Bank of England announced the latest policy decision on Thursday, raising interest rates for the 12th consecutive time from 4.25% to 4.5%, which was in line with expectations. Bank of England’s Monetary Policy Committee voted by a majority of 7-2 to raise interest rates to 4.5%. Two members voted to maintain the interest rate unchanged at 4.25%.
The current interest rate is at its highest level since October 2008. Inflation UK’s annual inflation rate decreased from 10.4% to 10.1% in April and remains high. The bank expects inflation to continue falling in Q2 and in the near term. ''CPI inflation is expected to fall sharply from April, in part as large rises in the price level one year ago drop out of the annual comparison.
In addition, the extension in the Spring Budget of the Energy Price Guarantee and declines in wholesale energy prices will both lower the contribution from household energy bills to CPI inflation. However, food price inflation is likely to fall back more slowly than previously expected. Alongside news in other goods prices, this explains why the Committee’s modal expectation for CPI inflation now falls back more slowly than in the February Report.'' Economic outlook As for the economy, the central bank expects it to remain flat but there are signs potential growth. ''UK GDP is expected to be flat over the first half of this year, although underlying output, excluding the estimated impact of strikes and an extra bank holiday, is projected to grow modestly.
Economic activity has been less weak than expected in February, and the Committee now judges that the path of demand is likely to be materially stronger than expected in the February Report, albeit still subdued by historical standards. The improved outlook reflects stronger global growth, lower energy prices, the fiscal support in the Spring Budget, and the possibility that a tight labour market leads to lower precautionary saving by households.'' The unemployment is expected to remain below 4% until the end of next year. Market reaction The Pound was weaker against the US dollar on Thursday, down by around -0.93% at 1.25089.
FTSE100 was down by -0.14% at 7733.41. The next Bank of England rate decision will be on 22 nd June. Source: Bank of England, Trading Economics, MetaTrader 5
By
Klavs Valters
Account Manager, GO Markets London.
References in this article to Exxon Mobil, Chevron, SLB, Baker Hughes, Woodside, tanker operators, analyst consensus ratings and price targets are included for general market commentary only and do not constitute a recommendation or offer in relation to any financial product or security. Third-party data, including consensus ratings and target prices, may change without notice and should not be relied on in isolation. Energy and shipping exposures are cyclical and can be materially affected by commodity price volatility, realised pricing, production changes, project execution, geopolitical disruptions, freight market conditions, regulatory developments and shifts in investor sentiment. Any views about potential beneficiaries of higher oil prices are subject to significant uncertainty. The information provided is of general nature only and does not take into account your personal objectives, financial situations or needs. Before acting on any information provided, you should consider whether the information is suitable for you and your personal circumstances and if necessary, seek appropriate professional advice. All opinions, conclusions, forecasts or recommendations are reasonably held at the time of compilation but are subject to change without notice. Past performance is not an indication of future performance. Go Markets Pty Ltd, ABN 85 081 864 039, AFSL 254963 is a CFD issuer, and trading carries significant risks and is not suitable for everyone. You do not own or have any interest in the rights to the underlying assets. You should consider the appropriateness by reviewing our TMD, FSG, PDS and other CFD legal documents to ensure you understand the risks before you invest in CFDs.
Por mais de 110 anos, o Federal Reserve (o Fed) operou a uma distância deliberada da Casa Branca e do Congresso.
É a única agência federal que não se reporta a nenhum ramo do governo da mesma forma que a maioria das agências e pode implementar políticas sem esperar pela aprovação política.
Essas políticas incluem decisões sobre taxas de juros, ajuste da oferta monetária, empréstimos emergenciais a bancos, requisitos de reserva de capital para bancos e determinação de quais instituições financeiras exigem maior supervisão.
O Fed pode agir de forma independente em todas essas decisões econômicas críticas e muito mais.
Mas por que o governo dos EUA permite isso? E por que quase todas as grandes economias adotaram um modelo semelhante para seu banco central?
A base da independência do Fed: o pânico de 1907
O Fed foi estabelecido em 1913 após o Pânico de 1907, uma grande crise financeira. Isso viu os principais bancos entrarem em colapso, o mercado de ações cair quase 50% e os mercados de crédito congelarem em todo o país.
Na época, os EUA não tinham autoridade central para injetar liquidez no sistema bancário durante emergências ou para evitar que falências bancárias em cascata derrubassem toda a economia.
J.P. Morgan orquestrou pessoalmente um resgate usando sua própria fortuna, destacando o quão frágil o sistema financeiro dos EUA havia se tornado.
O debate que se seguiu revelou que, embora os EUA claramente precisassem de um banco central, os políticos eram objetivamente vistos como mal posicionados para administrá-lo.
Tentativas anteriores de banco central falharam em parte devido à interferência política. Os presidentes e o Congresso usaram a política monetária para servir metas políticas de curto prazo, em vez de estabilidade econômica de longo prazo.
Então, foi decidido que um órgão autônomo responsável por tomar todas as principais decisões econômicas seria criado. Essencialmente, o Fed foi criado porque os políticos, que enfrentam eleições e pressão pública, não podiam ser invocados para tomar decisões impopulares quando necessário para a economia de longo prazo.
Embora o Fed tenha sido projetado para ser um órgão autônomo, separado da influência política, ele ainda tem responsabilidade para o governo dos EUA (e, portanto, para os eleitores dos EUA).
O presidente é responsável por nomear o presidente do Fed e os sete governadores do Conselho da Reserva Federal, sujeito à confirmação pelo Senado.
Cada governador tem um mandato de 14 anos e o presidente tem um mandato de quatro anos. Os mandatos dos governadores são escalonados para evitar que qualquer administração possa mudar todo o conselho da noite para o dia.
Além desse conselho “principal”, existem doze bancos regionais da Reserva Federal que operam em todo o país. Seus presidentes são indicados por conselhos do setor privado e aprovados pelos sete governadores do Fed. Cinco desses presidentes votam nas taxas de juros a qualquer momento, ao lado dos sete governadores.
Isso cria uma estrutura descentralizada em que nenhuma pessoa ou partido político pode ditar a política monetária. Mudar a direção do Fed exige consenso entre vários nomeados de diferentes administrações.
O caso da independência do Fed: Nixon, Burns e a ressaca inflacionária
O argumento mais forte para manter o Fed independente vem da época de Nixon como presidente na década de 1970.
Nixon pressionou o presidente do Fed, Arthur Burns, a manter as taxas de juros baixas antes da eleição de 1972. Burns concordou e Nixon venceu com uma vitória esmagadora. Na década seguinte, o desemprego e a inflação aumentaram simultaneamente (comumente chamados agora de “estagflação”).
No final da década de 1970, a inflação ultrapassou 13 por cento, Nixon estava fora do cargo e era hora de nomear um novo presidente do Fed.
Esse novo presidente do Fed foi Paul Volcker. E apesar da pressão pública e política para reduzir as taxas de juros e reduzir o desemprego, ele elevou a taxa para mais de 19 por cento para tentar quebrar a inflação.
A decisão desencadeou uma recessão brutal, com o desemprego atingindo quase 11 por cento.
Mas em meados da década de 1980, a inflação havia caído de volta para um dígito baixo.
Inflação da era pré-Volcker versus inflação da era Volcker | FRED
Volcker se manteve firme ao afirmar que políticos não independentes teriam recuado diante da queda dos números das pesquisas.
A “era Volcker” agora é ensinada como uma aula magistral sobre por que os bancos centrais precisam de independência. O remédio doloroso funcionou porque o Fed conseguiu resistir a uma reação política que teria quebrado uma instituição menos autônoma.
Os outros bancos centrais são independentes?
Quase todas as grandes economias desenvolvidas têm um banco central independente. O Banco Central Europeu, o Banco do Japão, o Banco da Inglaterra, o Banco do Canadá e o Banco da Reserva da Austrália operam com autonomia de seus governos semelhante à do Fed.
No entanto, existem exemplos de nações desenvolvidas que se afastaram de bancos centrais independentes.
Na Turquia, o presidente forçou seu banco central a manter taxas baixas, mesmo com a inflação ultrapassando 85 por cento. A decisão serviu a metas políticas de curto prazo e, ao mesmo tempo, devastou o poder de compra das pessoas comuns.
As crises econômicas recorrentes da Argentina foram exacerbadas pela política monetária subordinada às necessidades políticas. A hiperinflação da Venezuela se acelerou depois que o governo afirmou um maior controle sobre seu banco central.
O padrão tende a mostrar que quanto mais controle o governo tem sobre a política monetária, mais a economia se inclina para a instabilidade e maior inflação.
Os bancos centrais independentes podem não ser perfeitos, mas historicamente superaram a alternativa.
As taxas de juros da Turquia caíram em 2022, apesar da inflação disparar
Por que os mercados se preocupam com a independência do Fed?
Os mercados geralmente preferem a previsibilidade e os bancos centrais independentes tomam decisões mais previsíveis.
As autoridades do Fed geralmente descrevem como planejam ajustar a política e quais são seus pontos de dados preferidos.
Atualmente, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI), o índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), os relatórios mensais de empregos do Bureau of Labor Statistics (BLS) e as divulgações trimestrais do PIB formam expectativas sobre a trajetória futura das taxas de juros.
Essa transparência e previsibilidade ajudam as empresas a mapear investimentos, os bancos a definir as taxas de empréstimos e as pessoas comuns a planejar as principais decisões financeiras.
Quando a influência política se infiltra nessas decisões, ela introduz incerteza. Em vez de seguir padrões previsíveis com base em dados divulgados publicamente, as taxas de juros podem mudar com base em considerações eleitorais ou preferências políticas, o que dificulta o planejamento de longo prazo.
Os mercados reagem a essa incerteza por meio da volatilidade do preço das ações, do aumento potencial do rendimento dos títulos e da flutuação dos valores cambiais.
A lógica duradoura
A independência do Federal Reserve consiste em reconhecer que dinheiro estável e crescimento sustentável exigem instituições capazes de tomar decisões impopulares quando os fundamentos econômicos as exigem.
As eleições sempre criarão pressão por condições monetárias mais fáceis. A inflação sempre tentará os formuladores de políticas a adiar ajustes dolorosos. E o calendário político nunca se alinhará perfeitamente com os ciclos econômicos.
A independência do Fed existe para lidar com essas tensões eternas, não perfeitamente, mas melhor do que o controle político conseguiu ao longo da história.
É por isso que esse princípio, forjado em pânicos financeiros e refinado por meio de crises sucessivas, permanece fundamental para o funcionamento das economias modernas. E é por isso que os debates sobre a independência do banco central, sempre que surgem, tocam em algo fundamental sobre como as democracias podem manter a prosperidade a longo prazo.
The ASX 200 closed out the 2025 financial year on a high, reaching a new intra-month peak of 8,592 in June and within touching distance of the all-time record. The index delivered a 1.4% total return for the month, rounding off a strong final quarter with a 9.5% return and locking in a full-year gain of 13.8% — its best performance since 2021.This strong finish all came down to the postponement of the Liberation Day tariffs. From the April 7 lows through to the end of the financial year, the ASX followed the rest of the world. Mid-cap stocks were the standout performers, beating both large and small caps as investors sought growth opportunities away from the extremes of the market. Among the sectors, Industrials outperformed Resources, benefiting from more stable earnings and supportive macroeconomic trends tied to infrastructure and logistics.But the clear winner was Financials, which contributed an incredible 921 basis points to the overall index return. CBA was clearly the leader here, dominating everything with 457 basis points on its own. Westpac, NAB, and others also played a role, but nothing even remotely close to CBA. The Industrials and Consumer Discretionary sectors made meaningful contributions, adding 176 and 153 basis points, respectively. While Materials, Healthcare, and Energy all lagged, each detracting around 45 to 49 basis points. Looking at the final quarter of the financial year, Financials were by far the biggest player again, adding 524 basis points — more than half the quarter’s total return of 9.5%. Apart from a slight drag from the Materials sector, all other parts of the market made positive contributions. Real Estate, Technology, and Consumer Discretionary followed behind as key drivers. Once again, CBA was the largest individual contributor, adding 243 basis points in the quarter, while NAB, WBC, and Macquarie Group added a combined 384 basis points. On the other side of the ledger, key underperformers included BHP, CSL, Rio Tinto, Treasury Wine Estates, and IDP Education, which all weighed on quarterly performance.One of the most defining features of the 2025 financial year was the dominance of price momentum as a market driver — something we as traders must be aware of. Momentum strategies far outpaced more traditional, fundamental-based approaches such as Growth, Value, and Quality. The most effective signal was a nine-month momentum measure (less the most recent month), which delivered a 31.2% long-short return. The more commonly used 12-month price momentum factor was also highly effective, returning 23.6%. By contrast, short-term reversals buying last month’s losers and selling last month’s winners was the worst-performing approach, with a negative 16.4% return. Compared to the rest of the world, the Australian market was one of the strongest trades for momentum globally, well ahead of both the US and Europe, despite its relatively slow overall performance.Note: these strategies are prone to reversal, and in the early days of the new financial year, there has been a notable shift away from momentum-based trading to other areas. Now is probably too early to say whether this marks a sustained change, but it cannot be ignored, and caution is always advised.The second big story of FY26 will be CBA. CBA’s growing influence was a key story of FY25. Its weight in the index rose by an average of 2.1 percentage points across the year, reaching an average of 11.5% by June. That helped push the spread between the Financials and Resources sectors to 15.8 percentage points — the widest gap since 2018. Despite the strong cash returns, market valuations are eye-watering; at one point during June, CBA became the world’s most expensive bank on price metrics. The forward price-to-earnings multiple now sits at 18.9 times. This is well above the long-term average of 14.7 and higher than the 10-year benchmark of 16.1. Meanwhile, the dividend yield has slipped to 3.4%, down from the historical average of 4.4%. Earnings momentum remains soft, with FY25 growth estimates still tracking at 1.4%, and FY26 forecast at a moderate 5.4%. This suggests that recent gains have come more from expanding valuation multiples than from actual earnings upgrades, making the August reporting date a catalyst day for it and, by its size, the market as a whole.On the macro front, attention now turns to the Reserve Bank of Australia. The central bank cut the cash rate by 25 basis points to 3.6% at its July meeting. Recent commentary from the RBA has taken on a more dovish tone, with benign inflation data and ongoing global uncertainty expected to outweigh the strength of the labour market. The RBA appears to be steering toward a neutral policy stance, and markets will be watching for further signals on how that shift will be managed. Recent economic data has been mixed. May retail sales were weaker than expected, while broader household spending indicators held up slightly better. Building approvals saw a smaller-than-hoped-for bounce, employment remains strong, but productivity is low. Inflation is now at a 3-year low and falling; all this points to underlying support from the RBA’s easing bias both now and into the first half of FY26.As we move into FY26, the key questions are:
Can fundamentals wrestle back control over momentum?
Will earnings growth catch up to price to justify valuations?
How will policy decisions from the RBA and other central banks shape investor sentiment in an ever-volatile world?
While the early signs suggest a possible rotation, the jury is still out on whether this marks a new phase for the Australian market or just a brief pause in the rally that defined FY25.
While recent data has shown core inflation moderating, core PCE is on track to average below target at just 1.6% annualised over the past three months.Federal Reserve Chair Jerome Powell made clear that concerns about future inflation, especially from tariffs, remain top of mind.“If you just look backwards at the data, that’s what you would say… but we have to be forward-looking,” Powell said. “We expect a meaningful amount of inflation to arrive in the coming months, and we have to take that into account.”While the economy remains strong enough to buy time, policymakers are closely monitoring how tariff-related costs evolve before shifting policy. Powell also stated that without these forward-looking risks, rates would likely already be closer to the neutral rate, which is a full 100 basis points from current levels.
2. The Unemployment Rate anchor
Powell repeatedly cited the 4.2% unemployment rate during the press conference, mentioning it six times as the primary reason for keeping rates in restrictive territory. At this level, employment is ahead of the neutral rate.“The U.S. economy is in solid shape… job creation is at a healthy level,” Powell added that real wages are rising and participation remains relatively strong. He did, however, acknowledge that uncertainty around tariffs remains a constraint on future employment intentions.If not for a decline in labour force participation in May, the unemployment rate would already be closer to 4.6%. Couple this with the continuing jobless claims ticking up and hiring rates subdued, risks are building around labour market softening.
3. Autumn Meetings are Live
While avoiding firm forward guidance, Powell hinted at a timeline:“It could come quickly. It could not come quickly… We feel like the right thing to do is to be where we are… and just learn more.”This suggests the Fed will remain on hold through the July meeting, using the summer to assess incoming data, particularly whether tariffs meaningfully push inflation higher. If those effects prove limited and unemployment begins to rise, the stage could be set for a rate cut in September.
Da infraestrutura de IA ao cuidado de animais de estimação, semicondutores e exploração de ouro, aqui estão os cinco principais candidatos com maior probabilidade de serem listados no ASX em 2026.
A Firmus Technologies está construindo uma infraestrutura de data center com inteligência artificial na Tasmânia e pode ser uma das empresas de tecnologia mais estrategicamente posicionadas na Austrália no momento.
A Firmus é parceira de nuvem da Nvidia e ingressou no mercado Lepton da fabricante de GPU. A empresa projetou sua plataforma AI Factory modular e líquida em todos os lugares para evoluir com as arquiteturas mais recentes da Nvidia, incluindo a rede Ethernet Nvidia Spectrum-X.
Um aumento de A $330 milhões em setembro de 2025 fechou com uma avaliação pós-monetária de A $1,85 bilhão para a empresa. Em novembro de 2025, após um aumento adicional de A $500 milhões, essa avaliação triplicou para aproximadamente A $6 bilhões.
Um investimento subsequente de A $100 milhões do Grupo Maas no início de 2026 confirmou a avaliação de novembro. É relatado que a Firmus está contemplando um IPO da ASX nos próximos 12 meses e, dada a avaliação privada de A $6 bilhões, espera-se que qualquer aumento público seja bem acima 1 bilhão de dólares australianos.
Com a crescente demanda da Austrália por capacidade computacional soberana de IA e a vantagem de clima frio e energia renovável da Tasmânia para operações de data center em grande escala, a Firmus se destaca como uma das candidatas a IPO da ASX em maior escala em 2026.
No entanto, embora o interesse do mercado na Firmus pareça estar crescendo, o tempo é tudo quando se trata de IPOs. Fique atento à confirmação do momento exato do IPO, do sentimento dos data centers de IA e se a Nvidia sinaliza um aprofundamento de seu envolvimento como investidora-âncora estratégica após a listagem.
2. Raiz
A Rokt, fundada em Sydney, tornou-se discretamente uma das empresas privadas de tecnologia mais valiosas da Austrália. A plataforma adtech de comércio eletrônico que visa ajudar as marcas a monetizar o “momento da transação” agora é avaliada em ~ USD 7,9 bilhões.
Uma folha de termos preparada pela MA Financial projetou uma saída preço da ação de US$72 em cenários básicos, quando as ações são liberadas do depósito em garantia em novembro de 2027.
Espera-se que o Rokt seja potencialmente listado duas vezes nos EUA e no ASX em 2026, possivelmente já no primeiro semestre do ano. IG A estrutura mais amplamente discutida é uma listagem primária da Nasdaq com uma estrutura ASX CDI (CHESS Depositary Interest) para investidores australianos, em vez de uma listagem dupla completa.
A receita da Rokt para o ano encerrado em agosto de 2025 é projetada em USD 743 milhões (aumento de 48% em relação ao ano anterior), com EBITDA previsto em USD 100 milhões e uma margem de lucro bruto de aproximadamente 43%. Atualmente, projeta-se que ultrapasse a marca de receita anual de USD 1 bilhão até agosto de 2026.
A Amazon, a Live Nation e a Uber são todas consideradas clientes da Rokt, e a empresa se expandiu rapidamente na América do Norte e na Europa.
O fato de a Rokt optar por uma listagem primária da Nasdaq com uma estrutura ASX CDI ou por uma listagem dupla completa, isso pode afetar significativamente a liquidez e o acesso dos investidores locais.
3. Cruz verde
A Greencross, empresa por trás da Petbarn, City Farmers e Greencross Vets, está se preparando para se relistar na ASX depois de ser tornada privada pela empresa americana de private equity TPG em 2019.
Atualmente, a TPG possui 55% da Greencross, enquanto a AustralianSuper e o Healthcare of Ontario Pension Plan (HOOPP) detêm os 45% restantes.
A empresa registrou receita de A $2 bilhões para o exercício financeiro de 2025, um aumento modesto em relação a A $1,95 bilhão em 2024. A TPG pagou A $675 milhões em valor patrimonial pela empresa em 2019; vendeu uma participação de 45% em 2022 com uma avaliação de mais de A $3,5 bilhões. O IPO proposto implica uma avaliação de mais de A $4 bilhões.
A TPG tem como meta uma oferta pública inicial de pelo menos A $700 milhões. O IPO marcará o retorno da Greencross à ASX após uma ausência de oito anos. O tamanho relativamente pequeno do aumento da TPG sugere que a empresa está apostando em um forte desempenho no mercado de reposição antes de sair totalmente.
O anúncio do cronograma de saída da TPG ainda mostra se um IPO de 2026 está previsto. E se a empresa busca um IPO tradicional ou uma venda comercial, esse continua sendo um caminho alternativo.
4. Morse Micro
A Morse Micro é uma empresa de semicondutores com sede em Sydney que desenvolve chips Wi-Fi HaLow projetados para aplicações de IoT na agricultura, logística, cidades inteligentes e monitoramento industrial.
A Morse Micro realizou uma rodada da Série C em setembro de 2025, arrecadando USD 88 milhões, seguida em novembro de 2025 por um aumento pré-IPO de USD 32 milhões, elevando o financiamento total para mais de A $300 milhões.
Ela tem como alvo uma listagem da ASX nos próximos 12 a 18 meses. A Série C foi liderada pela gigante japonesa de chips MegaChips e pela National Reconstruction Fund Corporation.
Prevê-se que as conexões globais de dispositivos de IoT excedam 30 bilhões até 2030, e a Morse Micro seria uma rara empresa de semicondutores puros listada na ASX, que poderia atrair um interesse significativo de gestores de fundos com foco em tecnologia.
Previsão do mercado global de IoT (em bilhões de dispositivos de IoT conectados) | Análise de IOT
A tração de receita da Morse Micro com parceiros de hardware de primeira linha antes da listagem é uma questão de saber se a empresa busca uma listagem simultânea nos EUA, dada a profundidade do apetite dos investidores em semicondutores dos EUA.
5. Recursos para bisontes
A Bison Resources é uma recém-incorporada exploradora de ouro e metais preciosos com foco nos EUA, atualmente no meio de seu IPO na ASX.
A oferta termina em 20 de março de 2026, com uma listagem da ASX prevista para meados de abril de 2026. Em uma capitalização de mercado indicativa de A $13,25 milhões na assinatura completa, Bison é o nome mais especulativo desta lista por uma margem significativa.
A empresa possui quatro projetos de exploração no nordeste de Nevada, dentro da Carlin Trend (um dos cinturões produtores de ouro mais prolíficos do mundo), responsável por aproximadamente 75% da produção de ouro dos EUA.
O IPO busca levantar A $4,5 a A $5,5 milhões (22,5 a 27,5 milhões de ações a A $0,20 por ação). A equipe tem experiência anterior na Sun Silver (ASX: SS1) e na Black Bear Minerals, o que lhe confere um histórico nas listagens de mineração júnior da ASX em Nevada.
O calendário de IPO de 2026 da Austrália abrange todo o espectro de risco. Um jogo de infraestrutura de IA apoiado pela Nvidia, uma plataforma de comércio eletrônico de bilhões de dólares e um explorador júnior de ouro com seu IPO já em andamento.
Cada candidato reflete um estágio diferente de maturidade e um perfil de investidor diferente. Juntos, eles sugerem que o ASX pode ter uma injeção significativa de novas listagens em setores que estiveram praticamente ausentes do mercado local nos últimos anos.
A última mudança no setor de petróleo colocou os nomes de energia de volta em foco. Nos últimos seis meses, a Exxon Mobil e a Baker Hughes superaram o petróleo Brent em uma base normalizada, a Chevron permaneceu amplamente construtiva, o SLB ficou atrás da commodity e o consenso dos corretores da Woodside foi mais medido.
Quando o petróleo bruto se move, o impacto raramente permanece contido na própria mercadoria. Os preços mais altos do petróleo podem afetar as expectativas de inflação, os custos de envio e as margens corporativas em toda a economia global.
O que a última jogada está mostrando
Existem três maneiras pelas quais as empresas podem se beneficiar de preços mais firmes do petróleo:
Produzindo petróleo e gás, vendendo a mercadoria a um preço mais alto
Fornecimento de serviços e equipamentos aos produtores
Transportando petróleo ao redor do mundo
Cada um dos nomes abaixo representa um desses tipos de exposição, com um perfil de risco diferente quando o petróleo bruto sobe.
1. Exxon Mobil (NYSE: XOM)
Nos últimos seis meses, a Exxon Mobil superou o petróleo Brent, com o preço de suas ações subindo quase 35% em comparação com cerca de 30% do Brent. Em 11 de março de 2026, ambos estavam sendo negociados pouco mais de 3% abaixo de seus máximos históricos, enquanto a Exxon permaneceu perto de sua alta de 52 semanas.
A Exxon Mobil é uma das maiores empresas de petróleo integradas do mundo, com exposição que abrange exploração, produção, refino e produtos químicos. Quando os preços do petróleo sobem, seus negócios upstream podem se beneficiar de margens mais amplas, enquanto sua escala e diversificação podem ajudar a amortecer partes mais fracas do ciclo.
Desempenho de 6 meses da Exxon Mobil (XOM) versus Brent Crude
O desempenho do petróleo bruto da Exxon Mobil e do Brent normalizou em seis meses, em 11 de março de 2026, no momento em que este artigo foi escrito | Fonte: Share Trader
Consenso dos analistas: compre
De acordo com dados do TradingView, o sentimento dos analistas em relação à Exxon é amplamente positivo. Dos 31 analistas acompanhados, 15 classificam a ação como Strong Buy or Buy, 13 a classificam como Hold, 1 a classifica como Sell e 2 a classificam como Strong Sell.
Essa visão positiva está ligada à força do balanço patrimonial da Exxon e à produção com margens mais altas. Os analistas mais otimistas projetam uma meta de preço de 1 ano de até USD 183,00. O preço-alvo médio é de USD 145,00, cerca de 3,6% abaixo do preço de negociação atual.
Classificações e metas de preço dos analistas da Exxon Mobil, em 11 de março de 2026 no momento em que este artigo foi escrito | Fonte: TradingView
2. Chevron (NYSE: CVX)
A Chevron é outra empresa global integrada que se beneficiou da recente alta do petróleo bruto, com suas ações sendo negociadas perto de máximos de 52 semanas. Como a Exxon, a Chevron opera em toda a cadeia de valor, incluindo produção inicial, refino e marketing.
A aquisição completa da Hess pela Chevron adiciona a Guiana e outros ativos upstream, que alguns analistas consideram favoráveis ao longo do tempo. Dito isso, o impacto nos lucros permanece sujeito aos riscos de integração, execução de projetos e preços de commodities.
Desempenho da Exxon Mobil vs Chevron, gráfico de 6 meses
A Chevron e a Exxon Mobil normalizaram o desempenho em seis meses, a partir de 11 de março de 2026, no momento em que este artigo foi escrito | Fonte: Share Trader
Consenso dos analistas: compre
A Chevron é vista de forma semelhante à Exxon, com o sentimento do corretor permanecendo amplamente construtivo. Agregados recentes do TradingView mostram 30 analistas cobrindo as ações nos últimos três meses, com 17 classificando-as como Forte Compra ou Compra, 11 em Retenção, 1 em Venda e 1 em Forte Venda.
Analistas destacaram o portfólio diversificado da Chevron e a contribuição potencial da Hess, embora a volatilidade dos preços das commodities e o risco de execução possam manter alguns mais cautelosos.
Classificações de analistas e metas de preço da Chevron, em 11 de março de 2026 no momento em que este artigo foi escrito | Fonte: TradingView
3. SLB (NYSE: SLB)
A SLB, anteriormente conhecida como Schlumberger, é uma das maiores provedoras de serviços e tecnologia de campos petrolíferos do mundo. Ela fornece ferramentas, equipamentos e software que ajudam os produtores a encontrar, perfurar e concluir poços com mais eficiência.
Nos últimos seis meses, o SLB ficou atrás do petróleo Brent, com o preço das ações sendo negociado em uma faixa mais agitada e permanecendo abaixo de seu pico recente. Isso sugere que o cenário mais forte do petróleo não se refletiu totalmente no preço das ações.
Esse padrão não é incomum em empresas de serviços de campos petrolíferos, nas quais as decisões de gastos dos clientes geralmente seguem os movimentos da mercadoria subjacente, em vez de se moverem em sintonia com eles. Qualquer reavaliação futura dependeria de fatores, incluindo gastos de capital do produtor, prazo do contrato, preços de serviços, atividade offshore e condições de mercado mais amplas. Não se deve presumir que um preço mais firme do petróleo se traduza automaticamente em um preço mais firme das ações da SLB.
SLB vs petróleo Brent, desempenho normalizado de 6 meses
O desempenho do petróleo bruto SLB e Brent normalizou em seis meses, em 11 de março de 2026 no momento em que este artigo foi escrito | Fonte: Share Trader
Consenso: Comprar
De acordo com dados do TradingView, o consenso de analistas terceirizados sobre o SLB é Buy. Dos 33 analistas que cobrem a ação, 27 a classificam como Strong Buy or Buy, 4 a classificam como Hold e 2 a classificam como Sell ou Strong Sell.
Isso indica um sentimento construtivo dos corretores, embora a diferença entre os preços do petróleo e o desempenho recente do preço das ações da SLB sugira que os investidores ainda possam querer evidências mais claras de melhorar a demanda e os preços dos serviços antes que as ações reflitam totalmente o cenário mais forte das commodities.
Classificações de analistas e metas de preço do SLB, em 11 de março de 2026 no momento em que este artigo foi escrito | Fonte: TradingView
4. Baker Hughes (NASDAQ: BKR)
A Baker Hughes é outra grande fornecedora de serviços e equipamentos para campos petrolíferos, com exposição adicional a segmentos industriais, como GNL e infraestrutura de energia. Mesmo quando os preços do petróleo não estão em níveis extremos, os avanços na tecnologia de perfuração e os menores custos de equilíbrio ajudaram a manter lucrativas muitas áreas de xisto, apoiando a demanda por seus serviços.
A empresa também foi descrita como bem posicionada por causa de seu balanço patrimonial e sua exposição à atividade contínua de exploração e produção. Em um período de preços do petróleo mais altos, ou mesmo estáveis para firmes, essa combinação de serviços e tecnologia de energia pode criar vários geradores de receita.
Nos últimos seis meses, a Baker Hughes superou materialmente o petróleo Brent de forma normalizada. O Brent foi negociado em uma faixa muito mais estreita durante a maior parte do período, antes de subir mais tarde, enquanto o BKR subiu de forma mais constante e alcançou um ganho cumulativo significativamente mais forte. Isso sugere que o preço das ações da BKR se beneficiou não apenas do cenário do petróleo, mas também do otimismo específico da empresa e do apoio mais amplo aos nomes de serviços de campos petrolíferos e tecnologia de energia.
BKR vs petróleo Brent, desempenho normalizado de 6 meses
O desempenho bruto de Baker Hughes e Brent normalizou em seis meses, em 11 de março de 2026, no momento em que este artigo foi escrito | Fonte: Share Trader
Consenso dos analistas: compre
De acordo com os dados do TradingView, a Baker Hughes é classificada como Strong Buy. Com base em 25 analistas que forneceram classificações nos últimos três meses, 16 classificaram a ação como Compra Forte, 3 a classificaram como Compra, 4 a classificaram como Manter, 1 a classificou como Venda e 1 a classificou como Forte Venda.
No geral, o sentimento dos corretores em relação à Baker Hughes é amplamente positivo, com mais de três quartos dos analistas de cobertura classificando as ações como Strong Buy ou Buy, enquanto a maioria do restante estava em espera. Essa visão solidária dos analistas parece refletir a exposição da BKR aos serviços tradicionais de campos petrolíferos e aos mercados mais amplos de energia e tecnologia industrial, incluindo a infraestrutura de GNL.
Classificações e metas de preço dos analistas da Baker Hughes, em 11 de março de 2026 no momento em que este artigo foi escrito | Fonte: TradingView
5. Woodside Energy (ASX: WDS)
A Woodside Energy apresenta à lista um produtor com sede na Austrália com exposição significativa aos mercados de GNL e petróleo. Seus lucros estão intimamente ligados aos preços realizados das commodities, o que torna as ações sensíveis às mudanças nos preços do petróleo bruto e do gás, bem como à demanda global de energia mais ampla.
Em comparação com alguns dos maiores nomes de energia dos EUA, o sentimento dos corretores em relação à Woodside parece mais moderado. Os investidores estão equilibrando a exposição global da empresa ao GNL e a alavancagem para preços de energia mais fortes contra preços mais baixos realizados recentemente, riscos de projeto e execução e pressões regulatórias e de descarbonização de longo prazo.
Consenso dos analistas: aguarde
De acordo com os dados do TradingView, a Woodside é classificada como Neutro/Hold. Dos 15 analistas, 2 a classificam como Strong Buy, 4 a classificam como Buy, 7 a classificam como Hold, 1 a classifica como Sell e 1 a classifica como Strong Sell.
O preço-alvo médio de 12 meses é de A $29,20 versus um preço atual de cerca de A $30,28, o que implica uma queda de aproximadamente 3,6%. Em relação aos maiores nomes de energia dos EUA nesta lista, isso aponta para uma visão mais cautelosa do corretor.
Classificações e metas de preço dos analistas da Woodside Energy, em 11 de março de 2026 no momento em que este artigo foi escrito | Fonte: TradingView
6. Operadores globais de petroleiros
As empresas petroleiras podem se beneficiar quando preços mais firmes do petróleo, mudanças na política da OPEP+ e tensão geopolítica aumentam os embarques de longa distância e interrompem as rotas comerciais usuais. Quando os volumes de petróleo aumentam, a demanda de “toneladas-milha” pode suportar as tarifas diárias e a lucratividade dos petroleiros, mesmo quando o mercado de energia em geral é volátil.
Consenso dos analistas: N/A
Essa é uma categoria mais ampla do setor, em vez de uma única ação negociada publicamente, portanto, não há um consenso único de corretor a ser citado. As opiniões dos analistas precisariam ser avaliadas no nível da empresa, como Frontline plc (FRO), Euronav (EURN) ou Scorpio Tankers (STNG).
De forma mais ampla, o setor é cíclico. Qualquer benefício de mercados de transporte marítimo mais apertados pode ser revertido se as rotas se normalizarem, as taxas de frete caírem ou a oferta aumentar.
Riscos e restrições
Os preços mais altos do petróleo não eliminam o risco desses nomes.
Se os preços subirem muito, muito rápido, a destruição da demanda e as respostas políticas podem pesar sobre os lucros futuros.
Decisões políticas da OPEP+ ou de outros grandes produtores podem reverter uma alta aumentando a oferta.
As empresas de serviços e petroleiros são altamente cíclicas. Quando o ciclo muda, o poder de precificação pode diminuir rapidamente.
Questões específicas da empresa, incluindo execução de projetos, preços realizados e gastos de capital, ainda são importantes.
Juntos, esses nomes podem se beneficiar de preços mais firmes do petróleo, mas também acarretam riscos setoriais, geopolíticos e de nível empresarial que merecem muita atenção.
Principais observações do mercado
A Woodside fornece exposição a GNL e petróleo, embora o sentimento atual dos corretores seja mais neutro do que o dos grandes nomes dos EUA.
Os operadores de petroleiros podem se beneficiar quando os mercados de frete se estreitam, embora esse comércio permaneça altamente cíclico e dependente da rota.
A SLB e a Baker Hughes podem se beneficiar se preços mais firmes do petróleo se traduzirem em mais atividades de perfuração e conclusão, mas a resposta do preço das ações tem sido mista.
A Exxon Mobil e a Chevron oferecem exposição direta a margens upstream mais fortes, apoiadas por operações diversificadas.
As referências neste artigo à Exxon Mobil, Chevron, SLB, Baker Hughes, Woodside, operadores de petroleiros, classificações consensuais de analistas e metas de preço estão incluídas apenas para comentários gerais do mercado e não constituem uma recomendação ou oferta em relação a qualquer produto financeiro ou título. Dados de terceiros, incluindo classificações de consenso e preços-alvo, podem mudar sem aviso prévio e não devem ser considerados isoladamente. As exposições à energia e ao transporte marítimo são cíclicas e podem ser materialmente afetadas pela volatilidade dos preços das commodities, preços realizados, mudanças na produção, execução de projetos, interrupções geopolíticas, condições do mercado de frete, desenvolvimentos regulatórios e mudanças no sentimento dos investidores. Qualquer opinião sobre os potenciais beneficiários dos preços mais altos do petróleo está sujeita a incertezas significativas.
O petróleo atingiu USD 100 o barril quando os ataques dos EUA e Israel ao Irã fecharam o Estreito de Ormuz, provocando o maior pico de petróleo bruto em um único dia desde a invasão russa da Ucrânia.
Fatos rápidos
Pico intradiário do Brent Crude: USD 119,50/BBL (até 50% em 10 dias)
O tráfego relatado de embarcações pelo Estreito de Ormuz caiu para < 20% da média
Analistas estimam que até 20% dos fluxos globais de petróleo marítimos podem ser afetados se a interrupção persistir (a maior desde a crise de Suez de 1956)
Por que os preços do petróleo subiram?
Os mercados de petróleo acordaram em 9 de março de 2026 com ataques conjuntos dos EUA e Israel aos depósitos de petróleo iranianos que levaram o petróleo Brent a um pico intradiário de USD 119,50 o barril (seu nível mais alto desde o início da guerra Rússia-Ucrânia) antes de recuar perto de USD 90.
A Guarda Revolucionária do Irã ameaçou atacar qualquer petroleiro que transite pelo Estreito de Ormuz, reduzindo o tráfego de navios para quase zero.
O estreito carrega cerca de 20% do suprimento diário de petróleo marítimo do mundo, e os analistas estão descrevendo a interrupção como a maior desde a crise de Suez de 1956-57. O petróleo bruto já havia subido cerca de 16% na semana anterior às greves, à medida que os mercados se valorizavam devido à escalada das tensões.
O economista-chefe da ExxonMobil, Tyler Goodspeed, disse que a distribuição dos resultados prováveis se inclina fortemente para que o Estreito permaneça efetivamente fechado por mais tempo do que os mercados esperam atualmente.
Enquanto isso, Donald Trump minimizou a necessidade de liberar reservas estratégicas de petróleo, chamando qualquer problema de preço de curto prazo de um pequeno custo para a segurança global. O G7 está discutindo um lançamento coordenado do SPR, que brevemente reduziu os preços para USD 110 antes que as negociações no final da sessão os reduzissem após novos comentários de Trump sobre um potencialmente “fim rápido” do conflito.
Maior pico de petróleo bruto em um único dia desde 2022 | TradingView
Reação do mercado
A resposta do ASX foi nitidamente dividida. O ASX 200 mais amplo caiu à medida que os investidores avaliaram a inflação e a potencial destruição da demanda, com ações de materiais como a BHP caindo perto de 6%. A energia era o único setor verde. O FMI estima que cada aumento sustentado de 10% nos preços do petróleo adiciona 0,4% à inflação global e reduz o crescimento global em 0,15%.
Se o petróleo se mantiver acima de USD 100 por um longo período, o risco de recessão nas principais economias importadoras poderá aumentar materialmente. Os investidores da ASX em energia estão navegando em um mundo onde o mesmo vento favorável para os produtores pode se tornar um obstáculo para a demanda global.
Índice de energia S&P/ASX 200 versus S&P/ASX 200 | TradingView
As 5 principais ações de energia da ASX a serem observadas
1. Grupo Woodside Energy (ASX: WDS)
A Woodside é a maior produtora de petróleo e gás listada na Austrália e costuma ser observada de perto quando os preços da energia sobem. A Woodside opera a Pluto LNG em Pilbara com uma participação de 90%, o projeto North West Shelf LNG e um crescente portfólio internacional. As ações atingiram uma nova alta de 52 semanas e subiram 33% desde janeiro.
Dividendos totalmente franqueados adicionam suporte ao rendimento; a empresa pagou recentemente um dividendo final de 83,4 centavos por ação. Para investidores cautelosos, a Woodside é um potencial ponto de entrada no setor no momento.
2. Santos Ltd (ASX: STO)
Santos é a segunda maior produtora de petróleo e gás da ASX, com uma capitalização de mercado de quase A $23 bilhões, e oferece uma história convincente de crescimento da produção, além do vento favorável de preços.
O projeto de gás Barossa enviou sua primeira carga de GNL em janeiro de 2026, e espera-se que a produção cresça cerca de 30% até 2027, à medida que Barossa e o projeto Pikka no Alasca cresçam juntos.
O CEO Kevin Gallagher vendeu A $5,6 milhões em ações no final de fevereiro para cobrir as obrigações fiscais pessoais, o que alguns investidores sinalizaram como um sinal de cautela, mas os fundamentos do crescimento permanecem intactos.
3. Karoon Energy (ASX: KAR)
Produtora de petróleo de média capitalização com 100% de participação nos campos de petróleo offshore de Bauna e Patola, na Bacia de Santos, no Brasil, além dos ativos da Who Dat no Golfo do México, foi a maior impulsionadora de todo o ASX 200 nas últimas sessões.
Com uma capitalização de mercado próxima a A $1,25 bilhão e uma relação preço/lucro (P/E) de 7, a ação é extraordinariamente sensível aos movimentos do preço do petróleo. A Karoon gerou uma margem de fluxo de caixa livre de aproximadamente 45% contra um caso base de USD 65 por barril. A preços atuais, o perfil do fluxo de caixa pode melhorar dramaticamente.
Um novo dividendo de A $0,031 por ação foi declarado junto com a orientação de produção para 2026. O risco é simétrico: se o prêmio de guerra diminuir e o petróleo voltar para meados dos anos 60, a retração pode ser tão acentuada quanto a alta.
4. Ampol Ltd (ASX: ALD)
A Ampol é a maior empresa integrada de combustível da Austrália, operando a refinaria de petróleo Lytton em Brisbane ao lado de uma rede nacional de varejo e distribuição de combustível e a Z Energy na Nova Zelândia.
Os preços mais altos do petróleo são uma faca de dois gumes para a Ampol. Eles melhoram o valor bruto do estoque e as margens de refino, mas podem reduzir a demanda do consumidor ao longo do tempo.
Uma aquisição planejada de A $1,1 bilhão da rede de combustível e conveniência da EG Australia adiciona um catalisador de crescimento estrutural independente do preço do petróleo. Um rendimento final de 100% franqueado de 3,2% também poderia fornecer suporte de renda.
5. Energia da praia (ASX: BPT)
A Beach Energy teve um desempenho inferior ao do setor de energia ASX em geral no ano passado, sobrecarregada pelos desafios de reposição de reservas e por um difícil período de lucros recentes.
No entanto, a empresa superou as estimativas semestrais do ano fiscal de 2026 em 13,5%, e a administração manteve a orientação de produção para o ano inteiro de 19,7 a 22,0 milhões de barris de óleo equivalente.
A base de ativos da Beach abrange as bacias de Cooper e Eromanga, a Bacia de Otway, o projeto de exportação de GNL Waitsia da Bacia de Perth e a Nova Zelândia.
Um rendimento de dividendos de 6,1% com vencimento em março de 2026 e o baixo beta da ação de 0,20 significam que ela poderia oferecer materialmente menos volatilidade do que seus pares.
O CEO Brett Woods sinalizou interesse em fusões e aquisições em ativos de gás da Costa Leste e uma meta de redução de 35% na intensidade de emissões até 2030. Um ambiente sustentado de alto teor de petróleo pode impedir a tendência de declínio da produção de Beach.
O que assistir a seguir
Os mercados de energia estão se movendo com base no medo e na geopolítica, e não nos fundamentos, o que significa que o comércio pode se reverter tão rápido quanto começou. A questão chave é se esse é um breve prêmio de guerra ou o início de uma ruptura estrutural sustentada.
Um fechamento prolongado da Hormuz pode elevar ainda mais o Brent e manter os estoques de energia da ASX elevados. Uma resolução diplomática rápida ou uma liberação coordenada do SPR do G7 poderiam reduzir o petróleo e reverter grande parte do movimento recente.
Sobre os dois cenários está a questão da recessão: se o petróleo se mantiver acima de USD 100 por seis a oito semanas, os mercados poderão começar a precificar as respostas do banco central e a destruição da demanda, o que pode, em última análise, pesar sobre o setor de energia, que está superando o desempenho atual.
