca de sinais de que o repasse tarifário ou o aumento dos custos de energia estão empurrando os preços para cima, ou se a lenta queda ainda está intacta.

A reunião do FOMC de março, de 17 a 18 de março, agora tem um preço de apenas 4,7% de probabilidade de um corte. Uma impressão de inflação acima do esperado nesta semana poderia potencialmente elevar ainda mais as expectativas de redução das taxas.

Uma leitura mais suave abre as portas para novos cortes de preços e possível alívio em ativos de risco.

Datas importantes

• Taxa de inflação dos EUA (CPI de fevereiro): quarta-feira, 11 de março, às 12h30 (AEDT)

Monitor

• Divergência entre inflação básica e global como evidência de repasse tarifário nos preços dos bens.
• Sensibilidade de rendimento de tesouraria de 2 e 10 anos à impressão.
• Direção do USD e reprecificação do FedWatch antes da decisão do FOMC de 18 de março.

‍

Óleo: elevado e sensível a eventos

Atualmente, o Brent está sendo negociado em torno de USD 83—85 por barril, com uma faixa de 52 semanas variando de $58,40 a $85,12, refletindo o movimento dramático desencadeado pelo conflito no Oriente Médio.

Analistas estimam que o prêmio de risco geopolítico já incorporado ao petróleo é de USD 4 a $10 por barril, e as previsões médias do Brent para 2026 foram elevadas para USD 63,85/BBL, ante USD 62,02 em janeiro. 

O Short-Term Energy Outlook da EIA prevê que o Brent tenha uma média de $58/bbl em 2026, bem abaixo do preço à vista atual. 

A diferença entre o spot e a linha de base da previsão pode ser uma estrutura útil para os traders nesta semana: qualquer sinal de desescalada do Oriente Médio poderia rapidamente fechar essa lacuna.

Monitor

• Desenvolvimentos do Estreito de Ormuz e quaisquer sinais diplomáticos das negociações nucleares com o Irã.
• Dados semanais do inventário de petróleo da EIA.
• O petróleo está de acordo com as expectativas de inflação e se isso muda a postura do banco central.
• Desempenho patrimonial do setor de energia em relação ao mercado mais amplo.

‍

Bitcoin: relógio de sentimentos

O BTC vem tentando se estabilizar após uma correção brutal de 53% nas últimas 17 semanas, alimentada pela escalada das tensões geopolíticas e por novas preocupações tarifárias.

No entanto, ontem houve um salto de 8% acima de $72.000, e o “índice de medo e ganância” criptográfico saltou para 29 (medo), de menos de 20 (medo extremo), onde está há mais de um mês, indicando uma possível mudança de sentimento.

Uma impressão de inflação dos EUA mais fria do que o esperado na quarta-feira pode fornecer mais combustível para a fuga; uma impressão a quente corre o risco de potencialmente puxar o BTC de volta abaixo do nível de USD 70.000 que acabou de recuperar.

Monitor

• A inflação imprime a reação na quarta-feira como o principal macrocatalisador da mudança.
• Qualquer rotação em altcoins seguindo a força do BTC.
• Dados de entrada/saída de ETF como confirmação da participação institucional.

‍

AUD/USD: Hawkish RBA encontra ventos contrários geopolíticos

O australiano está negociando perto de máximos de mais de três anos e caminhando para seu quarto ganho mensal consecutivo, um aumento de mais de 6% no acumulado do ano, tornando-se a moeda do G10 com melhor desempenho em 2026. 

O motorista é uma clara divergência política. A governadora do RBA, Michele Bullock, sinalizou que a reunião de política de março está “ao vivo” para um possível aumento da taxa e alertou que um choque no preço do petróleo causado pelas tensões com o Irã poderia reacender as pressões inflacionárias domésticas. 

Os preços de mercado agora sugerem cerca de 28% de chance de um aumento de 25 pontos base na próxima reunião, enquanto os preços totais serão reduzidos até maio, e cerca de 75% de chance de outro aumento para 4,35% até o final do ano. 

Essa leitura agressiva, contra um Fed suspenso e enfrentando uma pressão política dovish, cria um potencial vento favorável estrutural para o australiano.

Monitor

• Reação do AUD/USD aos dados de inflação dos EUA de quarta-feira.
• Probabilidade de reavaliação da probabilidade de aumento da taxa de RBA ao longo da semana.
• Preços de minério de ferro e commodities como fatores secundários do AUD.
• Sinais de demanda da China, dada a exposição à exportação da Austrália.

A América Latina (LATAM) registrou mais de 730 bilhões de dólares em volume de criptomoedas em 2025, um aumento de 60% em relação ao ano anterior que tornou a região responsável por cerca de 10% da atividade global de criptomoedas.

Em 2026, os atores institucionais estão começando a levar a região a sério, a regulamentação está se cristalizando e os fatores estruturais de 2025 não mostram sinais de enfraquecimento. Mas a região não é uma história única, e 2026 testará se o momento atual se baseia em fundamentos sólidos ou em otimismo especulativo.

‍

Fatos rápidos

• Os usuários ativos mensais de criptomoedas da LATAM cresceram 18% em relação ao ano anterior (YoY), três vezes mais rápido do que os EUA.
• A Argentina atingiu 12% de penetração mensal de usuários ativos, representando mais de um quarto da atividade criptográfica da região.
• Mais de 90% dos fluxos de criptomoedas brasileiros agora estão relacionados a stablecoins.
• Três países da América Latina estão no top 20 global: Brasil (5º), Venezuela (18º), Argentina (20º).
• Os downloads de aplicativos criptográficos do Perú cresceram 50% em 2025, com 2,9 milhões de downloads.

‍

Da ferramenta de sobrevivência à infraestrutura financeira

A América Latina não adotou a criptomoeda por causa da especulação. Ela o adotou porque os sistemas financeiros tradicionais repetidamente falharam com pessoas comuns. Nos últimos 15 anos, a inflação média anual nas cinco maiores economias da região foi de 13%, em comparação com apenas 2,3% nos EUA no mesmo período.

Na Venezuela, chegou a 65.000% em um único ano. Na Argentina, ultrapassou 220% em 2024. Para milhões de pessoas, manter as economias em moeda local foi um lento ato de autodestruição. As stablecoins se tornaram a resposta natural. Os ativos digitais atrelados ao dólar americano ofereciam uma reserva confiável de valor, transferibilidade sem fronteiras e acesso sem uma conta bancária.

Ao contrário do Ocidente, onde a criptografia é vista mais como um instrumento especulativo, na América Latina ela se tornou uma ferramenta financeira necessária. No entanto, os fatores de adoção não são totalmente uniformes em toda a região. Brasil e México são histórias institucionais, impulsionadas pela participação regulada no mercado e por atores financeiros estabelecidos.

A Argentina e a Venezuela continuam sendo jogadoras de reserva de valor, com a criptografia servindo como uma proteção direta contra o colapso fiduciário. E o Perú e a Colômbia são mercados mais lucrativos, onde a criptografia oferece retornos que as contas de poupança tradicionais não conseguem igualar.

‍

Com que rapidez a LATAM está adotando a criptografia?

O volume de criptomoedas em cadeia da LATAM aumentou 60% em relação ao ano anterior em 2025. A região registrou quase 1,5 trilhão de dólares em volume cumulativo desde meados de 2022, atingindo um recorde de 87,7 bilhões de dólares em um único mês em dezembro de 2024.

Os usuários ativos mensais de criptomoedas em toda a América Latina também cresceram 18% em 2025, três vezes mais rápido do que nos EUA.

As Stablecoins são o principal veículo que impulsiona essa adoção. Dos $730 bilhões recebidos em 2025, $324 bilhões passaram por transações de stablecoin, um aumento de 89% em relação ao ano anterior. No Brasil, mais de 90% de todos os fluxos de criptomoedas estão relacionados a stablecoins e, na Argentina, as stablecoins respondem por mais de 60% da atividade.

Olhando para o futuro, prevê-se que o mercado de criptomoedas da América Latina alcance US$442,6 bilhões até 2033, crescendo a uma taxa anual composta de 10,93% a partir de 2025, de acordo com o IMARC Group.

Para os traders, a velocidade de adoção importa menos como manchete do que o que a impulsiona: uma região de 650 milhões de pessoas construindo infraestrutura financeira paralela em tempo real, com stablecoins como base.

‍

A virada institucional

Durante a maior parte da história da criptografia da LATAM, a adoção foi de baixo para cima. Usuários de varejo sem conta bancária ou sem conta bancária impulsionaram volumes por meio de bolsas locais. Essa imagem agora está mudando no topo do mercado.

Em fevereiro de 2026, o Crypto Finance Group, parte da principal operadora global de câmbio Deutsche Börse Group, anunciou sua expansão na América Latina, visando bancos, gestores de ativos e intermediários financeiros que buscam infraestrutura de custódia e negociação de nível institucional.

Bancos e fintechs tradicionais estão seguindo o exemplo. O Nubank agora premia os clientes por possuírem USDC. A bolsa B3 do Brasil aprovou os primeiros ETFs XRP e SOL à vista do mundo, à frente dos EUA, em 2025. As bolsas centralizadas, incluindo Mercado Bitcoin, NovaDAX e Binance, listaram coletivamente mais de 200 novos pares de negociação denominados em BRL desde o início de 2024.

Em março de 2025, a fintech brasileira Meliuz se tornou a primeira empresa de capital aberto no país a lançar uma estratégia de acumulação de Bitcoin, agora detendo 320 BTC.

“A adoção de criptomoedas na América Latina já está em escala global. O que o mercado precisa agora é de governança de nível institucional, e é exatamente por isso que estamos aqui”, — Stijn Vander Straeten, CEO do Crypto Finance Group

‍

Caso de uso de remessa criptográfica

A América Latina recebe centenas de bilhões de dólares anualmente de trabalhadores no exterior, tornando as remessas um dos casos de uso de criptomoedas mais concretos e mensuráveis da região. Os serviços de transferência tradicionais cobram em média 6,2% por transação. Em uma transferência de USD 300, são aproximadamente USD 20 em taxas.

A infraestrutura baseada em blockchain oferece, de forma mais ampla, reduções drásticas de taxas. O Bitcoin traz custos para cerca de USD 3,12 por USD 100 transferidos. Embora alternativas mais baratas, como a infraestrutura de camada 2 de XRP ou Ethereum, possam reduzir isso para menos de USD 0,01.

Para um trabalhador migrante que envia USD 1.500 para casa no Perú, mudar de um banco antigo economiza mais do que o salário semanal peruano médio apenas em taxas.

‍

Ambiente regulatório de criptomoedas da LATAM

A variável que mais determinará se a LATAM está à altura de seu potencial de 2026 é a regulação de criptomoedas. E aqui, a imagem é genuinamente mista.

O Brasil lidera a região com sua Lei de Ativos Virtuais, que abrange segregação de ativos, licenciamento VASP, requisitos de AML/KYC e padrões de capital. Também implementou a Regra de Viagem para transferências domésticas do VASP, que entrou em vigor em fevereiro de 2026. No entanto, algumas propostas mais controversas, incluindo um limite de USD 100.000 para transações transfronteiriças de stablecoin e a proibição de transferências de carteira de autocustódia, permanecem sob consulta ativa.

A Lei Fintech de 2018 do México continua sendo um dos primeiros reconhecimentos formais de ativos virtuais do mundo. A Lei Fintech de 2023 do Chile estabeleceu licenças para bolsas, carteiras e emissores de stablecoin, reconhecendo formalmente os ativos digitais como “dinheiro digital”.

A Bolívia reverteu uma proibição de criptomoedas de uma década em junho de 2024 ao autorizar transações regulamentadas de ativos digitais. A Argentina introduziu o registro cambial obrigatório em 2025. E El Salvador continua expandindo as iniciativas econômicas tokenizadas, apesar de remover o status de moeda legal do Bitcoin.

Dez países da região agora têm algum tipo de estrutura formal de criptografia. Mas para os comerciantes, a divergência regulatória continua sendo um risco real e, como o Brasil recebe quase um terço de todo o volume de criptomoedas da América Latina, qualquer reversão significativa de política pode ter consequências descomunais.

‍

O que os traders devem observar

O impulso institucional do Brasil é a tendência estrutural mais significativa. Com um volume de 318,8 bilhões de dólares em cadeia em 2025, o Brasil é efetivamente o mercado da América Latina.

O resultado da consulta da stablecoin no Brasil pode ter uma grande influência. Uma restrição às stablecoins estrangeiras em pagamentos domésticos impactaria diretamente a classe de ativos mais negociada no mercado dominante da região.

A Argentina é o jogo da volatilidade. A penetração mensal de usuários ativos de 12% e 5,4 milhões de downloads de aplicativos criptográficos em 2025 sinalizam um engajamento profundo e crescente do varejo.

A Colômbia é um mercado de alerta precoce a ser observado. A depreciação de 5,3% do peso em 2025 e o aprofundamento da crise fiscal estão impulsionando as entradas de stablecoin em um padrão que reflete a trajetória da Argentina em anos anteriores. Se a situação macro da Colômbia se deteriorar ainda mais, a adoção de criptomoedas poderá acelerar.

Também existe um risco de concentração cambial em jogo. A bolsa de criptomoedas Binance é a principal bolsa para mais de 50% dos usuários de criptomoedas da América Latina. Se a bolsa enfrentar qualquer ação regulatória, interrupção operacional ou choque competitivo, ela poderá ter um impacto enorme no mercado.

‍

Conclusão

O mercado de criptomoedas da América Latina entrou em uma nova fase. Os fatores estruturais que causaram a demanda inicial de criptomoedas na região não desapareceram: inflação, remessas, exclusão financeira e instabilidade cambial ainda estão em jogo.

O que mudou foi a camada que está sendo construída sobre eles. Infraestrutura institucional, estruturas regulatórias, adoção de tesouraria corporativa e capital cambial global fluindo para uma região que era, até recentemente, amplamente independente.

O crescimento de volume de quase -250% do Brasil em 2025 e sua posição de receber quase um terço de todas as criptomoedas da América Latina são os principais desenvolvimentos do mercado. Sua trajetória regulatória, decisões de política de stablecoin e pipeline de ETF definirão efetivamente o tom para a região em 2026.

Para os traders, os principais números de crescimento são reais, assim como os riscos de concentração, as incertezas regulatórias e as divergências em nível de país que estão abaixo deles.

Acesse 39 dos principais CFDs de criptomoedas no GO Markets