Notícias de mercado & insights

Três bancos centrais estão decidindo as taxas simultaneamente, o petróleo Brent está oscilando em torno de USD 100 o barril e uma guerra no Oriente Médio está reescrevendo as perspectivas de inflação em tempo real. O que quer que aconteça nesta semana pode definir o tom dos mercados para o resto de 2026.

‍

Fatos rápidos

• O Banco da Reserva da Austrália (RBA) anuncia sua próxima decisão sobre a taxa de caixa na terça-feira, com os mercados agora precificando 66% de chance de um segundo aumento para 4,1%.
• Alguns analistas alertaram que a guerra do Irã pode empurrar a inflação dos EUA para 3,5% até o final do ano e atrasar os cortes nas taxas do Fed até setembro, tornando o gráfico de pontos do FOMC desta semana o mais observado em anos.
• O petróleo Brent está flertando com USD 100 o barril depois que o Irã lançou o que a mídia estatal descreveu como sua “operação mais intensa desde o início da guerra”.

‍

RBA: A Austrália voltará a caminhar?

O RBA elevou a taxa de caixa pela primeira vez em dois anos para 3,85% em sua reunião de fevereiro, depois que a inflação aumentou materialmente no segundo semestre de 2025.

A questão agora é se ele se move novamente antes mesmo de ver a próxima impressão trimestral do IPC, que só deve ser divulgada em 29 de abril.

O vice-governador Andrew Hauser reconheceu antes da reunião que os formuladores de políticas enfrentam uma decisão genuinamente dividida, moldada por sinais econômicos conflitantes em casa e pela crescente instabilidade no exterior.

Atualmente, os mercados financeiros atribuem cerca de 66% de probabilidade a outro aumento, com um aumento de maio considerado praticamente certo, independentemente do que aconteça na segunda-feira.

Datas importantes

• Decisão sobre a taxa de caixa do RBA: Terça-feira, 17 de março, 14h30 AEDT
• Conferência de imprensa do governador Bullock: Terça-feira, 17 de março, 15:30 AEDT

Monitor

• Qualquer referência de Bullock a novas subidas será provável em maio
• Reação imediata do AUD/USD.
• Bancos ASX e REITs.

‍

FOMC: É provável que todos os olhos estejam voltados para o gráfico de pontos

O FOMC se reúne de 17 a 18 de março, com a declaração de política agendada para 14h ET em 18 de março e a coletiva de imprensa do presidente Jerome Powell às 14h30. O CME FedWatch mostra uma probabilidade de 99% de que o Fed mantenha taxas de 3,50% a 3,75%.

A ação real está no Resumo das Projeções Econômicas (SEP) e no gráfico de pontos. O ponto médio atual mostra um corte de 25 pontos base para 2026. Se passar para dois cortes, isso é dovish e otimista para ativos de risco. Se mudar para zero cortes ou adicionar um aumento da taxa à projeção, os mercados poderão reagir na outra direção.

Para complicar ainda mais as coisas, o mandato de Powell como presidente do Federal Reserve expira em 23 de maio de 2026. Kevin Warsh é o principal candidato para substituí-lo, visto como mais agressivo em política monetária. Qualquer comentário de Powell sobre essa transição poderia movimentar os mercados independentemente da decisão de taxa em si.

Data chave

• Decisão de taxa do FOMC + Gráfico de SEP/ponto: Quinta-feira, 19 de março, 4:00 AEDT
• Conferência de imprensa de Powell: Quinta-feira, 19 de março, 4h30 AEDT

Monitor

• A linguagem de Powell sobre petróleo e inflação tarifária.
• Reação de rendimento do Tesouro em 2 anos.
• A reprecificação do CME FedWatch para qualquer mudança na probabilidade de redução de setembro.

‍

Banco do Japão: um maior aperto pode ser antecipado

O BOJ se reúne de 18 a 19 de março, com a decisão prevista para quinta-feira de manhã, horário de Tóquio. A taxa de política atual está em 0,75% (uma alta de 30 anos), e a reunião de janeiro de 2026 resultou na suspensão de uma votação de 8 a 1.

O governador Ueda classificou a reunião de março como “ao vivo”, observando que o cronograma para um maior aperto poderia ser “antecipado” se as negociações salariais de primavera da Shunto produzirem resultados mais fortes do que o esperado.

Esses resultados devem começar a chegar durante a semana, tornando-os a contribuição crítica para a decisão do BOJ. Nomura espera que os aumentos salariais da Shunto em 2026 cheguem em torno de 5,0%, incluindo a antiguidade, com um crescimento do salário base de aproximadamente 3,4%. Se os resultados confirmarem essa trajetória, o argumento de uma alta em março se fortalece consideravelmente.

A complicação é o cenário global. O Japão importa cerca de 90% de suas necessidades de energia, e o petróleo em torno de USD 100 por barril está elevando os custos de importação e ameaçando aumentar a pressão inflacionária. Um aumento do BOJ em um choque global do petróleo seria uma medida excepcionalmente ousada.

A maioria dos participantes do mercado ainda deseja aguardar esta reunião, com abril ou julho vistos como o momento mais provável para o próximo movimento.

Data chave

• Decisão sobre a taxa de política do BOJ (atualmente 0,75%): Quinta-feira, 19 de março, manhã AEDT

Monitor

• Os resultados salariais de Shunto são o principal gatilho para um aumento em março.
• Linguagem da conferência de imprensa de Ueda e orientação futura em abril e julho.
• Reação USD/JPY.

‍

Petróleo: volatilidade contínua

O petróleo Brent atingiu brevemente USD 119,50 por barril no início da semana, antes de cair 17% para menos de USD 80, depois se recuperando para USD 95 em sinais mistos de Washington sobre o Estreito de Ormuz.

Na quinta-feira, o Brent estava de volta com mais de USD 100 quando o Irã lançou novos ataques contra o transporte comercial e a liberação da reserva da AIE não trouxe alívio significativo.

No cenário em que um conflito mais longo inflige danos à infraestrutura de energia, analistas estimam que o IPC pode subir para 3,5% até o final de 2026, com os preços da gasolina se aproximando de USD 5 por galão no segundo trimestre.

Para esta semana, o petróleo atua como uma macro metavariável. Cada manchete geopolítica, sinal de cessar-fogo, ataque de petroleiro, liberação de reserva e comentário de Trump poderiam movimentar ações, títulos e moedas em tempo real.

Monitor

• Qualquer retomada do fluxo de petroleiros do Estreito de Ormuz.
• Liberação da reserva de emergência da IEA.
• Declarações de Trump sobre o Irã.
• Ações do setor de energia.

7 ações globais de commodities para observar a guerra do Irã remodelar os mercados