XAUUSD Analysis 8 – 12 May 2023 The gold price outlook is generally positive in the medium term. Although the close of last week's sell pressure bar indicates a significant loss of buying momentum, due to the sell-off during the week but the price is still moving above the 2000 support level after a rebound to test and then rebound. It is very likely that the price will continue to move or sideways above the 2000 support and there is a chance to rise further to test the 2070 resistance which is a key resistance on the timeframe level.
Weekly and is the price that gold used to do the most in history. Forecasting the price of gold In the short term, the price may move down to test the 2000 support again and if it can hold on without falling further, it may have a sideways correction before rising to test the resistance. 2070 again in the medium term on the daily timeframe level, but if the price moves sharply down with continuous selling momentum, it can break out the 2000 support level and continue down to the next important support at 2070. Should be closely monitored is 1960, which is a support level on the daily timeframe.
GBPUSD Analysis 15 – 19 May 2023 GBPUSD is bearish after rallying to test the 1.26660 resistance to successfully form a new high on the Daily timeframe, before strong selling momentum emerges on the Daily and Weekly timeframes. Currently, the price has dropped to support 1.24470, which is an important level to watch. Because the former price used to form a Double Top pattern on the daily timeframe level. forecasting that price This week, the price may have sideways at the 1.24470 area before plunging further.
There is a high probability that the price will test the support area of 1.22700 before a correction. But if the selling momentum continues to sell continuously and is very strong This will result in the price being able to break out at the 1.22700 support area and go further down to test the next support, 1.18080, which is an important support at the Daily timeframe level. EURUSD Analysis 15 – 19 May 2023 EURUSD has a bearish view after rallying to test the 1.11000 resistance zone, which was the last high on the daily timeframe level, but failed to make a new high and strong selling momentum is evident.
Looking at the close of the candlestick, selling pressure on the Weekly time frame last week indicates a strong sell-off in the market. forecasting that price This week the price will continue to decline. There is a high probability that the price will rebound to test the support area of 1.07450 before a correction. But if the selling momentum continues to sell continuously and is very strong This will result in the price being able to break out at the 1.07450 support area and go further down to test the next support, 1.05250, which is an important support at the daily timeframe level.
By
Weerapat Wongsri
Analyst.
GO Markets Bangkok, since 2019.
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Antes que os gráficos comecem a falar, a região fala. No fim de semana, o Oriente Médio passou de tenso para cinético. Ataques conjuntos dos EUA e de Israel atingiram alvos dentro do Irã, e vários veículos relataram que o líder supremo do Irã, o aiatolá Ali Khamenei, foi morto. Esse único fato muda toda a estrutura das sentenças do mercado e não se trata apenas de geopolítica, é a reavaliação dos prêmios de risco em tempo real, em termos de energia, volatilidade e perspectivas de crescimento global.
Os mercados não negociam tragédias, mas sim incertezas. Quando a incerteza está no topo das artérias globais de energia, a descoberta de preços fica alta.
Em um piscar de olhos
O que aconteceu: Vários veículos importantes informaram que o líder supremo do Irã, o aiatolá Ali Khamenei, foi morto após ataques conjuntos dos EUA e de Israel no Irã, com a mídia estatal iraniana citada como confirmando sua morte.
Em quais mercados podem se concentrar agora: Uma rápida reprecificação dos prêmios de risco geopolítico, liderada por produtos brutos e refinados, além da volatilidade entre ativos, à medida que as manchetes impulsionam a liquidez, as correlações e as faixas intradiárias.
O que ainda não está acontecendo: Os mercados podem estar precificando mais um prêmio de risco principal do que uma interrupção do fornecimento físico sustentada e totalmente evidenciada.
Próximas 24 a 72 horas: É provável que o foco permaneça nos sinais de escalada e nas restrições de segunda ordem, incluindo qualquer impacto nas rotas marítimas do Golfo e na política e na via diplomática, incluindo qualquer dinâmica do Conselho de Segurança da ONU.
Austrália e Ásia ganham: As interrupções nos voos e no espaço aéreo já estão se espalhando para além da região. Para os mercados, as sensibilidades voltadas para a Ásia podem se manifestar por meio de margens de refinaria e custos de envio e seguro, enquanto o AUD pode se comportar como um barômetro de risco quando o apetite global pelo risco é instável.
O óleo é o mecanismo de transmissão
O petróleo Brent subiu até 13% no início do comércio na segunda-feira, 2 de março, atingindo cerca de USD 82 por barril em relatórios, à medida que o risco do Estreito de Ormuz passou de teórico para imediato. O Estreito é importante porque cerca de um quinto dos embarques globais de petróleo e gás passam por ele e, quando os petroleiros hesitam, as seguradoras reavaliam os preços e as rotas são reescritas, a energia se torna um produto de volatilidade.
Caso base: interrupção parcial e maior “prêmio de risco” em petróleo bruto, com grandes oscilações intradiárias. Risco ascendente: uma desaceleração contínua do transporte marítimo ou impactos diretos na infraestrutura, que alguns analistas alertam que podem elevar substancialmente o petróleo bruto. Risco negativo: manchetes de redução de escalada, respostas emergenciais de suprimentos ou proteção de remessa mais clara que reduz o prêmio de risco.
O VIX não se move no vácuo, e esse aumento de incerteza já está se espalhando para outras classes de ativos de uma forma bastante “didática”. À medida que a volatilidade se revaloriza, o primeiro instinto do mercado tem sido fugir para a segurança, juntamente com uma corrida pelas commodities mais expostas ao conflito.
Na segunda-feira, a Ásia abriu com esse tom: o Nikkei 225 do Japão caiu cerca de 2,4%, e o ASX 200 da Austrália caiu antes de se estabilizar. Ao mesmo tempo, o posicionamento defensivo apareceu nos refúgios seguros clássicos. Os futuros de ouro subiram cerca de 3% no fim de semana, enquanto as moedas tradicionais de refúgio, lideradas pelo franco suíço, atraíram entradas imediatas em relação ao euro e ao dólar americano.
O risco patrimonial, por outro lado, foi atingido. Os futuros de índices dos EUA, incluindo o Dow e o S&P 500, abriram em baixa à medida que as mesas subiram de preço, na dupla ameaça de um conflito regional mais amplo e da pressão inflacionária que pode ocorrer após um forte salto nos custos de energia.
O ouro subiu à medida que o mercado buscava seguros. Os relatórios mostraram que o ouro subiu cerca de 3% na mesma sessão de segunda-feira em que o petróleo subiu. Vale a pena notar para os comerciantes australianos e asiáticos: quando o petróleo salta e o ouro salta juntos, o mercado costuma dizer que está preocupado com a inflação e o crescimento. Essa é uma mistura confusa para os bancos centrais, incluindo o RBA, porque a inflação impulsionada pela gasolina pode aumentar mesmo quando a demanda diminui.
O que isso pode significar para o gerenciamento de risco de CFD
Foco 1: mapear o calendário de risco do evento
Em mercados impulsionados por manchetes, os preços podem se mover mais rápido do que a liquidez. O risco não é apenas estar errado; também pode ser um risco de tempo e execução em condições voláteis.
Alguns traders monitoram quais desenvolvimentos podem mudar o sentimento do mercado (por exemplo, declarações oficiais ou atualizações operacionais verificadas). Se você optar por negociar, pode valer a pena entender como as diferenças de preço e a volatilidade podem afetar sua posição, inclusive na abertura das sessões e nos principais anúncios.
Os mercados podem apresentar lacunas ou se mover rapidamente, e a execução de ordens (incluindo ordens de parada, se usadas) pode não ocorrer nos níveis esperados, especialmente em condições rápidas ou de baixa liquidez. As características e os resultados dependem dos termos do produto e das condições do mercado.
Foco 2: observe a trajetória da energia para a inflação
Se o petróleo bruto permanecer elevado, os mercados poderão observar se as expectativas de inflação mudam. Se isso ocorrer, poderá influenciar as taxas, as ações e o câmbio, embora os resultados dependam de vários fatores e possam mudar rapidamente.
Isso pode se refletir em:
Rendimentos globais dos títulos, à medida que os mercados de taxas se ajustam.
Sensibilidade à avaliação de ações, particularmente em áreas de longa duração e de alto crescimento.
Movimentos cambiais, inclusive entre o dólar australiano, o iene japonês e algumas moedas vinculadas a commodities.
Os mercados cambiais (FX) de março podem ser moldados por vários lançamentos de alto impacto agrupados na primeira metade do mês. Os PMIs da China, o PIB da Austrália, o PIB do Japão e a reunião de março do Federal Reserve podem influenciar o sentimento cambial à medida que o mês avança.
Fatos rápidos
As expectativas de taxas dos EUA permanecem estáveis, com o CME FedWatch implicando uma probabilidade maior de 85% de nenhuma mudança na taxa na reunião do FOMC de março.
Os PMIs, o CPI/PPI e os dados comerciais da China ajudarão a moldar o tom de risco regional do início do mês.
O PIB da Austrália, a decisão do RBA, os dados da força de trabalho e o IPC criam uma janela de eventos domésticos concentrada para o AUD.
O PIB do Japão e a reunião de política do Banco do Japão (BoJ) podem influenciar a reprecificação do rendimento doméstico e a volatilidade do JPY.
O IPC da área do euro, a produção industrial e a decisão de política monetária do BCE continuam sendo fundamentais para a estabilidade do EUR.
Dólar americano (USD)
Eventos-chave
Folhas de pagamento não agrícolas: 12h30, 7 de março (AEDT)
Índice de Preços ao Consumidor (IPC): 23h30, 11 de março (AEDT)
Vendas no varejo: 23h30, 17 de março (AEDT)
Decisão política do Federal Reserve: 5:00 da manhã, 19 de março (AEDT)
Conferência de imprensa do Federal Reserve: 5h30, 19 de março (AEDT)
O que assistir
O dólar continua sendo impulsionado principalmente pelos dados de inflação e mão de obra e suas implicações nos preços do Federal Reserve.
Os preços do CME FedWatch indicam que os mercados estão atribuindo uma probabilidade maior de 85% de nenhuma alteração na taxa na reunião do FOMC de março. Isso sugere que o posicionamento está atualmente ancorado em torno de uma pausa, aumentando a sensibilidade a qualquer surpresa inflacionária que possa mudar as expectativas.
Com uma pausa amplamente cotada, a direção do USD pode depender mais da trajetória da inflação e das expectativas políticas de longo prazo do que da própria decisão. CPI mais firmes ou dados trabalhistas resilientes podem reforçar o apoio ao rendimento.
Gráfico chave: gráfico semanal do índice do dólar americano (DXY)
CPI da área do euro (estimativa instantânea): 22h, 3 de março (AEDT)
Produção industrial da área do euro: 21h, 13 de março (AEDT)
Decisão de política monetária do BCE: 12h15, 20 de março (AEDT)
Conferência de imprensa do BCE: 12h45, 20 de março (AEDT)
PMI instantâneo da zona do euro: 20h, 24 de março (AEDT)
O que assistir
A direção do EUR permanece ligada à persistência da inflação e se os dados de crescimento estabilizam as expectativas em torno da política do BCE.
A inflação estável ou a melhoria dos dados de atividade podem limitar as expectativas de flexibilização e apoiar o EUR. Inflação mais baixa e dados de produção mais fracos podem renovar a pressão negativa, especialmente se os dados dos EUA permanecerem firmes.
A estrutura diária do EUR/USD mostra consolidação após uma extensão ascendente no início do ano. O impulso de curto prazo foi moderado, com o preço se mantendo acima dos níveis de suporte de longo prazo.
PIB do Japão (quarto trimestre de 2025, 2ª estimativa): 10h50, 10 de março (AEDT)
Reunião de política do Banco do Japão: 18—19 de março (AEDT)
Declaração do BOJ sobre política monetária: 19 de março (AEDT)
O que assistir
O JPY permanece sensível aos dados de crescimento doméstico e às decisões políticas do Banco do Japão. As expectativas de rendimento e os sinais de normalização da política continuam a influenciar a volatilidade do USD/JPY e entre JPY.
A reunião de política do BOJ e a comunicação subsequente podem influenciar a volatilidade de curto prazo e as expectativas de taxas de longo prazo e, por extensão, o sentimento do JPY.
Um PIB mais forte ou sinais políticos que reforçam a normalização podem apoiar o JPY por meio de ajustes de rendimento doméstico. Mensagens mais cautelosas podem manter os diferenciais de rendimento em favor do USD e do AUD.
Decisão de política monetária do RBA: 14h30, 17 de março (AEDT)
Pesquisa sobre a força de trabalho: 11h30, 19 de março (AEDT)
Índice de Preços ao Consumidor (IPC): 11h30, 25 de março (AEDT)
O que assistir
O AUD enfrenta um calendário doméstico centrado na reunião do RBA de 16 a 17 de março. As liberações de crescimento, mão de obra e inflação se agrupam em uma janela de três semanas, aumentando o potencial de volatilidade.
Um PIB mais forte ou uma inflação persistente podem reforçar a cautela política e apoiar o AUD. Resultados mais fracos de mão de obra ou IPC podem pesar sobre as expectativas da taxa e pressionar o AUD, particularmente em relação ao USD e ao JPY.
Os dados chineses no início do mês também podem influenciar o sentimento regional e as moedas vinculadas a commodities, como o AUD.
A tocha é acesa em Milão, e a atenção do público passou do teatro da cerimônia de abertura para a competição nas pistas.
Mas para os negociantes de forex (FX), os olhos ainda estão nos gráficos do euro (EUR). Com a Itália no centro do mundo esportivo, a economia da zona do euro está enfrentando um dos momentos mais assistidos do ano.
1. A vantagem de jogar em casa (economia da Itália)
Algumas estimativas sugerem que as Olimpíadas poderiam impulsionar aproximadamente 5,3 bilhões de euros à economia italiana, impulsionada por gastos diretos e por uma maior redução do turismo quando a chama se apagar. Em termos práticos, isso pode significar uma fase antecipada de “despesas diretas”. A demanda por hospitalidade, varejo e transporte pode atingir o pico quando cerca de 2,5 milhões de espectadores se deslocam entre Milão e as Dolomitas.
Tarefa da lista de verificação: Observe a produção industrial da Itália (quarta-feira, 11 de fevereiro de 2026). Embora os Jogos possam apoiar a atividade de serviços, vale a pena acompanhar se os dados de produção mais amplos estão acompanhando o ritmo ou se o impacto olímpico está estreitamente concentrado nos setores vinculados ao turismo.
Na reunião de 5 de fevereiro, o Banco Central Europeu (BCE) manteve as configurações de política estáveis em 2,15% e a facilidade de depósito em 2,00%. A presidente Christine Lagarde sinalizou que, embora a inflação pareça estar se estabilizando, o BCE permanece no modo “esperar para ver”.
Tarefa da lista de verificação: Monitore os discursos dos membros do BCE nesta semana. Qualquer mudança de tom, incluindo uma inclinação mais agressiva que sugira que as taxas podem permanecer mais altas por mais tempo, pode atuar como um potencial vento favorável para o EUR/USD, especialmente se contrastar com um tom mais cauteloso do Federal Reserve.
As finais olímpicas de maior prestígio geralmente acontecem na noite europeia. Para os traders, isso se alinha com a sobreposição das sessões de Londres a Nova York (normalmente das 14:00 às 17:00 GMT). É quando a liquidez é mais profunda nos cruzamentos de EUR e quando o posicionamento pode contornar dados e manchetes.
Tarefa da lista de verificação: Espere um possível pico de liquidez e o potencial de “falsos surtos” durante essas horas. Se um dado importante dos EUA (como as vendas no varejo de terça-feira ou o IPC de sexta-feira) chegar enquanto os mercados europeus ainda estiverem abertos, os pares de EUR poderão ver uma recuperação na volatilidade.
Embora o euro seja a estrela do show, as Olimpíadas ainda podem ser obscurecidas por um ruído geopolítico mais amplo. Por exemplo, o ouro já está sendo negociado em torno da marca de USD 5.000 depois de ultrapassá-la brevemente no início de fevereiro, impulsionado pelas compras pelo banco central, pelas expectativas de um dólar mais fraco e pelas melhores previsões para o final do ano.
Tarefa da lista de verificação: Se o sentimento diminuir o risco, observe os ativos tradicionais do paraíso, como o franco suíço (CHF) e o ouro. O ouro sofreu grandes oscilações recentemente e atualmente está testando uma resistência de cerca de USD 5.000. O EUR/CHF também pode ter maior volatilidade se as manchetes geopolíticas se intensificarem durante os Jogos.
A semana termina com o PIB do quarto trimestre da zona do euro (segunda estimativa) na sexta-feira, 13 de fevereiro de 2026.
Tarefa da lista de verificação: A estimativa preliminar mostrou um crescimento de 0,3%. Se o valor for revisado para cima, pode reforçar a resiliência da zona do euro e apoiar uma oferta de EUR no final da semana.
Embora o “impulso olímpico” possa oferecer uma almofada de sentimento para a Itália, é provável que a direção do euro seja moldada pelo fato de a postura de “esperar para ver” do BCE ser desafiada pela atualização do PIB de sexta-feira ou pela divulgação da produção industrial de quarta-feira.
Com o ouro pairando perto de USD 5.000 e os EUA enfrentando um calendário afetado por dados reprogramados, a volatilidade pode permanecer elevada até os principais horários de sobreposição, no momento em que os eventos do horário nobre estão ocorrendo.
Os dados de inflação dos EUA na quarta-feira são a peça central da semana, mas com o petróleo se aproximando das máximas de sete meses, o sentimento do Bitcoin (BTC) mudando e o dólar australiano em máximos de três anos, os comerciantes têm muito o que ver na próxima semana.
Fatos rápidos
A taxa de inflação dos EUA (fevereiro) é o principal evento binário para redução de preços e direção de ações.
O petróleo Brent está sendo negociado em torno de USD 82—84/BBL, perto de máximas de sete meses, com um prêmio de risco geopolítico de $4 a $10 decorrente das tensões Irã/Ormuz.
O Bitcoin está sendo negociado acima de USD 70.000 em 6 de março, uma possível mudança de tendência se persistir durante a semana.
Estados Unidos: inflação em foco
A leitura da inflação nos EUA no mês passado mostrou que os preços subiram 2,4% em relação ao ano anterior, ainda bem acima da meta de 2% do Fed.
A taxa de inflação de fevereiro, prevista para quarta-feira, será examinada em busca de sinais de que o repasse tarifário ou o aumento dos custos de energia estão empurrando os preços para cima, ou se a lenta queda ainda está intacta.
A reunião do FOMC de março, de 17 a 18 de março, agora tem um preço de apenas 4,7% de probabilidade de um corte. Uma impressão de inflação acima do esperado nesta semana poderia potencialmente elevar ainda mais as expectativas de redução das taxas.
Uma leitura mais suave abre as portas para novos cortes de preços e possível alívio em ativos de risco.
Datas importantes
Taxa de inflação dos EUA (CPI de fevereiro): quarta-feira, 11 de março, às 12h30 (AEDT)
Monitor
Divergência entre inflação básica e global como evidência de repasse tarifário nos preços dos bens.
Sensibilidade de rendimento de tesouraria de 2 e 10 anos à impressão.
Direção do USD e reprecificação do FedWatch antes da decisão do FOMC de 18 de março.
Probabilidades de taxa alvo para a reunião do FOMC de 18 de março | VENHA
Óleo: elevado e sensível a eventos
Atualmente, o Brent está sendo negociado em torno de USD 83—85 por barril, com uma faixa de 52 semanas variando de $58,40 a $85,12, refletindo o movimento dramático desencadeado pelo conflito no Oriente Médio.
Analistas estimam que o prêmio de risco geopolítico já incorporado ao petróleo é de USD 4 a $10 por barril, e as previsões médias do Brent para 2026 foram elevadas para USD 63,85/BBL, ante USD 62,02 em janeiro.
O Short-Term Energy Outlook da EIA prevê que o Brent tenha uma média de $58/bbl em 2026, bem abaixo do preço à vista atual.
A diferença entre o spot e a linha de base da previsão pode ser uma estrutura útil para os traders nesta semana: qualquer sinal de desescalada do Oriente Médio poderia rapidamente fechar essa lacuna.
Monitor
Desenvolvimentos do Estreito de Ormuz e quaisquer sinais diplomáticos das negociações nucleares com o Irã.
Dados semanais do inventário de petróleo da EIA.
O petróleo está de acordo com as expectativas de inflação e se isso muda a postura do banco central.
Desempenho patrimonial do setor de energia em relação ao mercado mais amplo.
O BTC vem tentando se estabilizar após uma correção brutal de 53% nas últimas 17 semanas, alimentada pela escalada das tensões geopolíticas e por novas preocupações tarifárias.
No entanto, ontem houve um salto de 8% acima de $72.000, e o “índice de medo e ganância” criptográfico saltou para 29 (medo), de menos de 20 (medo extremo), onde está há mais de um mês, indicando uma possível mudança de sentimento.
Uma impressão de inflação dos EUA mais fria do que o esperado na quarta-feira pode fornecer mais combustível para a fuga; uma impressão a quente corre o risco de potencialmente puxar o BTC de volta abaixo do nível de USD 70.000 que acabou de recuperar.
Monitor
A inflação imprime a reação na quarta-feira como o principal macrocatalisador da mudança.
Qualquer rotação em altcoins seguindo a força do BTC.
Dados de entrada/saída de ETF como confirmação da participação institucional.
O australiano está negociando perto de máximos de mais de três anos e caminhando para seu quarto ganho mensal consecutivo, um aumento de mais de 6% no acumulado do ano, tornando-se a moeda do G10 com melhor desempenho em 2026.
O motorista é uma clara divergência política. A governadora do RBA, Michele Bullock, sinalizou que a reunião de política de março está “ao vivo” para um possível aumento da taxa e alertou que um choque no preço do petróleo causado pelas tensões com o Irã poderia reacender as pressões inflacionárias domésticas.
Os preços de mercado agora sugerem cerca de 28% de chance de um aumento de 25 pontos base na próxima reunião, enquanto os preços totais serão reduzidos até maio, e cerca de 75% de chance de outro aumento para 4,35% até o final do ano.
Essa leitura agressiva, contra um Fed suspenso e enfrentando uma pressão política dovish, cria um potencial vento favorável estrutural para o australiano.
Monitor
Reação do AUD/USD aos dados de inflação dos EUA de quarta-feira.
Probabilidade de reavaliação da probabilidade de aumento da taxa de RBA ao longo da semana.
Preços de minério de ferro e commodities como fatores secundários do AUD.
Sinais de demanda da China, dada a exposição à exportação da Austrália.
A América Latina (LATAM) registrou mais de 730 bilhões de dólares em volume de criptomoedas em 2025, um aumento de 60% em relação ao ano anterior que tornou a região responsável por cerca de 10% da atividade global de criptomoedas.
Em 2026, os atores institucionais estão começando a levar a região a sério, a regulamentação está se cristalizando e os fatores estruturais de 2025 não mostram sinais de enfraquecimento. Mas a região não é uma história única, e 2026 testará se o momento atual se baseia em fundamentos sólidos ou em otimismo especulativo.
Fatos rápidos
Os usuários ativos mensais de criptomoedas da LATAM cresceram 18% em relação ao ano anterior (YoY), três vezes mais rápido do que os EUA.
A Argentina atingiu 12% de penetração mensal de usuários ativos, representando mais de um quarto da atividade criptográfica da região.
Mais de 90% dos fluxos de criptomoedas brasileiros agora estão relacionados a stablecoins.
Três países da América Latina estão no top 20 global: Brasil (5º), Venezuela (18º), Argentina (20º).
Os downloads de aplicativos criptográficos do Perú cresceram 50% em 2025, com 2,9 milhões de downloads.
Da ferramenta de sobrevivência à infraestrutura financeira
A América Latina não adotou a criptomoeda por causa da especulação. Ela o adotou porque os sistemas financeiros tradicionais repetidamente falharam com pessoas comuns. Nos últimos 15 anos, a inflação média anual nas cinco maiores economias da região foi de 13%, em comparação com apenas 2,3% nos EUA no mesmo período.
Na Venezuela, chegou a 65.000% em um único ano. Na Argentina, ultrapassou 220% em 2024. Para milhões de pessoas, manter as economias em moeda local foi um lento ato de autodestruição. As stablecoins se tornaram a resposta natural. Os ativos digitais atrelados ao dólar americano ofereciam uma reserva confiável de valor, transferibilidade sem fronteiras e acesso sem uma conta bancária.
Ao contrário do Ocidente, onde a criptografia é vista mais como um instrumento especulativo, na América Latina ela se tornou uma ferramenta financeira necessária. No entanto, os fatores de adoção não são totalmente uniformes em toda a região. Brasil e México são histórias institucionais, impulsionadas pela participação regulada no mercado e por atores financeiros estabelecidos.
A Argentina e a Venezuela continuam sendo jogadoras de reserva de valor, com a criptografia servindo como uma proteção direta contra o colapso fiduciário. E o Perú e a Colômbia são mercados mais lucrativos, onde a criptografia oferece retornos que as contas de poupança tradicionais não conseguem igualar.
Com que rapidez a LATAM está adotando a criptografia?
O volume de criptomoedas em cadeia da LATAM aumentou 60% em relação ao ano anterior em 2025. A região registrou quase 1,5 trilhão de dólares em volume cumulativo desde meados de 2022, atingindo um recorde de 87,7 bilhões de dólares em um único mês em dezembro de 2024.
Os usuários ativos mensais de criptomoedas em toda a América Latina também cresceram 18% em 2025, três vezes mais rápido do que nos EUA.
As Stablecoins são o principal veículo que impulsiona essa adoção. Dos $730 bilhões recebidos em 2025, $324 bilhões passaram por transações de stablecoin, um aumento de 89% em relação ao ano anterior. No Brasil, mais de 90% de todos os fluxos de criptomoedas estão relacionados a stablecoins e, na Argentina, as stablecoins respondem por mais de 60% da atividade.
Olhando para o futuro, prevê-se que o mercado de criptomoedas da América Latina alcance US$442,6 bilhões até 2033, crescendo a uma taxa anual composta de 10,93% a partir de 2025, de acordo com o IMARC Group.
Para os traders, a velocidade de adoção importa menos como manchete do que o que a impulsiona: uma região de 650 milhões de pessoas construindo infraestrutura financeira paralela em tempo real, com stablecoins como base.
LATAM Crypto — By The Numbers
LATAM crypto by the numbers
Total on-chain volume
$730B
Total on-chain crypto volume received across LATAM in 2025 (~10% of global total)
+60% year-on-year
Stablecoin transaction volume
$324B
LATAM stablecoin transaction volume in 2025, reflecting surging demand for dollar-pegged assets
+89% year-on-year
Brazil's share of LATAM volume
~33%
Of all LATAM on-chain volume received by Brazil in 2025, making it the region's dominant crypto market
~250% annual growth
Annual remittance market
$142B
Annual remittance flows across Latin America, with an increasingly large share now settled in stablecoins
Stablecoin-settled
A virada institucional
Durante a maior parte da história da criptografia da LATAM, a adoção foi de baixo para cima. Usuários de varejo sem conta bancária ou sem conta bancária impulsionaram volumes por meio de bolsas locais. Essa imagem agora está mudando no topo do mercado.
Em fevereiro de 2026, o Crypto Finance Group, parte da principal operadora global de câmbio Deutsche Börse Group, anunciou sua expansão na América Latina, visando bancos, gestores de ativos e intermediários financeiros que buscam infraestrutura de custódia e negociação de nível institucional.
Bancos e fintechs tradicionais estão seguindo o exemplo. O Nubank agora premia os clientes por possuírem USDC. A bolsa B3 do Brasil aprovou os primeiros ETFs XRP e SOL à vista do mundo, à frente dos EUA, em 2025. As bolsas centralizadas, incluindo Mercado Bitcoin, NovaDAX e Binance, listaram coletivamente mais de 200 novos pares de negociação denominados em BRL desde o início de 2024.
Em março de 2025, a fintech brasileira Meliuz se tornou a primeira empresa de capital aberto no país a lançar uma estratégia de acumulação de Bitcoin, agora detendo 320 BTC.
“A adoção de criptomoedas na América Latina já está em escala global. O que o mercado precisa agora é de governança de nível institucional, e é exatamente por isso que estamos aqui”, — Stijn Vander Straeten, CEO do Crypto Finance Group
Caso de uso de remessa criptográfica
A América Latina recebe centenas de bilhões de dólares anualmente de trabalhadores no exterior, tornando as remessas um dos casos de uso de criptomoedas mais concretos e mensuráveis da região. Os serviços de transferência tradicionais cobram em média 6,2% por transação. Em uma transferência de USD 300, são aproximadamente USD 20 em taxas.
A infraestrutura baseada em blockchain oferece, de forma mais ampla, reduções drásticas de taxas. O Bitcoin traz custos para cerca de USD 3,12 por USD 100 transferidos. Embora alternativas mais baratas, como a infraestrutura de camada 2 de XRP ou Ethereum, possam reduzir isso para menos de USD 0,01.
Para um trabalhador migrante que envia USD 1.500 para casa no Perú, mudar de um banco antigo economiza mais do que o salário semanal peruano médio apenas em taxas.
Ambiente regulatório de criptomoedas da LATAM
A variável que mais determinará se a LATAM está à altura de seu potencial de 2026 é a regulação de criptomoedas. E aqui, a imagem é genuinamente mista.
O Brasil lidera a região com sua Lei de Ativos Virtuais, que abrange segregação de ativos, licenciamento VASP, requisitos de AML/KYC e padrões de capital. Também implementou a Regra de Viagem para transferências domésticas do VASP, que entrou em vigor em fevereiro de 2026. No entanto, algumas propostas mais controversas, incluindo um limite de USD 100.000 para transações transfronteiriças de stablecoin e a proibição de transferências de carteira de autocustódia, permanecem sob consulta ativa.
A Lei Fintech de 2018 do México continua sendo um dos primeiros reconhecimentos formais de ativos virtuais do mundo. A Lei Fintech de 2023 do Chile estabeleceu licenças para bolsas, carteiras e emissores de stablecoin, reconhecendo formalmente os ativos digitais como “dinheiro digital”.
A Bolívia reverteu uma proibição de criptomoedas de uma década em junho de 2024 ao autorizar transações regulamentadas de ativos digitais. A Argentina introduziu o registro cambial obrigatório em 2025. E El Salvador continua expandindo as iniciativas econômicas tokenizadas, apesar de remover o status de moeda legal do Bitcoin.
Dez países da região agora têm algum tipo de estrutura formal de criptografia. Mas para os comerciantes, a divergência regulatória continua sendo um risco real e, como o Brasil recebe quase um terço de todo o volume de criptomoedas da América Latina, qualquer reversão significativa de política pode ter consequências descomunais.
Mapa de regulamentação de criptomoedas da América Latina | IDB
O que os traders devem observar
O impulso institucional do Brasil é a tendência estrutural mais significativa. Com um volume de 318,8 bilhões de dólares em cadeia em 2025, o Brasil é efetivamente o mercado da América Latina.
O resultado da consulta da stablecoin no Brasil pode ter uma grande influência. Uma restrição às stablecoins estrangeiras em pagamentos domésticos impactaria diretamente a classe de ativos mais negociada no mercado dominante da região.
A Argentina é o jogo da volatilidade. A penetração mensal de usuários ativos de 12% e 5,4 milhões de downloads de aplicativos criptográficos em 2025 sinalizam um engajamento profundo e crescente do varejo.
A Colômbia é um mercado de alerta precoce a ser observado. A depreciação de 5,3% do peso em 2025 e o aprofundamento da crise fiscal estão impulsionando as entradas de stablecoin em um padrão que reflete a trajetória da Argentina em anos anteriores. Se a situação macro da Colômbia se deteriorar ainda mais, a adoção de criptomoedas poderá acelerar.
Também existe um risco de concentração cambial em jogo. A bolsa de criptomoedas Binance é a principal bolsa para mais de 50% dos usuários de criptomoedas da América Latina. Se a bolsa enfrentar qualquer ação regulatória, interrupção operacional ou choque competitivo, ela poderá ter um impacto enorme no mercado.
Conclusão
O mercado de criptomoedas da América Latina entrou em uma nova fase. Os fatores estruturais que causaram a demanda inicial de criptomoedas na região não desapareceram: inflação, remessas, exclusão financeira e instabilidade cambial ainda estão em jogo.
O que mudou foi a camada que está sendo construída sobre eles. Infraestrutura institucional, estruturas regulatórias, adoção de tesouraria corporativa e capital cambial global fluindo para uma região que era, até recentemente, amplamente independente.
O crescimento de volume de quase -250% do Brasil em 2025 e sua posição de receber quase um terço de todas as criptomoedas da América Latina são os principais desenvolvimentos do mercado. Sua trajetória regulatória, decisões de política de stablecoin e pipeline de ETF definirão efetivamente o tom para a região em 2026.
Para os traders, os principais números de crescimento são reais, assim como os riscos de concentração, as incertezas regulatórias e as divergências em nível de país que estão abaixo deles.
Em 28 de fevereiro de 2026, quando o ataque conjunto dos EUA e Israel começou, os números nas telas começaram a se mover de uma forma que parecia clínica, mesmo quando a realidade no terreno, com as trágicas mortes de vítimas civis no Irã, parecia tudo menos isso. Os mercados, como dizem, não têm uma bússola moral, mas sim uma máquina de pesagem e, neste momento, estão avaliando a transição de toda a economia global de um modelo “just-in-time” para um ciclo “just-in-case”.
O que os mercados estavam sinalizando
Em 2 de março, a fita de índice permaneceu cautelosa enquanto a defesa aumentava. Historicamente, os conflitos podem acelerar o reabastecimento e os pedidos, mas o tamanho (e a rapidez) ainda depende de orçamentos, aprovações e gargalos de entrega.
Os vencedores
1. Hanwha Aerospace (012450.KS)
Hanwha é um dos nomes mais negociados vinculados ao tema “K-Defense”, uma empresa cada vez mais vista pelo mercado como fornecedora escalável de um ciclo global cada vez mais apertado de artilharia e munições. Capacidade e credibilidade de entrega.
Quando o reabastecimento se torna urgente, a capacidade de produzir em grande escala geralmente é tão importante quanto a própria plataforma. A demanda de exportação vinculada a sistemas como o K9 Thunder e o Chunmoo reforçou a narrativa de um fluxo de pedidos durável, mesmo quando os resultados ainda dependem de orçamentos, aprovações e prazos de entrega.
Principais coisas que podem mover o sentimento: atualizações do livro de pedidos, ritmo de produção e quaisquer anúncios de exportação subsequentes.
2. Northrop Grumman (NOC)
A Northrop se concentrou à medida que os investidores reavaliaram a exposição à modernização estratégica e a grandes programas de longa duração. Os mercados de defesa, muitas vezes vistos como essenciais, podem persistir em todos os ciclos. É menos sobre um quarto e mais sobre se o ímpeto permanece estável se as prioridades de modernização permanecerem em vigor (e se os cronogramas mudam se não mudarem).
Variáveis-chave que podem mover o sentimento: Ritmo de aquisição, prazo do contrato e linguagem de financiamento relacionada ao programa.
3. Corporação RTX (RTX)
O RTX voltou ao centro da fita quando os investidores avaliaram um ciclo de reabastecimento de interceptores e a economia da defesa aérea de alto ritmo. O desgaste é caro e, quando as taxas de uso aumentam, os governos normalmente precisam reabastecer os estoques e, em muitos casos, financiar a expansão da produção, o que pode aumentar o atraso e aumentar a visibilidade da receita.
Variáveis-chave que podem mover o sentimento: Pedidos de reabastecimento, indicadores de expansão da fabricação e produtividade de entrega.
4. Lockheed Martin (LMT)
A Lockheed chamou a atenção quando os mercados se concentraram na demanda por defesa antimísseis e na questão que cada mesa de compras enfrenta em um ambiente de alto ritmo: com que rapidez os estoques podem ser reconstruídos? Se a utilização permanecer elevada, os vencedores tendem a ser os empreiteiros mais bem posicionados para escalar a produção e entregar de forma confiável. A exposição à defesa antimísseis da Lockheed a mantém intimamente ligada a essa narrativa de reabastecimento.
Variáveis-chave que podem mover o sentimento: sinais de rampa de produção, economia unitária e cadência de pedidos orientada pelo orçamento.
5. Sistemas BAE (BA.L)
Com um acúmulo de 83,6 bilhões de libras e um papel central no programa submarino AUKUS, a BAE entrou em foco quando partes da Europa sinalizaram maiores ambições de gastos com defesa. As ações subiram 6,11% para uma alta de 52 semanas em meio a uma rotação “sem risco”, com os comerciantes observando os marcos do AUKUS e as aquisições europeias de defesa aérea e antimísseis, incluindo o “Sky Shield”.
Variáveis-chave que podem mover o sentimento: Um potencial catalisador é qualquer aumento claro nos gastos alemães que eleve o fluxo de pedidos nas unidades europeias da BAE, enquanto os principais riscos incluem um forte aumento nos rendimentos do ouro do Reino Unido, uma nova volatilidade da libra esterlina ou uma “ameaça de paz” na obtenção de lucros.
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Os perdedores: nem todo 'estoque de guerra' sobe
6. Ambiente aeroportuário (AVAV)
A AeroVironment subiu 18% na abertura antes de cair 17% no período intradiário após relatos de que a Força Espacial dos EUA estava reabrindo um contrato de USD 1,4 bilhão. A medida destaca como os processos de aquisição e o risco do contrato podem impulsionar a volatilidade, mesmo em ambientes temáticos favoráveis.
7. Defesa de Kratos (KTOS)
Kratos aborda o tema de drones e munições vadiadoras, que ganhou atenção à medida que o conflito no Oriente Médio se intensificava. As ações ainda foram vendidas após os lucros, destacando um risco comum do setor de defesa. A Kratos anunciou uma grande oferta complementar de ações na faixa de USD 1,2 bilhão a USD 1,4 bilhão. A medida fortalece o balanço patrimonial e pode apoiar futuros investimentos em programas.
Para negociadores focados em narrativas de “prêmio de conflito” de curto prazo, a diluição pode alterar rapidamente a configuração. Mesmo quando as condições de demanda parecem favoráveis, o mercado pode reavaliar as ações se cada acionista finalmente possuir uma parte menor do negócio.
8. Máquinas intuitivas (LUNR)
Alguns nomes especulativos de tecnologia espacial ficaram para trás, pois os investidores pareciam favorecer empresas com receitas mais estabelecidas vinculadas à defesa.
9. Boeing (BA)
A Boeing caiu cerca de 2,5% na sessão. Embora sua divisão de defesa seja significativa, seus negócios comerciais podem ser mais sensíveis à demanda da aviação, às interrupções no espaço aéreo e às mudanças no preço do petróleo.
10. Spirit AeroSystems (SPR)
A Spirit AeroSystems permanece intimamente ligada ao ciclo global de produção de aeronaves como uma importante fornecedora de aeroestruturas.Resultados recentes mostraram perdas crescentes, apesar do aumento das vendas, refletindo os aumentos contínuos dos custos de produção nos principais programas de aeronaves. Essas pressões pesaram sobre a confiança dos investidores nas perspectivas de curto prazo. A aquisição planejada pela Boeing pode, em última análise, remodelar a posição da empresa na cadeia de suprimentos, mas o risco de execução e a estabilidade da produção permanecem fundamentais na forma como o mercado precifica as ações.
O que assistir a seguir
Escalação versus redução da escalada: Uma mudança em direção à diplomacia ou às discussões sobre o cessar-fogo pode mudar rapidamente o sentimento em relação às ações de defesa.
Petróleo e transporte marítimo: Os picos de energia podem restringir as condições financeiras e pressionar setores cíclicos.
Orçamentos e prêmios: Às vezes, os movimentos de preços podem preceder as decisões do contrato, com clareza chegando quando os prêmios são finalizados.
Capacidade de produção: Empresas com histórico comprovado de produção e entrega geralmente atraem a maior atenção dos investidores.
Restrições da cadeia de suprimentos: Terras raras, propulsão e eletrônicos continuam sendo possíveis gargalos que podem limitar a rapidez com que a produção cresce.
A lente de longo prazo
O conflito de 2026 no Irã é, antes de tudo, uma tragédia humana. Para os mercados, isso também pode representar uma mudança na forma como os gastos com segurança nacional são priorizados dentro das estruturas fiscais. Se os gastos com defesa permanecerem elevados em um horizonte de vários anos, empresas com capacidade de fabricação escalável e tecnologias integradas poderão atrair a atenção contínua dos investidores. Dito isso, os mercados se movem em ciclos. Os temas estruturais podem persistir, mas também podem ser reavaliados rapidamente quando as suposições mudam. Manter-se analítico e consciente dos riscos continua sendo fundamental.
As referências a empresas, setores ou movimentos de mercado específicos são fornecidas apenas para comentários gerais do mercado e não constituem uma recomendação, oferta ou solicitação para comprar ou vender qualquer produto financeiro. As reações do mercado a eventos geopolíticos ou macroeconômicos podem ser voláteis e imprevisíveis, e os resultados podem diferir materialmente das expectativas.
