ข่าวสารตลาด & มุมมองเชิงลึก

ตลาดเคลื่อนไหวเข้าสู่สัปดาห์ข้างหน้าด้วยข้อมูลเงินเฟ้อทั่วออสเตรเลียและญี่ปุ่น ควบคู่ไปกับความตึงเครียดทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นซึ่งยังคงมีอิทธิพลต่อราคาพลังงานและความเชื่อมั่นความเสี่ยงที่กว้างขึ้น

• ดัชนีราคาผู้บริโภคออสเตรเลีย (CPI): ข้อมูลอัตราเงินเฟ้ออาจมีอิทธิพลต่อ ธนาคารสำรองออสเตรเลีย (RBA) เส้นทางนโยบาย โดยดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) และผลตอบแทนในท้องถิ่นมีความอ่อนไหวต่อความประหลาดใจใด ๆ

• คลัสเตอร์ข้อมูลญี่ปุ่น: CPI ของโตเกียว (เบื้องต้น) บวกกับการผลิตในอุตสาหกรรมและการขายปลีกทำให้เกิดแรงกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อและกิจกรรมที่สามารถกำหนดความคาดหวังในการปรับตัวของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ)

• ยูโรโซนและเยอรมนี CPI: การอ่านอัตราเงินเฟ้อแบบแฟลชจะทดสอบเรื่องราวของภาวะเงินเฟ้อและส่งผลต่อความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB

• น้ำมันและการเมืองธรณีวิทยา: น้ำมันดิบ Brent ปิดตัวสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 8 สิงหาคม 2025 ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เกิดขึ้นใหม่ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงาน

CPI ของออสเตรเลีย: ความคาดหวังของ RBA จะเปลี่ยนไป?

การเผยแพร่ CPI ของออสเตรเลียจะได้รับการเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดเพื่อดูสัญญาณว่าเงินเฟ้อคงตัวหรือพิสูจน์ว่าคงที่มากกว่าที่คาดไว้

การพิมพ์ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้อาจเกี่ยวข้องกับผลตอบแทนที่สูงขึ้นและ AUD ที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่ออัตราคาดหวังปรับตัวผลลัพธ์ที่นุ่มนวลอาจสนับสนุนความคาดหวังสำหรับทัศนคติเชิงนโยบายที่มั่นคง

วันที่สำคัญ

• อัตราเงินเฟ้อ (MoM): วันพุธที่ 25 กุมภาพันธ์ เวลา 11:30 น. (AEDT)

• ซีพีไอ: วันพุธที่ 25 กุมภาพันธ์ เวลา 11:30 น. (AEDT)

มอนิเตอร์

• ความผันผวนของ AUD รอบการเปิดตัว

• ปฏิกิริยาผลตอบแทนพันธบัตรในพื้นที่

• การเปลี่ยนแปลงราคาอัตราดอกเบี้ย

‍

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของญี่ปุ่น

การเผยแพร่ในช่วงปลายสัปดาห์ของญี่ปุ่นรวม CPI ของโตเกียว (เบื้องต้น) เข้ากับการผลิตอุตสาหกรรมและการขายปลีก นำเสนอการอ่านอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับแรงกดดันราคาและความต้องการในประเทศ

CPI ของโตเกียวมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณทันเวลาสำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อของประเทศและการอภิปรายของ BoJผลผลิตอุตสาหกรรมและการใช้จ่ายค้าปลีกเพิ่มบริบทเกี่ยวกับกิจกรรม

ความประหลาดใจในกลุ่มนี้สามารถกระตุ้นให้ค่าเงินเยน JPY เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผลลัพธ์เปลี่ยนการรับรู้เกี่ยวกับความเร็วและความคงอยู่ของการปรับตัวให้เป็นปกติ BoJ

วันที่สำคัญ

• CPI ของโตเกียว: วันศุกร์ที่ 27 กุมภาพันธ์ เวลา 10:30 น. (AEDT)

• การผลิตอุตสาหกรรม: 10:50 น. ศุกร์ที่ 27 กุมภาพันธ์ (AEDT)

• การขายปลีก: 10:50 น. ศุกร์ที่ 27 กุมภาพันธ์ (AEDT)

มอนิเตอร์

• JPY มีความไวต่ออัตราเงินเฟ้อประหลาดใจ

• ผลตอบแทนพันธบัตรเคลื่อนไหวตามข้อมูลกิจกรรม

• ปฏิกิริยาหุ้นหากความคาดหวังโมเมนตัมการเติบโต

การไหลของพลังงานและที่ปลอดภัย

ราคาน้ำมันปรับตัวสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 8 สิงหาคม 2025 ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เกิดขึ้นใหม่

การรายงานล่าสุดเกี่ยวกับกิจกรรมทางทหารในภูมิภาคที่เพิ่มขึ้นและหัวข่าวความเสี่ยงต่อการขนส่งใกล้ช่องแคบฮอร์มูซได้เสริมความมั่นคงด้านพลังงานเพื่อจุดเน้นของตลาดช่องแคบฮอร์มูซยังคงเป็นจุดโชคที่เฝ้าระวังอย่างกว้างขวางสำหรับการไหลเวียนของพลังงานทั่วโลก

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจส่งผลต่อความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อและส่งผลต่อผลตอบแทนพันในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์สามารถรองรับเงินดอลลาร์สหรัฐผ่านความต้องการที่ปลอดภัยและการวางตำแหน่งอัตราสัมพัทธ์

มอนิเตอร์

• ระดับราคาน้ำมันดิบเบรนต์

• ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก

• การเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนเมื่อปรับเบี้ยประกันความเสี่ยงเงินเฟ้อ

‍

เงินเฟ้อยูโรโซนและเยอรมน 

การอ่านอัตราเงินเฟ้อแบบแฟลชจากเยอรมนีและยูโรโซนที่กว้างขวาง (HICP) จะทดสอบว่าแนวโน้มเงินเฟ้อของภูมิภาคยังคงไม่เหมือนเดิมหรือไม่

การเปิดตัวของเยอรมนีอาจมีอิทธิพลต่อความคาดหวังก่อนตัวเลขยูโรโซนรวมหากเงินเฟ้อหลักแสดงให้เห็นว่ามีความเหนียว ความคาดหวังเกี่ยวกับระยะเวลาและอัตราการผ่อนคลายของธนาคารกลางยุโรปอาจเปลี่ยนไป

วันที่สำคัญ

• อัตราเงินเฟ้อเยอรมนี: 12:00 น. วันเสาร์ที่ 28 กุมภาพันธ์ (AEDT)

มอนิเตอร์

• ความผันผวนของยูโรเมื่อมีการเผยแพร

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐยุโรป

• การปรับความน่าจะเป็นในการลดอัตรา

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจสำคัญ

ตั้งแต่ผู้ขัดขวางเทคโนโลยีไปจนถึงผู้รับเหมาด้านการป้องกัน บริษัท ที่พูดถึงมากที่สุดของตลาดบางแห่งเริ่มการเดินทางสาธารณะผ่านการเสนอขายสาธารณะครั้งแรก (IPO)สำหรับเทรดเดอร์ รายการสาธารณะเบื้องต้นเหล่านี้สามารถแสดงถึงสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ไม่เหมือนใคร แต่ยังเป็นช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นด้วย

‍

ข้อเท็จจริงด่วน

• IPO คือเมื่อ บริษัท เอกชนจดทะเบียนหุ้นในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะเป็นครั้งแรก
• IPO สามารถเสนอให้เทรดเดอร์เข้าถึงบริษัทที่เติบโตสูงได้ตั้งแต่เนิ่นๆ แต่มาพร้อมกับความผันผวนที่สูงขึ้นและประวัติราคาที่ จำกัด
• เมื่อจดทะเบียนแล้ว เทรดเดอร์สามารถได้รับโอกาสในการเปิดเผยหุ้น IPO ผ่านการซื้อหุ้นโดยตรงหรืออนุพันธ์ เช่น สัญญาสำหรับความแตกต่าง (CFD).

‍

การเสนอขายสาธารณะครั้งแรก (IPO) คืออะไร?

IPO คือเมื่อ บริษัท เสนอหุ้นให้กับประชาชนเป็นครั้งแรก

ก่อนที่จะดำเนินการ IPO หุ้นใน บริษัท มักจะถือโดยผู้ก่อตั้ง พนักงานแรกๆ และนักลงทุนเอกชนเท่านั้นการเปิดเผยต่อสาธารณะทำให้ทุกคนสามารถซื้อหุ้นได้

ขึ้นอยู่กับขนาดของ บริษัท โดยปกติจะแสดงรายการหุ้นสาธารณะในตลาดหลักทรัพย์ท้องถิ่น (ตัวอย่างเช่น แอ็กซ์ ในออสเตรเลีย)อย่างไรก็ตาม บริษัท ประเมินมูลค่าขนาดใหญ่บางแห่งเลือกที่จะลงทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกเท่านั้น เช่น Nasdaq ไม่ว่าสำนักงานใหญ่ของพวกเขาจะอยู่ที่ไหน

สำหรับนักเทรดโดยทั่วไปแล้ว IPO เป็นโอกาสแรกที่จะได้รับความเสี่ยงต่อหุ้นของ บริษัทพวกเขาสามารถสร้างสภาพแวดล้อมที่เป็นเอกลักษณ์พร้อมความผันผวนและสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น แต่ยังมีความเสี่ยงที่สูงขึ้นด้วยประวัติราคาที่ จำกัด และความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่น

‍

ทำไม บริษัท จึงเปิดเผยต่อสาธารณะ

ตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดในการดำเนินการ IPO คือการเข้าถึงเงินทุนมากขึ้นการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หมายความว่า บริษัท สามารถระดมทุนได้อย่างมีนัยสำคัญโดยการขายหุ้น

นอกจากนี้ยังให้สภาพคล่องสำหรับผู้ถือหุ้นที่มีอยู่ผู้ก่อตั้ง พนักงานยุคแรก และนักลงทุนเอกชนมักขายส่วนหนึ่งของการถือครองที่มีอยู่ในตลาดเปิด โดยตระหนักถึงผลตอบแทนจากการสนับสนุนหลายปีของพวกเขา

นอกเหนือจากผลประโยชน์ทางการเงินแล้ว การเข้าสู่สาธารณะหมายความว่า บริษัท ต่างๆสามารถใช้หุ้นของตนเป็นสกุลเงินสำหรับการซื้อกิจการและเสนอค่าชดเชยตามหลักทรัพย์เพื่อดึงดูดผู้มีความสามารถได้และการประเมินมูลค่าสาธารณะให้เกณฑ์มาตรฐานที่โปร่งใส ซึ่งมีประโยชน์สำหรับการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์และการระดมทุนในอนาคต

อย่างไรก็ตามมันมาพร้อมกับข้อเท็จจริงบริษัทมหาชนต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันในการเปิดเผยข้อมูลและการรายงานอย่างต่อเนื่อง และความกดดันจากผู้ถือหุ้นสาธารณะอาจกลายเป็นอุปสรรคต่อความคืบหน้าในระยะยาวหากหลายคนมุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานระยะสั้น

‍

กระบวนการ IPO ทำงานอย่างไร?

แม้ว่าข้อมูลเฉพาะจะแตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาล แต่การเปลี่ยนจาก บริษัท เอกชนไปเป็นรายชื่อสาธารณะโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับขั้นตอนต่อไปนี้:

1.การเตรียมการ

บริษัทคัดเลือกผู้รับผิดชอบก่อน (โดยทั่วไปจะเป็นธนาคารเพื่อลงทุน) เพื่อจัดการการเสนอขายพวกเขาร่วมกันประเมินทางการเงินโครงสร้างองค์กรและตำแหน่งตลาดของ บริษัท เพื่อกำหนดแนวทางที่ดีที่สุดสำหรับการเปิดเผยต่อสาธารณะเป็นขั้นตอนการวางแผนที่หนักเพื่อให้แน่ใจว่า บริษัท พร้อมที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะจริงๆ

2.การลงทะเบียน

เมื่อเตรียมทุกอย่างแล้ว ผู้รับประกันจะทำการตรวจสอบการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดและยื่นเอกสารการเปิดเผยที่จำเป็นกับหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องเอกสารเหล่านี้ให้การเปิดเผยรายละเอียดแก่หน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับ บริษัท การบริหารและการเสนอขายที่เสนอในออสเตรเลีย โดยทั่วไปแล้วจะเป็นหนังสือชี้ชวนที่ยื่นกับ ASIC ในสหรัฐอเมริกา คำชี้แจงการลงทะเบียนที่ยื่นต่อ SEC

3.การเดินทางไปจัดแสดงตามสถานที่ต่าง ๆ

ผู้บริหารของ บริษัท และผู้ประกันภัยจะนำเสนอกรณีการลงทุนต่อนักลงทุนสถาบันและนักวิเคราะห์ตลาดใน “โรดโชว์”ตู้โชว์นี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อวัดความต้องการหุ้นและช่วยสร้างความสนใจนักลงทุนสถาบันสามารถลงทะเบียนผลประโยชน์และการประเมินมูลค่าของ IPO ซึ่งช่วยแจ้งการกำหนดราคาเริ่มต้น

4.การกำหนดราคา

จากข้อเสนอแนะจากงานแสดงสินค้าและเงื่อนไขตลาดปัจจุบัน ผู้ประกันภัยจะกำหนดราคาหุ้นสุดท้ายและกำหนดจำนวนหุ้นที่จะออกมาหุ้นจะถูกจัดสรรใน 'ตลาดหลัก' ให้กับนักลงทุนที่เข้าร่วมในข้อเสนอ (ก่อนที่หุ้นจะถูกจดทะเบียนต่อสาธารณะในตลาดรอง)กระบวนการนี้กำหนดราคาก่อนการตลาดซึ่งกำหนดการประเมินมูลค่าสาธารณะเบื้องต้นของ บริษัท อย่างมีประสิทธิภาพ

5.รายการ

ในวันจดทะเบียนหุ้นของ บริษัท เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่เลือกเปิดตลาดรองอย่างเป็นทางการสำหรับผู้ค้าส่วนใหญ่นี่เป็นจุดแรกที่พวกเขาสามารถซื้อขายหุ้นได้ทั้งโดยตรงหรือผ่านอนุพันธ์เช่น หุ้น CFD.

6.หลังการเสนอขายหุ้น

เมื่อจดทะเบียนแล้ว บริษัทจะอยู่ภายใต้ข้อกำหนดในการรายงานและการเปิดเผยข้อมูลที่เข้มงวดต้องสื่อสารกับผู้ถือหุ้นเป็นประจำเผยแพร่ผลการเงินและปฏิบัติตามมาตรฐานการกำกับดูแลของตลาดหลักทรัพย์ที่จดทะเบียน

‍

ความเสี่ยงและผลประโยชน์ของ IPO สำหรับผู้ค้า

‍

เทรดเดอร์มีส่วนร่วมใน IPO อย่างไร?

สำหรับผู้ค้าส่วนใหญ่ การเข้าร่วมใน IPO เกิดขึ้นเมื่อหุ้นจดทะเบียนและเริ่มซื้อขายในตลาดรอง

เมื่อหุ้นอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นทางกายภาพได้โดยตรงผ่านโบรกเกอร์หรือการแลกเปลี่ยนออนไลน์ หรือพวกเขาสามารถใช้อนุพันธ์เช่น หุ้น CFD เพื่อรับตำแหน่งในราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง

สองสามวันแรกของการซื้อขาย IPO มักจะมีความผันผวนสูงผู้ค้าควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาได้ใช้มาตรการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมเพื่อช่วยป้องกันการเปลี่ยนแปลงของราคาที่อาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว

‍

บรรทัดล่าง

IPO ทำเครื่องหมายเมื่อบริษัทสามารถลงทุนต่อสาธารณชนพวกเขาสามารถเสนอการเข้าถึงบริษัทที่มีการเติบโตสูงตั้งแต่เนิ่นๆ และสร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ไม่เหมือนใครซึ่งขับเคลื่อนโดยความผันผวนที่สูงขึ้นและความสนใจของตลาด

สำหรับเทรดเดอร์ การทำความเข้าใจว่ากระบวนการทำงานอย่างไร ผลักดันการกำหนดราคาและผลการดำเนินงานหลังการเสนอขายหุ้นหลังการซื้อขาย และวิธีชั่งน้ำหนักของรางวัลที่อาจเกิดขึ้นกับความเสี่ยงของการซื้อขายหุ้นจดทะเบียนใหม่เป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะทำตำแหน่ง

ปี 2026 ไม่ได้ทำให้นักลงทุนมีพื้นที่หายใจมากนักดูเหมือนว่าตลาดอาจขยับไปเกินแนวคิดที่ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยใกล้เข้ามาและเข้าสู่ปีที่อัตราเงินเฟ้ออาจพิสูจน์ได้ยากกว่าที่หลายคนคาดหวัง

อัตราเงินเฟ้อสินค้าเพิ่มขึ้น ในขณะที่เงินเฟ้อบริการยังคงค่อนข้างเหนียวเนื่องจากแรงกดดันต้นทุนแรงงานอย่างต่อเนื่องต้นทุนที่อยู่อาศัยโดยเฉพาะค่าเช่า ยังคงเป็นแหล่งที่สำคัญของแรงกดดันเงินเฟ้อ

RBA พยายามรักษาความน่าเชื่อถือเกี่ยวกับเงินเฟ้อโดยไม่ผลักดันเศรษฐกิจไปทางอื่นเกินไป

‍

ข้อมูลที่สำคัญ

CPI ยังคงอยู่ใกล้ ร้อยละ 3.8 (เหนือเป้าหมาย) ค่าจ้างยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ ร้อยละ 0.8 ในช่วงไตรมาสและการว่างงานก็อยู่ใกล้ ๆ 4.1 เปอร์เซ็นต์.

ขึ้นอยู่กับการกำหนดราคาโดยนัยตามตลาด คาดว่าจะมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้า ดังนั้นวิธีที่ RBA อธิบายการตัดสินใจอาจมีความสำคัญเกือบเท่ากับการตัดสินใจเองหากโทนเปลี่ยนความคาดหวังความคาดหวังเหล่านั้นสามารถเคลื่อนไหวตลาดได้

‍

หนังสือเลย์บุ๊คนี้ครอบคลุมอะไร

นี่คือหนังสือเลย์บุ๊คสำหรับสัปดาห์หนักของ RBA ในปี 2026มันครอบคลุมสิ่งที่ต้องดูในทุกภาคส่วน แสดงรายการทริกเกอร์ที่สำคัญ และอธิบายว่าตัวบ่งชี้ใดที่อาจเปลี่ยนความรู้สึกได้

1.ธนาคารและการเงิน: การตัดสินใจของ RBA ไหลไปสู่การให้กู้ยืมและผู้กู้อย่างไร

ธนาคารเป็นที่ที่ RBA แสดงให้เห็นได้เร็วที่สุดในเศรษฐกิจออสเตรเลียอัตราดอกเบี้ยสามารถส่งผลกระทบต่อผู้กู้ได้อย่างรวดเร็วและนำไปสู่ต้นทุนและความเชื่อมั่นในการระดมทุน

ในระยะที่เข้มงวด อัตรากำไรสามารถปรับปรุงได้ในตอนแรก แต่ก็สามารถพลิกกลับได้หากต้นทุนการระดมทุนเพิ่มขึ้นเร็วขึ้นหรือหากคุณภาพเครดิตเริ่มอ่อนลงความสมดุลระหว่างกองกำลังเหล่านั้นเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุด

หากธนาคารรวมตัวเข้าสู่สัปดาห์การตัดสินใจ RBA อาจหมายความว่าตลาดคิดว่าสูงขึ้นเพื่อรองรับรายได้นานขึ้นหากขายหมดอาจหมายความว่าตลาดคิดว่าสูงขึ้นเป็นเวลานานทำให้ผู้กู้ส่งผลเสียหายต่อไปคุณสามารถอ่านที่แตกต่างกันสองครั้งจากหัวเรื่องเดียวกัน

สิ่งที่ต้องดู

• รูปร่างเส้นโค้งผลตอบแทน: เส้นโค้งที่สูงขึ้นสามารถช่วยอัตรากำไรได้ ในขณะที่เส้นโค้งกลับสามารถส่งสัญญาณความเครียดในการเติบโตได้
• การแข่งขันเงินฝาก: มันสามารถกดอัตรากำไรได้อย่างเงียบ ๆ แม้ว่าอัตราส่วนต้นจะดูสนับสนุนก็ตาม
• คำพูด RBA เกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงิน บัฟเฟอร์ครัวเรือน และความยืดหยุ่นวลีเล็ก ๆ สามารถเปลี่ยนเรื่องราวความเสี่ยงได้

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากดัชนี RBA ฟังดูน่ากลัวมากกว่าที่คาดไว้ ธนาคารอาจตอบสนองเร็ว เนื่องจากตลาดประเมินความคาดหวังการเติบโตและความเสี่ยงด้านเครดิตอีกครั้งการเคลื่อนไหวครั้งแรกบางครั้งสามารถตั้งค่าโทนสำหรับเซสชัน

ความเสี่ยงที่สำคัญ

• ต้นทุนการระดมทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่าผลตอบแทนสินเชื่อ: อาจชี้ไปที่แรงดันอัตรากร
• เงื่อนไขเครดิตเข้มงวดอย่างชัดเจน: การค้างชำระที่เพิ่มขึ้นหรือความเครียดในการรีไฟแนนซ์สามารถเปลี่ยนการเล่าได้อย่างรวดเร็ว
  
  

‍

2.ดุลยพินิจของผู้บริโภคและการค้าปลีก: อัตราที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อการใช้จ่าย

เมื่อนโยบายเข้มงวด ดุลยพินิจของผู้บริโภคจะกลายเป็นแบบทดสอบความยืดหยุ่นของครัวเรือนนี่คือจุดที่ค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวันที่สูงขึ้นมักปรากฏเร็วที่สุด

การโทรขนาดใหญ่เกี่ยวกับผู้บริโภคอาจดูชัดเจนจนกว่าข้อมูลจะหยุดสำรองข้อมูลเมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้นการบรรยายสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว

สิ่งที่ต้องดู

• ค่าจ้างเทียบกับอัตราเงินเฟ้อ: ผลักหรือลากรายได้จริง
• สัญญาณแรงงานในช่วงต้น: ชั่วโมงการทำงานสามารถอ่อนตัวลงก่อนที่การว่างงานเพิ่มขึ้น
• เบาะแสฤดูกาลรายงาน: การลดราคา การส่งผ่านต้นทุน และแรงกดดันมาร์จิ้นสามารถบ่งชี้ว่าความต้องการที่ขยายตัวจริงแค่ไหน

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากเสียงจาก RBA มีค่ามากกว่าที่คาดไว้ ภาคส่วนนี้อาจมีความอ่อนไหวต่ออัตราความคาดหวังการเคลื่อนไหวครั้งแรกอาจไม่เกิดขึ้นและการดำเนินการราคาที่ตามมาอาจขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามาและการวางตำแหน่ง

ความเสี่ยงที่สำคัญ

• การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในตลาดแรงงาน
• แรงกระแทกต้นทุนการครองชีพใหม่ โดยเฉพาะพลังงานหรือที่อยู่อาศัย ซึ่งส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายอย่างรวดเร็ว

‍

3.แหล่งข้อมูล: สิ่งที่ควรระวังเมื่อภาษีการเมืองทางภูมิศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

ทรัพยากรสามารถทำหน้าที่เป็นการอ่านเกี่ยวกับการเติบโตของโลกได้ แต่การเคลื่อนไหวของสกุลเงินและเสียงของธนาคารกลางสามารถเปลี่ยนวิธีที่เรื่องราวนั้นเกิดขึ้นในออสเตรเลีย

ในปี 2026 อัตราภาษีและการเมืองทางภูมิศาสตร์ยังสามารถสร้างการเคลื่อนไหวของหัวข้อที่คมชัดกว่าปกติ ดังนั้นความเสี่ยงช่องว่างจึงสามารถอยู่เหนือวงจรปกติ

RBA ยังคงมีความสำคัญผ่านสองช่องทาง ได้แก่ ดอลลาร์ออสเตรเลียและความอยากเสี่ยงโดยรวมทั้งสองสามารถคืนราคาภาคได้อย่างรวดเร็วแม้ว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะไม่เคลื่อนไหวมากก็ตาม

สิ่งที่ต้องดู

• ชีพจรการเติบโตทั่วโลก: ความคาดหวังความต้องการของอุตสาหกรรมและสัญญาณที่เชื่อมโยงกับจีน
• ดอลลาร์ออสเตรเลีย: การเคลื่อนไหวหลังการตัดสินใจอาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนที่สองสำหรับภาคส่วนนี้
• ความเป็นผู้นำภาคส่วน: การซื้อขายทรัพยากรเทียบกับตลาดที่กว้างขึ้นสามารถส่งสัญญาณถึงระบอบการปกครองปัจจุบันได้อย่างไร

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากโทนเสียง RBA เปลี่ยนเป็นข้อ จำกัด มากขึ้นในขณะที่การเติบโตของโลกยังคงที่คงที่ ทรัพยากรอาจคงตัวได้ดีกว่าส่วนอื่น ๆ ของตลาดกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งอาจมีความสำคัญมากขึ้นและมุมสินทรัพย์จริงสามารถดึงดูดผู้ซื้อได้

ความเสี่ยงที่สำคัญ

• ในเหตุการณ์ความเครียดที่แท้จริง ความสัมพันธ์สามารถกระโดดได้ และการวางตำแหน่งป้องกันอาจล้มเหลวได้
• หากนโยบายเข้มงวดให้กลัวการเติบโต วงจรสามารถเข้าครอบงำ และภาคส่วนก็สามารถจางหายไปได้อย่างรวดเร็ว

‍

4.อุปกรณ์ป้องกัน ลวดเย็บกระดาษ และการดูแลสุขภาพที่มีคุณภาพ

การป้องกันมีไว้เพื่อเป็นมุมที่สงบกว่าของตลาดเมื่อทุกอย่างรู้สึกยุ่งเหยิงในปี 2026 พวกเขายังคงมีจุดอ่อนใหญ่หนึ่ง: อัตราส่วนลด

การป้องกันที่มีคุณภาพสามารถดึงดูดการไหลเข้าได้เมื่อการเติบโตดูสั่นสะเทือน แต่หุ้นที่เติบโตด้านการป้องกันบางส่วนยังคงซื้อขายเหมือนสินทรัพย์ระยะยาวพวกเขาสามารถได้รับผลกระทบเมื่อผลตอบแทนเพิ่มขึ้น แม้ว่าธุรกิจจะดูแข็งแกร่งก็ตามนั่นหมายความว่ารายได้อาจคงที่ในขณะที่การประเมินค่ายังคงเคลื่อนที่

สิ่งที่ต้องดู

• ความแข็งแรงสัมพัทธ์: การป้องกันทำงานอย่างไรในช่วงสัปดาห์ RBA เทียบกับตลาดที่กว้างขวาง
• ภาษาแนะนำ: ความคิดเห็นเกี่ยวกับแรงกดดันด้านต้นทุน พลังการกำหนดราคา และปริมาณคงอยู่หรือไม่
• พฤติกรรมผลตอบแทน: ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นสามารถเอาชนะการเสนอราคาคุณภาพและผลักคูณลดลง

ทริกเกอร์ที่อาจ

หาก RBA ฟังดูเป็นเหยี่ยวและวัฏจักรเริ่มสั่นสะเทือน สารป้องกันสามารถดึงดูดการไหลเข้าสัมพัทธ์ได้ แต่นั่นอาจขึ้นอยู่กับผลตอบแทนที่ยังคงมีอยู่หากผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การป้องกันระยะยาวยังคงลดอัตราได้

ความเสี่ยงที่สำคัญ

• อัตราเงินเฟ้อต้นทุนที่บีบอัตรากำไรและทำให้เรื่องราวการป้องกันอ่อนแอลง

‍

5.สินทรัพย์แข็ง ทองคำ และหุ้นทอง

ในปี 2026 สินทรัพย์แข็งอาจน้อยลงเกี่ยวกับเรื่องราวป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้ออย่างง่าย และมากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านท้ายและความไม่แน่นอนของนโยบาย

เมื่อความเชื่อมั่นอ่อนลง สินทรัพย์ที่แข็งมักจะได้รับความสนใจมากขึ้นพวกเขาไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยใดปัจจัยหนึ่ง และทองคำยังคงลดลงได้หากผู้ขับขี่หลักวิ่งกับมัน

สิ่งที่ต้องดู

• ทิศทางผลตอบแทนจริง: กำหนดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ
• ทิศทางดอลลาร์สหรัฐ: ช่องทางการกำหนดราคาหลักสำหรับทองคำ
• หุ้นทองคำเทียบกับสปอตโกลด์: นักขุดเพิ่มเลเวอเรจในการดำเนินงาน และยังเพิ่มความเสี่ยงด้านต้นทุน

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากตลาดเริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือความน่าเชื่อถือของนโยบาย การเล่าเรื่องสินทรัพย์ที่ยากจะแข็งแกร่งขึ้นได้หาก RBA ยังคงมีข้อ จำกัด ในขณะที่เงินเฟ้อยังคงดำเนินต่อไป ทองคำอาจสูญเสียความเร่งด่วนและเงินสามารถหมุนเวียนไปสู่การซื้อขายอื่นได้

ความเสี่ยงที่สำคัญ

• ผลตอบแทนที่แท้จริงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสามารถกดดันทองคำ
• ความแออัดและการวางตำแหน่งที่อาจทำให้เกิดการดึงกลับอย่างรวดเร็ว
  
  

‍

6.ระบบประปาของตลาด FX ความผันผวนของอัตราและการกระจายตัว

ในบางสัปดาห์ RBA การเคลื่อนไหวครั้งแรกปรากฏขึ้นในอัตราและดอลลาร์ออสเตรเลีย และหุ้นตามมาผ่านการหมุนเวียนของภาคส่วนมากกว่าการเคลื่อนไหวของดัชนีที่สะอาด

เมื่อแนวทางเปลี่ยนแปลง RBA สามารถเปลี่ยนแปลงวิธีการเคลื่อนไหวของตลาดด้วยกันคุณสามารถจบลงท้ายด้วยดัชนีแบนในขณะที่เซกเตอร์แกว่งอย่างแข็งในทิศทางตรงกันข้าม

สิ่งที่ต้องดู

• อัตราส่วนหน้า: ความเร็วในการปรับราคาทันทีหลังจากการตัดสินใจสามารถเปิดเผยความประหลาดใจที่แท้จริงได้
• ปฏิกิริยา AUD: ทิศทางและการติดตามมักจะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปในหุ้นและทรัพยากร
• ความผันผวนโดยนัยเทียบกับที่เกิดขึ้นจริง: สามารถแสดงให้เห็นว่าตลาดจ่ายเงินมากเกินไปหรือน้อยเกินไปสำหรับงานดังกล่าว
• ตัวเลือกเอียงตัว: สามารถสะท้อนความต้องการด้านการป้องกันด้านลบกับการไล่ล่าตัวลงได้
• พฤติกรรมเทปในช่วงต้น: 5 ถึง 15 นาทีแรกอาจยุ่งเหยิงและสามารถเปลี่ยนแปลง

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากคาดว่าจะมีการตัดสินใจ แต่คำชี้แจงจะเอียงไปอย่างหนึ่ง ส่วนด้านหน้าอาจเปลี่ยนราคาก่อน และ AUD สามารถเคลื่อนไหวไปพร้อมกับมันได้ความผันผวนที่เกิดขึ้นสามารถกระโดดได้แม้ว่าดัชนีแทบจะไม่เคลื่อนไหวแม้ว่าตลาดจะเขียนเส้นทางใหม่และหมุนตำแหน่งใต้พื้นผิว

ความเสี่ยงที่สำคัญ

• ความประหลาดใจที่แท้จริงที่ครอบงำตัวเลือกที่นัยและสร้างการเคลื่อนไหวของช่องว่าง
• หัวข่าวมาโครที่แข่งขันกันที่ครอบงำเทปและทำให้สัญญาณ RBA จมลง
• สภาพคล่องบางที่สร้างสัญญาณเท็จ Whipsaw และการดำเนินการที่เลวร้ายกว่าที่โมเดลสันนิษฐาน

‍

7.กระเช้าธีม

กระเช้าธีมอาจอนุญาตให้เทรดเดอร์แสดงระบอบการปกครองแบบมาโครในขณะที่ลดความเสี่ยงที่มีชื่อเดียวพวกเขายังแนะนำความเสี่ยงของตนเองโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับเหตุการณ์

สิ่งที่ต้องดู

• ตะกร้ามีอะไรบ้าง: วิธีการกฎการปรับสมดุลความเข้มข้นที่ซ่อนอยู่
• สภาพคล่องและสเปรด: โดยเฉพาะบริเวณหน้าต่างกิจกรรม
• การติดตามกับการบรรยาย: “ธีม” ทำงานเหมือนไดรเวอร์มาโครหรือไม่

ทริกเกอร์ที่อาจ

หากภาษา RBA เสริมระบอบระบอบการปกครอง “จำกัด และไม่แน่นอน” ตะกร้าธีมที่เชื่อมโยงกับมูลค่า คุณภาพ หรือสินทรัพย์แข็งอาจดึงดูดความสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากดัชนีกว้างขวางลดลง

ความเสี่ยงที่สำคัญ

• การพลิกกลับธีมเมื่อความคาดหวังของมาโครเปลี่ยนไป
• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องรอบหน้าต่างเหตุการณ์ ซึ่งสเปรดสามารถขยายตัวได้อย่างมีนัยสำคัญ
  
  

‍

จุดเด่นของหนังสือเลย์บุ๊คนี้ไม่ใช่การคาดการณ์หัวเรื่องที่แน่นอน มันคือการรู้ว่าเอฟเฟกต์ลำดับสองมักจะมาที่ไหน และต้องเตรียมรายการตรวจสอบสั้น ๆ ก่อนที่การตัดสินใจจะเกิดขึ้น

การรักษาทริกเกอร์และความเสี่ยงเหล่านี้อาจช่วยให้เทรดเดอร์บางรายจัดโครงสร้างการตรวจสอบตามการตัดสินใจ RBA ตลอดปี 2026

‍

คำถามที่พบบ่อย

ทำไม “เสียง” จึงมีความสำคัญมากในปี 2026?

เพราะตลาดมักจะทำการตัดสินใจล่วงหน้าข้อมูลที่เพิ่มขึ้นคือคำแนะนำเกี่ยวกับว่า RBA ฟังดูสะดวกสบาย กังวล หรือเปิดให้เคลื่อนไหวอีกครั้ง

อะไรคือสิ่งที่เร็วที่สุดหลังจากการตัดสินใจ

เทรดเดอร์บางคนมองว่าอัตราส่วนหน้า AUD และการเป็นผู้นำของภาคส่วนเป็นตัวบ่งชี้เริ่มต้น แต่สัญญาณเหล่านี้อาจมีเสียงดังและมีอิทธิพลจากตำแหน่งและสภาพคล่อง

ทำไม REIT จึงเรียกว่าการซื้อขายระยะเวลา

เนื่องจากการประเมินมูลค่าส่วนใหญ่อาจมีความอ่อนไหวต่ออัตราส่วนลดและต้นทุนการระดมทุนเมื่อผลตอบแทนเคลื่อนที่ การประเมินราคาสามารถคืนราคาได้อย่างรวดเร็ว

การป้องกันปลอดภัยกว่าอยู่รอบ RBA เสมอหรือไม่?

ไม่เสมอไปหากผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ระบบป้องกันระยะยาวยังสามารถปรับราคาต่ำลงแม้จะมีรายได้ที่มั่นคง

ทำไมสินทรัพย์ฮาร์ดจึงปรากฏขึ้นอย่างต่อเนื่องในเรื่องราวปี 2026?

เพราะพวกเขาสามารถทำหน้าที่เป็นการป้องกันความเสี่ยงเมื่อความไว้วางใจในนโยบายความน่าเชื่อถือของนโยบายสั่นลง แต่พวกเขายังมีความเสี่ยงจากความแออัดและความเสี่ยงจากผลตอบแทนที่แท้จริงด้วย

วันที่คาดว่าจะได้รับรายได้: วันพุธที่ 25 กุมภาพันธ์ 2026 (สหรัฐอเมริกาหลังจากปิดตลาด)/~ 8:00 น., วันพฤหัสบดีที่ 26 กุมภาพันธ์ 2026 (AEDT)

การเปิดตัวรายได้ที่กำลังจะมาถึงของ NVIDIA คาดว่าจะหมุนเวียนกับการเติบโตของรายได้จากศูนย์ข้อมูล ความยั่งยืนของความต้องการที่เกี่ยวข้อง AI วิถีมาร์จิ้นรวม และแนวทางแนวทางการดำเนินงานในปีงบประมาณ 2027 (FY2027)

ตลาดมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มการใช้จ่ายเงินทุน ความสามารถในการจัดหา และแนวโน้มโครงสร้างพื้นฐาน AI ของฝ่ายจัดการ

ผู้เข้าร่วมตลาดบางคนอาจมองผลลัพธ์ของ NVIDIA เป็นสัญญาณที่มีประโยชน์สำหรับความเชื่อมั่นในการลงทุนที่เกี่ยวข้อง AI ที่กว้างขึ้น แม้ว่าผลลัพธ์ยังคงได้รับอิทธิพลจากปัจจัยเฉพาะของ บริษัท และสภาพตลาดที่กว้างขึ้น

พื้นที่สำคัญที่มุ่งเน้น

ศูนย์ข้อมูล (ชิป AI)

กลุ่มศูนย์ข้อมูลยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลักของ NVIDIAตลาดมีแนวโน้มที่จะติดตามอัตราการเติบโตของรายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และแนวทางเกี่ยวกับความต้องการตัวเร่งอัจฉริยะ AI

การเล่นเกม

NVIDIA ยังขายกราฟิกการ์ดสำหรับพีซีสำหรับเล่นเกมตลาดจะดูว่าส่วนนี้ของธุรกิจยังคงมั่นคงและทำกำไรได้หรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งควบคู่ไปกับแนวโน้มของผู้บริโภคและวงจรพีซีที่กว้างขึ้น

การแสดงภาพยานยนต์และระดับมืออาชีพ

เหล่านี้เป็นแผนกขนาดเล็กที่เชื่อมโยงกับการพัฒนา AI ซอฟต์แวร์ออกแบบและการขับขี่อัตโนมัติโดยปกติแล้วพวกเขาไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนหลักของผลลัพธ์ระยะสั้น แต่อาจมีการตรวจสอบความคิดเห็นเพื่อดูสัญญาณของการเติบโตในระยะยาวและโมเมนตัมของผลิตภัณฑ์

อัตรากำไรและต้นทุน

ตลาดจะประเมินว่าNVIDIA ยังคงทำกำไรได้เพียงใด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI และการปรับขนาดอุปทานยังคงดำเนินต่อไปอัตรากำไรเป็นปัจจัยหนึ่งที่ติดตามอย่างใกล้ชิดควบคู่ไปกับการเติบโตของรายได้ แนวทาง และความเชื่อมั่นความเสี่ยงที่กว้างขึ้น

เกิดอะไรขึ้นไตรมาสที่แล้ว

ในการอัปเดตรายไตรมาสล่าสุด NVIDIA รายงานการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งนำไปสู่ความต้องการของศูนย์ข้อมูลเป็นหลัก

ความคิดเห็นของผู้บริหารและการรายงานในภายหลังอ้างอิงถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในความต้องการตัวเร่งของ AI และอ้างถึงความคิดริเริ่มการปรับขนาดอุปทานอย่างต่อเนื่อง

ไฮไลท์ที่สำคัญของรายได้ล่าสุด

• รายได้: 57.0 พันล้านเหรียญสหรัฐ

• กำไรต่อหุ้น (EPS): $1.30 (เจือจาง)

• รายได้ของศูนย์ข้อมูล: 51.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ

• อัตรากำไรขั้นต้น: 73.4%

• รายได้จากการดำเนินงาน: 36.0 พันล้านเหรียญสหรัฐ

‍

สิ่งที่นักวิเคราะห์คาดหวังในไตรมาสนี้

การประมาณการที่เห็นด้วยกันของ Bloomberg ชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ต่อปีต่อปีอย่างต่อเนื่องในรายงานที่กำลังจะมาถึง โดยตลาดมุ่งเน้นไปที่ประสิทธิภาพของศูนย์ข้อมูลและแนวทางด้านการดำเนินงานในปีงบประมาณ 2027

จุดอ้างอิงฉันทามของ Bloomberg:

• อีพีเอส: ประมาณ US$1.52

• รายได้: ประมาณ 65.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ

• EPS ประจำปี FY2027: ประมาณ 7.66 เหรียญสหรัฐ

*ประเด็นข้างต้นทั้งหมดสังเกตเมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ 2026

นักวิเคราะห์คาดหวังอย่างกว้างขวางความต้องการที่เกี่ยวข้อง AI อย่างยั่งยืน ในขณะที่ยังคงให้ความสนใจไปที่พลวัตของอุปทานและความเร็วของการปรับสภาพอุปสงค์ให้เป็นปกติ

ความคาดหวังโดยนัยของตลาด

ตัวเลือกที่ระบุไว้มีการกำหนดราคาซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่บ่งชี้ประมาณ ± 7% ถึง ± 8% รอบการเปิดตัวรายได้ โดยอิงจากการประมาณการการเคลื่อนไหวที่คาดหวังโดยนัยของตัวเลือก at-the-money (ATM) ที่มีวันที่ใกล้เคียงกันความผันผวนโดยนัยอยู่ที่ประมาณ 48% รายปี.

สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุนชาวออสเตรเลีย

รายได้ของ NVIDIA อาจมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นในระยะใกล้และความผันผวนในดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ รวมถึง NASDAQ 100 โดยอาจมีการแพร่กระจายไปในเซสชันเอเชียหลังจากการเปิดตัว

นอกจากนี้ยังอาจมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นต่อบริษัทที่เปิดเผยเทคโนโลยีที่จดทะเบียน ASX และ ETF ที่เปิดเผยต่อภาคการเติบโตของมูลค่าสูงของสหรัฐฯ แม้ว่าความสัมพันธ์สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วตามเหตุการณ์สำคัญก็ตาม

นักลงทุนในออสเตรเลียอาจต้องการพิจารณาด้วย การเคลื่อนไหวของสกุลเงิน AUD/USDซึ่งอาจส่งผลต่อการแปลสกุลเงินท้องถิ่นของหุ้นนอกชายฝั่งและ ETF

หมายเหตุความเสี่ยงที่สำคัญ

ทันทีหลังจากปิดตลาดสหรัฐฯ และเข้าสู่ช่วงต้นของเซสชันเอเชีย ฟิวเจอร์สของ Nasdaq 100 (NDX) และการกำหนดราคา CFD ที่เกี่ยวข้องสามารถสะท้อนสภาพคล่องที่ลดลง สเปรดที่กว้างขึ้น และการปรับราคาที่คมชัดขึ้นตามข้อมูลใหม่

สภาพแวดล้อมดังกล่าวสามารถเพิ่มความเสี่ยงของช่องว่างและความไม่แน่นอนในการดำเนินการเมื่อเทียบกับเงื่อนไขชั่วโมงปกติ

ตลาดมุ่งหน้าเข้าสู่สัปดาห์ที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 16 กุมภาพันธ์ โดยมีการผสมผสานข้อมูลเศรษฐกิจและโมเมนตัมของรายได้ที่ต่อเนื่องซึ่งจะส่งผลต่อภาพการเติบโตที่กว้างขึ้น

‍

• แฟลช PMI (วันศุกร์): การสำรวจธุรกิจของสหรัฐฯ ยูโรโซน สหราชอาณาจักรและญี่ปุ่นให้ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับโมเมนตัมการเติบโตในเดือนกุมภาพัน
• AI นอกเหนือจากเทคโนโลยี: ความเห็นได้มุ่งเน้นไปที่วิธีที่ AI อาจส่งผลต่อรูปแบบธุรกิจในอุตสาหกรรมอย่างไร แม้ว่าการเคลื่อนไหวของภาคส่วนจะสะท้อนให้เห็นถึงตัวขับเคลื่อนหลายประการ
• การหมุนเวียนทุน: ประสิทธิภาพด้านเทคโนโลยีล่าสุดมีความหลากหลาย และการมีส่วนร่วมในวงกว้างดูสอดคล้องน้อยกว่าการหมุนเวียนที่ได้รับการยืนยัน
• รายได้: เนื่องจากรายงานจำนวนมากในสหรัฐฯ รายงานชื่อผู้ค้าปลีกและผู้บริโภคในสัปดาห์นี้ และฤดูกาลการรายงานของออสเตรเลียยังคงยุ่งอยู่
• บิทคอยน์ (BTC): ถอนหลังหลังจากพยายามฟื้นตัวและยังคงไวสูงต่อการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึก

‍

แฟลช PMI

การอ่าน PMI แบบแฟลชของวันศุกร์ทั่วเศรษฐกิจหลักสามารถให้อ่านเงื่อนไขทางธุรกิจและแนวโน้มอุปสงค์ได้อย่างทันท่วงที

หากบริการยังคงยืดหยุ่นในขณะที่การผลิตยังคงอ่อนแอ ตลาดอาจตีความว่าสิ่งนี้เป็นการเติบโตที่มั่นคง แต่ไม่สม่ำเสมอหากทั้งสองอ่อนลง ความกังวลด้านการเติบโตอาจกลับมาเร็วขึ้น

เมื่อต้นสัปดาห์ GDP ของญี่ปุ่น, ข้อมูลแรงงานของสหราชอาณาจักร, CPI ของสหราชอาณาจักร, การจ้างงานของออสเตรเลีย และข้อมูลการค้าของสหรัฐฯ ช่วยกำหนดโทนเสียงก่อนที่จะเผยแพร่ PMI แฟลชของวันศุกร์จากหลายประเทศ

วันที่สำคัญ

• PMI แบบแฟลช (สหรัฐอเมริกา ยูโรโซนและสหราชอาณาจักร): วันศุกร์ที่ 20 กุมภาพันธ์

มอนิเตอร์

• ความผันผวนของสกุลเงินรอบการเปิดตัว PMI
• ปฏิกิริยาผลตอบแทนพันธบัตรต่อความประหลาดใจในการเติบโตหรือความ
• การเปลี่ยนแปลงประสิทธิภาพของภาคส่วนและสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งอาจเชื่อมโยงกับความคาดหวังของอุปสงค์ที่เปลี่ยนแปลงไป

‍

การหยุดชะงัก AI

ความคิดเห็นของตลาดบางอย่างได้เน้นถึงผลกระทบด้านการแข่งขันในระยะยาวของ AI ในอุตสาหกรรมต่างๆ แม้ว่าประสิทธิภาพของ บริษัท และภาคส่วนยังคงสามารถขับเคลื่อนจากสภาวะมหภาคอัตราและความคาดหวังของรายได้

• การเงิน: การอภิปรายบางอย่างมุ่งเน้นไปที่ว่าเครื่องมือ AI สามารถเปลี่ยนแปลงส่วนต่างๆ ของการจัดการความมั่งคั่งและการให้คำแนะนำเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่ แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นสามารถสะท้อนอิทธิพลหลายประการ
• โลจิสติกส์และการขนส่ง: การอภิปรายทางการตลาดบางอย่างมุ่งเน้นไปที่ว่าระบบอัตโนมัติที่มากขึ้นอาจส่งผลต่อต้นทุนและการเปลี่ยนแปลงของราคาเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่ควบคู่ไปกับตัวขับเคลื่อนวัฏจักรอื่น ๆ
• ซอฟต์แวร์: ปฏิกิริยายังคงมีความหลากหลาย โดยบางบริษัทได้รับประโยชน์จากการผสานรวม AI ในขณะที่บริษัทอื่น ๆ ต้องเผชิญกับคำถามเกี่ยวกับความแตกต่างและพลังในการกำหนดราคา

การเปลี่ยนแปลงนี้หมายความว่าธีม AI สามารถแสดงออกได้มากขึ้นผ่านประสิทธิภาพและการกระจายตัวเชิงสัมพัทธ์ แทนที่จะเป็นการเสนอราคา “ความเสี่ยง” แบบกว้าง

มอนิเตอร์

• คำแนะนำเกี่ยวกับรายได้ที่อ้างอิงถึงระบบอัตโนมัติ การลงทุน AI หรือแรงกดดันในการแข่งขันที่เกี่ยวข้อง AI
• เพิ่มการกระจายตัวระหว่างภาคส่วนและภายในภาคส่วน
• ปฏิกิริยาที่ใหญ่กว่าต่อการแสดงความคิดเห็นที่มองไปในอนาคตมากกว่าการตีหรือพลาดในหัวข่าว

‍

การหมุนเวียนทุน

การฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีที่เห็นเมื่อต้นสัปดาห์ที่แล้วได้สูญเสียโมเมนตัมแทนที่จะเป็นเงื่อนไขการตัดสินความเสี่ยงที่ชัดเจน ตลาดกำลังแสดงการมีส่วนร่วมที่หลากหลาย

ภาคการเงิน อุตสาหกรรม และการป้องกันได้ดึงดูดกระแสในบางครั้ง แต่ไม่สม่ำเสมอเพียงพอที่จะยืนยันการหมุนเวียนที่ทนทาน

การมีส่วนร่วมยังคงไม่สม่ำเสมอ และหลักฐานของรูปแบบการไหลของเงินที่สอดคล้องกันมากขึ้นยังคงจำกัดในขั้นตอนนี้

มอนิเตอร์

• ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ที่ยั่งยืนในภาคที่ไม่ใช่เทคโนโลยี
• การเคลื่อนไหวของผลตอบแทนและอิทธิพลต่อหุ้นที่ไวต่อการเติบโต
• การมีส่วนร่วมในภาคส่วนที่กว้างขวางกับความเป็นผู้นำ

‍

มุ่งเน้นรายได้

ในฐานะ ฤดูกาลรายได้ของสหรัฐ ก้าวไปสู่แบ็คเอนด์ ความสนใจหันไปหาชื่อร้านค้าปลีกในสัปดาห์นี้

ผลการขายปลีกสามารถให้สัญญาณเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของผู้บริโภค แนวโน้มการใช้จ่ายตามดุลยพินิจและความยืดหยุ่นของมาร์จิ้น โดยเฉพาะท่ามกลางการรับรู้ที่หลากหลายเกี่ยวกับสถานะของเศรษฐกิ

ในออสเตรเลีย ฤดูกาลการรายงานยังคงดำเนินต่อไป สนับสนุนความผันผวนเฉพาะของหุ้นทั่วทั้งปี แอ็กซ์.

มอนิเตอร์

• ข้อคิดเห็นมาร์จิ้นค้าปลีกและแนวโน้มการลดราคา
• แถลงการณ์แนวโน้มความต้องการของผู้บริโภคและเสียงแนะนำ
• หุ้นเดี่ยวขนาดใหญ่เคลื่อนที่แม้ว่าทิศทางดัชนีถูกปิดอยู่

‍

บิทคอยน์ไวต่อความรู้สึกไว

บิตคอยน์ มีการซื้อขายต่ำกว่าในช่วงเวลาที่ผ่านมาและยังคงมีความผันผวนสูงการย้ายกลับไปสู่ระดับต่ำสุดในวันที่ 5 กุมภาพันธ์เป็นไปได้ แต่ราคาสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วในทั้งสองทิศทาง

ผู้เข้าร่วมตลาดบางคนมองว่า Bitcoin เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นในการเก็งกำไรแม้ว่าการอ่านข้อมูล “ความอยากเสี่ยง” ที่กว้างขวางจะไม่แน่นอนและอาจได้รับอิทธิพลจากตัวขับเคลื่อนหลายตัวในตลาดคริปโต

‍

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจสำคัญ

เหตุการณ์ใหญ่ระดับโลกเช่น การแข่งขันกีฬาโอลิมปิก สามารถดึงความสนใจออกจากตลาด เปลี่ยนการมีส่วนร่วม และลดปริมาณในกระเป๋าได้

เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนั้น สภาพคล่องอาจดูอ่อนลง สเปรดอาจมีความสม่ำเสมอน้อยลง และการเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้นอาจมีเสียงดังขึ้น แม้ว่าความผันผวนในระดับดัชนีที่กว้างขึ้นจะไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ

ดังนั้นแทนที่จะถาม “โอลิมปิกสร้างความผันผวนหรือไม่?”เลนส์ที่ใช้งานได้จริงมากกว่าคือการถามว่า “เหตุการณ์ความผันผวนอะไรบ้าง ได้ ปรากฏตัวระหว่างเกมส์?”

‍

ข้อเท็จจริงด่วน

• โดยทั่วไปหลักฐานจะอ่อนแอว่าโอลิมปิกเองเป็นตัวขับเคลื่อนความผันผวนของตลาดที่สม่ำเสมอและสอดคล้องกัน
• ความผันผวนสูงที่เกิดขึ้นระหว่างหน้าต่างโอลิมปิกมักจะตรงกับที่ใหญ่กว่า กองกำลังเคลื่อนไหวอยู่แล้วซึ่งรวมถึงความเครียดทางมหภาค ความประหลาดใจด้านนโยบาย และการเมืองทางภูมิศาสตร์
• ผลกระทบที่เชื่อมโยงกับโอลิมปิกที่ทำซ้ำได้มากขึ้นมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นกับเงื่อนไขการดำเนินการ ไม่ใช่ระบอบการตลาดพื้นฐานใหม่

‍

“บิงโกความผันผวนของโอลิมปิก” มันทำงานอย่างไร

คิดว่ามันเป็นรายการตรวจสอบของทริกเกอร์ความผันผวนทั่วไปที่สามารถลงได้ในขณะที่โลกกำลังเฝ้าดู

สี่เหลี่ยม “บิงโกความผันผวนบางชนิด” นั้นไร้กาลเวลา เช่น ธนาคารกลางและการเมืองทางภูมิศาสตร์อื่นๆ มีความทันสมัยมากขึ้น เช่น ความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักทางไซเบอร์ การเคลื่อนไหวด้านสภาพภูมิอากาศ และจุดระเบิดทางสังคมรอบโลจิสติกส์โฮสต์ซิตี้

‍

มาโครและนโยบาย

ธนาคารกลางช็อก

เมื่อความคาดหวังของนโยบายเปลี่ยนไป ตลาดสามารถเคลื่อนไหวได้โดยไม่คำนึงถึงปฏิทิน

ลอนดอน 2012 เป็นการเตือนความจำว่าเรื่องนี้ไม่ใช่กีฬามันคือยูโรโซนในปลายเดือนกรกฎาคม 2012 ประธานอีซีบีมาริโอ ดรากี ได้กล่าวว่า “อะไรก็ตาม” ของเขาในลอนดอน ในช่วงเวลาที่ความเครียดของอธิปไตยเป็นหัวข้อความผันผวนที่โดดเด่น

ความเครียดมาโครกำลังดำเนินอยู่แล้ว

ปักกิ่ง 2008 เกิดขึ้นในปีหนึ่งที่กำหนดโดยวิกฤตทางการเงินทั่วโลก โดยมีความผันผวนเชื่อมโยงกับความเครียดด้านเครดิตและความต้องการความเสี่ยงในการปรับราคา ไม่ใช่กับเหตุการณ์นั้นเกมส์จัดขึ้นตั้งแต่วันที่ 8 สิงหาคม 2008 ถึง 24 สิงหาคม ค.

‍

ภูมิศาสตร์และความปลอดภัย

เวลาความขัดแย้งระดับภูมิภา

ในช่วงปักกิ่ง 2008 ความขัดแย้งรัสเซีย-จอร์เจียรุนแรงขึ้นในช่วงต้นเดือนสิงหาคม 2008 โดยทับซ้อนกับช่วงโอลิมปิกบทเรียนของตลาดคือการปรับราคาทางภูมิศาสตร์ไม่ได้หยุดชั่วคราวสำหรับการออกอากาศที่สำคัญ

ความเสี่ยง “หลังพิธีปิด”

ปักกิ่ง 2022 สิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2022การรุกรานยูเครนของรัสเซียเต็มรูปแบบเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2022 เพียงไม่กี่วันต่อมา

นี่คือ “สี่เหลี่ยมบิงโก” แบบคลาสสิกเพราะมันเสริมสร้างหลักการเดียวกันการรุนแรงทางภูมิศาสตร์สามารถลงใกล้กับหน้าต่างเหตุการณ์ทั่วโลกโดยไม่จำเป็นต้องเกิดจากมัน

เหตุการณ์ความปลอดภัย หัวเรื่องช็อค

การแข่งขันกีฬาโอลิมปิกยังได้รับผลกระทบโดยตรงจากเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยแม้ว่าเหตุการณ์เหล่านั้นจะไม่ใช่ “ตัวขับตลาด” ด้วยตัวเองก็ตาม

สองตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ที่กำหนดฉากหลังความปลอดภัยที่กว้างขึ้นรอบเหตุการณ์สำคัญ ได้แก่:

• การสังหารหมู่ในมิวนิกในช่วงกีฬาฤดูร้อน 1972
• การทิ้งระเบิดในโอลิมปิกแอตแลนตาปี 1996 ในสวนโอลิมปิก

‍

สภาพอากาศที่ทันสมัย - โฮสต์ซิตี้

การประท้วงด้านสิ่งแวดล้อมและการต่อต้านโอลิ

การเคลื่อนไหวของเมืองโฮสต์ไม่ใช่เรื่องใหม่ แต่ธีมได้มุ่งเน้นสภาพภูมิอากาศและโครงสร้างพื้นฐานมากขึ้น

ปารีส 2024 มีการประท้วงและเหตุการณ์ “การเปิดตัว”รายงานรอบปารีสยังอ้างถึงความพยายามประท้วงด้านสิ่งแวดล้อมโดยกลุ่มสภาพภูมิอากาศ

ปัจจุบัน โอลิมปิกฤดูหนาว 2026 เปิดท่ามกลางการประท้วงต่อต้านโอลิมปิกในมิลาน โดยมีการรายงานที่กล่าวถึงการก่อการรบฏกรรมทางรถไฟและการประท้วงที่เน้นไปที่ผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมของโครงสร้างพื้นฐานโอลิมปิก

หัวเรื่องประเภทนี้อาจมีความสำคัญต่อตลาดโดยอ้อม ผ่านความเชื่อมั่นความเสี่ยง การหยุดชะงักด้านการขนส่ง การตอบสนองต่อนโยบาย และการจัดกรอบ “ความไม่มั่นคง” ที่กว้างขึ้น

ความเสี่ยงต่อการหยุดชะงัก

ไซเบอร์ “จัตุรัสบิงโก” ได้โดดเด่นมากขึ้นในเกมสมัยใหม่

หน่วยงานความปลอดภัยทางไซเบอร์แห่งชาติของฝรั่งเศส ANSSI รายงานเหตุการณ์ความปลอดภัยทางไซเบอร์ 548 เหตุการณ์ที่มีผลกระทบต่อหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับโอลิมปิก ซึ่งรายงานต่อ ANSSI ระหว่างวันที่ 8 พฤษภาคม 2024 ถึง 8 กันยายน 2024

แม้ว่าเหตุการณ์จะถูกลงอยู่ เหตุการณ์ทางไซเบอร์ยังคงเพิ่มเสียงรบกวนให้กับหัวข่าวและความมั่นใจ

โลจิสติกส์และการโต้เถียงของ “เหตุการณ์สามารถดำเนินได้หรือไม่”

บางครั้งลิงก์ความผันผวนไม่ใช่เกม แต่เป็นการโต้เถียงเกี่ยวกับการส่งมอบ

ปารีส 2024 มีการตรวจสอบระดับสูงรอบแนวแซนและความพร้อมในการจัดกิจกรรม ควบคู่ไปกับการใช้จ่ายสาธารณะอย่างมีนัยสำคัญในการทำความสะอาดแม่น้ำและการอภิปรายอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านคุณภาพน้ำ

‍

เรื่องราวด้านสุขภาพและการหยุดชะงัก

ความกังวลด้านสาธารณสุข

Rio 2016 เป็นการเตือนใจว่าเรื่องราวความเสี่ยงต่อสุขภาพสามารถกลายเป็นส่วนหนึ่งของฉากหลังโอลิมปิกแม้ว่าผลกระทบของตลาดจะเป็นทางอ้อม

ความกังวลของ Zika ได้รับการกล่าวถึงอย่างกว้างขวางก่อนการแข่งขันกีฬา รวมถึงการอภิปรายเกี่ยวกับความเสี่ยงในการส่งผ่านทั่วโลกและการแพร่กระจายที่เกี่ยวข้องกับการเดินทาง

หน่วยความจำ “ยุคการเลื่อนลง”

โตเกียว 2020 ถูกเลื่อนออกไปเป็นปี 2021 เนื่องจากโควิด-19 ซึ่งเน้นย้ำว่าเหตุการณ์ช็อคทั่วโลกสามารถครอบงำทุกอย่างรวมถึงปฏิทินกีฬาที่สำคัญ

‍

ข้อเสนอเชิงปฏิบัติสำหรับผู้ค้า

การเปลี่ยนแปลงยุคโอลิมปิกที่ทำซ้ำได้มากที่สุดมักไม่ใช่ “ความผันผวนมากขึ้น” แต่เงื่อนไขการดำเนินการที่แตกต่างกัน

ในระหว่างเหตุการณ์สำคัญทั่วโลก เทรดเดอร์บางรายเลือกที่จะดูสเปรดและความลึกเพื่อดูสัญญาณของสภาพคล่องที่ลดลง เทรดน้อยลงเมื่อเงื่อนไขดูไม่สม่ำเสมอ และระวังว่าหัวข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์ ไซเบอร์ และการประท้วงอาจเกิดขึ้นได้ตลอดเวลา

ในตลาดโลกที่มีขนาดมหาศาล กีฬามักจะไม่ใช่ตัวเร่งปฏิกิริยาสี่เหลี่ยมบิงโกคือ