The United States used 30.28 trillion cubic feet of natural gas in 2021, making them the world’s largest consumer of natural gas. Natural gas consumption in the United States has two seasonal peaks, largely reflecting weather-related fluctuations in energy demand. One of the biggest consumptions of gas is industrial, residential and commercial cooling and heating systems (eia, 2022).
As the world’s largest user of natural gas transitions out of summer, will this change indicate a decrease of their natural gas consumption? Could the decrease in demand for cooling be reflected on the technical charts? On a daily timeframe, natural gas has been on a steady upward trend since the end of June, in tandem with the beginning of summer in the US (seen on the chart below).
A trendline from the beginning of that trend until now can be drawn, and we can see recently that line has been broken by a daily candlestick, closing below the trendline which can indicate a change in trend for natural gas. After the strong break below of the trendline followed by multiple bearish daily candlesticks, we can consequently expect further downside movement for natural gas, after breaking through a strong support at $8.4, in all probability with natural gas currently sitting at $7.895 we could see natural gas come down to the next support level around $7.57.
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Mark Nguyen
Account Manager
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In 2025, the S&P 500 traded around 6,835 and was up approximately 16% year to date (YTD). Market direction remained most sensitive to Federal Reserve expectations, inflation data and the earnings outlook, with returns also shaped by mega-cap tech leadership and the broader AI narrative. The index pulled back from earlier December highs, but it has so far held above key major moving averages (MA).
Key 2025 drivers included:
Fed expectations and inflation: Inflation cooled through the year but remained sticky around 2.5% to 3%. A Fed easing bias likely supported price to earnings (P/E) multiples and “risk-on” positioning. More recently, markets appeared increasingly rate-sensitive, with the decreased likelihood of an additional rate cut until March 2026.
Earnings and guidance: Corporate earnings remained strong quarter on quarter. Recent Q3 results reportedly saw over 80% of the S&P 500 beat earnings per share (EPS) expectations. For Q4, the estimated year-over-year earnings growth rate is 8.1%, despite ongoing concerns around import tariffs and potential margin pressure.
Index leadership and breadth: Returns were heavily influenced by mega-cap tech and AI beneficiaries, even as broader market breadth appeared less consistent at points through the year.
Policy headlines and volatility: Trade and tariff headlines drove sharp moves, particularly earlier in the year. Some investors pointed to the “TACO” trade, with rapid recoveries after policy proposals were softened. Over time, similar shocks appeared to have less impact as the market became somewhat desensitised.
Valuations and sensitivity: The forward 12-month P/E ratio for the S&P 500 is 22, above the 5-year average (20.0) and above the 10-year average (18.7). That gap kept valuation sensitivity, especially in AI-linked names, firmly in focus.
Current state
The S&P 500 is about 1% below record highs hit earlier in December. That could indicate the broader uptrend remains in place, with a move back toward the recent highs one possible scenario if momentum improves. Despite the recent retracement, the index remains above all key major moving averages (MA). The latest bounce followed lower than expected CPI numbers earlier this week, alongside continued, and to some, surprising optimism about what may come next.
What to watch in January
Q4 earnings from mid-January: Results and guidance may help clarify whether valuations are being supported by forward expectations.
AI narrative and positioning: With AI-linked mega-caps carrying a large share of market capitalisation, changes in sentiment or expectations could have an outsized impact on index performance.
US jobs and CPI data: The latest US jobs report reportedly points to the highest headline unemployment rate since 2021. Cooling inflation this week may keep markets alert to shifts in rate cut timing, particularly around the March decision.
S&P 500 daily chart
Source: TradingView
Major FX pairs
Source: Adobe Images
AUD/USD
AUD/USD has been choppy in 2025. Since the “redemption day” drop in April, the move has looked more like a steady grind higher than a clean upside trend.
Key levels Recent peaks in early September and mid-December highlight resistance near 0.6625. Support has been evident around 0.6425, where price bounced over the last month.
What is supporting the bounce That support test coincided with stronger than expected jobs and inflation data, lifting expectations that the Reserve Bank of Australia (RBA) may raise rates during 2026 rather than cut again. The latest pullback looks contained so far, with buying interest already visible and price still above key longer-term moving averages.
What could drive a breakout The pair remains range-bound, but the tilt is still constructive. If Chinese data stays firm, metals prices hold up, and the central bank outlook remains relatively hawkish, a break above resistance could gain more traction.
AUD/USD daily chart
EUR/USD
After early 2025 euro strength, EUR/USD has mostly consolidated since June in a roughly 270 pip range. This month tested 1.18 resistance, reaching highs not seen since September.
What price is doing now The recent pullback still lacks strong downside conviction. Some technical analysts refer to the 1.17 area as a near-term reference level.
What could come next If price holds 1.17 and buyers step back in, another push toward 1.18 is possible. One view is that the European Central Bank (ECB) could be less inclined to ease in 2026, which could be consistent with a firmer EUR/USD scenario. Broader analyst commentary also suggests the euro may stall rather than collapse against the US dollar, although outcomes remain data and policy dependent.
EUR/USD daily chart
USD/JPY
Year-to-date picture USD/JPY is close to flat overall for the year. After US dollar weakness in Q1, the pair reversed higher and now sits just below resistance near 158.
Rates remain the main driver Rate differentials still favour the US dollar. The Bank of Japan (BOJ) held steady for much of the period despite expectations it might act, and the recent rate increase was modest. Policy has only moved marginally away from zero.
What could shift the balance Rate differentials remain a key influence. Without a clearer shift in BOJ policy, the JPY may find it difficult to sustain a rebound. Some market commentators cite 154.20 as a chart reference level.
Rare earth and strategic metals equities have been among the stronger-performing thematic areas in 2025, though recent price action suggests the rally has paused as investors reassess momentum. REMX has rebounded sharply from its April lows and is now consolidating below a technically significant resistance zone near $75, making it a key level to monitor.
What is REMX?
REMX is an exchange-traded fund that provides diversified exposure to global companies involved in mining, refining, and recycling rare earth and strategic metals. For traders and investors who want sector exposure without relying on a single issuer, the ETF structure can help spread company-specific risk. Performance will still be highly sensitive to commodity cycles and policy/geopolitics.
Portfolio snapshot
The ETF’s larger positions typically include a mix of rare earth producers and lithium-related names. Examples of top holdings (approximate weights, based on the fund’s most recent publicly available holdings data)
Why rare earths and strategic metals matter
Rare earth elements (a group of 17 metals) are not necessarily scarce in the earth’s crust, but economically viable deposits—and especially processing capacity—are concentrated. This creates a supply-chain dynamic where policy decisions, trade restrictions, and downstream demand can have outsized impacts on pricing and sentiment.
Industrial catalysts (refining and emissions control)
Technical outlook
After marking multi-year lows around $33 in early April, REMX rallied strongly and returned to levels last seen in mid-2023. The $75 area stands out as a prior multi-touch support zone (2021–2023), which increases the probability it acts as resistance on the first approach.
REMX weekly chart
Price has repeatedly tested $75 over the past month without a confirmed breakout. The pattern of higher lows against flat resistance resembles an ascending triangle, often associated with building pressure; however, confirmation requires a decisive break.
REMX daily chart
Scenarios to watch
Bullish continuation: A daily close above $75 (ideally with expanding participation) would shift focus to $81 as the next resistance zone.
Range continuation / pullback: Failure to clear $75 again keeps the risk of a retracement toward $68 support.
Bearish breakdown: A sustained move below $68 would weaken the structure and raise the probability of a deeper mean reversion (next support levels should be mapped from prior swing lows).
Crude Oil has always been one of the most popular and highly traded markets for CFD traders whether it is WTI or Brent, especially recently as geopolitical and economic forces have seen its price fluctuate from extreme lows to extreme highs. It’s easy to see why, Oil is a bellwether for the health of the global market, oil greases the wheels of global commerce and with CFDs it’s possible to take a position in this exciting market, whether you think the price will head up or down. In this CFD Oil trading Article we will look at the following: How to use CFDs to trade oil Fundamental forces that drive the price of oil Popular technical strategies for trading oil CFDs How to use CFDs to trade oil CFDs or Contracts For Difference allow you to speculate on the price of oil, without owning the underlying asset.
A spot oil CFD tracks the price of the spot market being the cleanest and most efficient way to speculate on the price of oil. They also allow you to take a position in both directions, you would enter a buy (Long) positions if you believed the price will rise, or a sell (Short) position if you believe the price will fall. With Long positions you are looking to buy and sell at a higher price at a later time to profit on the trade.
With a Short position you are selling with the view to buy back at a later time to profit on the trade. At GO Markets we offer our clients the worlds most popular oil trading platform in Metatrader 4 and 5, another advantage to these CFD trading platforms is the ability to automate oil trading strategies. Other advantages to trading oil CFDs with GO Markets: Trade 23 hours a day on WTI oil, 21 hours a day on Brent oil, unlike an ETF or oil company listed on a stock exchange that is only open while that stock exchange is open.
Leverage – the margin required to open the trade will be a fraction of the face value of the position depending on what leverage you are comfortable with. Flexibility in position sizing starting from 0.1 lot ($0.10 USD per point movement in oil) unlike oil futures which have rigid contract sizes. Rolling contract, no expiries such as in options or futures to worry about.
To Enter a position in Metatrader, you would bring up a deal ticket by clicking “New Order” then select your position size, any Stop Loss or Take Profit levels you want the position to automatically close at and hit Buy or Sell. As with any instrument, make sure you are familiar with the lot sizing. 1 standard lot in oil (USOUSD and UKOUSD) is 100 barrels, or $1 USD a point so make sure you set the volume to a level commensurate to your account size and risk appetite. Now, the next question is how you decide on a buy or sell, let’s look at the fundamentals of what drives oil and some technical analysis you can use to answer this question.
Fundamental forces that drive the price of oil Both WTI oil (USOUSD) and Brent Oil (UKOUSD) are highly correlated and will both be referenced as “oil” in the below. While no one reason can be fully attributed to movements in the price of oil, there are an important few fundamental drivers that will influence the price and whose relationship has been time tested. None of these on their own should be used as a sole reason to enter a position, but having the fundamentals on your side will certainly give you an advantage.
The main fundamental drivers in my experience are The perceived health of the global economy OPEC+ production cuts or increases Geopolitical issues The perceived health of the global economy Oil is the driver of commerce, it is needed for the transport and manufacturing of goods and getting people around. If economic conditions are deteriorating, it means less economic activity and the need for less oil sending the price down. A global economy which is seen as “hot” means more economic activity and more demand for oil, seeing it’s price increase.
A clear chart to see this is the price of oil as compared to the US 10-year bond yield over the years. You can see the price of oil and the yield are highly correlated, this is due to yields going up when the economy is “hot” and yields falling when the economy enters a period of contraction, similar price drivers to oil. The black line is WTI oil price, the orange US 10-year yields going back 10 years.
Source: tradingview.com OPEC+ production cuts or increases The Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) is a cartel of leading oil-producing countries formed in order to collectively influence the global oil market. OPEC started with a handful of Middle Eastern oil producers in 1960, and has since grown to 24 members in OPEC+. Even thought the USA is currently the worlds top oil producer, OPEC+ countries as a whole still dominate global oil supply and decisions made by the cartel can have a dramatic influence on the price of crude oil.
Market share of oil producing nations: Source: gisreportsonline.com OPEC+ hold regular meetings during the year, normally the expected result is well telegraphed, but sometimes there can be a surprise, such as at their latest meeting on Sunday April 2 nd, 2023, where a surprise production cut was announced, seeing the price of oil gap significantly higher on Mondays open, showing oil traders to always approach these meetings with caution. Geopolitical issues The last three years has seen some very influential geopolitical events, or “black swans” and oil being closely tied to the health of the global economy has seen some very big moves on the back of these events. The Pandemic and its related lock downs and slowing of global commerce saw the price of oil slump to all time lows, followed by the war in Ukraine which saw oil jump to multi year highs on the fear of supply disruptions (Russia is the second biggest oil producer in the world) The chart below illustrates this: Oil traders especially need to be aware of geopolitical risks as the above chart shows.
Technical strategies for trading oil CFDs While having a good understanding of the fundamentals (in my opinion) is important to help you choose the best trades most traders will use a combination of technical analysis and fundamentals with the aim for higher probability outcomes in their trades. Some traders will use technical analysis exclusively without any interest in the fundamental drivers using things such as RSI oscillators, support and resistance areas and trend lines solely to decide on their trade direction. Which option is best is solely up to the trader, their time frames for the trades and risk appetite, all can work, and all can fail neither option can be seen as “better” than the other, it all depends on the individual trader.
Technical analysis is an art in itself and there is a lot to learn on this subject, I encourage anyone interested to research the many weird and wonderful technical analysis strategies that are documented online. But let’s take a look at a popular technical indicators that oil traders use to make their trades. Support and Resistance Support and resistance are one of the most widely used and accurate (when used correctly) technical indicators that can be used by traders.
Support and Resistance areas are points in the market where the price is held from going lower (Support) or going higher (Resistance), these are areas where buyers or sellers are entering the market as they see value in the asset at that price. These levels can last a long time or be temporary and can be used to predict turn arounds in the market, or a break of these levels could indicate a further push in that direction. Oil is also particularly sensitive to psychological levels around “big figures” or rounded number, e.g. 79.00 and 74.00 As can be seen on the chart below.
Hopefully this article has given you an interest to learn more about trading oil with CFDs. Feel free to contact the GO Markets team if you have any questions on trading oil CFDs and opening an account with us.
Os mercados avançam para a próxima semana com dados de inflação na Austrália e no Japão, juntamente com elevadas tensões geopolíticas que continuam a influenciar os preços da energia e um sentimento de risco mais amplo.
Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Austrália: Os dados de inflação podem influenciar a Banco da Reserva da Austrália (RBA)) trajetória política, com o dólar australiano (AUD) e os rendimentos locais sensíveis a qualquer surpresa.
Cluster de dados do Japão: O IPC de Tóquio (preliminar) mais a produção industrial e as vendas no varejo fornecem um pulso de inflação e atividade que pode moldar as expectativas de normalização do Banco do Japão (BoJ).
CPI da zona do euro e da Alemanha: As leituras instantâneas da inflação testarão a narrativa da desinflação e influenciarão as expectativas temporais de redução das taxas do BCE.
Petróleo e geopolítica: O petróleo Brent registrou seu maior fechamento desde 8 de agosto de 2025 em meio a novas tensões no Oriente Médio, reforçando o risco de inflação impulsionado pela energia.
CPI da Austrália: as expectativas do RBA mudarão?
A próxima divulgação do IPC da Austrália será acompanhada de perto em busca de sinais sobre se a inflação está se estabilizando ou se mostrando mais persistente do que o esperado.
Uma impressão mais forte do que o esperado pode estar associada a rendimentos mais altos e a um AUD mais firme à medida que as expectativas da taxa se ajustam. Um resultado mais suave poderia apoiar as expectativas de uma postura política mais estável.
Datas importantes
Taxa de inflação (MoM): 11h30 de quarta-feira, 25 de fevereiro (AEDT)
CPI: 11h30 de quarta-feira, 25 de fevereiro (AEDT)
Os lançamentos do final de semana do Japão combinam o CPI de Tóquio (preliminar) com a produção industrial e as vendas no varejo, oferecendo uma leitura mais ampla sobre as pressões de preços e a demanda doméstica.
O IPC de Tóquio é frequentemente visto como um sinal oportuno para a dinâmica da inflação nacional e o debate do BoJ. A produção industrial e os gastos de varejo adicionam contexto à atividade.
Surpresas nesse cluster podem gerar movimentos bruscos no JPY, especialmente se os resultados mudarem as percepções sobre o ritmo e a persistência da normalização do BoJ.
Datas importantes
CPI de Tóquio: 10h30 de sexta-feira, 27 de fevereiro (AEDT)
Produção industrial: 10h50 de sexta-feira, 27 de fevereiro (AEDT)
Vendas no varejo: 10h50 de sexta-feira, 27 de fevereiro (AEDT)
Monitor
Sensibilidade do JPY às surpresas da inflação
O rendimento dos títulos se move em resposta aos dados da atividade
Reações patrimoniais se as expectativas do impulso de crescimento mudarem
Fluxos de energia e refúgios seguros
Os preços do petróleo subiram para o maior fechamento desde 8 de agosto de 2025, em meio a novas tensões no Oriente Médio.
Reportagens recentes sobre o aumento da atividade militar regional e manchetes sobre risco de transporte marítimo perto do Estreito de Ormuz reforçaram a segurança energética como foco de mercado. O Estreito de Ormuz continua sendo um ponto de estrangulamento amplamente vigiado para os fluxos globais de energia.
Os preços mais altos do petróleo podem alimentar as expectativas de inflação e influenciar os rendimentos dos títulos. Ao mesmo tempo, a incerteza geopolítica pode apoiar o USD por meio da demanda por refúgios seguros e do posicionamento da taxa relativa.
Monitor
Níveis de preços do petróleo Brent
Força do USD em relação às principais moedas
Movimentos de rendimento à medida que os prêmios de risco de inflação se ajustam
As leituras instantâneas da inflação da Alemanha e da zona do euro (IHPC) em geral testarão se a tendência de desinflação da região permanece intacta.
A divulgação da Alemanha pode influenciar as expectativas antes do valor agregado da zona do euro. Se a inflação central se mostrar estável, as expectativas sobre o momento e o ritmo da possível flexibilização do Banco Central Europeu poderão mudar.
Datas importantes
Alemanha - Taxa de Inflação: 12h de sábado, 28 de fevereiro (AEDT)
Monitor
Volatilidade do EUR em torno das divulgações de inflação
De disruptores tecnológicos a empreiteiros de defesa, algumas das empresas mais comentadas do mercado iniciam sua jornada pública por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Para os negociadores, essas listagens públicas iniciais podem representar um ambiente de negociação único, mas também um período de maior incerteza.
Fatos rápidos
Um IPO é quando uma empresa privada lista suas ações em uma bolsa de valores pública pela primeira vez.
Os IPOs podem oferecer aos negociantes acesso antecipado a empresas de alto crescimento, mas apresentam alta volatilidade e histórico de preços limitado.
Uma vez listados, os negociantes podem ganhar exposição a ações de IPO por meio de compras diretas de ações ou derivativos, como contratos por diferença (CFDs).
O que é uma oferta pública inicial (IPO)?
Um IPO é quando uma empresa oferece suas ações ao público pela primeira vez.
Antes de realizar um IPO, as ações da empresa normalmente são detidas apenas por fundadores, primeiros funcionários e investidores privados. A abertura de capital torna as ações disponíveis para compra por qualquer pessoa.
Dependendo do tamanho da empresa, ela geralmente listará suas ações públicas na bolsa de valores local (por exemplo, a ASX na Austrália). No entanto, algumas empresas de grande avaliação optam por listar apenas em uma bolsa de valores global, como a Nasdaq, independentemente de onde sua sede principal esteja localizada.
Para os traders, os IPOs geralmente são a primeira oportunidade de ganhar exposição às ações de uma empresa. Eles podem criar um ambiente único com maior volatilidade e liquidez, mas também acarretam riscos elevados, devido ao histórico limitado de preços e à sensibilidade às oscilações de sentimento.
Por que as empresas se tornam públicas?
O maior fator para realizar um IPO é acessar mais capital. Listar em uma bolsa pública significa que a empresa pode levantar fundos significativos com a venda de ações.
Ele também fornece liquidez para os acionistas existentes. Fundadores, primeiros funcionários e investidores privados geralmente vendem uma parte de suas participações existentes no mercado aberto, obtendo os retornos de seus anos de apoio.
Além dos benefícios monetários, abrir o capital significa que as empresas podem usar suas ações como moeda para aquisições e oferecer remuneração baseada em ações para atrair talentos. E uma avaliação pública fornece uma referência transparente, que é útil para posicionamento estratégico e arrecadação de fundos futura.
No entanto, ele vem com vantagens e desvantagens. As empresas públicas devem cumprir as obrigações contínuas de divulgação e apresentação de relatórios, e a pressão dos acionistas públicos pode se tornar uma barreira ao progresso a longo prazo se muitas se concentrarem no desempenho de curto prazo.
Embora as especificidades variem de acordo com a jurisdição, passar de uma empresa privada para uma listagem pública geralmente envolve as seguintes etapas:
1. Preparação
A empresa primeiro seleciona o subscritor (normalmente um banco de investimento) para gerenciar a oferta. Juntos, eles avaliam as finanças, a estrutura corporativa e o posicionamento de mercado da empresa para determinar a melhor abordagem para abrir o capital. É a fase de planejamento pesado para garantir que a empresa esteja realmente pronta para abrir o capital.
2. Registro
Depois que tudo estiver preparado, os subscritores conduzem uma verificação completa da devida diligência e, em seguida, apresentam os documentos de divulgação necessários ao regulador relevante. Esses documentos fornecem uma divulgação detalhada ao regulador sobre a empresa, sua administração e sua proposta de oferta. Na Austrália, geralmente é um prospecto apresentado à ASIC; nos EUA, uma declaração de registro apresentada à SEC.
3. turnê
Os executivos da empresa e os subscritores apresentarão então o caso de investimento a investidores institucionais e analistas de mercado em um “roadshow”. Esta vitrine foi projetada para avaliar a demanda pelas ações e ajudar a gerar juros. Os investidores institucionais podem registrar seu interesse e avaliação do IPO, o que ajuda a informar o preço inicial.
4. Preços
Com base no feedback do roadshow e nas condições atuais do mercado, os subscritores definem o preço final das ações e determinam o número de ações a serem emitidas. As ações são alocadas no “mercado primário” aos investidores que participam da oferta (antes que as ações sejam listadas publicamente no mercado secundário). Esse processo define o preço pré-mercado, o que efetivamente determina a avaliação pública inicial da empresa.
5. Listando
No dia da listagem, as ações da empresa começam a ser negociadas na bolsa de valores escolhida, abrindo oficialmente o mercado secundário. Para a maioria dos negociantes, esse é o primeiro ponto em que eles podem negociar as ações, diretamente ou por meio de derivativos, como Compartilhe CFDs.
6. Pós-IPO
Uma vez listada, a empresa fica sujeita a requisitos rigorosos de relatórios e divulgação. Ela deve se comunicar regularmente com os acionistas, publicar seus resultados financeiros e cumprir os padrões de governança da bolsa na qual está listada.
Riscos e benefícios do IPO para comerciantes
Como os traders participam dos IPOs?
Para a maioria dos traders, a participação em um IPO ocorre quando as ações são listadas e começam a ser negociadas no mercado secundário.
Uma vez que as ações estão ativas na bolsa, os investidores podem comprar as ações físicas diretamente por meio de uma corretora ou bolsa on-line, ou podem usar derivativos como Compartilhe CFDs assumir uma posição sobre o preço sem possuir o ativo subjacente.
Os primeiros dias de negociação de IPO tendem a ser altamente voláteis. Os comerciantes devem garantir que tomaram medidas apropriadas de gerenciamento de risco para ajudar a se proteger contra possíveis oscilações bruscas de preços.
A linha de fundo
Os IPOs marcam quando uma empresa se torna investível para o público. Eles podem oferecer acesso antecipado a empresas de alto crescimento e criar um ambiente de negociação exclusivo, impulsionado pela elevada volatilidade e pelo interesse do mercado.
Para os negociadores, entender como o processo funciona, o que impulsiona os preços e o desempenho pós-IPO e como avaliar as recompensas potenciais em relação aos riscos de negociar ações recém-listadas é essencial antes de assumir uma posição.
2026 não está dando aos investidores muito espaço para respirar. Parece que os mercados podem ter superado em grande parte a ideia de que os cortes nas taxas estão chegando e entraram em um ano em que a inflação pode ser mais difícil de controlar do que muitos esperavam.
A inflação de bens aumentou, enquanto a inflação de serviços permanece relativamente estável devido às contínuas pressões sobre os custos de mão de obra. Os custos de moradia, particularmente os aluguéis, também continuam sendo uma fonte importante de pressão inflacionária.
O RBA está tentando manter a credibilidade na inflação sem empurrar a economia para o outro lado.
Dados-chave
O CPI ainda está por aí 3,8 por cento (acima da meta), os salários ainda estão subindo cerca de 0,8 por cento ao longo do trimestre, e o desemprego está por aí 4,1 por cento.
Com base nos preços implícitos no mercado, os aumentos das taxas não são esperados em breve, portanto, a forma como o RBA explica sua decisão pode importar quase tanto quanto a decisão em si. Se o tom mudar as expectativas, essas expectativas podem movimentar os mercados.
O que este manual aborda
Este é um manual para semanas com muito RBA em 2026. Ele aborda o que observar em todos os setores, lista os principais gatilhos e explica quais indicadores podem mudar o sentimento.
Principais indicadores econômicos, fevereiro de 2026 | ABS/RBA
1. Bancos e finanças: como as decisões do RBA fluem para empréstimos e devedores
Os bancos são onde o RBA aparece mais rapidamente na economia australiana. As taxas podem atingir os mutuários rapidamente e alimentar os custos de financiamento e o sentimento.
Em fases mais apertadas, as margens podem melhorar no início, mas isso pode mudar se os custos de financiamento aumentarem mais rapidamente ou se a qualidade do crédito começar a enfraquecer. O equilíbrio entre essas forças é o que mais importa.
Se os bancos entrarem em uma semana de decisão do RBA, isso pode significar que o mercado pensa melhor para sustentar os lucros por mais tempo. Se eles se venderem, isso pode significar que o mercado pensa mais alto por mais tempo e prejudica os mutuários. Você pode obter duas leituras diferentes do mesmo título.
O que assistir
A forma da curva de rendimento: Uma curva mais íngreme pode ajudar nas margens, enquanto uma curva invertida pode sinalizar estresse de crescimento.
Competição de depósitos: Ele pode reduzir discretamente as margens, mesmo quando as principais taxas parecem favoráveis.
Redação do RBA sobre estabilidade financeira, amortecedores domésticos e resiliência. Frases pequenas podem mudar a história do risco.
Gatilho potencial
Se o RBA parecer mais agressivo do que o esperado, os bancos podem reagir mais cedo, à medida que os mercados reavaliam as expectativas de crescimento e risco de crédito. Às vezes, o primeiro movimento pode definir o tom da sessão.
Principais riscos
Os custos de financiamento aumentam mais rápido do que os rendimentos dos empréstimos: Pode apontar para pressão de margem.
Rigor claro nas condições de crédito: O aumento dos atrasos ou o estresse de refinanciamento podem mudar a narrativa rapidamente.
O setor financeiro é o maior setor no índice S&P/ASX 200 | S&P Global
2. Discricionariedade do consumidor e varejo: onde taxas mais altas atingem os gastos das famílias
Quando a política é rígida, a discricionariedade do consumidor se torna um teste vivo da resiliência familiar. É aqui que os custos diários mais altos geralmente aparecem mais rapidamente.
Grandes chamadas sobre o consumidor podem parecer óbvias até que os dados parem de ser copiadas. Quando isso acontece, a narrativa pode mudar rapidamente.
O que assistir
Salários versus inflação: A renda real empurra ou arrasta.
Sinais de parto precoce: As horas trabalhadas podem diminuir antes que o desemprego aumente.
Relatando dicas da temporada: Descontos, repasse de custos e pressão de margem podem indicar o quanto a demanda realmente está sobrecarregada.
Gatilho potencial
Se o tom do RBA for mais agressivo do que o esperado, o setor pode ser sensível às expectativas de taxas. Qualquer movimento inicial pode não persistir, e a ação subsequente do preço pode depender dos dados recebidos e do posicionamento
Principais riscos
Uma rápida reviravolta no mercado de trabalho.
Novos choques no custo de vida, especialmente energia ou habitação, que atingem os gastos rapidamente.
3. Recursos: o que observar quando as tarifas, a geopolítica e as políticas mudam
Os recursos podem servir como uma leitura sobre o crescimento global, mas os movimentos cambiais e o tom do banco central podem mudar a forma como essa história chega à Austrália.
Em 2026, as tarifas e a geopolítica também podem criar movimentos mais nítidos do que o normal, de modo que o risco de lacuna pode estar no topo do ciclo normal.
O RBA ainda é importante por meio de dois canais: o dólar australiano e o apetite geral pelo risco. Ambos podem reavaliar o setor rapidamente, mesmo quando os preços das commodities não mudaram muito.
O que assistir
O pulso do crescimento global: Expectativas de demanda industrial e sinais vinculados à China.
O dólar australiano: O movimento pós-decisão pode se tornar um segundo fator para o setor.
Liderança setorial: A forma como o comércio de recursos versus o mercado mais amplo pode sinalizar o regime atual.
Gatilho potencial
Se o tom do RBA se tornar mais restritivo enquanto o crescimento global permanecer estável, os recursos poderão se manter melhor do que outras partes do mercado. Fluxos de caixa fortes podem ser mais importantes, e o ângulo real dos ativos pode atrair compradores.
Principais riscos
Em um evento real de estresse, as correlações podem aumentar e o posicionamento defensivo pode falhar.
Se a política se tornar um susto de crescimento, o ciclo pode assumir o controle e o setor pode desaparecer rapidamente.
Os materiais (recursos) superaram outros setores da ASX em relação ao ano anterior | Índice de mercado
4. Defensivos, produtos básicos e cuidados de saúde de qualidade
Os defensivos devem ser o canto mais calmo do mercado quando todo o resto parece confuso. Em 2026, eles ainda têm uma grande fraqueza: taxas de desconto.
Defensivos de qualidade podem atrair influxos quando o crescimento parece instável, mas algumas ações de crescimento defensivo ainda são negociadas como ativos de longa duração. Eles podem ser atingidos quando os rendimentos aumentam, mesmo que o negócio pareça sólido. Isso significa que os lucros podem permanecer estáveis enquanto as avaliações ainda mudam.
O que assistir
Força relativa: Qual o desempenho dos defensivos durante as semanas do RBA em relação ao mercado mais amplo.
Idioma de orientação: Comentários sobre pressão de custos, poder de precificação e se os volumes estão se mantendo.
Comportamento de rendimento: O aumento dos rendimentos pode superar a oferta de qualidade e reduzir os múltiplos.
Gatilho potencial
Se o RBA parecer agressivo e os cíclicos começarem a oscilar, os defensivos podem atrair influxos relativos, mas isso pode depender de os rendimentos permanecerem contidos. Se os rendimentos aumentarem drasticamente, as defensivas de longa duração ainda podem diminuir.
Principais riscos
Inflação de custos que reduz as margens e enfraquece a história defensiva.
O setor de saúde teve um desempenho inferior ao S&P/ASX 200 desde o final da pandemia | Índice de mercado
5. Ativos tangíveis, ouro e ações de ouro
Em 2026, os ativos tangíveis podem ter menos a ver com a história simples de cobertura da inflação e mais com o risco de cauda e a incerteza política.
Quando a confiança diminui, os ativos tangíveis geralmente recebem mais atenção. Eles não são movidos por um fator, e o ouro ainda pode cair se os principais fatores correrem contra ele.
O que assistir
Direção real do rendimento: Molda o custo de oportunidade de guardar ouro.
Direção do dólar americano: Um importante canal de preços para ouro.
Ações de ouro versus ouro à vista: Os mineradores adicionam alavancagem operacional e também aumentam o risco de custo.
Gatilho potencial
Se o mercado começar a questionar o controle da inflação ou a credibilidade da política, a narrativa dos ativos tangíveis pode se fortalecer. Se o RBA permanecer restritivo enquanto a desinflação continuar, o ouro pode perder urgência e o dinheiro pode se transformar em outras negociações.
Principais riscos
Os rendimentos reais aumentam significativamente, o que pode pressionar o ouro.
A aglomeração e o posicionamento relaxam, o que pode causar recuos bruscos.
Gráfico 5G S&P/ASX All Ordinaries Gold versus Spot Gold (XAUUSD) | TradingView
6. Encanamento do mercado, câmbio, volatilidade e dispersão das taxas
Em algumas semanas do RBA, o primeiro movimento aparece nas taxas e no dólar australiano, e as ações seguem posteriormente por meio da rotação do setor, em vez de um movimento limpo do índice.
Quando a orientação muda, o RBA pode mudar a forma como os mercados se movem juntos. Você pode acabar com um índice plano enquanto os setores oscilam fortemente em direções opostas.
O que assistir
Tarifas de front-end: A velocidade de reprecificação logo após a decisão pode revelar a verdadeira surpresa.
Reação AUD: A direção e o acompanhamento geralmente moldam o próximo movimento em ações e recursos.
Volatilidade implícita versus realizada: Pode mostrar se o mercado pagou muito ou pouco pelo evento.
Inclinação das opções: Pode refletir a demanda por proteção negativa versus perseguição positiva.
Comportamento precoce da fita: Os primeiros 5 a 15 minutos podem ser confusos e podem ser revertidos.
Gatilho potencial
Se a decisão for esperada, mas a declaração for agressiva, o front-end pode ser reavaliado primeiro e o AUD pode seguir em frente. A volatilidade percebida ainda pode aumentar mesmo que o índice mal se mova, pois o mercado reescreve a trajetória e gira as posições sob a superfície.
Principais riscos
Uma verdadeira surpresa que supera as opções implícitas e cria lacunas.
Manchetes macro concorrentes que dominam a fita e abafam o sinal RBA.
Liquidez reduzida que cria sinais falsos, falhas e uma execução pior do que os modelos supõem.
Taxa de juros australiana e volatilidade da taxa de câmbio 1970-2020 | SUTIÃ
7. Cestas temáticas
As cestas temáticas podem permitir que os comerciantes expressem um regime macro e, ao mesmo tempo, reduzir o risco de um único nome. Eles também introduzem seus próprios riscos, especialmente em torno de eventos.
O que assistir
O que a cesta contém: Metodologia, regras de reequilíbrio, concentração oculta.
Liquidez e spreads: Especialmente em torno de janelas de eventos.
Rastreamento versus narrativa: Se o “tema” se comporta como o driver de macro.
Gatilho potencial
Se a linguagem do RBA reforçar um regime “restritivo e incerto”, cestas temáticas vinculadas a valor, qualidade ou ativos tangíveis podem atrair atenção, especialmente se os índices gerais ficarem instáveis.
Principais riscos
Inversão do tema quando as expectativas macro mudam.
Risco de liquidez em janelas de eventos, onde os spreads podem aumentar substancialmente.
O objetivo desse manual não é prever o título exato; é saber onde os efeitos de segunda ordem geralmente ocorrem e ter uma pequena lista de verificação pronta antes que a decisão seja tomada.
Manter esses gatilhos e riscos em vista pode ajudar alguns traders a estruturar seu monitoramento em torno das decisões do RBA ao longo de 2026.
Perguntas frequentes
Por que o “tom” importa tanto em 2026?
Porque os mercados geralmente pré-avaliam a decisão. As informações incrementais são uma orientação sobre se o RBA parece confortável, preocupado ou aberto a se mover novamente.
Quais são os sinais mais rápidos logo após uma decisão?
Alguns traders consideram as taxas iniciais, o AUD e a liderança do setor como indicadores iniciais, mas esses sinais podem ser ruidosos e influenciados pelo posicionamento e pela liquidez.
Por que os REITs são chamados de negociações de duração?
Porque grande parte de sua avaliação pode ser sensível às taxas de desconto e aos custos de financiamento. Quando os rendimentos se movem, as avaliações podem ser reavaliadas rapidamente.
Os defensivos estão sempre mais seguros perto do RBA?
Nem sempre. Se os rendimentos aumentarem, as defensivas de longa duração ainda podem ser reduzidas, mesmo com ganhos estáveis.
Por que os ativos tangíveis continuam aparecendo nas narrativas de 2026?
Porque eles podem atuar como uma proteção quando a confiança na credibilidade da política oscila, mas também acarretam riscos de aglomeração e de rendimento real.
