ASX 200 คืออะไร? ทำความรู้จักการทำงานของดัชนีชี้วัดหลักของออสเตรเลีย เหตุผลที่กลุ่มธนาคารและเหมืองแร่มีอิทธิพลต่อดัชนี และวิธีที่ความต้องการจากจีนส่งผลต่อราคาตลาด
เทรดเดอร์ส่วนใหญ่มักทึกทักเอาเองว่าดัชนีหุ้นของประเทศหนึ่งๆ จะสะท้อนถึงสุขภาพทางเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศนั้นได้อย่างสมบูรณ์แบบ ทว่าสำหรับดัชนี ASX 200 แล้ว สมมติฐานดังกล่าวพังทลายลงอย่างรวดเร็วครับ
เกือบหนึ่งในสามของดัชนีประกอบไปด้วยหุ้นกลุ่มธนาคาร และอีกสัดส่วนมหาศาลเป็นของบริษัทเหมืองแร่ที่ชะตากรรมขึ้นอยู่กับประเทศที่อยู่อีกฝั่งหนึ่งของโลกอย่างหนัก ดัชนี ASX 200 จึงไม่ใช่ภาพสะท้อนว่าออสเตรเลียกำลังดำเนินไปอย่างไรในภาพรวม แต่เป็นภาพสะท้อนว่าธนาคารในออสเตรเลียมีผลการดำเนินงานอย่างไร และจีนต้องการซื้อสินค้าจากผู้ผลิตเหมืองแร่ออสเตรเลียมากน้อยเพียงใด การเข้าใจความแตกต่างนี้จะเปลี่ยนวิธีที่คุณอ่านการเคลื่อนไหวของดัชนี ASX 200 ในทุกๆ จังหวะครับ
หุ้นกลุ่มการเงินและกลุ่มวัสดุศาสตร์เป็นกลุ่มที่ครองสัดส่วนน้ำหนักส่วนใหญ่ในดัชนี ASX 200 โดยเนื้อแท้แล้ว ดัชนีนี้จึงเป็นการเดิมพันแบบกระจุกตัวในสภาวะระบบธนาคารในประเทศและอุปสงค์ของจีนที่มีต่อสินค้าโภคภัณฑ์ออสเตรเลีย
ดัชนี ASX 200 คืออะไรในทางปฏิบัติ
ดัชนี ASX 200 วัดผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่ที่สุด 200 แห่งในตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย (Australian Securities Exchange) ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตามราคาตลาด (Market Capitalisation) ซึ่งหมายความว่าบริษัทที่มีขนาดใหญ่ที่สุดจะมีอิทธิพลสูงสุดต่อมูลค่ารวมของดัชนี
เทรดเดอร์รายย่อยมักเข้าถึงดัชนีนี้ผ่านตราสารอนุพันธ์ CFD ซึ่งใช้สัญลักษณ์ AUS200 หรือผ่านกองทุน ETF และสัญญาดัชนีล่วงหน้า (Futures) อย่างไรก็ตาม แม้ว่าโครงสร้างทางคณิตศาสตร์จะคล้ายคลึงกับดัชนีฝั่งสหรัฐฯ แต่ประเภทของบริษัทที่นั่งอยู่บนยอดดัชนีออสเตรเลียกลับทำให้มันมีธรรมชาติที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิงครับ
ติดตามบริษัทจดทะเบียนแถวหน้าในออสเตรเลีย โดยถ่วงน้ำหนักอย่างหนักไปทางกลุ่มการเงินและเหมืองแร่ทรัพยากรธรรมชาติ
ดัชนีอ้างอิงออสเตรเลียซื้อขายผ่าน CFD (AUS200), กองทุนดัชนี ETF ในประเทศ หรือสัญญา ASX Index Futures สำหรับการเปิดสถานะซื้อและขายที่มีสภาพคล่อง
ผลิตภัณฑ์ที่ใช้ซื้อขายทำไมธนาคารและเหมืองแร่จึงครองดัชนี
ความเป็นจริงเชิงโครงสร้างที่เป็นตัวกำหนดธรรมชาติของ ASX 200 คือการกระจุกตัวในบางภาคธุรกิจอย่างรุนแรง หุ้นกลุ่มการเงินและวัสดุศาสตร์รวมกันครองสัดส่วนส่วนใหญ่ของดัชนีตามน้ำหนัก ในทางปฏิบัติ ดัชนีนี้จึงเป็นการเดิมพันแบบกระจุกตัวอยู่ในเพียงแค่สองภาคธุรกิจเท่านั้นครับ
ธนาคารพาณิชย์รายใหญ่ของออสเตรเลียจัดเป็นหนึ่งในกลุ่มบริษัทที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงที่สุดในประเทศ ผลการดำเนินงานของธนาคารเหล่านี้ผูกติดอยู่อย่างใกล้ชิดกับ สภาวะอัตราดอกเบี้ย ในประเทศ ความแข็งแกร่งของตลาดอสังหาริมทรัพย์ การเติบโตของสินเชื่อ และระดับหนี้เสีย เนื่องจากสัดส่วนน้ำหนักที่สูงมาก เมื่อกลุ่มธนาคารเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ ก็จะฉุดดัชนีทั้งกระดานให้เคลื่อนไหวตามไปด้วย โดยแทบไม่สนใจว่ากำลังเกิดอะไรขึ้นในกลุ่มการแพทย์ เทคโนโลยี หรือสินค้าอุปโภคบริโภค
ในทำนองเดียวกัน ออสเตรเลียเป็นผู้ส่งออกทรัพยากรธรรมชาติรายใหญ่ของโลก บริษัทเหมืองแร่ขนาดใหญ่ที่สุดจึงเป็นองค์ประกอบมหาศาลของ ASX 200 ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเหล่านี้ผูกติดโดยตรงกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลก ซึ่งทำให้ดัชนี ASX 200 มีการเปิดรับประโยชน์และฝากความเสี่ยงไว้กับอุปสงค์อุตสาหกรรมระหว่างประเทศอย่างมหาศาลในตัวเอง
ทำไมปัจจัยจากจีนจึงมีความสำคัญมากกว่าที่คุณคิด
เนื่องจากหุ้นกลุ่มวัสดุศาสตร์ครองสัดส่วนอย่างโดดเด่น ข้อมูลเศรษฐกิจของจีน จึงมักจะขับเคลื่อนดัชนี ASX 200 ได้อย่างรุนแรงยิ่งกว่าข้อมูลเศรษฐกิจภายในของออสเตรเลียเองเสียอีกครับ
จีนเป็นประเทศผู้ผลิตเหล็กกล้าที่ใหญ่ที่สุดในโลกและเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย เมื่อภาคการผลิตของจีนขยายตัว หรือเมื่อรัฐบาลจีนประกาศมาตรการกระตุ้นโครงสร้างพื้นฐานหรือสนับสนุนภาคอสังหาริมทรัพย์ครั้งใหญ่ อุปสงค์สินแร่เหล็กจากออสเตรเลียจะพุ่งสูงขึ้นทันที สิ่งนี้จะดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลกให้สูงขึ้น ซึ่งส่งผลบวกโดยตรงต่อแนวโน้มกำไรของบริษัทเหมืองแร่ขนาดใหญ่ที่สุดในดัชนี ASX 200
ในทางกลับกัน เมื่อภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีนเผชิญภาวะตึงเครียด หรือภาคการผลิตชะลอตัว ราคาสินแร่เหล็กจะดิ่งลง และกดดันให้หุ้นกลุ่มเหมืองแร่ออสเตรเลียถูกเทขาย กลไกอุปสงค์โดยตรงนี้คือเหตุผลว่าทำไมข้อมูลเศรษฐกิจต่างประเทศจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อดัชนีในท้องถิ่น
ทำไมดัชนี ASX จึงมักเคลื่อนไหวตามตลาดสหรัฐฯ ช่วงข้ามคืน
ดัชนี ASX 200 มักจะเปิดตลาดโดยอ้างอิงอย่างรุนแรงกับผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงข้ามคืน เนื่องจากเซสชันข้ามคืนของสหรัฐฯ ปิดทำการก่อนที่เซสชันออสเตรเลียจะเปิด ดัชนี ASX 200 จึงมักจะเปิดกระโดด (Gap) ในทิศทางเดียวกันกับการเคลื่อนไหวข้ามคืนของสหรัฐฯ อยู่เสมอ
การเปิดกระโดดนี้เกิดขึ้นขณะที่ตลาดสะท้อนราคาการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของโลก (Global Risk Sentiment) ที่เกิดขึ้นระหว่างที่ออสเตรเลียกำลังหลับใหล จากนั้นในระหว่างเซสชันท้องถิ่น ตลาดจะทยอยรับรู้ข่าวสารภายในประเทศเพิ่มเติม และการเปิดกระโดดในตอนแรกนั้นจะถูกยืนยันขยับต่อ หรือถูกตีกลับย้อนทิศทางในเวลาต่อมา
ปัจจัยที่ขับเคลื่อนดัชนี ASX 200
ดัชนี ASX 200 ถูกขับเคลื่อนโดย 4 แรงดันหลัก ครอบคลุมระบบสินเชื่อในประเทศ อุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์ต่างประเทศ และการนำทางความเชื่อมั่นระดับโลก
หุ้นธนาคารครองสัดส่วนเกือบหนึ่งในสามของดัชนี การเติบโตของสินเชื่อและอัตรากำไรการปล่อยกู้เป็นตัวขับเคลื่อนความเชื่อมั่น
ธนาคารรายงานกำไรแข็งแกร่ง หนี้เสียอยู่ในระดับต่ำ การเติบโตของสินเชื่อสดใส และสภาวะดอกเบี้ยเอื้อต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย
ธนาคารเผชิญภาวะหนี้เสียพุ่งสูง การเติบโตของสินเชื่อชะลอตัว แรงกดดันด้านกฎระเบียบเพิ่มขึ้น หรือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยถูกบีบตัว
กำไรจากทรัพยากรธรรมชาติผูกติดโดยตรงกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดโดยอุปสงค์อุตสาหกรรมของจีนเป็นหลัก
ราคาสินแร่เหล็กและโลหะปรับตัวขึ้น ขับเคลื่อนโดยการผลิตเหล็กกล้าของจีน มาตรการกระตุ้นโครงสร้างพื้นฐาน หรือการฟื้นตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์
ราคาสินแร่เหล๊กลดลงเนื่องจากภาคการผลิตของจีนอ่อนแอ วิกฤตภาคอสังหาริมทรัพย์ หรือการลดการผลิตเหล็กกล้า
การปิดตลาดของสหรัฐฯ กำหนดทิศทางความเชื่อมั่นช่วงเริ่มต้นก่อนที่การซื้อขายในซิดนีย์จะเปิดทำการ
ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปิดบวกในช่วงข้ามคืน สร้างบรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงเชิงบวกระดับโลกสำหรับการเปิดตลาดออสเตรเลีย
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถูกเทขายข้ามคืน กระตุ้นให้เกิดการเปิดกระโดดลงในหุ้นออสเตรเลียในประเทศ
ความสัมพันธ์สองทิศทางที่ส่งผลต่อรายได้การส่งออกและความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในภาพรวม
ค่าเงิน AUD ที่อ่อนค่าลงช่วยเพิ่มรายได้ที่รายงานสำหรับผู้ส่งออกทรัพยากรเมื่อแปลงรายได้ต่างประเทศกลับมาเป็นเงินในประเทศ
ค่าเงิน AUD ที่แข็งค่าขึ้นกดดันรายได้ผู้ส่งออก แม้ว่าการแข็งค่าของ AUD มักจะเกิดขึ้นพร้อมกับการพุ่งขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ช่วยหนุนผู้ผลิตเหมืองแร่ก็ตาม
การเชื่อมโยงของ ASX 200 ไปยังตลาดที่คุณซื้อขาย
การเข้าใจดัชนี ASX 200 หมายถึงการเฝ้าดูแรงผลักดันข้ามตลาดที่ขับเคลื่อนดัชนีในแต่ละวันครับ:
คู่เงิน AUD/USD และดัชนี ASX 200 แชร์ปัจจัยขับเคลื่อนร่วมกันหลายประการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งอุปสงค์ของจีน ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของโลก และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ แม้ว่าพวกมันจะไม่ได้เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันเป๊ะๆ เสมอไป แต่การเช็กคู่เงินควบคู่ไปกับดัชนีจะช่วยยืนยันว่าการเคลื่อนไหวนั้นเกิดจากธีมมหภาคในวงกว้างจริงหรือไม่
สินแร่เหล็กคือตัวชี้วัดยืนยันเดี่ยวที่ชัดเจนที่สุดสำหรับการเคลื่อนไหวของหุ้นกลุ่มเหมืองแร่ใน ASX 200 ครับ หากดัชนีปรับตัวขึ้นเนื่องจากกลุ่มเหมืองแร่ ราคาสินแร่เหล็กควรจะยืนยันในทิศทางเดียวกัน แต่หากราคาสินแร่เหล็กทรงตัวหรือปรับตัวลดลง การขึ้นของดัชนีก็มักจะมาจากกลุ่มธนาคารหรือการนำทางข้ามคืนจากสหรัฐฯ แทน
การเช็กผลการดำเนินงานข้ามคืนของตลาดสหรัฐฯ (ดัชนี S&P 500) ถือเป็นขั้นตอนมาตรฐานก่อนเปิดตลาดสำหรับเทรดเดอร์ ASX ซึ่งช่วยแยกแยะการเปิดกระโดด (Gap) ที่เกิดจากความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของโลก ออกจากการเคลื่อนไหวที่เกิดจากข่าวภายในเซสชันในประเทศจริง
ความไวต่อสภาวะสินเชื่ออย่างมหาศาลของกลุ่มธนาคาร หมายความว่ามติอัตราดอกเบี้ยของ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เป็นตัวขับเคลื่อนโดยตรงต่อสัดส่วนสำคัญของดัชนี คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่นโยบายธนาคารกลางขับเคลื่อนสินทรัพย์ท้องถิ่นได้ใน คู่มือสัปดาห์มติ RBA ครับ
ช่วงเวลาที่ ASX 200 มีความผันผวนสูงสุด
เพื่อเทรดดัชนี ASX 200 อย่างมีประสิทธิภาพ ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับปัจจัยเร่งเฉพาะทั้งในประเทศและระหว่างประเทศ ดังนี้ครับ:
-
การเปิดเผยตัวเลข PMI & GDP ของจีน: ข้อมูลการผลิตและการเติบโตทางเศรษฐกิจจากจีนจะปรับราคาอุปสงค์สินแร่เหล็กและหุ้นเหมืองแร่ออสเตรเลียรายใหญ่ในทันที
-
การประชุมมติอัตราดอกเบี้ยของ RBA: มตินโยบายการเงินเปลี่ยนสภาวะสินเชื่อของกลุ่มธนาคารและแนวโน้มภาระหนี้ภาคครัวเรือนโดยตรง
-
ฤดูกาลประกาศงบของธนาคารรายใหญ่: รายงานกำไรและตัวเลขหนี้เสียจากธนาคารยักษ์ใหญ่ 4 แห่ง ขับเคลื่อนสัดส่วนเกือบหนึ่งในสามของดัชนีตามน้ำหนัก
-
การปิดตลาดข้ามคืนของสหรัฐฯ & แนวโน้มสินแร่เหล็ก: การเปิดกระโดดช่วงเช้าได้รับอิทธิพลทันทีจากราคาปิดของวอลล์สตรีทและการแกว่งตัวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลก
ดัชนี ASX 200 ไม่ใช่ภาพสะท้อนเศรษฐกิจออสเตรเลียในภาพรวม แต่มันคือภาพถ่ายแบบกระจุกตัวของสุขภาพกลุ่มธนาคารในประเทศและอุปสงค์ของจีนที่มีต่อแร่ธาตุออสเตรเลีย
ก่อนที่คุณจะเทรดการเคลื่อนไหวของ ASX ให้ตรวจสอบเสมอว่าโมเมนตัมนั้นมาจากสภาวะสินเชื่อธนาคารในประเทศ มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน หรือการนำทางข้ามคืนจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ
ทดสอบความรู้ของคุณ
เทรดดัชนีหุ้นระดับโลกกับ GO Markets
เข้าถึงสเปรดที่แข่งขันได้ พร้อมเครื่องมือวิเคราะห์ระดับมืออาชีพและการส่งคำสั่งซื้อขายที่รวดเร็วบนแพลตฟอร์มมาตรฐานสากล
The information provided is of general nature only and does not take into account your personal objectives, financial situations or needs. Before acting on any information provided, you should consider whether the information is suitable for you and your personal circumstances and if necessary, seek appropriate professional advice. All opinions, conclusions, forecasts or recommendations are reasonably held at the time of compilation but are subject to change without notice. Past performance is not an indication of future performance. Go Markets Pty Ltd, ABN 85 081 864 039, AFSL 254963 is a CFD issuer, and trading carries significant risks and is not suitable for everyone. You do not own or have any interest in the rights to the underlying assets. You should consider the appropriateness by reviewing our TMD, FSG, PDS and other CFD legal documents to ensure you understand the risks before you invest in CFDs.
