The US software and hardware manufacturer Oracle Corporation (NYSE: ORCL) announced its latest financial results after the market close in the US on Monday. The company posted solid results for the Fiscal 2023 Q2, beating analyst estimates for revenue and earnings per share (EPS). Revenue reported at $12.275 billion vs. $11.959 billion expected.
EPS at $1.21 per share for the quarter vs. the $1.17 per share estimate. "In Q2, Oracle's total revenue grew 25% in constant currency—exceeding the high end of our guidance by more than $200 million," CEO of the company, Safra Catz commented on the performance in the quarter. "That strong overall revenue growth was powered by our infrastructure and applications cloud businesses that grew 59% and 45% respectively, in constant currency. Fusion Cloud ERP grew 28% in constant currency, NetSuite Cloud ERP grew 29% in constant currency—each and every one of our strategic businesses delivered solid revenue growth in the quarter," Catz concluded. "Since the acquisition, Cerner has contributed to Oracle's growth—and Oracle has helped Cerner improve its technology," Chairman and CTO of Oracle, Larry Ellison said in a press release. "But we are just beginning our mission to modernize healthcare information systems. In the wake of the COVID pandemic, there is a worldwide sense of urgency to transform and improve national healthcare systems.
Our goals are ambitious: fully automate clinical trials to shorten the time it takes to deliver lifesaving new drugs to patients, enable doctors to easily access better information leading to better patient outcomes, and provide public health professionals with an early warning system that locates and identifies new pathogens in time to prevent the next pandemic. The scale of this opportunity is unprecedented—and so is the responsibility that goes along with it," Ellison added. The stock was down by around 1% at the market open on Tuesday at $80.27 a share.
Stock performance 1 month: +2.39% 3 months: +6.61% Year-to-date: -7.04% 1 year: -18.84% Oracle price targets B of A Securities: $95 Cowen & Co.: $96 Stifel: $75 Piper Sandler: $85 Keybanc: $94 Barclays: $81 Deutsche Bank: $120 Jefferies: $75 Berenberg: $72 BMO Capital: $90 Oracle is the 39 th largest company in the world with a market cap of $218.09 billion. You can trade Oracle Corporation (NYSE: ORCL) and many other stocks from the NYSE, NASDAQ, HKEX, ASX, LSE and DE with GO Markets as a Share CFD. Sources: Oracle Corporation, TradingView, MarketWatch, MetaTrader 5, Benzinga, CompaniesMarketCap
By
Klavs Valters
Account Manager, GO Markets London.
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2025 has seen a material decline in the fortunes of the greenback. A technical structure breakdown early in the year was followed by a breach of the 200-day moving average (MA) at the end of Q1. The index then entered correction territory, printing a three-year low at the end of Q2.
Since then, we have seen attempts to build a technical base, including a re-test of the end-of-June lows in mid-September. However, buying pressure has not been strong enough to push price back above the technically critical and psychologically important 100 level.
What the levels suggest from here
As things stand, the index remains more than 10% lower for 2025. On this technical view, the index may revisit the 96 area. However, technical levels can fail and outcomes depend on multiple factors.
US dollar index
Source: TradingView
The key question for 2026
The key question remains: are we likely to see further losses in the early part of next year and beyond, or will current support hold?
We cannot assess the US dollar in isolation and any outlook is shaped by internal and global factors, not least its relative strength versus other major currencies. Many of these drivers are interrelated, but four potential headwinds stand out for any US dollar recovery. Collectively, they may keep downside pressure in play.
Four headwinds for any US dollar recovery
1. The US dollar as a safe-haven trade
One scenario where US dollar support has historically been evident is during major global events, slowdowns and market shocks. However, the more muted response of the US dollar during risk-off episodes this year suggests a shift away from the historical norm, with fewer sustained US dollar rallies.
Instead, throughout 2025, some investors appearedto favour gold, and at other times, FX and even equities, rather than into the US dollar. If this change in behaviour persists through 2026, it could make recovery harder, even if global economic pressure builds over the year ahead.
2. US versus global trade
Trade policy is harder to measure objectively, and outcomes can be difficult to predict. That said, trade battles driven by tariffs on US imports are often viewed as an additional potential drag on the US dollar.
The impact may be twofold if additional strain is placed on the US economy through:
a slowdown in global trade volumes as impacted countries seek alternative trade relationships, with supply chain distortions that may not favour US growth
pressure on US corporate profit margins as tariffs lift costs for importers
3. Removal of quantitative tightening
The Fed formally halted its balance sheet reduction, quantitative tightening (QT), as of 1 December 2025, ending a program that shrank assets by roughly US$2.4 trillion since mid-2022.
Traditionally, ending QT is seen as marginally negative for the US dollar because it stops the withdrawal of liquidity, can ease global funding conditions, and may reduce the scarcity that can support dollar demand. Put simply, more dollars in the system can soften the currency’s support at the margin, although outcomes have varied historically and often depend on broader financial conditions.
4. Interest rate differential
Interest rate differential (IRD) is likely to be a primary driver of US dollar strength, or otherwise, in the months ahead. The latest FOMC meeting delivered the expected 0.25% cut, with attention on guidance for what may come next.
Even after a softer-than-expected CPI print, markets have been reluctant to price aggressive near-term easing. At the time of writing, less than a 20% chance of a January cut is priced in, and it may be March before we see the next move.
The Fed is balancing sticky inflation against a jobs market under pressure, with the headline rate back at levels last seen in 2012. The practical takeaway is that a more accommodative stance may add to downward pressure on the US dollar.
Current expectations imply around two rate cuts through 2026, with the potential for further easing beyond that, broadly consistent with the median projections shown in the chart below. These are forecasts rather than guarantees, and they can shift as economic data and policy guidance evolve.
Source: US Federal Reserve, Summart of Economic Projections
The “Magnificent Seven” technology companies are expected to invest a combined $385 billion into AI by the end of 2025.
Microsoft is positioning itself as the platform leader. Nvidia dominates the underlying AI infra. Google leads in research. Meta is building open-source tech. Amazon – AI agents. Apple — on-device integration. And Tesla pioneering autonomous vehicles and robots.
The “Big 4” tech companies' AI spending alone is forecast at $364 billion.
With such enormous sums pouring into AI, is this a winner-take-all game?
Or will each of the Mag Seven be able to thrive in the AI future?
Microsoft: The AI Everywhere Strategy
Microsoft has made one of the biggest bets on AI out of the Mag Seven — adopting the philosophy that AI should be everywhere.
Through its deep partnership with OpenAI, of which it is a 49% shareholder, the company has integrated GPT-5 across its entire ecosystem.
Key initiatives:
GPT-5 integration across consumer, enterprise, and developer tools through Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot, and Azure AI Foundry
Azure AI Foundry for unified AI development platform with model router technology
Copilot ecosystem spanning productivity, coding, and enterprise applications with real-time model selection
$100 billion projected AI infrastructure spending for 2025
Microsoft’s centrepiece is Copilot, which can now detect whether a prompt requires advanced reasoning and route to GPT-5's deeper reasoning model.
This (theoretically) means high-quality AI outputs become invisible infrastructure rather than a skill users need to learn.
However, this all-in bet on OpenAI does come with some risks. It is putting all its eggs in OpenAI's basket, tying its future success to a single partnership.
Elon Musk warned that "OpenAI is going to eat Microsoft alive"[/caption]
Google: The Research Strategy
Google’s approach is to fund research to build the most intelligent models possible. This research-first strategy creates a pipeline from scientific discovery to commercial products — what it hopes will give it an edge in the AI race.
Key initiatives:
Over 4 million developers building with Gemini 2.5 Pro and Flash
Ironwood TPU offering 3,600 times better performance compared to Google’s first TPU
AI search overviews reaching 2 billion monthly users across Google Search
DeepMind breakthroughs: AlphaEvolve for algorithm discovery, Aeneas for ancient text interpretation, AlphaQubit for quantum error detection, and AI co-scientist systems
Google’s AI research branch, DeepMind, brings together two of the world's leading AI research labs — Google Brain and DeepMind — the former having invented the Transformer architecture that underpins almost all modern large language models.
The bet is that breakthrough research in areas like quantum computing, protein folding, and mathematical reasoning will translate into a competitive advantage for Google.
Today, we're introducing AlphaEarth Foundations from @GoogleDeepMind , an AI model that functions like a virtual satellite which helps scientists make informed decisions on critical issues like food security, deforestation, and water resources. AlphaEarth Foundations provides a… pic.twitter.com/L1rk2Z5DKk
Meta has made a somewhat contrarian bet in its approach to AI: giving away their tech for free. The company's Llama 4 models, including recently released Scout and Maverick, are the first natively multi-modal open-weight models available.
Key initiatives:
Llama 4 Scout and Maverick - first open-weight natively multi-modal models
AI Studio that enables the creation of hundreds of thousands of AI characters
$65-72 billion projected AI infrastructure spending for 2025
This open-source strategy directly challenges the closed-source big players like GPT and Claude. By making AI models freely available, Meta is essentially commoditizing what competitors are trying to monetize. Meta's bet is that if AI models become commoditized, the real value will be in the infrastructure that sits on top. Meta's social platforms and massive user base give it a natural advantage if this eventuates.
Meta's recent quarter was also "the best example to date of AI having a tangible impact on revenue and earnings growth at scale," according to tech analyst Gene Munster.
H1 relative performance of the Magnificent Seven stocks. Source: KoyFin, Finimize
However, it hasn’t been all smooth sailing for Meta. Their most anticipated release, Llama Behemoth, has all but been scrapped due to performance issues. And Meta is now rumored to be developing a closed-source Behemoth alternative, despite their open-source mantra.
Amazon: The AI Agent Strategy
Amazon’s strategy is to build the infrastructure for AI that can take actions — booking meetings, processing orders, managing workflows, and integrating with enterprise systems.
Rather than building the best AI model, Amazon has focused its efforts on becoming the platform where all AI models live.
Key initiatives:
Amazon Bedrock offering 100+ foundation models from leading AI companies, including OpenAI models.
$100 million additional investment in AWS Generative AI Innovation Center for agentic AI development
Amazon Bedrock AgentCore enabling deployment and scaling of AI agents with enterprise-grade security
$118 billion projected AI infrastructure spending for 2025
The goal is to become the “orchestrator” that lets companies mix and match the best models for different tasks.
Amazon’s AgentCore will provide the underlying memory management, identity controls, and tool integration needed for these companies to deploy AI agents safely at scale.
This approach offers flexibility, but does carry some risks. Amazon is essentially positioning itself as the middleman for AI. If AI models become commoditized or if companies prefer direct relationships with AI providers, Amazon's systems could become redundant.
Nvidia: The Infra Strategy
Nvidia is the one selling the shovels for the AI gold rush. While others in the Mag Seven battle to build the best AI models and applications, Nvidia provides the fundamental computing infrastructure that makes all their efforts possible.
This hardware-first strategy means Nvidia wins regardless of which company ultimately dominates. As AI advances and models get larger, demand for Nvidia's chips only increases.
Key initiatives:
Blackwell architecture achieving $11 billion in Q2 2025 revenue, the fastest product ramp in company history
New chip roadmap: Blackwell Ultra (H2 2025), Vera Rubin (H2 2026), Rubin Ultra (H2 2027)
Data center revenue reaching $35.6 billion in Q2, representing 91% of total company sales
Manufacturing scale-up with 350 plants producing 1.5 million components for Blackwell chips
With an announced product roadmap of Blackwell Ultra (2025), Vera Rubin (2026), and Rubin Ultra (2027), Nvidia has created a system where the AI industry must continuously upgrade to Nvidia’s newest tech to stay competitive.
This also means that Nvidia, unlike the others in the Mag Seven, has almost no direct AI spending — it is the one selling, not buying.
However, Nvidia is not indestructible. The company recently halted its H20 chip production after the Chinese government effectively blocked the chip, which was intended as a workaround to U.S. export controls.
Apple: The On-Device Strategy
Apple's AI strategy is focused on privacy, integration, and user experience. Apple Intelligence, the AI system built into iOS, uses on-device processing and Private Cloud Compute to help ensure user data is protected when using AI.
Key initiatives:
Apple Intelligence with multi-model on-device processing and Private Cloud Compute
Enhanced Siri with natural language understanding and ChatGPT integration for complex queries
Direct developer access to on-device foundation models, enabling offline AI capabilities
$10-11 billion projected AI infrastructure spending for 2025
The drawback of this on-device approach is that it requires powerful hardware from the user's end. Apple Intelligence can only run on devices with a minimum of 8GB RAM, creating a powerful upgrade cycle for Apple but excluding many existing users.
Tesla: The Robo Strategy
Tesla's AI strategy focuses on two moonshot applications: Full Self-Driving vehicles and humanoid robots.
This is the 'AI in the physical world' play. While others in the Mag Seven are focused on the digital side of AI, Tesla is building machines that use AI for physical operations.
Tesla’s Optimus robot replicating human tasks
Key initiatives:
Plans for 5,000-10,000 Optimus robots in 2025, scaling to 50,000 in 2026
Robotaxi service targeting availability to half the U.S. population by EOY 2025
AI6 chip development with Samsung for unified training across vehicles, robots, and data centers
$5 billion projected AI infrastructure spending for 2025
This play is exponentially harder to develop than digital AI, and the markets have reflected low confidence that Tesla can pull it off.
TSLA has been the worst-performing Mag Seven stock of 2025, down 18.37% in H1 2025.
However, if Tesla’s strategy is successful, it could be far more valuable than other AI plays. Robots and autonomous vehicles could perform actual labour worth trillions of dollars annually.
The $385 billion Question
The Mag Seven are starting to see real revenue come in from their AI investments. But they're pouring that money (and more) back into AI, betting that the boom is just getting started.
The platform players like Microsoft and Amazon are betting on becoming essential infrastructure. Nvidia’s play is to sell the underlying hardware to everyone. Google and Meta compete on capability and access. While Apple and Tesla target specific use cases.
The $385 billion question is which of the Magnificent Seven has bet the right way? Or will a new player rise and usurp the long-standing tech giants altogether?
You can access all Magnificent Seven stocks and thousands of other Share CFDs on GO Markets.
Over the past 3 months Nvidia has moved through ranges that some stocks don’t do in years, in some cases decades. Having lost over 35 per cent in the June to August sell off, it quickly bounced over 40 per cent in the preceding 20 days once it hit its August low as we build positions ahead of its results. These results delivered Nvidia style numbers with three figure growth on the sales, net profit and earnings lines but this did not appease the market, seeing it fall 22 per cent in a little over 8 days.
Which brings us to now – a new 16 per cent drive as Nivida reports it’s struggling to meet demands and that the AI revolution is translating faster than even it expected. This got us thinking – Where are we right “Now” in the AU players? Thus, it’s time to dive into the drivers for the Nvidia and Co.
AI players. Supersonic As mentioned, Nvidia’s results have been astonishing – and it still has time to do a US$50 billion buyback. It collected the award for becoming the world’s largest company in the shortest timeframe in the post-WWII era, think about that for one second – that’s faster than Amazon, Microsoft, Apple, Google, Shell, BP, ExxonMobil, TV players of the 60s and 70s.
So the question is how does it keep its speed and trajectory? Well that comes from what some are calling the ‘supersonic’ scalers. These are the players like Google, Amazon, Meta and Microsoft that are the users and providers of the AI revolution.
These are the players that have spent hundreds billions thus far on the third digital revolution. Let us once again put that into perspective, the amount of spending is (inflation adjusted) the same as what was spent during the 1960’s on mainframe computing and the 1990’s distribution of fibre-optics. So we have now seen that level of spending in AI the next step is ‘usage’ and that is the inflection point we find ourselves at.
Currently AI is mainly used to train foundational models and chatbots – which is fine but not long-term financially stable. It needs to move into things like productions – that is producing models for corporate clients that forecast, streamline and increase productivity. This is the ‘Grail’ This immediately raises the bigger question for now – can this Grail be achieved?
The Voices To answer that – let us present some arguments from some of AI’s largest “Voices” On the AI potential and the possibility of a profound and rapid technological revolution, Sam Altman, CEO of OpenAI, has claimed that AI represents the "biggest, best, and most important of all technology revolutions," and predicts that AI will become increasingly integrated into all aspects of life. This reflects a belief in AI's far-reaching influence over time. The never subtle McKinsey and Co. has projected that generative AI could eventually contribute up to $8 trillion to the global economy annually.
This figure underscores the massive economic potential of AI. The huge caveat: McKinsey's predictions are never real-world tested and inevitably fall flat in the market. This kind of money is what makes AI so attractive to players in Venture Capital.
For the VC watchers out there the one that is catching everyone’s attention is VC accelerator Y Combinator which is fully embracing the technology. Just to put Y Combinator into context, according to Jared Heyman’s Rebel Fund, if anyone had invested in every Y Combinator deal since 2005 (which would have been impossible just to let you know), the average annual return would have been 176%, even after accounting for dilution. Furthermore to the VC story - AI has accounted for over 40 per cent of new unicorns (startups valued at $1 billion or more) in the first half of 2024, and 60 per cent of the increase in VC-backed valuations.
So far in 2024, U.S. unicorn valuations have grown by $162 billion, largely driven by AI’s rapid expansion, according to Pitchbook data. So the Voices certainly believe it can be achieved. But is this a good thing?
The Good, the Bad and the Ugly AI is advancing at such a rapid pace that existing performance benchmarks, such as reading comprehension, image classification and advanced maths, are becoming outdated, necessitating the creation of new standards. This reflects the fast-moving nature of AI progress. For example, look at the success of AlphaFold, an AI-driven algorithm that accurately predicts protein structures.
Some see this as one of the most important achievements in AI’s short history and underscores AI’s transformative impact on science, particularly in fields like biology and healthcare. This is the Good. Then there is the 165-page paper titled "Situational Awareness" by Aschenbrenner which has predicted that by 2030, AI will achieve superintelligence and create a $1 trillion industry.
Also, a positive, but will consume 20 per cent of the U.S. power supply. These incredible predictions emphasise the enormous scale of AI and the impact it will have on industry, infrastructure and people. The latest Google study found that generative AI could significantly improve workforce productivity.
The study suggests that roughly 80 per cent of jobs could see at least 10 per cent of tasks completed twice as fast due to AI, which has implications for industries such as call centres, coding, and professional writing. This highlights AI's capacity to streamline tasks and enhance efficiency across various fields. However it also raises the massive concern around job security, job satisfaction and the socio-economic divide as the majority of those affected by AI ‘productivity’ are in mid to low scales.
Then we come to Elon Musk’s new AI startup, xAI, which raised $6 billion at a valuation of $24 billion this year. The company is planning to build the world’s largest supercomputer in Tennessee to support AI training and inference. This all sounds economically and financially exciting but it has a darker side.
These are the kinds of AI ventures that have seen ‘deep-fake’ creations. For example Musk himself shared a deep-fake video of Vice President Kamala Harris. This is the ugly side of AI and reflects the broader cultural and ethical issues surrounding AI-generated content.
Furthermore – we should always be forecasting both the good and the bad for investment opportunities. These issues are already attracting regulations and compliance responses. How impactful will these be?
And will it halt the AI driven share price appreciation? It is a very real and present issue. Where does this leave us?
The share price future of Nvidia and Co is clearly dependent on the longer-term achievement of the AI revolution. As shown, the supersonic players in technology and venture capital are betting big on AI, with predictions that it will reshape the global economy, industries, and even basic societal structures. However, there is still uncertainty about the exact timeline for these changes and how accurately the market is pricing in AI's potential.
The AI ecosystem is moving at breakneck speed, with new developments outpacing benchmarks and productivity gains reshaping jobs, but whether all these projections that range from trillion-dollar economies to superintelligence materialises remains to be seen. Thus – for now – Nvidia and Co’s recent roller-coaster trading looks set to continue.
Os mercados avançam para a próxima semana com dados de inflação na Austrália e no Japão, juntamente com elevadas tensões geopolíticas que continuam a influenciar os preços da energia e um sentimento de risco mais amplo.
Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Austrália: Os dados de inflação podem influenciar a Banco da Reserva da Austrália (RBA)) trajetória política, com o dólar australiano (AUD) e os rendimentos locais sensíveis a qualquer surpresa.
Cluster de dados do Japão: O IPC de Tóquio (preliminar) mais a produção industrial e as vendas no varejo fornecem um pulso de inflação e atividade que pode moldar as expectativas de normalização do Banco do Japão (BoJ).
CPI da zona do euro e da Alemanha: As leituras instantâneas da inflação testarão a narrativa da desinflação e influenciarão as expectativas temporais de redução das taxas do BCE.
Petróleo e geopolítica: O petróleo Brent registrou seu maior fechamento desde 8 de agosto de 2025 em meio a novas tensões no Oriente Médio, reforçando o risco de inflação impulsionado pela energia.
CPI da Austrália: as expectativas do RBA mudarão?
A próxima divulgação do IPC da Austrália será acompanhada de perto em busca de sinais sobre se a inflação está se estabilizando ou se mostrando mais persistente do que o esperado.
Uma impressão mais forte do que o esperado pode estar associada a rendimentos mais altos e a um AUD mais firme à medida que as expectativas da taxa se ajustam. Um resultado mais suave poderia apoiar as expectativas de uma postura política mais estável.
Datas importantes
Taxa de inflação (MoM): 11h30 de quarta-feira, 25 de fevereiro (AEDT)
CPI: 11h30 de quarta-feira, 25 de fevereiro (AEDT)
Os lançamentos do final de semana do Japão combinam o CPI de Tóquio (preliminar) com a produção industrial e as vendas no varejo, oferecendo uma leitura mais ampla sobre as pressões de preços e a demanda doméstica.
O IPC de Tóquio é frequentemente visto como um sinal oportuno para a dinâmica da inflação nacional e o debate do BoJ. A produção industrial e os gastos de varejo adicionam contexto à atividade.
Surpresas nesse cluster podem gerar movimentos bruscos no JPY, especialmente se os resultados mudarem as percepções sobre o ritmo e a persistência da normalização do BoJ.
Datas importantes
CPI de Tóquio: 10h30 de sexta-feira, 27 de fevereiro (AEDT)
Produção industrial: 10h50 de sexta-feira, 27 de fevereiro (AEDT)
Vendas no varejo: 10h50 de sexta-feira, 27 de fevereiro (AEDT)
Monitor
Sensibilidade do JPY às surpresas da inflação
O rendimento dos títulos se move em resposta aos dados da atividade
Reações patrimoniais se as expectativas do impulso de crescimento mudarem
Fluxos de energia e refúgios seguros
Os preços do petróleo subiram para o maior fechamento desde 8 de agosto de 2025, em meio a novas tensões no Oriente Médio.
Reportagens recentes sobre o aumento da atividade militar regional e manchetes sobre risco de transporte marítimo perto do Estreito de Ormuz reforçaram a segurança energética como foco de mercado. O Estreito de Ormuz continua sendo um ponto de estrangulamento amplamente vigiado para os fluxos globais de energia.
Os preços mais altos do petróleo podem alimentar as expectativas de inflação e influenciar os rendimentos dos títulos. Ao mesmo tempo, a incerteza geopolítica pode apoiar o USD por meio da demanda por refúgios seguros e do posicionamento da taxa relativa.
Monitor
Níveis de preços do petróleo Brent
Força do USD em relação às principais moedas
Movimentos de rendimento à medida que os prêmios de risco de inflação se ajustam
As leituras instantâneas da inflação da Alemanha e da zona do euro (IHPC) em geral testarão se a tendência de desinflação da região permanece intacta.
A divulgação da Alemanha pode influenciar as expectativas antes do valor agregado da zona do euro. Se a inflação central se mostrar estável, as expectativas sobre o momento e o ritmo da possível flexibilização do Banco Central Europeu poderão mudar.
Datas importantes
Alemanha - Taxa de Inflação: 12h de sábado, 28 de fevereiro (AEDT)
Monitor
Volatilidade do EUR em torno das divulgações de inflação
De disruptores tecnológicos a empreiteiros de defesa, algumas das empresas mais comentadas do mercado iniciam sua jornada pública por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Para os negociadores, essas listagens públicas iniciais podem representar um ambiente de negociação único, mas também um período de maior incerteza.
Fatos rápidos
Um IPO é quando uma empresa privada lista suas ações em uma bolsa de valores pública pela primeira vez.
Os IPOs podem oferecer aos negociantes acesso antecipado a empresas de alto crescimento, mas apresentam alta volatilidade e histórico de preços limitado.
Uma vez listados, os negociantes podem ganhar exposição a ações de IPO por meio de compras diretas de ações ou derivativos, como contratos por diferença (CFDs).
O que é uma oferta pública inicial (IPO)?
Um IPO é quando uma empresa oferece suas ações ao público pela primeira vez.
Antes de realizar um IPO, as ações da empresa normalmente são detidas apenas por fundadores, primeiros funcionários e investidores privados. A abertura de capital torna as ações disponíveis para compra por qualquer pessoa.
Dependendo do tamanho da empresa, ela geralmente listará suas ações públicas na bolsa de valores local (por exemplo, a ASX na Austrália). No entanto, algumas empresas de grande avaliação optam por listar apenas em uma bolsa de valores global, como a Nasdaq, independentemente de onde sua sede principal esteja localizada.
Para os traders, os IPOs geralmente são a primeira oportunidade de ganhar exposição às ações de uma empresa. Eles podem criar um ambiente único com maior volatilidade e liquidez, mas também acarretam riscos elevados, devido ao histórico limitado de preços e à sensibilidade às oscilações de sentimento.
Por que as empresas se tornam públicas?
O maior fator para realizar um IPO é acessar mais capital. Listar em uma bolsa pública significa que a empresa pode levantar fundos significativos com a venda de ações.
Ele também fornece liquidez para os acionistas existentes. Fundadores, primeiros funcionários e investidores privados geralmente vendem uma parte de suas participações existentes no mercado aberto, obtendo os retornos de seus anos de apoio.
Além dos benefícios monetários, abrir o capital significa que as empresas podem usar suas ações como moeda para aquisições e oferecer remuneração baseada em ações para atrair talentos. E uma avaliação pública fornece uma referência transparente, que é útil para posicionamento estratégico e arrecadação de fundos futura.
No entanto, ele vem com vantagens e desvantagens. As empresas públicas devem cumprir as obrigações contínuas de divulgação e apresentação de relatórios, e a pressão dos acionistas públicos pode se tornar uma barreira ao progresso a longo prazo se muitas se concentrarem no desempenho de curto prazo.
Embora as especificidades variem de acordo com a jurisdição, passar de uma empresa privada para uma listagem pública geralmente envolve as seguintes etapas:
1. Preparação
A empresa primeiro seleciona o subscritor (normalmente um banco de investimento) para gerenciar a oferta. Juntos, eles avaliam as finanças, a estrutura corporativa e o posicionamento de mercado da empresa para determinar a melhor abordagem para abrir o capital. É a fase de planejamento pesado para garantir que a empresa esteja realmente pronta para abrir o capital.
2. Registro
Depois que tudo estiver preparado, os subscritores conduzem uma verificação completa da devida diligência e, em seguida, apresentam os documentos de divulgação necessários ao regulador relevante. Esses documentos fornecem uma divulgação detalhada ao regulador sobre a empresa, sua administração e sua proposta de oferta. Na Austrália, geralmente é um prospecto apresentado à ASIC; nos EUA, uma declaração de registro apresentada à SEC.
3. turnê
Os executivos da empresa e os subscritores apresentarão então o caso de investimento a investidores institucionais e analistas de mercado em um “roadshow”. Esta vitrine foi projetada para avaliar a demanda pelas ações e ajudar a gerar juros. Os investidores institucionais podem registrar seu interesse e avaliação do IPO, o que ajuda a informar o preço inicial.
4. Preços
Com base no feedback do roadshow e nas condições atuais do mercado, os subscritores definem o preço final das ações e determinam o número de ações a serem emitidas. As ações são alocadas no “mercado primário” aos investidores que participam da oferta (antes que as ações sejam listadas publicamente no mercado secundário). Esse processo define o preço pré-mercado, o que efetivamente determina a avaliação pública inicial da empresa.
5. Listando
No dia da listagem, as ações da empresa começam a ser negociadas na bolsa de valores escolhida, abrindo oficialmente o mercado secundário. Para a maioria dos negociantes, esse é o primeiro ponto em que eles podem negociar as ações, diretamente ou por meio de derivativos, como Compartilhe CFDs.
6. Pós-IPO
Uma vez listada, a empresa fica sujeita a requisitos rigorosos de relatórios e divulgação. Ela deve se comunicar regularmente com os acionistas, publicar seus resultados financeiros e cumprir os padrões de governança da bolsa na qual está listada.
Riscos e benefícios do IPO para comerciantes
Como os traders participam dos IPOs?
Para a maioria dos traders, a participação em um IPO ocorre quando as ações são listadas e começam a ser negociadas no mercado secundário.
Uma vez que as ações estão ativas na bolsa, os investidores podem comprar as ações físicas diretamente por meio de uma corretora ou bolsa on-line, ou podem usar derivativos como Compartilhe CFDs assumir uma posição sobre o preço sem possuir o ativo subjacente.
Os primeiros dias de negociação de IPO tendem a ser altamente voláteis. Os comerciantes devem garantir que tomaram medidas apropriadas de gerenciamento de risco para ajudar a se proteger contra possíveis oscilações bruscas de preços.
A linha de fundo
Os IPOs marcam quando uma empresa se torna investível para o público. Eles podem oferecer acesso antecipado a empresas de alto crescimento e criar um ambiente de negociação exclusivo, impulsionado pela elevada volatilidade e pelo interesse do mercado.
Para os negociadores, entender como o processo funciona, o que impulsiona os preços e o desempenho pós-IPO e como avaliar as recompensas potenciais em relação aos riscos de negociar ações recém-listadas é essencial antes de assumir uma posição.
2026 não está dando aos investidores muito espaço para respirar. Parece que os mercados podem ter superado em grande parte a ideia de que os cortes nas taxas estão chegando e entraram em um ano em que a inflação pode ser mais difícil de controlar do que muitos esperavam.
A inflação de bens aumentou, enquanto a inflação de serviços permanece relativamente estável devido às contínuas pressões sobre os custos de mão de obra. Os custos de moradia, particularmente os aluguéis, também continuam sendo uma fonte importante de pressão inflacionária.
O RBA está tentando manter a credibilidade na inflação sem empurrar a economia para o outro lado.
Dados-chave
O CPI ainda está por aí 3,8 por cento (acima da meta), os salários ainda estão subindo cerca de 0,8 por cento ao longo do trimestre, e o desemprego está por aí 4,1 por cento.
Com base nos preços implícitos no mercado, os aumentos das taxas não são esperados em breve, portanto, a forma como o RBA explica sua decisão pode importar quase tanto quanto a decisão em si. Se o tom mudar as expectativas, essas expectativas podem movimentar os mercados.
O que este manual aborda
Este é um manual para semanas com muito RBA em 2026. Ele aborda o que observar em todos os setores, lista os principais gatilhos e explica quais indicadores podem mudar o sentimento.
Principais indicadores econômicos, fevereiro de 2026 | ABS/RBA
1. Bancos e finanças: como as decisões do RBA fluem para empréstimos e devedores
Os bancos são onde o RBA aparece mais rapidamente na economia australiana. As taxas podem atingir os mutuários rapidamente e alimentar os custos de financiamento e o sentimento.
Em fases mais apertadas, as margens podem melhorar no início, mas isso pode mudar se os custos de financiamento aumentarem mais rapidamente ou se a qualidade do crédito começar a enfraquecer. O equilíbrio entre essas forças é o que mais importa.
Se os bancos entrarem em uma semana de decisão do RBA, isso pode significar que o mercado pensa melhor para sustentar os lucros por mais tempo. Se eles se venderem, isso pode significar que o mercado pensa mais alto por mais tempo e prejudica os mutuários. Você pode obter duas leituras diferentes do mesmo título.
O que assistir
A forma da curva de rendimento: Uma curva mais íngreme pode ajudar nas margens, enquanto uma curva invertida pode sinalizar estresse de crescimento.
Competição de depósitos: Ele pode reduzir discretamente as margens, mesmo quando as principais taxas parecem favoráveis.
Redação do RBA sobre estabilidade financeira, amortecedores domésticos e resiliência. Frases pequenas podem mudar a história do risco.
Gatilho potencial
Se o RBA parecer mais agressivo do que o esperado, os bancos podem reagir mais cedo, à medida que os mercados reavaliam as expectativas de crescimento e risco de crédito. Às vezes, o primeiro movimento pode definir o tom da sessão.
Principais riscos
Os custos de financiamento aumentam mais rápido do que os rendimentos dos empréstimos: Pode apontar para pressão de margem.
Rigor claro nas condições de crédito: O aumento dos atrasos ou o estresse de refinanciamento podem mudar a narrativa rapidamente.
O setor financeiro é o maior setor no índice S&P/ASX 200 | S&P Global
2. Discricionariedade do consumidor e varejo: onde taxas mais altas atingem os gastos das famílias
Quando a política é rígida, a discricionariedade do consumidor se torna um teste vivo da resiliência familiar. É aqui que os custos diários mais altos geralmente aparecem mais rapidamente.
Grandes chamadas sobre o consumidor podem parecer óbvias até que os dados parem de ser copiadas. Quando isso acontece, a narrativa pode mudar rapidamente.
O que assistir
Salários versus inflação: A renda real empurra ou arrasta.
Sinais de parto precoce: As horas trabalhadas podem diminuir antes que o desemprego aumente.
Relatando dicas da temporada: Descontos, repasse de custos e pressão de margem podem indicar o quanto a demanda realmente está sobrecarregada.
Gatilho potencial
Se o tom do RBA for mais agressivo do que o esperado, o setor pode ser sensível às expectativas de taxas. Qualquer movimento inicial pode não persistir, e a ação subsequente do preço pode depender dos dados recebidos e do posicionamento
Principais riscos
Uma rápida reviravolta no mercado de trabalho.
Novos choques no custo de vida, especialmente energia ou habitação, que atingem os gastos rapidamente.
3. Recursos: o que observar quando as tarifas, a geopolítica e as políticas mudam
Os recursos podem servir como uma leitura sobre o crescimento global, mas os movimentos cambiais e o tom do banco central podem mudar a forma como essa história chega à Austrália.
Em 2026, as tarifas e a geopolítica também podem criar movimentos mais nítidos do que o normal, de modo que o risco de lacuna pode estar no topo do ciclo normal.
O RBA ainda é importante por meio de dois canais: o dólar australiano e o apetite geral pelo risco. Ambos podem reavaliar o setor rapidamente, mesmo quando os preços das commodities não mudaram muito.
O que assistir
O pulso do crescimento global: Expectativas de demanda industrial e sinais vinculados à China.
O dólar australiano: O movimento pós-decisão pode se tornar um segundo fator para o setor.
Liderança setorial: A forma como o comércio de recursos versus o mercado mais amplo pode sinalizar o regime atual.
Gatilho potencial
Se o tom do RBA se tornar mais restritivo enquanto o crescimento global permanecer estável, os recursos poderão se manter melhor do que outras partes do mercado. Fluxos de caixa fortes podem ser mais importantes, e o ângulo real dos ativos pode atrair compradores.
Principais riscos
Em um evento real de estresse, as correlações podem aumentar e o posicionamento defensivo pode falhar.
Se a política se tornar um susto de crescimento, o ciclo pode assumir o controle e o setor pode desaparecer rapidamente.
Os materiais (recursos) superaram outros setores da ASX em relação ao ano anterior | Índice de mercado
4. Defensivos, produtos básicos e cuidados de saúde de qualidade
Os defensivos devem ser o canto mais calmo do mercado quando todo o resto parece confuso. Em 2026, eles ainda têm uma grande fraqueza: taxas de desconto.
Defensivos de qualidade podem atrair influxos quando o crescimento parece instável, mas algumas ações de crescimento defensivo ainda são negociadas como ativos de longa duração. Eles podem ser atingidos quando os rendimentos aumentam, mesmo que o negócio pareça sólido. Isso significa que os lucros podem permanecer estáveis enquanto as avaliações ainda mudam.
O que assistir
Força relativa: Qual o desempenho dos defensivos durante as semanas do RBA em relação ao mercado mais amplo.
Idioma de orientação: Comentários sobre pressão de custos, poder de precificação e se os volumes estão se mantendo.
Comportamento de rendimento: O aumento dos rendimentos pode superar a oferta de qualidade e reduzir os múltiplos.
Gatilho potencial
Se o RBA parecer agressivo e os cíclicos começarem a oscilar, os defensivos podem atrair influxos relativos, mas isso pode depender de os rendimentos permanecerem contidos. Se os rendimentos aumentarem drasticamente, as defensivas de longa duração ainda podem diminuir.
Principais riscos
Inflação de custos que reduz as margens e enfraquece a história defensiva.
O setor de saúde teve um desempenho inferior ao S&P/ASX 200 desde o final da pandemia | Índice de mercado
5. Ativos tangíveis, ouro e ações de ouro
Em 2026, os ativos tangíveis podem ter menos a ver com a história simples de cobertura da inflação e mais com o risco de cauda e a incerteza política.
Quando a confiança diminui, os ativos tangíveis geralmente recebem mais atenção. Eles não são movidos por um fator, e o ouro ainda pode cair se os principais fatores correrem contra ele.
O que assistir
Direção real do rendimento: Molda o custo de oportunidade de guardar ouro.
Direção do dólar americano: Um importante canal de preços para ouro.
Ações de ouro versus ouro à vista: Os mineradores adicionam alavancagem operacional e também aumentam o risco de custo.
Gatilho potencial
Se o mercado começar a questionar o controle da inflação ou a credibilidade da política, a narrativa dos ativos tangíveis pode se fortalecer. Se o RBA permanecer restritivo enquanto a desinflação continuar, o ouro pode perder urgência e o dinheiro pode se transformar em outras negociações.
Principais riscos
Os rendimentos reais aumentam significativamente, o que pode pressionar o ouro.
A aglomeração e o posicionamento relaxam, o que pode causar recuos bruscos.
Gráfico 5G S&P/ASX All Ordinaries Gold versus Spot Gold (XAUUSD) | TradingView
6. Encanamento do mercado, câmbio, volatilidade e dispersão das taxas
Em algumas semanas do RBA, o primeiro movimento aparece nas taxas e no dólar australiano, e as ações seguem posteriormente por meio da rotação do setor, em vez de um movimento limpo do índice.
Quando a orientação muda, o RBA pode mudar a forma como os mercados se movem juntos. Você pode acabar com um índice plano enquanto os setores oscilam fortemente em direções opostas.
O que assistir
Tarifas de front-end: A velocidade de reprecificação logo após a decisão pode revelar a verdadeira surpresa.
Reação AUD: A direção e o acompanhamento geralmente moldam o próximo movimento em ações e recursos.
Volatilidade implícita versus realizada: Pode mostrar se o mercado pagou muito ou pouco pelo evento.
Inclinação das opções: Pode refletir a demanda por proteção negativa versus perseguição positiva.
Comportamento precoce da fita: Os primeiros 5 a 15 minutos podem ser confusos e podem ser revertidos.
Gatilho potencial
Se a decisão for esperada, mas a declaração for agressiva, o front-end pode ser reavaliado primeiro e o AUD pode seguir em frente. A volatilidade percebida ainda pode aumentar mesmo que o índice mal se mova, pois o mercado reescreve a trajetória e gira as posições sob a superfície.
Principais riscos
Uma verdadeira surpresa que supera as opções implícitas e cria lacunas.
Manchetes macro concorrentes que dominam a fita e abafam o sinal RBA.
Liquidez reduzida que cria sinais falsos, falhas e uma execução pior do que os modelos supõem.
Taxa de juros australiana e volatilidade da taxa de câmbio 1970-2020 | SUTIÃ
7. Cestas temáticas
As cestas temáticas podem permitir que os comerciantes expressem um regime macro e, ao mesmo tempo, reduzir o risco de um único nome. Eles também introduzem seus próprios riscos, especialmente em torno de eventos.
O que assistir
O que a cesta contém: Metodologia, regras de reequilíbrio, concentração oculta.
Liquidez e spreads: Especialmente em torno de janelas de eventos.
Rastreamento versus narrativa: Se o “tema” se comporta como o driver de macro.
Gatilho potencial
Se a linguagem do RBA reforçar um regime “restritivo e incerto”, cestas temáticas vinculadas a valor, qualidade ou ativos tangíveis podem atrair atenção, especialmente se os índices gerais ficarem instáveis.
Principais riscos
Inversão do tema quando as expectativas macro mudam.
Risco de liquidez em janelas de eventos, onde os spreads podem aumentar substancialmente.
O objetivo desse manual não é prever o título exato; é saber onde os efeitos de segunda ordem geralmente ocorrem e ter uma pequena lista de verificação pronta antes que a decisão seja tomada.
Manter esses gatilhos e riscos em vista pode ajudar alguns traders a estruturar seu monitoramento em torno das decisões do RBA ao longo de 2026.
Perguntas frequentes
Por que o “tom” importa tanto em 2026?
Porque os mercados geralmente pré-avaliam a decisão. As informações incrementais são uma orientação sobre se o RBA parece confortável, preocupado ou aberto a se mover novamente.
Quais são os sinais mais rápidos logo após uma decisão?
Alguns traders consideram as taxas iniciais, o AUD e a liderança do setor como indicadores iniciais, mas esses sinais podem ser ruidosos e influenciados pelo posicionamento e pela liquidez.
Por que os REITs são chamados de negociações de duração?
Porque grande parte de sua avaliação pode ser sensível às taxas de desconto e aos custos de financiamento. Quando os rendimentos se movem, as avaliações podem ser reavaliadas rapidamente.
Os defensivos estão sempre mais seguros perto do RBA?
Nem sempre. Se os rendimentos aumentarem, as defensivas de longa duração ainda podem ser reduzidas, mesmo com ganhos estáveis.
Por que os ativos tangíveis continuam aparecendo nas narrativas de 2026?
Porque eles podem atuar como uma proteção quando a confiança na credibilidade da política oscila, mas também acarretam riscos de aglomeração e de rendimento real.
