NVIDIA Inflates AI Bubble, Bitcoin on Knife's Edge, and Fed Members Divided
GO Markets
20/11/2025
•
0 min read
Share this post
Copy URL
NVIDIA delivered a resounding answer to AI bubble concerns this morning, reporting third-quarter earnings that surpassed Wall Street expectations and signalling sustained momentum in AI infrastructure spending.
The chip giant posted adjusted earnings of $1.30 per share on revenue of $57.01 billion, beating analyst estimates of $1.26 EPS on $54.92 billion.
Revenue surged 62% year-over-year, with the critical data centre segment delivering $51.2 billion against expectations of $49 billion.
More importantly, NVIDIA projected fourth-quarter revenue of approximately $65 billion, significantly above the $61.66 billion consensus, indicating demand for AI accelerators shows no signs of cooling.
The company's next-generation Blackwell architecture is seeing unprecedented demand from cloud providers building out massive AI infrastructure. CEO Jensen Huang simply stated: "Blackwell sales are off the charts, and cloud GPUs are sold out."
NVIDIA shares had declined nearly 8% in November as prominent investors raised concerns about AI valuations. Peter Thiel's Thiel Macro completely exited its approximately $100 million position, while SoftBank divested $5.8 billion in holdings.
However, the continued capital expenditure by Big Tech customers — Microsoft alone spent nearly $35 billion in its most recent quarter, with roughly half allocated to chips — suggests the buildout phase is far from complete.
Beyond data centres, NVIDIA’s gaming revenue reached $4.3 billion (up 30% year-over-year), professional visualisation generated $760 million (up 56%), and automotive/robotics sales hit $592 million (up 32%).
The near-term trajectory remains strong, with the company continuing to capture the lion's share of AI chip demand in a market showing no signs of saturation.
Experts Split on Bitcoin's Trajectory
Bitcoin is at a vital inflection point, trading around $92,300 after briefly dipping below $90,000 for the first time in seven months.
The pressure stems from retail selling, leveraged trading liquidations, and institutional positioning, creating an environment where experts are split as to whether this is the end of the cycle or just a healthy pullback.
Crypto Fear & Greed Index hit its lowest reading since April
Glassnode data show approximately 65,200 BTC—valued at roughly $6.08 billion—was sold at a loss within 24 hours, indicating capitulation among short-term holders who bought near recent highs.
Yet, while retail investors panic-sell, wallets holding at least 1,000 BTC have increased to 1,384, a four-month high. Over 102,000 whale transactions exceeding $100,000 and 29,000 transactions over $1 million have been made this week, potentially making this the most active whale week of 2025.
This accumulation pattern during fear-driven selloffs has historically preceded medium-term recoveries (though past performance offers no guarantees).
For now, the market remains on a knife's edge, with high volatility seemingly the only certainty.
Fed Still Faces Divide as Data Starts Flowing
The Federal Reserve stands at a crossroads heading into its December 9-10 meeting, with internal divisions threatening to derail what was considered a near-certain third consecutive rate cut.
The released minutes of the October FOMC exposed strongly differing views within the Fed about the December policy decision, with many suggesting no more cuts are needed through the end of 2025.
Odds of a rate cut have flipped over the past week
Complicating things further is the data pause from the recent 44-day government shutdown. The Labor Department announced that October and November employment data won't be released until December 16 — six days after the FOMC meeting concludes — depriving the Fed of crucial labor market information.
Fed Chair Jerome Powell stated that a December rate cut is "far from a foregone conclusion," and there is "a growing chorus" among officials to "at least wait a cycle" before cutting again.
This represents the highest level of internal discord during Powell's tenure, with predictions of potentially four or five dissents at the December meeting — the most since 1992.
The December meeting will reveal whether the Fed can maintain the credibility needed to navigate a U.S. economy caught between stubborn inflation and (seemingly) weak labour market.
Every data release and Fed official comment between now and then will move markets as investors search for clues about the Fed’s next move.
ความประหลาดใจในกลุ่มนี้สามารถกระตุ้นให้ค่าเงินเยน JPY เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผลลัพธ์เปลี่ยนการรับรู้เกี่ยวกับความเร็วและความคงอยู่ของการปรับตัวให้เป็นปกติ BoJ
การเปิดตัวรายได้ที่กำลังจะมาถึงของ NVIDIA คาดว่าจะหมุนเวียนกับการเติบโตของรายได้จากศูนย์ข้อมูล ความยั่งยืนของความต้องการที่เกี่ยวข้อง AI วิถีมาร์จิ้นรวม และแนวทางแนวทางการดำเนินงานในปีงบประมาณ 2027 (FY2027)
ตลาดมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มการใช้จ่ายเงินทุน ความสามารถในการจัดหา และแนวโน้มโครงสร้างพื้นฐาน AI ของฝ่ายจัดการ
ผู้เข้าร่วมตลาดบางคนอาจมองผลลัพธ์ของ NVIDIA เป็นสัญญาณที่มีประโยชน์สำหรับความเชื่อมั่นในการลงทุนที่เกี่ยวข้อง AI ที่กว้างขึ้น แม้ว่าผลลัพธ์ยังคงได้รับอิทธิพลจากปัจจัยเฉพาะของ บริษัท และสภาพตลาดที่กว้างขึ้น
พื้นที่สำคัญที่มุ่งเน้น
ศูนย์ข้อมูล (ชิป AI)
กลุ่มศูนย์ข้อมูลยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลักของ NVIDIAตลาดมีแนวโน้มที่จะติดตามอัตราการเติบโตของรายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และแนวทางเกี่ยวกับความต้องการตัวเร่งอัจฉริยะ AI
เหล่านี้เป็นแผนกขนาดเล็กที่เชื่อมโยงกับการพัฒนา AI ซอฟต์แวร์ออกแบบและการขับขี่อัตโนมัติโดยปกติแล้วพวกเขาไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนหลักของผลลัพธ์ระยะสั้น แต่อาจมีการตรวจสอบความคิดเห็นเพื่อดูสัญญาณของการเติบโตในระยะยาวและโมเมนตัมของผลิตภัณฑ์
อัตรากำไรและต้นทุน
ตลาดจะประเมินว่าNVIDIA ยังคงทำกำไรได้เพียงใด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI และการปรับขนาดอุปทานยังคงดำเนินต่อไปอัตรากำไรเป็นปัจจัยหนึ่งที่ติดตามอย่างใกล้ชิดควบคู่ไปกับการเติบโตของรายได้ แนวทาง และความเชื่อมั่นความเสี่ยงที่กว้างขึ้น
ความคิดเห็นของผู้บริหารและการรายงานในภายหลังอ้างอิงถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในความต้องการตัวเร่งของ AI และอ้างถึงความคิดริเริ่มการปรับขนาดอุปทานอย่างต่อเนื่อง
นักวิเคราะห์คาดหวังอย่างกว้างขวางความต้องการที่เกี่ยวข้อง AI อย่างยั่งยืน ในขณะที่ยังคงให้ความสนใจไปที่พลวัตของอุปทานและความเร็วของการปรับสภาพอุปสงค์ให้เป็นปกติ
ความประหลาดใจในกลุ่มนี้สามารถกระตุ้นให้ค่าเงินเยน JPY เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผลลัพธ์เปลี่ยนการรับรู้เกี่ยวกับความเร็วและความคงอยู่ของการปรับตัวให้เป็นปกติ BoJ
.png)
