ทองคำก้าวหน้าสูงกว่า 5,000 เหรียญสหรัฐและเงินที่เพิ่มขึ้นถึง 100 ดอลลาร์สหรัฐในปีนี้อาจเป็นหนึ่งในหนังสือประวัติศาสตร์สำหรับผู้ค้าโลหะ (ไม่ทางใดทางหนึ่ง)
ข้อเท็จจริงด่วน
- ความต้องการที่ปลอดภัยสูงขึ้นเพิ่มเป้าหมายทองคำจาก 5,400 เหรียญสหรัฐเป็น 6,000 เหรียญสหรัฐหลังจากการล้มเหลว 5,000 เหรียญสหรัฐในช่วงต้นปี
- ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการเพิ่มโครงสร้างพื้นฐานของศูนย์ข้อมูลสามารถช่วยเพิ่มความต้องการเงินและทองแดง
- ความไม่แน่นอนทางการเมืองอย่างต่อเนื่องและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินอาจทำให้เกิดความผันผวนของโลหะตลอดทั้งปี
โลหะ 5 อันดับแรกที่จะดูในปี 2026
1.ทองคำ
ราคาทองคำสูงกว่า 5,100 เหรียญสหรัฐถึงสามไตรมาสก่อนการคาดการณ์บางอย่างเนื่องจากธนาคารแห่งอเมริกาเพิ่มเป้าหมายปลายปีอย่างรวดเร็วเป็น 6,000 เหรียญสหรัฐ และ Goldman Sachs คาดการณ์ถึง 5,400 เหรียญสหรัฐ สินค้าโภคภัณฑ์ที่ปลอดภัยยังคงเป็นสินทรัพย์ที่สำคัญที่สุดสำหรับปี 2026
ไดรเวอร์ที่สำคัญ:
- ปัจจุบันธนาคารกลางกำลังซื้อทองคำเฉลี่ย 60 ตันต่อเดือน เทียบกับ 17 ตันก่อนปี 2022
- การลดอัตราดอกเบี้ยเฟดสองครั้งสำหรับปี 2026 ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ
- นโยบายภาษีของทรัมป์ ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และความกังวลด้านความยั่งยืนทางการคลังทำให้ความต้องการที่ปลอดภัยสูงขึ้น
- ส่วนแบ่งของทองคำในสินทรัพย์ทางการเงินทั้งหมดแตะ 2.8% ในไตรมาสที่ 3 2025 โดยมีช่องว่างที่จะเติบโตขณะที่ FOMO รายย่อย
สิ่งที่ต้องดู
- เจอโรม พาวเวลล์จะถูกแทนที่ประธานเฟดในเดือนพฤษภาคม 2026ทิศทางนโยบายที่แท้จริงหลังการเปลี่ยนทดแทนอาจแตกต่างจากความคาดหวังของตลาดปัจจุบันสำหรับการตัดสินค้า
- หากการป้องกันความเสี่ยงทางการเมืองสู่ที่หลบภัยที่ปลอดภัยยังคงอยู่ หรือหากมีการคลายตัวเช่นการเลือกตั้งสหรัฐหลังปี 2024
- การยึดอาวุธที่อาจเกิดขึ้นจากการถือสินทรัพย์ดอลลาร์โดยประเทศในยุโรปเพื่อตอบสนองต่อภาษีศุลกากรของสหรัฐอเมริกา
2.ธาตุเงิน
เงินเป็นโลหะที่ได้รับประโยชน์มากที่สุดจากการบูมของ AI ปี 2025 โดยมีการพุ่งสูงสุดถึง 112 เหรียญสหรัฐเพื่อเริ่มต้นปี 2026 (สูงกว่ามูลค่าพื้นฐาน 70% ตามสัญญาณ Bank of America) แสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่ผันผวนของมัน
ไดรเวอร์ที่สำคัญ
- ความต้องการอุตสาหกรรมจากโครงสร้างพื้นฐาน AI ยานพาหนะพลังงานแสงอาทิตย์และไฟฟ้า (EV) เซมิคอนดักเตอร์ และศูนย์ข้อมูลในปัจจุบันไม่มีการทดแทนการนำไฟฟ้าของเงินที่ใช้งานได้
- การขาดดุลอุปทานติดต่อกันหกปี โดยหุ้นเหนือพื้นดินหมดลงและคอขวดในการรีไซเคิล จำกัด อุปทานรอง
- เลนส์นโยบายอาจมีความสำคัญการตัดสินใจของสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มเงินลงในรายการ “แร่ธาตุสำคัญ” ได้รับการอ้างถึงเป็นปัจจัยที่อาจเกิดขึ้นในความผันผวนรวมถึงความเสี่ยงด้านนโยบายการค้า
- การมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีกสามารถเพิ่มการเคลื่อนไหวของราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความต้องการทองคำกลายเป็น “แพงเกินไป”
สิ่งที่ต้องดู
- หากความต้องการแผงโซลาร์เซลล์ยังคงดำเนินต่อไปหรือถ้า 2025 เป็นจุดสูงสุด
- การจัดหาการรีไซเคิลตอบสนองต่อราคาเป็นประวัติการณ์หรือไม่ โดยการเพิ่มกำลังการกลั่นเงินและความสามารถในการแปรรูปวัสดุ
- สินค้าคงคลังแลกเปลี่ยนและอัตราการเช่าเคลื่อนไหวอย่างไรเป็นสัญญาณที่อาจเกิดขึ้นของความหนาแน่นทางกายภาพ
3.ทองแดง
เรื่องราวปี 2026 ของ Copper ขึ้นอยู่กับความต้องการศูนย์ข้อมูลอย่างต่อเนื่อง การเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานพลังงานหมุนเวียน และตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังดิ้นรนของจีน
ไดรเวอร์ที่สำคัญ
- การบริโภคทองแดงของศูนย์ข้อมูลคาดว่าจะสูงถึง 475,000 ตันในปี 2026 เพิ่มขึ้น 110,000 ตันจากปี 2025
- การประท้วงแรงงานในชิลีและความล่าช้าในการรีสตาร์ทของ Grasberg ทำให้ตลาดทองแดงเข้มงวด
- การตัดสินใจเกี่ยวกับภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ สำหรับการนำเข้าทองแดงกลั่นคาดว่าจะอยู่ในกลางปี 2026 (คาดการณ์ไว้ 15% + ในปัจจุบัน) ทำให้เกิดการสะสมทรัพยากรและการบิดเบือนของกระแสการค้า
- Goldman Sachs คาดการณ์ว่าโครงสร้างพื้นฐานของกริดไฟฟ้าและการสร้างรถยนต์ไฟฟ้าอาจเพิ่มความต้องการทองแดงมูลค่า “สหรัฐอเมริกาอีกหนึ่ง” ภายในปี 2030
- ความอ่อนแอด้านอสังหาริมทรัพย์ของจีนในปัจจุบันกำลังสร้างความไม่แน่นอนความต้องการซึ่งอาจชดเชยการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน
สิ่งที่ต้องดู
- ไม่ว่าGrasberg จะยกระดับการผลิตอย่างราบรื่นหรือเผชิญกับความพ่ายแพ้ต่อไป
- ประสิทธิภาพการกระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีน
- ระยะเวลาและขนาดของการดำเนินการภาษีที่แท้จริง
- การเคลื่อนไหวพรีเมี่ยมหยางซานแสดงถึงความต้องการทางกายภาพที่แท้จริงเทียบกับตำแหน่งทางการเงิน
4.อลูมิเนียม
การซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในสามปีที่ 3,200 เหรียญสหรัฐ อลูมิเนียมต้องเผชิญกับความหนาแน่นอย่างต่อเนื่องจนถึงปี 2026 เนื่องจากเพดานกำลังการผลิตของจีนบังคับให้ตลาดโลกปรับตัว
ไดรเวอร์ที่สำคัญ
- ถึงขีดจำกัดกำลังการผลิต 45 ล้านตันของจีนในปี 2025เป็นครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษ ผลผลิตของจีนไม่สามารถขยายตัวได้ ซึ่งอาจยุติการเติบโตของอุปทานทั่วโลก 80%
- เมื่อราคาทองแดงเพิ่มขึ้น รอยเตอร์รายงานว่าผู้ผลิตบางรายได้เปลี่ยนอะลูมิเนียมเป็นทองแดงในการใช้งานบางอย่างเนื่องจากราคาสัมพัทธ์เปลี่ยนไป
สิ่งที่ต้องดู
- South32 กล่าวว่า Mozal Aluminium คาดว่าจะได้รับการดูแลและบำรุงรักษาประมาณ 15 มีนาคม 2026 ดังนั้นจึงขจัดอุปทานที่สำคัญของโมซัมบิก 560,000 ตัน
- หากการเพิ่มกำลังการผลิตนอกชายฝั่งอินโดนีเซียและจีนสามารถชดเชยเพดานภายในประเทศจีนได้
- การรีสตาร์ท Mount Holly ของ Century Aluminium 50,000 ตันในไตรมาสที่ 2 อาจเป็นสัญญาณสำหรับอุตสาหกรรมที่กว้างขวางเนื่องจากโรงหลอมคาดว่าจะผลิตเต็มรูปแบบภายในวันที่ 30 มิถุนายน 2026
5.แพลทินัม
ราคาแพลตินั่มที่สูงกว่า 2,800 เหรียญสหรัฐหลังจากการขาดดุลอุปทานติดต่อกันสามปีและการนำเซลล์เชื้อเพลิงไฮโดรเจนเพิ่มขึ้น (ซึ่งเป็นส่วนประกอบที่สำคัญ)
ไดรเวอร์ที่สำคัญ
- World Platinum Investment Council (WPIC) คาดการณ์การขาดดุลอุปทานอย่างมีนัยสำคัญที่ 850,000 ออนซ์ในปี 2026 ซึ่งอาจระบายสินค้าคงคลังโดยการผลิตใหม่ที่ จำกัด จะมาทางออนไลน์
- WPIC คาดการณ์การใช้ 875,000 ถึง 900,000 ออนซ์ภายในปี 2030 สำหรับรถบรรทุก รถบัส และอิเล็กโทรไลเซอร์ไฮโดรเจนสีเขียวสำหรับงานหนัก
- การทดแทนแพลเลเดียมเป็นแพลตินัมในตัวแปลงตัวเร่งปฏิกิริยาเพิ่มขึ้นในการผลิต EV
สิ่งที่ต้องดู
- การตอบสนองของอุปทานจากผู้ผลิตPlatreef และ Bakubung กำลังเพิ่ม 150,000 ออนซ์ แต่ระเบียบวินัยในการผลิตอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นที่กว้างขึ้น
- ภาษีของสหรัฐฯ สำหรับแพลเลเดียมของรัสเซียอาจสร้างความต้องการแพลตินัมในการผลิต EV
- ความเร็วของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานไฮโดรเจนและอัตราการนำยานพาหนะหนักมาใช้ในยุโรป จีน และสหรัฐอเมริกา
- ความต้องการเครื่องประดับจีนอาจมีผลบังคับใช้การทดแทนทองคำเพียง 1% สามารถเพิ่มการขาดดุลแพลตินัมเพิ่มขึ้น 10% ของอุปทานทั่วโลก
คุณสามารถซื้อขายทองคำเงินและอื่น ๆ CFD สินค้าโภคภัณฑ์รวมถึงพลังงานและผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร ตลาดโก้.
บทความนี้จัดทำโดยนักวิเคราะห์และผู้เขียนจาก GO Markets ซึ่งอ้างอิงจากการวิเคราะห์อิสระหรือประสบการณ์ส่วนบุคคลของพวกเขา มุมมอง ความคิดเห็น หรือรูปแบบการเทรดที่แสดงในบทความเป็นของผู้เขียนแต่ละคนเอง และไม่ถือว่าเป็นตัวแทนหรือสะท้อนความคิดเห็นของ GO Markets คำแนะนำใด ๆ ที่ให้ไว้เป็นลักษณะทั่วไป ไม่ได้อิงจากวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการของคุณเป็นการส่วนตัว โปรดพิจารณาว่าคำแนะนำนั้นเหมาะสมกับวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน และความต้องการของคุณหรือไม่ ก่อนที่จะดำเนินการใด ๆ หากคำแนะนำนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ คุณควรอ่านเอกสารเปิดเผยข้อมูล (Disclosure Statement - DS) และเอกสารทางกฎหมายอื่น ๆ ที่มีอยู่บนเว็บไซต์ของเราก่อนตัดสินใจ
