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美国经济进入六月，面临一个复杂的环境，高利率、贸易关税政策和高企的能源价格持续影响市场预期。

亚太地区在2026年6月进入了一个与传统经济周期截然不同的阶段。与霍尔木兹海峡管制通行制度相关的能源成本不断攀升，正与中国的国内政策转变以及澳大利亚的紧缩货币立场相互碰撞。

在“验证之年”2026年，美国消费者与亚洲生产商之间的关系已进入急剧分化时期。在美国最高法院裁定此前紧急关税无效后，转向第122条制度使美国平均实际关税税率升至10.3%。

关税对每家公司的影响不尽相同。对于美国零售商和消费品牌而言，首要的压力点通常是利润率。

市场偶尔会出现让交易者措手不及的波动。这并非因为消息出人意料，而是因为许多交易者已经持有相同的仓位。

过去三年，投资人工智能（AI）基础设施的逻辑相对简单直接：谁在这场淘金热中卖“铲子”，就买谁。而这张名单的榜首，基本上由一个名字绝对垄断：英伟达（NVIDIA）。